Противоречия в классической дихотомии

Комплексный анализ этого противоречия в учении классиков провел Д. Натинкин. Он обратил внимание на то, что в учении классиков теория ценности, определяющая пропорции обмена товаров, т. е их относительные цены, не согласуется с количественной теорией денег, служащей для определения уровня цен и номинальных цен.

Относительные цены благ в неоклассической концепции выводятся из модели ОЭР Вальраса без привлечения денег. Модель Вальраса состоит из системы уравнений, описывающей равенство спроса и предложения на всех микроэкономических рынках благ. В сжатом виде ее можно представить так.

В экономике есть т потребителей с определенными запасами п видов благ. Обменивая менее полезные для них блага на более полезные, потребители увеличивают свое благосостояние. В процессе такого товарообмена устанавливаются равновесные пропорции обмена одного блага на другое.

Суммарный результат сделок i-го потребителя на рынке j-го блага представляет его избыточный спрос.

где Qjj, Qij — объемы соответственно спроса и предложения i-го потребителя на j-e благо.

Объемы спроса и предложения являются функциями от вектора цен Р:

Это является следствием двух предпосылок: 1) благосостояние индивида зависит только от количества потребляемых благ; кассовые остатки не входят в число аргументов функции полезности индивида; 2) обмен происходит в условиях совершенной конкуренции.

Если сумма избыточных спросов всех потребителей j- го блага равна нулю, то на этом рынке достигнуто равновесие. Поэтому признаком достижения общего равновесия является отсутствие избыточного спроса одновременно на всех рынках В системе уравнений (8.7) имеется п неизвестных цен, и только (п — 1) независимых уравнений; это следует из закона Вальраса. Система уравнений (8.7) решается путем приравнивания одной (любой) из цен единице. В результате определяется вектор относительных цен, обеспечивающий совместное равновесие на всех рынках. При этом изменение всех относительных цен в а раз не меняет величину избыточного спроса на j-м рынке^[1]:

Если к системе уравнений (8.7) добавить условие равновесия на денежном рынке в виде уравнения количественной теории денег, то получится модель из (п + 1) уравнений. Казалось бы, теперь можно определить равновесный вектор денежных цен при заданных значениях Ми К Однако эта модель, как заметил Д. Патинкин, содержит противоречие — неправильную дихотомию, так как в ней не выполняется закон Вальраса. Дело в том, что в соответствии с количественной теорией при удвоении уровня цен для реализации произведенных благ потребуется вдвое больше денег: 2Ру = 2MV. Следовательно, если в состоянии ОЭР произойдет удвоение уровня цен, то на всех рынках, кроме рынка денег, равновесие сохранится. На рынке денег спрос превысит предложение: 2Ру/V > М. Возникнет ситуация, противоречащая закону Вальраса: в хозяйстве, состоящем из (п -г 1) рынков, на п рынках достигнуто равновесие, а на последнем (денежном) — нет.

Для того чтобы устранить отмеченное в учении неоклассиков противоречие, Д. Патинкин включил реальные кассовые остатки в число аргументов функции полезности индивида: U = H (Q,, Q₂,…, Q_m, M/P). В этом случае объемы избыточного спроса на рынках благ и денег гоже зависят от реальных кассовых остатков: AQ,->• = / (Р, М-/Р).

В модели Патинкина^[2] рост уровня цен (увеличение цен всех благ в одинаковое число раз) уменьшает объем избыточного спроса на рынке благ. Из-за уменьшения реальных кассовых остатков на денежном рынке возникнет дефицит в связи с желанием индивидов восстановить размеры реальной кассы. Таким образом, в модели Патинкина в отличие от модели Вальраса, дополненной уравнением количественной теории денег, с повышением уровня цен дефициту на денежном рынке соответствует избыток на рынке благ, что соответствует закону Вальраса. В модели Патинкина уравнение (8.8) заменяется следующим:

которое показывает, что увеличение денежных цен в а раз только тогда не изменяет соотношение между спросом и предложением благ, когда одновременно в а раз повышается и номинальное количество денег, так как только в этом случае не изменяется величина реальных кассовых остатков.

Посредством включения реальных кассовых остатков в вальрасовскую модель общего равновесия Д. Патинкин объединил теорию ценности (относительных цен) с теорией денег (номинальных цен). В его модели при заданном количестве денег определяется единственный вектор номинальных цен, обеспечивающий равновесие на всех рынках благ и на денежном рынке.

Из модели Патинкина следует, что закон Сэя действует в хозяйстве с натуральным обменом, использующим деньги только в качестве меры ценности благ. В экономике, где деньги применяют в качестве платежного средства и разновидности имущества, совокупный спрос будет равен совокупному предложению только при определенном, а не любом векторе номинальных цен.

С включением в модель ОЭР Вальраса реальных кассовых остатков нейтральность денег в итоге сохраняется: с увеличением количества денег в а раз новое равновесие отличается от исходного только возросшим в а раз уровнем цен. Но в ходе приспособления к новому равновесию деньги не нейтральны: увеличение их количества приводит к избытку на рынке денег и дефициту на рынке благ. Более того, повышение уровня цен как конечный результат повышения количества денег происходит вследствие изменений в реальной экономике: без возникновения избыточного спроса на блага цены бы не возросли.

Эффект реальных кассовых остатков выступает в качестве необходимого звена в механизме приспособления к общему равновесию как в неоклассической, так и в кейнсианской концепциях. Без него не произойдет выравнивания совокупного спроса и совокупного предложения после экзогенного нарушения равновесия. Однако сущность этого эффекта интерпретируют по-разному.

• [1] Числовой пример определения системы равновесных цен в модели Вальраса приведенв приложении 1 к данной главе.
• [2] Числовой пример модели Патинкина приведен в приложении 2 к данной главе.