Взгляд на кризис с позиций малых циклов экономической активности к. Жугляра. 
Суммарное влияние больших, средних и малых циклов экономической активности на тенденции экономического развития общества

Данный материал — своеобразное продолжение рассуждений авторов о природе нынешнего мирового экономического кризиса и вероятных путях выхода из него.

В предыдущих публикациях уже высказывалась точка зрения относительно:

• • характера и масштаба кризиса^[1], включая анализ: «очага» его возникновения, степени влияния этого кризиса на экономику России, проблем России, сопряженных с этим кризисом, и общих рецептов выхода из него;
• • описания проблем кризиса и перспектив выхода из него с позиций больших циклов экономической активности Н. Д. Кондратьева^[2];
• • рассмотрения проблем кризиса и перспектив выхода из него с позиций средних циклов экономической активности С. Кузнеца^[3], включая анализ совместного влияния на экономику больших и средних циклов экономической активности.

В продолжение этих рассуждений рассмотрим экономический кризис:

• • с точки зрения перспектив выхода из него, в том числе опираясь на большие циклы экономической активности;
• • с позиций малых циклов экономической активности;
• • с точки зрения комплексного анализа перспектив выхода России из кризиса на основе больших, средних и малых циклов экономической активности.

Для начала рассмотрим позиции ряда специалистов, но вопросам текущего кризиса.

Нобелевский лауреат по экономике, профессор Колумбийского университета Эдмунд Фелис считает^[4]: «Если бы власти США согласились на девальвацию доллара, то выход из кризиса мог бы начаться уже сейчас (в апреле 2009 года). Но я уверен, что власти не дадут доллару девальвироваться и не пойдут на снижение налогового бремени. Поэтому выход из кризиса для Соединенных Штатов начнется уже в III квартале этого года, а для Европы — в конце года».

Менее оптимистичен в своих заявлениях глава Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан, который в конце сентября 2009 г. прогнозировал, что «восстановление в глобальных масштабах начнется только к середине 2010 года»^[5].

Помощник Президента РФ А. В. Дворкович в 2009 г. также прогнозировал: «В целом экономики — как российская, так и мировая — все-таки начнут постепенный выход из кризиса в следующем (2010) году»^[6].

Гораздо более пессимистичен в своих прогнозах министр финансов России А. Л. Кудрин, который признал, что возврата к прежним благополучным временам не будет, даже если дно кризиса будет скоро пройдено. Уникальная конъюнктура на российский экспорт не восстановится еще лет 20—50. Это значит, что никакая «заначка» не поможет, надо радикально менять взгляд на жизнь^[7]. «В течение 10, 20, 50 лет мы не будем иметь таких благоприятных условий, какие были в последние годы», — заявил А. Л. Кудрин.

Наименее оптимистичен в своих оценках нынешнего мирового экономического кризиса нобелевский лауреат по экономике Роберт Манделл, который считает, что «этот кризис человечество не переживет никогда и все время будет испытывать на себе его последствия»^[8].

В целом, несмотря на достаточно оптимистические заявления большинства специалистов о том, что пик мирового экономического кризиса уже миновал, мы вправе говорить о том, что ощущать влияние кризиса в российской экономике придется еще достаточно долго.

Рассматривая проблемы и возможности выхода из кризиса, американские специалисты сходятся во мнении, что они лежат, как и причины возникновения кризиса, в банковском секторе. Тот же Э. Фелпс считает: «Из-за политики американских монетарных властей, берущей свое начало еще на старте 1990;х гг., ипотечное кредитование стало самым прибыльным сектором банковского бизнеса. И до сих пор, несмотря на кризис, оно приносит самую высокую доходность. Это привело к тому, что объемы венчурного капитала естественным образом сжимаются»^[9]. С этим тезисом мы целиком и полностью согласны. Более того, в данной статье мы будем рассматривать малые циклы экономической активности К. Жугляра, также известные в экономической литературе. Далее Э. Фелпс отмечает: «Необходимо вернуться к банковской системе в ее традиционном понимании. Банки должны работать не с потребителем, а с бизнесом. Банки должны кредитовать бизнеспроекты. Для этого необходимо реструктуризировать банковскую систему и создать новые банки. Предстоит большая работа. Из-за притока легких денег банки в основном утратили навыки работы с бизнес-проектами, нет и системы экспертизы»^[10]. Обращая внимание на последнюю фразу, надо признать, что приток легких денег в любую сферу деятельности в результате дисбаланса товарной и денежной масс (нарушения уравнения обмена Ирвинга Фишера^[11]) оказывает на эту сферу разрушительное действие.

Рассуждая далее о перспективах выхода из кризиса, Э. Фелпс говорит, что «нужны государственные субвенции для субсидирования ставок финансирования. Нужны инновационные банки, которые будут заниматься исключительно экспертизой бизнес-проектов. Они будут получать деньги от государства, и отдавать бизнесу»^[10]. Не оспаривая необходимость развития инновационных банков и признавая необходимость государственного регулирования экономики (особенно в условиях кризиса), провозглашенную еще Дж. Кейнсом^[13], мы в то же время усматриваем в последней фразе разорванность цепи оборота средств: «получать деньги от государства и отдавать их бизнесу» — это опять чисто посредническая функция с неочевидной обратной связью. Тем не менее Э. Фелпс настойчиво ищет выход из кризиса в банковской сфере: «Кризис закончится, когда банки перестанут разоряться и рапортовать о своих потерях. Но это не будет концом рецессии. Бизнес перестал брать кредиты на развитие, а банки стали искать ниши, не связанные с бизнесом. Когда банки и бизнес найдут друг друга, кризис закончится»^[14]. К этой точке зрения мы еще вернемся.

По мнению А. Дворковича, новыми точками роста в экономике после завершения кризиса могут стать жилищное строительство, сельское хозяйство и интеллектуальный сектор^[15]. В этой позиции просматривается определенная ориентация автора на средние (строительные) циклы экономической активности С. Кузнеца.

В позиции А. Кудрина относительно кризиса в большей степени просматривается ориентация на большие циклы экономической активности Н. Д. Кондратьева.

Выполненное авторами обобщение содержания больших циклов экономической активности Н. Д. Кондратьева, включая прогнозные оценки, с указанием причин кризисов и возможностей выхода из него представлено в табл. 44.1.

Таблица 44.1

Обобщение содержания больших циклов экономической активности Н. Д. Кондратьева, включая прогнозные оценки, с указанием причин кризисов и возможностей выхода из него

Окончание табл. 44.1

Аналогичное обобщение содержания средних циклов экономической активности С. Кузнеца еще предстоит сделать.

Проанализируем перспективы выхода из кризиса с позиций циклов экономической активности К. Жугляра с учетом уже рассмотренных в предыдущих статьях применительно к российской экономике циклов Н. Д. Кондратьева^[16] и циклов С. Кузнеца.

Большинство современных экономистов не без оснований склонны рассматривать среднесрочные экономические циклы французского экономиста К. Жугляра^[17] (1819—1908) как основу общей циклической системы экономического развития. При этом ниже мы обязательно остановимся на понимании того, что эти циклы имеют инновационную природу.

Рассмотрение К. Жугляром во второй половине XIX в. кризиса как основной фазы цикла экономического развития и оздоровляющего фактора, ведущего к общему снижению цен и ликвидации предприятий, созданных для удовлетворения искусственно разросшегося спроса, сегодня представляется крайне актуальным.

Клемент Жугляр рассматривал экономический цикл как закономерное явление, причины которого кроются в сфере денежного обращения, точнее, кредита. К. Жугляр считал, что повторение всех экономических процессов, вызванных банковской деятельностью, происходит каждые десять лет. Нам представляется, что Эдмун Фелпс ищет выход из экономического кризиса именно в малых циклах экономической активности К. Жугляра, рассматривая их как «банковские» циклы. Хотя многие экономисты продолжительность цикла К. Жугляра связывали с продолжительностью циклов, связанных со сроками физического износа активной части основных производственных фондов.

Не случайно в современной экономике цикл Жугляра рассматривается как инвестиционный цикл продолжительностью 7—12 лет^[18], сопряженный с колебаниями валового национального продукта, инфляции и занятости.

Рассматривая новейшую историю России с использованием данных Росстата о динамике валового внутреннего продукта, можно выделить:

• • кризис 2009 г., спровоцированный мировым финансовым кризисом (рис. 44.1);
• • кризис 1998 г., сопровождавшийся дефолтом (17 августа 1998 г.), основными причинами которого были: огромный государственный долг России, сформированный экспортно-сырьевой политикой на фоне низких мировых цен на углеводородное сырье в сочетании с активным строительством пирамиды государственных краткосрочных обязательств (т.е., но сути, тоже спровоцированный финансовым кризисом).

Рис. 44.1. Динамика валового внутреннего продукта России с 1995 по 2009 г. в ценах 2003 г.

Исходя из логики К. Жугляра относительно экономического цикла, обусловленного колебаниями в сфере денежного обращения (кредита), можно ожидать, что следующий финансовый кризис в России наступит через очередные 11 лет (относительно 2009 г.), т. е. в 2020 г.

Комплексный анализ совместного влияния больших (БЦЭА), средних (СЦЭА) и малых (МЦЭА) циклов экономической активности (см. табл. 42.2), характеризуемых средней продолжительностью соответственно пятьдесят, двадцать и одиннадцать лет и определяющих перспективы социально-экономического развития Российской Федерации, можно сделать следующие выводы.

Во-первых, в настоящее время отечественная экономика переживает спад по наиболее значимым по амплитуде циклам Н. Д. Кондратьева и С. Кузнеца. При этом кризис по средним циклам экономической активности С. Кузнеца ожидается в 2012 г. Лишь после этого начнется совместный подъем по циклам С. Кузнеца и К. Жугляра. Однако не известно, сумеют ли менее весомые по амплитуде роста СЦЭА и МЦЭА, рассматриваемые в комбинации «рост по СЦЭА + рост по МЦЭА», перекрыть спад по БЦЭА Н. Д. Кондратьева.

Во-вторых, после 2015 г., когда пройдет пик экономической активности по малому циклу К. Жугляра, наступит спад экономической активности в комбинации «спад по БЦЭА + спад по МЦЭА». Эта комбинация спадов, безусловно, перекроет подъем по СЦЭА С. Кузнеца и продлится до 2020 г., когда ожидается синхронное проявление кризисов по большим циклам Н. Д. Кондратьева и малым циклам К. Жугляра.

Таким образом, в ближайшее десятилетие нашу экономику ожидает достаточно сложный период.

Более детальный анализ ожидаемых в ближайшее десятилетие проблем экономического развития отечественной и мировой экономики на базе циклов экономической активности, в том числе коммерческих циклов Дж. Китчина, а также вероятные сценарии выхода из этих кризисных явлений будут представлены в последующих публикациях (табл. 44.2).

Таблица 44.2

Циклы экономической активности, определяющие стабильность социально-экономического развития общества

Окончание табл. 44.2

• [1] Конотопов М. В., Тебекин Л. В. Апрельские тезисы 2009 года (О мировом экономическом кризисе) // Инновации и инвестиции. № 1.2009.
• [2] Конотопов М. В. у Тебекин А. В. Сентябрьские тезисы 2009 года (О мировом экономическом кризисе) // Инновации и инвестиции. № 3.2009.
• [3] Конотопов М. В., Тебекип А. В. Декабрьские тезисы 2009 года (О мировом экономическом кризисе) // Инновации и инвестиции. № 4.2009.
• [4] Фелпс Э. Выход из кризиса для Европы начнется в конце года //Деловой Петербург. 14.04.2009.
• [5] Cmpocc-Кан Д. Пик экономического кризиса миновал // НовыйРегион — В мире. 28.09.09.
• [6] Дворкович А. Интервью информационному телеканалу // Вести.05.02.2009.
• [7] Кудрин пообещал России несколько трудных десятилетий. Bankir.Ru 15.04.2009.
• [8] Манделл Р. Это кризис лидерства в монетарной системе. DP.ru10.04.2009.
• [9] Фелпс Э. Выход из кризиса для Европы начнется в конце года. Деловой Петербург. 14.04.2009.
• [10] Фелпс Э. Выход из кризиса для Европы начнется в конце года.
• [11] Фишер И. Покупательная сила денег. М.: Дело, 2001.
• [12] Фелпс Э. Выход из кризиса для Европы начнется в конце года.
• [13] Кейнс Дж. М. Экономические последствия Версальского договора.М., 1922.
• [14] э Фелпс Э. Выход из кризиса для Европы начнется в конце года.
• [15] Дворкович А. Интервью информационному телеканалу // Вести.05.02.2009.
• [16] Копотопов М. В., Тебекин А. В. Сентябрьские тезисы 2009 года.
• [17] Блауг M. 100 великих экономистов до Кейнса. СПб.: Экономиче
• [18] ская школа, 2005.