Классификация ценных бумаг

Изучение ценных бумаг предполагает их классификацию, но различным признакам. Цель классификации — выявить взаимосвязи, отметить общие и отличительные особенности ценных бумаг различных видов.

Ценные бумаги могут быть классифицированы, например, по следующим признакам: по экономической сущности, сроку существования, типу пользования, владению, юридической форме.

Классификация ценных бумаг по экономической сущности. Данная классификация предполагает деление ценных бумаг на основные (эмиссионные) и вспомогательные (деривативы) (рис. 5.10).

Рис. 5.10. Классификация ценных бумаг по экономической сущности.

Основной, или эмиссионной, называют ценную бумагу, решение о выпуске которой принимается в соответствии с законодательством Российской Федерации. К основным (эмиссионным) ценным бумагам относятся акции и облигации.

Вспомогательными называют все остальные ценные бумаги (депозитные сертификаты, векселя, коносаменты, варранты, депозитарные расписки, опционы, фьючерсы, чеки и др.).

Классификация цепных бумаг по сроку существования. Выделяются два вида ценных бумаг: срочные и бессрочные (рис. 5.11).

Рис. 5.11. Классификация ценных бумаг по сроку существования.

Срочная ценная бумага — это такая ценная бумага, срок существования которой ограничен во времени по условиям ее выпуска. Существуют ценные бумаги со сроком обращения до 1 года — так называемые краткосрочные ценные бумаги. Те ценные бумаги, которые имеют срок обращения от 1 до 5 лет, называются среднесрочными; бумаги со сроком обращения от 5 до 30 лет — долгосрочными. Примерами срочных ценных бумаг являются облигации, векселя, опционы и др.

Бессрочная — эго такая ценная бумага, срок существования которой не ограничен во времени по условиям ее выпуска. Примером бессрочной ценной бумаги являются акции, депозитарные расписки.

Классификация ценных бумаг по типу пользования. Она предполагает деление ценных бумаг на инвестиционные и неинвестиционные (рис. 5.12).

Рис. 6.12. Классификация ценных бумаг по типу пользования

Инвестиционные ценные бумаги являются объектом для вложения капитала, т. е. приносят их владельцам инвестиционный доход. К ним относят акции, облигации, векселя и др.

Неинвестиционные ценные бумаги не приносят дохода владельцам, а обслуживают денежные расчеты на товарных рынках. Примерами неинвестиционных ценных бумаг являются коносамент, чек.

Классификация ценных бумаг по владению. В соответствии с ней выделяют именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги (рис. 5.13).

Рис. 5.13. Классификация ценных бумаг по владению

Именная ценная бумага — имя ее владельца зафиксировано в реестре эмитента (например, акция); предъявительская — имя владельца нигде не зафиксировано (например, государственные облигации на предъявителя); ордерная — имя владельца зафиксировано на ее бланке (например, вексель).

Эти виды отличаются друг от друга порядком передачи прав по ценным бумагам. Наиболее просто передаются нрава по предъявительской ценной бумаге — для этого достаточно просто вручить ценную бумагу новому владельцу. Передача прав по именной ценной бумаге предполагает заключение договора цессии. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на самой бумаге передаточной надписи — индоссамента.

Цессия и индоссамент — это две формы уступки прав владельца ценной бумаги. Их основное различие состоит в следующем. Цессия представляет собой двустороннюю сделку, или договор между старым и новым собственником ценной бумаги. В случае если уступка прав осуществляется за деньги, договор цессии имеет форму договора купли-продажи. Индоссамент — односторонняя сделка, при которой прежний владелец своим распоряжением (приказом) назначает нового владельца ценной бумаги.

Именные ценные бумаги обладают двумя важными характеристиками.

• — всегда известен ее владелец;
• — доступность для налогообложения всех операций с ценной бумагой.

Классификация ценных бумаг по юридической форме. Ценные бумаги по юридической форме существования делятся на документарные и бездокументарные (рис. 5.14).

Рис. 5.14. Классификация ценных бумаг по юридической форме.

Документарные, или «бумажные», — это ценные бумаги, выпускаемые только в бумажной форме: векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства др.

Бездокументарные — существующие в виде записей на компьютерных электронных носителях: акции, некоторые облигации.