Кредитный рынок, его сущность и значение

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ АЛЬ-ФАРАБИ СРС Кредитный рынок, его сущность и значение Выполнила студентка Группы УиА11РС Рахманова Айна Проверила: Калымбекова Ж.К.

Алматы, 2012 г.

1. Развитие мирового ипотечного рынка Обзор основных мировых практик ипотечного кредитования. В Германии ипотека осуществляется по разным схемам различными кредитными учреждениями, но наибольший удельный вес, до 30%, занимают стройсберкассы (ССК), работающие по закрытой модели финансирования и использующие в основном собственные средства, что позволяет снижать процентную ставку. По контракту с ССК на 4−6 лет на накопительный счет вносится определенная сумма (до 40% общей стоимости жилья). На нее начисляются пониженные проценты, по итогам года государство начисляет премии и вводит налоговые привилегии. Премия в размере 15% на сумму сбережений, но не более 2 тысяч марок на холостяков и 4 тысяч для женатых. Заемщик вначале кредитует кассу, внося деньги на депозит, а по окончании периода накопления ССК выдает ему ипотечный кредит по низкой ставке на срок до 18 лет. В последние годы средства привлекаются под 3% годовых и выдаются ипотечные кредиты под 5% (в обычных банках — от 7% до 12% годовых).

В США ипотечный рынок, оцениваемый примерно в 4 трлн долларов, полностью подконтролен государству. Доля ипотечных облигаций, эмитированных 3 государственными корпорациями, составляет 89% рынка. В американской модели обеспечения ипотеки дешевыми ресурсами участвуют получатель кредита, инвестор и финансовый посредник. Образуются два ипотечных рынка — первичный, где выдаются жилищные кредиты, и вторичный, где обращаются ценные бумаги, выпущенные на базе пулов ипотечных ссуд. Кредитное учреждение может выдавать долгосрочные кредиты под залог приобретаемой недвижимости, не имея достаточного объема «длинных» ресурсов. Выдав ипотечный кредит, банк продает право требования по кредиту конечному инвестору или финансовому посреднику. Получив средства от уступки этих прав, банк выдает новый ипотечный кредит. В конце 2003 г. ставка по 30-летнему ипотечному кредиту составляла 5−6%, а по 15-летнему — 4,75%.

В Великобритании ипотечные ставки определяются Государственным банком, они постоянно снижаются и достигли в 2003 г. 3,5% годовых (при инфляции 2,5%). Кредит, как правило, берется сроком на 25 лет. Кредиторы требуют минимум 5% наличного залога при покупке недвижимости, но при необходимости предлагают 100% ипотеки.

В Чехии услугами стройсберкасс пользуется половина населения страны (примерно 5 млн человек). Когда накоплено 40% стоимости жилья, на остальную сумму выделяется ссуда под 3−5% годовых на срок 10−20 лет. На внесенные вклады начисляются по 2% годовых. Действует система бюджетных дотаций — каждый гражданин при покупке квартиры в кредит получает ежегодную помощь от государства, ему на счет начисляется 150 долларов.

В Испании ипотечный кредит банки предоставляют на 10−20 лет под 4−6% на половину стоимости жилья, в том числе и гражданам других стран. При этом продажа недвижимости осуществляется только с разрешения банка, а сдача в поднаем разрешена. Арендной платы многим хватает на оплату кредитов, налогов и коммунальных платежей.

В Израиле средний размер ипотечного кредита на 15 лет — 90 тысяч долларов. Это примерно 70% стоимости квартиры. Среднегодовая ставка по ипотечному кредиту 5,2%. Среднемесячный возврат кредита — порядка 700 долларов, что при средней зарплате для постоянно работающих — вполне приемлемый вариант.

В Японии много вариантов решения ипотечных проблем. Имеются и специальные, например для женщин годовая ипотечная ставка снижается при каждом рождении ребенка и ее минимальная величина составляет 0,1%. Кредиты выдаются на срок до 35 лет в сумме до 400 тысяч долларов. Женщины должны быть не моложе 20 лет и не старше 49 лет и погасить кредит до наступления 75 лет.

2. Процентные ставки и их формирование Ссудный процент, или процентная ставка означает цену кредита в виде денег или денежного капитала. Это процентное выражение той суммы, которую заемщик выплачивает кредитору за пользование кредитом. Процент как экономическая категория, выражающая долговые отношения между группами хозяйственных субъектов, возник задолго до новой эры.

Развитие рыночного (капиталистического хозяйства) идет параллельно с необычайным расширением и усложнением экономических отношений, связанных с кредитом, уплатой процента и получением дохода в виде процента. В результате в процентных ставках отражаются разнообразные долговые отношения, охватывающие в разной степени все слои капиталистического общества и затрагивающие интересы всех тех, кто владеет денежными капиталами и даже просто деньгами, причастен к получению кредитов на производственные, потребительские и спекулятивные нужды. Имеются в виду как отдельные физические и юридические лица, так и корпорации, банки, институциональные инвесторы денежного капитала (страховые компании, пенсионные фонды и т. п.), правительства и государственные учреждения, предоставляющие кредиты и привлекающие заемные средства. Все это приводит к тому, что теоретическая категория процента воплощается в форму шкалы процентных ставок, выражающих сложную систему взаимоотношений между первичными кредиторами и конечными заемщиками, функционирующую при посредстве банков, других кредитных институтов и государства.

В этой шкале есть процентные ставки, которые точнее всего отражают отношения между денежно-кредитными и функционирующими предприятиями, например, ставки по долгосрочным облигациям промышленных компаний. Их уровень и движение находятся под существенным влиянием фундаментальных экономических факторов. Большинство же ставок рассчитывается по формулам. Их применяют банки для того, чтобы в результате сложного сочетания различных операций по привлечению и размещению средств обеспечить себе процентный доход на вложенный ссудный капитал, сопоставимый с прибылью в промышленности или другом виде коммерческой деятельности.

Итак, в современной практике одновременно применяется большое количество разнообразных ставок (ссудного) процента. Они отличаются абсолютным уровнем, скоростью изменений, амплитудой колебаний за короткое время и другими особенностями. Сложная структура процентных ставок, имеющих разное наименование и числовые значения, отражает разницу в сроках и размерах кредита, субъектах, формах, видах и обеспеченности кредита, а также ассоциируется со степенью риска кредитной сделки для участвующих сторон.

Причины изменения уровня ссудного процента Изменение величины процентных ставок в сфере национального и международного кредита происходит в конечном итоге под влиянием перемен в соотношении спроса и предложения ссудного капитала. Это касается динамики и отдельных видов и целых групп процентных ставок.

В свою очередь, спрос и предложение денежного капитала зависит от целого ряда общеэкономических и конъюнктурных факторов, воздействующих на уровень процента в одно и то же время, но с разной силой или в разных направлениях.

Среди факторов фундаментального характера следует выделить цикличность воспроизводства, вызывающую разную потребность предприятий в заемных средствах на отдельных стадиях цикла; уровень инфляционного обесценения денег и ссудного капитала; относительный объем накопления денежных сбережений и денежного капитала; степень подвижности ссудного капитала, легкость его перехода из одного вида кредитного инструмента в другой. Речь идет о том, что получатели ресурсов скорее предпочитают иметь их в такой форме, которая дает им возможность превратить эти активы в наличность без потери времени и денег. Это так называемое предпочтение ликвидности. Например, кредит сроком на один год считается относительно ликвидным по сравнению с кредитом, выданным на 10 лет. Ссудный процент по последнему, как правило, включает премию (надбавку) за риск, связанный с продолжительностью сделки. В то же время десятилетние облигации Казначейства США считаются (при прочих равных условиях) вполне ликвидными даже по сравнению с кредитом на один год в силу того, что их можно беспрепятственно продать на финансовом рынке.

К конъюнктурным факторам относятся:

· мероприятия государственной денежно-кредитной политики по регулированию кредитной экспансии в стране;

· размер дефицита государственного бюджета, покрываемого путем различных по срокам займов;

· масштабы и направления международного перемещения ссудного капитала, влияющие на увеличение или уменьшение денежных ресурсов в тех или иных странах и на вненациональных кредитных рынках в т.наз. евровалютах — депозитах с фиксированным сроком (от 1 дня до 1 года) в свободно конвертируемой валюте, размещенный в иностранных банках за пределами системы денежно-кредитного и финансового регулирования страны происхождения, размещения и использования валюты;

· некоторые психологические («человеческие») факторы, например, такие, как инфляционные ожидания, представления о степени риска тех или иных кредитных операций, которые влияют на размер компенсации кредитору возможных потерь, отражаемых в величине процентной ставки. К прочим конъюнктурным факторам, влияющим на уровень процента, следует добавить доходность альтернативных кредитных инструментов, считающихся относительно безрисковыми. И хотя ни один заем не может быть абсолютно защищенным от неплатежа, процентные доходы, выплачиваемые по государственным обязательствам наиболее развитых стран, обычно являются наиболее низкими в шкале других ставок на ссудный капитал. Эти минимальные ставки называются оптимальными (Benchmarks). Помимо перечисленных факторов на ставку может влиять налогообложение процентных доходов инвестора, в связи, с чем он вправе потребовать возмещения потерь.

3. Банковский процент и его виды Процент — плата за пользование ссужаемой стоимостью; отношения, возникающие только на базе кредита. Субъекты — кредитор и заемщик, выступающие как получатель и плательщик процента. Процент не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отнош. он не функционирует. Особенности % по сравнению с отношениями по поводу кредита:

— кредит предпол-т выдачу ср-в заемщику и возврат их обратно кредитору, то уплата % хар-т движение в одну сторону, в сторону кредитора.

— право владения суммой % переходит от заемщика к кредитору, при кредите право собств-ти не уступается, кредит перед-ся заемщику во временное пользование, по истечении опред-го срока осущ-ся возврат к своей исходной точке.

— для кредита характерно авансирование ср-в, уплата % означает завершение кругооборота стоимости.

— кредит на своей заверш-й стадии — возвр-ние стоим-ти, то % - движ-е приращения к ссуде.

Различают следующие формы процента: депозитный (плата банков за хранение ден-х ср-в на счетах по депозитным операциям клиентам), ссудный (плата, получаемая кредитором (банком) от заемщика за пользование последним ссудой.), учетный (ставка, по которой ЦБ выдает ссуду коммерческим банкам), дисконтный (тот риск, что был связан с выдачей ссуды).

Функции %:

1. функцию перераспределительную — перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других.

2. регулирующей функции — уравновешивает соотношение спроса и предложения кредита, рациональное сочетание собственных и заемных средств

3. сохранение ссудного фонда Депозитный процент — плата банков (кредитных учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, депозитариях, хранилищах.

Процент выражает отношение двух участников кредитной сделки и содержание его меняется в зависимости от рассматриваемой стороны. Ссудный процент характеризует проценты, уплачиваемые за привлечение кредита, и проценты, полученные за его предоставление. В качестве кредиторов при депозитной операции выступают клиенты банка (кредитного учреждения) — предприятия, организации, учреждения, другие банки, население, а в качестве кредитополучателя (заемщика) — банк (кредитное учреждение).

Размер процента по депозитным операциям складывается под воздействием множества факторов: вида депозита, срока привлечения ресурсов; состояния спроса на кредит; условий рынка кредитных ресурсов (наличие, предложения, размер процента по кредитам банка, ставки рефинансирования, учетного процента); степени надежности клиента; уровня ставок налогов на доходы банка; характера клиента (предприятия, предприниматели, граждане и др); уровня инфляции; размера привлекаемых ресурсов, затрат банка и других факторов.

Ссудный процент — плата за временное пользование ссужаемой стоимости. Его виды:

1. По формам кредита: банковский %, % по государственному кредиту, коммерческий %, % по лизингу, потребительский % и т. д.

2. По видам кредитора: банковский %, % по государственному кредиту, коммерческий %, 5 по лизингу, потребительский % и т. д.

3. По видам кредитора: % коммерческих банков, % центрального банка, % специализированных финансово-кредитных учреждений, % организаций ломбардов и др.

4. По срокам кредитования: % по краткосрочным ссудам, % по среднесрочным ссудам, % по долгосрочным ссудам Для ссудных процентов во всех его видах характерно следующее. Платеж выступает главным образом в виде денежного платежа. Уровень ссудного процента определяется как макроэкономическими факторами (соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, инфляцией, процентной политикой центрального банка, налогообложения и др.), так и микроэкономическими факторами и зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств. Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции.

В любых условиях национальная процентная политика должна благоприятствовать росту экономики; сдерживать инфляцию; обеспечивать стабильность национальной валюты; обеспечить выборочную политику процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов народного хозяйства.

ипотечный недвижимость кредит банковский заёмщик

4. Анализ кредитного рынка (последние 3 года) В сегменте корпоративного кредитования 56% банков отметили увеличение спроса и чуть более 40% - показали неизменность спроса на кредитные ресурсы со стороны нефинансовых организаций.

Наиболее привлекательны для заемщиков — краткосрочные займы на пополнение оборотных средств, долгосрочное кредитование — для приобретения основных средств и модернизацию предприятий. Наибольшим спросом пользовались кредиты, предоставляемые по программам финансирования международных финансовых институтов, государства.

Наблюдался рост интереса ряда банков с иностранным участием к кредитованию субъектов крупного предпринимательства в нефтегазовом и сопутствующих секторах, в сфере торговли. При этом некоторые казахстанские банки указывали на кредитование в большей степени субъектов МСБ в нефтегазовой отрасли, сельском хозяйстве и торговле. Также значительна доля строительной отрасли.

Ограниченное количество кредитоспособных субъектов корпоративного сектора и высокий уровень конкуренции стимулировали банки использовать более гибкий подход при кредитовании наиболее привлекательных заемщиков, а также предлагать комплексные продукты, включая обслуживание текущих счетов клиентов и предложение розничных и зарплатных проектов для сотрудников корпоративного сектора по более выгодным условиям.

Во 2-м квартале т.г. тенденция роста спроса на кредитные ресурсы со стороны заемщиков продолжится. 59% банков ожидают, что спрос увеличится, остальные — не ожидают изменения спроса.

Прогнозируется рост спроса на кредитные продукты по следующим направлениям: овердрафт, программы финансирования международных финансовых институтов (АБР, ЕБРР и.т.д.), кредиты на коммерческую недвижимость. Банки ожидают дальнейшего повышения кредитной активности со стороны заемщиков и наращивания кредитного портфеля. При этом со стороны банков будет сохраняться индивидуальный подход кредитования клиентов.

В сегменте розничного кредитования тенденция роста спроса со стороны физических лиц сохранилась. Около 27% банков отметили рост спроса на ипотечные продукты кредитования и 39% банков заявили об увеличении спроса на потребительские кредиты.

Учитывая оживление на рынке потребительского кредитования, банки проводили активную работу по расширению охвата населения потребительским кредитованием. Была продолжена работа по совершенствованию специализированных продуктов для определенных целевых групп населения. Вместе с тем тщательно проверяется платежеспособность и кредитоспособность клиентов.

На рынке ипотечного кредитования наиболее устойчивый платежеспособный спрос наблюдался на элитную недвижимость, выдача банками новых кредитов по недвижимости эконом-класса сохранялась ниже уровня погашения населением ранее выданных кредитов.

Во 2-м квартале т.г. 64% банков прогнозируют рост спроса на потребительские продукты и 43% - на ипотечные. При этом 23% банков планируют некоторое смягчение кредитной политики по ипотечному кредитованию, что связано с дальнейшей перспективой развития рынка недвижимости (госпрограмма «Доступное жилье-2020») и с ростом конкуренции. На фоне дальнейшего усиления конкуренции банки продолжат работу по повышению эффективности текущей деятельности, большое внимание будет уделяться качеству и скорости предоставления услуг, развитию дистанционных каналов обслуживания для клиентов.

В 1-м квартале банки указывали на сохранение высокого уровня кредитного риска в связи со значительной долей неработающих кредитов в ссудных портфелях. При этом законодательно закрепленные в 2011 году налоговые льготы, предусмотренные для восстановления провизий по сомнительным и безнадежным долгам, оценивались банками как недостаточные для решения проблем с неработающими кредитами. Около 19% банков ожидают некоторое улучшение качества ссудного портфеля, около 78% считают, что качество останется без изменения, и только 3% - что качество ссудного портфеля ухудшится.

Особое внимание уделялось развитию в банках центров посткредитного обслуживания и их автоматизации, что позволило усилить контроль за качеством кредитного портфеля, начиная с первого дня просрочки платежей по кредиту. В связи с этим качество кредитного портфеля, сформированного после кризиса, оценивается банками как достаточно надежное.