Предварительный анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета следует начинать с преобразования его в более удобный для исследования вид.

Во-первых, если период исследования меньше года, необходимо произвести соответствующие перерасчеты, так как отчет о финансовых результатах в течение одного года выполняется нарастающим итогом.

Во-вторых, принятая форма отчета о финансовых результатах и их использовании создана по принципу одноступенчатой модели, в частности, себестоимость реализованной продукции показана одной позицией, что крайне сужает возможный анализ. Поэтому для построения полноценного отчета о прибылях и убытках необходимо как минимум разделить затраты на реализованную продукцию на переменные и постоянные затраты, используя для этого данные соответствующих рабочих форм бухгалтерского учета.

Предварительный анализ оборачиваемости.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т. е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период.

Анализ оборачиваемости включает анализ оборачиваемости текущих активов; анализ оборачиваемости текущих пассивов; анализ «чистого цикла».

Оборачиваемость текущих активов характеризует способность активов предприятия приносить прибыль путем совершения ими оборота по классической формуле «деньги — товар — деньги'». Скорость оборота находится в прямой связи с показателями рентабельности.

Рассчитываются следующие показатели.

Оборачиваемость активов (0_А) — показывает, сколько раз за период обернулся рассматриваемый вид актива (А).

где А_ср = (А_нп + А_кп) / 2; А_нп — значение актива на начало периода; А_кп — значение актива на конец периода.

База для расчета оборачиваемости для каждого элемента текущих активов может быть различной: для дебиторской задолженности — выручка от реализации, для товаров — покупная стоимость реализованных товаров, для незавершенного производства и запасов — себестоимость реализованной продукции.

Период оборота активов (ПО_А) — показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок бездействия).

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств, составляет затратный цикл предприятия. Период оборота предъявленных счетов (кредит поставщиков) и период оборота авансов (кредит покупателей) рассчитываются по формулам, аналогичным периодам оборота активов. Период оборота прочих текущих пассивов определяется экспертным методом, исходя из частоты выплаты заработной платы и налогов. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет кредитный цикл предприятия.

Разность между затратным циклом и кредитным циклом — это «чистый цикл», важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например на финансирование постоянного капитала.

Таким образом, после проведения анализа отчетности предприятий — потенциальных участников ТЦ можно из всей совокупности выбрать те предприятия, участие которых в ТЦ представляется целесообразным.