Аукционные цены, биржевые цены, цены торгов

Аукционные цены — это цены, действующие на специально организованных на определенный срок в заранее обусловленных местах рынках публичной продажи по максимально предложенной цене на предварительно осмотренную покупателями партию товара или единичный товар.

Аукционы могут проводиться с повышением или понижением стартовой цены.

Классические аукционы организуются для продажи ограниченного числа товаров — пушнины, живых животных, шерсти, чая, некоторых других сельскохозяйственных и лесных товаров, а также предметов искусства, антиквариата, драгоценных и полудрагоценных камней.

С аукционов продаются и определенные виды машин и оборудования, главным образом подержанная техника (тракторы и сельскохозяйственные машины, дорожное и строительное оборудование, легковые автомобили, автобусы и др.). Подобным образом реализуется не только бывшее в эксплуатации оборудование — традиционный предмет аукционной торговли, но и новые машины, не нашедшие сбыта по обычным каналам, в частности через дилерскую сеть. Международные аукционы по машинно-технической продукции часто проводятся в крупных портах.

На аукционах различают конечную цену (максимальную, по которой происходит продажа товара) и стартовую (начальную, в качестве которой нередко выступает конечная цена предыдущего аукциона).

В ценообразовании на аукционах заметную роль играет государство, которое, выступая через свои организации в качестве продавца или покупателя, регулирует условия торговли, устанавливает в ряде случаев пределы изменения цен при продажах. Большое значение по ряду сырьевых товаров имеет и действие международных товарных соглашений, направленных на стабилизацию товарных рынков и способствующих поддержанию цен аукционов на определенном уровне.

Механизм формирования цен на аукционах отличается от механизма их формирования на биржах и торгах. В отличие от биржевых котировок аукционные цены устанавливаются только на наличный товар. Кроме того, аукционы проводятся не столь часто, как биржевые торги, и аукционные цены устаревают не так быстро, как биржевые котировки.

Условия формирования цен на аукционах принципиально отличаются и от тех условий, которые складываются на торгах. На торгах обычно одному покупателю (заказчику) противостоит много продавцов (поставщиков или подрядчиков). На аукционах, наоборот, в большинстве случаев многим покупателям противостоят один или несколько продавцов. Более сильная конкуренция между покупателями и более слабая между продавцами на аукционах по сравнению с торгами способствует при прочих равных условиях формированию более высокого уровня цен на аукционах, чем на торгах.

В целом, как показывает практика, уровень аукционных цен отличается от уровня цен в обычных коммерческих сделках. Выявить какуюлибо закономерность здесь достаточно трудно вследствие специфических факторов, определяющих условия аукционной торговли в каждом отдельном случае, и из-за недостатка статистической и аналитической информации. В принципе более высокая цена аукционов по сравнению с ценами обычных сделок бывает из-за дополнительных расходов, связанных с организацией и проведением аукциона, особенностей условий платежа, предполагающих в ряде случаев кредитный характер сделки (платеж за купленный с аукциона товар может осуществляться частями). Более низкой цена аукциона может оказаться из-за стремления продавца сбыть сразу всю партию товара и в кратчайшие сроки. Затраты на возврат продукции с аукциона могут оказаться довольно значительными, а реализация товаров сезонного производства, особенно скоропортящихся, может быть вообще поставлена под угрозу.

Как свидетельствует аукционная практика в торговле сырьевыми товарами, цены аукционов чаще всего превышают цены обычных коммерческих сделок в среднем на 10—15%. Но этот ориентир требует уточнения по конкретному товару.

Биржевые цены, часто называемые котировальными ценами (котировками), представляют собой цены специально организованных и постоянно действующих рынков, где на одних и тех же типовых условиях реализуются массовые, качественно однородные, взаимозаменяемые товары.

Эти цены формируются открыто, исходя из соотношения между спросом и предложением на продукцию, являющуюся предметом биржевой торговли. Они фиксируются по результатам ежедневно, проводимых торгов и оперативно передаются по спутниковой, телекоммуникационной связи и сети Интернет крупнейшими информационными агентствами во все точки земного шара. Эти цены легко получить, они доступны, но быстро устаревают. Биржевые котировки понимаются на условиях франко-склад биржи.

Биржевая торговля распространяется в основном на топливносырьевые и сельскохозяйственные товары, причем круг таких товаров ограничен: это зерновые (пшеница, кукуруза, овес, ячмень, рожь), продовольственные (живой крупный рогатый скот, свиньи, бройлеры, сахар, кофе, какао, картофель), сырая нефть и нефтепродукты, масличные (льняное и хлопковое семя, соя-бобы, соевое масло и т. д.), сельскохозяйственное непродовольственное и лесное сырье (хлопок, джут, шелк, шерсть, каучук, пиломатериалы), цветные металлы (медь, олово, свинец, цинк, алюминий, никель), драгоценные металлы (серебро, золото, палладий, платина).

Биржевые товары — это, как правило, товары с сезонным характером производства или подтвержденные значительным колебаниям цен.

Отсутствие биржевых цен на готовые изделия объясняется неоднородностью этих товаров, широким и постоянно меняющимся ассортиментом, многообразием условий купли-продажи, что затрудняет унификацию контрактов, выработку стандартных условий торговли, а следовательно, сбор и обработку информации по ценам. Кроме того, определенное значение имеет сильная монополизация производства и обмена по ряду готовых изделий, обеспечивающая проведение монополиями отражающей их интересы ценовой политики, в определенной мере противоречащей рыночному ценообразованию в условиях биржевой торговли.

По некоторым оценкам, биржевые цены распространяются более чем на 50 видов сырьевых товаров, на которые приходится около.

15—20% всего мирового экспорта. Однако через товарные биржи проходит значительно меньший объем реальных торговых операций. Обусловлено это тем, что большинство сделок на биржах заключается с целью страхования от будущих изменений цен и не связано с реальным товарооборотом.

Цены биржевой торговли складываются под преобладающим влиянием соотношения между спросом и предложением на товар. При этом в отличие от торгов и аукционов, где цены формируются в условиях «много продавцов — один покупатель» или «много покупателей — один или несколько продавцов», на бирже цены определяются при взаимодействии большого числа продавцов и покупателей, что затрудняет влияние промышленных и торговых монополий на их уровни, и монополии оказывают в основном косвенное воздействие на биржевые цены. Попытки монополий внедриться на биржах и диктовать свои ценовые условия, как правило, кончаются для них неудачно. Это связано с рядом обстоятельств: открытым характером биржи, наличием большого числа контрагентов, в целом невысокой степенью монополизации в отраслях, продукция которых является объектом торговли на бирже, а также заинтересованностью монополий в наличии относительно объективных ценовых ориентиров и источников информации об изменении цен и условий рынка.

Определенное воздействие цены биржевой торговли испытывают также со стороны государственных органов. Так, в США правительственные органы через специально созданную комиссию по фьючерсной торговле могут изменять правила функционирования биржи в отношении условий контрактов, объема сделок и котировальных цен, направлять деятельность фьючерсных рынков в случаях, когда складывается критическое положение, и т. д.

Установление официальных биржевых котировок осуществляется котировальной комиссией, состоящей из брокеров и маклеров, ежедневно по окончании биржевой сессии. Так, котировальный комитет Лондонской биржи металлов (ЛБМ) рассчитывает их исходя из данных, собранных при закрытии утренней биржевой сессии. Цены вечерней сессии считаются неофициальными. Они используются для ориентации в тенденциях рынка и оказывают влияние на котировки следующего дня.

Торговля на бирже осуществляется по типовым контрактам, в которых определяется качество товара и условия его поставки. Такое положение упрощает заключение сделок, ускоряет биржевой обмен и позволяет осуществлять не только куплю-продажу наличного товара, но и производить так называемые нетоварные операции.

Цены биржевой торговли могут быть разграничены по разным критериям. Наиболее часто биржевые котировки делятся в зависимости от характера сделок на цены реального (наличного) товара и цены фьючерсного рынка. На практике возможны также группировки биржевых котировок и по другим признакам. Отдельные виды цен взаимосвязаны и зависят друг от друга, но в то же время различаются по механизму формирования и уровням.

Так, цены на наличный товар формируются исходя из соотношения между спросом и предложением на продукцию, имеющуюся в наличии. Они могут быть двух видов: цены по сделкам с немедленной поставкой (котировки «спот») и цены по сделкам с отдаленным сроком поставки, через один — три и более месяцев (котировки «форвард»).

Цены по сделкам с немедленной поставкой являются ценами на товар, находящийся на одном из складов биржи, который передается покупателю в течение определенного срока, установленного правилами биржи.

Длительность срока поставки товара, продаваемого по форвардным ценам, определяется биржей и зависит от характера товара, условий и обычаев, действующих на бирже. Например, на ЛБМ основной срок поставки является 3 месяца. На биржах какао-бобов цены определяются с поставкой через 3 и 10 месяцев. На Нью-Йоркской бирже цены на хлопок устанавливаются с поставкой через 1, 3 и 6 месяцев. При форвардных сделках поставка товара обязательна. В ходе исполнения контракта покупатель товара может меняться, а продавец, как правило, остается прежним.

Сделки на срок, или фьючерсные сделки относятся к операциям с товаром, не имеющимся в наличии на складах биржи. Поставка товара по этим сделкам не предусматривается. Они заключаются для страхования (хеджирования) от возможных потерь в случае изменения рыночной цены в период срока действия контракта или в чисто спекулятивных целях, т. е. для извлечения прибыли из разницы между текущей ценой и ценой фьючерсной сделки. В процессе проведения таких сделок могут меняться как продавцы контрактов, так и их покупатели.

В отличие от операций по хеджированию, спекуляция в биржевой торговле состоит в покупке (продаже) биржевых контрактов с целью последующей их перепродажи (откупа) по более высоким (низким) ценам и получения, исходя из этого, выигрыша за счет отклонения цены биржевого контракта в момент его исполнения в благоприятную для биржевого спекулянта сторону.

Спекулятивные операции, приносящие в каждый данный момент прибыль одним участникам и убытки другим, осуществляются на бирже путем игры на повышение или понижение цен, использования разницы цен на различных биржах одного и того же товара, на одной бирже за счет выступления с разными контрактами по качеству, количеству товаров, срокам, условиям поставки и другими способами.

Биржевые котировки широко используются в практике международной торговли: не только по сделкам непосредственно на биржах, но и в небиржевом обороте, при определении цен в долгосрочных контрактах, межправительственных соглашениях и т. д. При этом биржевые котировки либо непосредственно берутся за базу контрактных цен, либо используются в качестве одного из критериев определения цены конкретной сделки.

При использовании биржевых котировок в качестве базы цен экспортных контрактов обычно выбираются наиболее солидные биржи, берутся цены спот и по возможности фактических сделок (без номинальных котировок), ориентируются на минимальный (или средний) их уровень при наличии минимальных и максимальных котировок в итоговой таблице биржевого дня.

Цены торгов — это цены, существующие при специализированной форме торговли, которая ведется по заранее оговоренным организаторами торгов условиям, содержащимся в специально разработанной для данного случая документации (часто называемой тендерной документацией).

Эти условия едины для всех поставщиков (подрядчиков), участвующих в торгах. Проведение торгов предполагает привлечение к определенному сроку на принципах конкуренции предложений от нескольких участников с целью обеспечения наиболее выгодных условий закупки товара для организаторов торгов. Заказ выигрывает тот, кто предлагает наилучшие условия. Торги проводятся главным образом по технически сложной и дорогостоящей продукции машиностроения, обладающей индивидуальными качественными характеристиками (железнодорожный подвижной состав, авиатехника, суда и пр.). Помимо этого, через торги выдаются заказы на строительство промышленных предприятий, ирригационных и коммунальных сооружений, электростанций, жилищно-бытовых объектов, а также во многих случаях и на инженерно-консультационные услуги, связанные со строительством.

Механизм установления цен на торгах состоит в следующем. Участники торгов представляют к назначенному сроку свои предложения с ценой выполнения заказа. Организатор торгов, исходя из установленных критериев, выбирает наиболее оптимальное предложение. При прочих равных условиях побеждает участник, предложивший самую низкую цену.

Формирование цен на торгах различается в зависимости от вида проводимых торгов — открытые или закрытые. На открытых торгах, когда к участию приглашаются любые иностранные и местные фирмы, конкуренция между оферентами высокая и уровень цен может сложиться относительно низким. На закрытых торгах, куда приглашаются лишь определенные, достаточно известные в соответствующей отрасли компании, конкуренция слабее и цены могут оказаться более высокими, чем на открытых торгах.

Важной особенностью механизма формирования цен торгов является активная роль государства при их проведении, так как они организуются в основном государственными организациями. Государство вмешивается в ценообразование на торгах, определяя правила их проведения, критерии выбора победителя, место проведения, состав участников, т. е. воздействует на формирование цен через механизм соотношения между спросом и предложением товаров, реализуемых через торги.

На торгах цены могут устанавливаться двумя способами: в виде твердой и скользящей цены. Чаще всего цены фиксируются твердыми (отсюда их второе название — фиксированные цены). Использование скользящих цен (позволяющих учесть изменение затрат поставщиков и подрядчиков в ходе выполнения заказа) приводит к повышению фактической цены сделки, и организаторы торгов неохотно идут на применение скользящих цен в контрактах.