Манипулирование рынком (ст. 1853 УК РФ)

Объективная сторона преступления включает манипулирование рынком, т. е. умышленное распространение через СМИ, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть Интернет), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещенные законодательством РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере.

Содержание специальных терминов, используемых при описании признаков объективной стороны деяния, определено в Федеральном законе от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», а также в ряде иных федеральных законов.

Понятие финансового инструмента дано в ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», понятие иностранной валюты — в п. 2 ч. 1 ст. 1 Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», понятие товара — в п. 6 ст. 2 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ.

Согласно ст. 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ к манипулированию рынком относятся как прямо упомянутые в комментируемой статье распространение через СМИ или любым иным способом заведомо ложных сведений, совершение незаконных операций с финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром и т. д., так и целый ряд иных действий. В этой же статье указанного закона определено, при каких условиях названные действия нельзя отнести к манипулированию рынком.

Понятия «распространение информации», «операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами» разъяснены в п. 2 и 5 ст. 2 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ. Исходя из строгого толкования текста комментируемой статьи, а также п. 1 ч. 1 ст. 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ, под распространением заведомо ложных сведений следует понимать распространение любых сведений, а не только тех, о которых говорится в ст. 3 указанного закона. Главное, что такие ложные сведения распространяются с целью наступления названных в комментируемой статье последствий первого вида (см. далее).

Под средством массовой информации понимается периодическое печатное издание, сетевое издание, телеканал, радиоканал, телепрограмма, радиопрограмма, видеопрограмма, кинохроникальная программа, иная форма периодического распространения массовой информации под постоянным наименованием (названием)^[1].

Понятие информационно-телекоммуникационной сети раскрыто в ст. 2 Федерального закона от 27.07.2006 № 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».

Термины «цена», «спрос», «предложение», «объем торгов» в законодательстве не разъяснены, поэтому они понимаются в том значении, которое следует из их грамматического толкования, но с учетом содержания, в котором они используются в экономической практике. В частности, объем торгов на фондовом рынке рассчитывается как число акций, переходящее от продавцов к покупателям, т. е. как торговый оборот внутри дня. Очевидно, данные категории будут разъяснены в соответствующем документе.

Состав преступления — материальный. На определение момента окончания преступления влияет то обстоятельство, что указанные незаконные действия преступны при наступлении последствий нескольких видов'.

• 1) цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных незаконных действий;
• 2) причинение крупного ущерба гражданам, организациям или государству;
• 3) извлечение излишнего дохода или избежание убытков в крупном размере.

Последствия последних двух видов альтернативны друг другу, т. е. для оконченного состава преступления достаточно, чтобы наступило лишь какое-то из них.

Согласно ч. 2 ст. 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов таким финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, предусмотренных данной статьей, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций ЦБ РФ.

Понятия крупного ущерба, а также излишнего дохода и избежания убытков определены в примечаниях к ст. 185³ УК РФ. Согласно данным примечаниям крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в данной статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей 2,5 млн руб. Излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных данной статьей. Избежанием убытков признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком. В примечании 3 к ст. 185³ УК РФ упоминается инсайдерская информация, понятие которой дается в п. 1 ст. 2 и других статьях Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ. Необходимо также обратиться к анализу преступления, предусмотренного ст. 185⁶ УК РФ.

Субъективная сторона характеризуется прямым умыслом к последствиям первого вида. По отношению к иным последствиям умысел может быть и косвенным.

Субъект большинства указанных нарушений, исходя из описания в ст. 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ незаконных действий, относящихся к манипулированию рынком, может быть только специальным, например им является заключающий сделки участник организованных торгов. Однако умышленно распространять любым способом заведомо ложные сведения с целью, вытекающей из содержания обсуждаемой статьи, может всякое лицо, следовательно, в последнем случае субъект преступления общий — вменяемое физическое лицо, достигшее 16 лет.

Квалифицирующими признаками (ч. 2 ст. 185³ УК РФ) являются совершение преступления организованной группой (ч. 3 ст. 35 УК РФ), причинение ущерба в особо крупном размере гражданам, организациям или государству, извлечение излишнего дохода или избежание убытков в особо крупном размере. Согласно примечанию 1 к ст. 185³ УК РФ ущербом, излишним доходом, убытками в особо крупном размере признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей 10 млн руб.

Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185⁴ УК РФ) Объективная сторона преступления включает незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг, незаконный отказ регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг лиц, имеющих право на участие в общем собрании, проведение общего собрания владельцев ценных бумаг при отсутствии необходимого кворума, а равно иное воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение установленных законодательством РФ прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, если эти деяния причинили гражданам, организациям или государству крупный ущерб либо сопряжены с извлечением дохода в крупном размере.

Понятия эмиссионных ценных бумаг и их владельцев раскрыты при характеристике преступления, предусмотренного ст. 185 УК РФ. Понятие паевого инвестиционного фонда содержится в ст. 10 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», под ним понимается обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Незаконность перечисленных в статье ограничений установленных законодательством прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов определяется путем анализа гражданского законодательства и подзаконных актов, регулирующих деятельность акционерных обществ и инвестиционных фондов^[2]. В частности, ст. 31, 32, 57 Федерального закона от «Об акционерных обществах» предусмотрено, что акционеры — владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с этим законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а акционеры — владельцы привилегированных акций общества, хотя и не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено этим Федеральным законом, но имеют право, как и все акционеры, на участие в общем собрании акционеров как лично, так и через своего представителя.

В тех же нормативных актах определен порядок регистрации для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг лиц, имеющих право на участие в общем собрании, последствия отсутствия кворума, предусмотрены случаи отказа в созыве общего собрания акционеров и условия, при которых возможны ограничения иных прав акционеров и владельцев наев.

Ограничения соответствующих прав в отсутствие предусмотренных для этого законом и (или) подзаконным нормативным актом условий и будет характеризовать действия (бездействие) как незаконное.

Крупный ущерб, так же как и крупный доход, причиняемый и, соответственно, извлекаемый в результате перечисленных в ст. 185⁴ УК РФ действий (бездействия), определен в примечании к ст. 185 УК РФ: и тот и другой должен превышать 1 млн руб.

Состав преступления — материальный.

Субъективная сторона преступления может заключаться как в прямом, так и косвенном умысле.

Субъект преступления специальный. Им является лицо, на которое в соответствии с приведенными выше нормативными актами возложены обязанности по обеспечению реализации прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

Квалифицирующими признаками являются совершение преступления группой лиц по предварительному сговору или организованной группой (ч. 2 ст. 185⁴ УК РФ). Содержание этих признаков рассматривалось выше.

• [1] См.: ст. 2 Закона РФ от 27.12.1991 № 2124−1 «О средствах массовой информации
• [2] См.: Федеральные законы «Об акционерных обществах», «Об инвестиционных фондах»; Положение о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утвержденное приказом ФСФР России от 02.02.2012№ 12−6/пз-н; Положение о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созываи проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, утвержденное приказом ФСФР России от 07.02.2008 № 08−5/пз-н.