Оценка рентабельности моделируемой цепи поставок

Если при минимизации издержек в задаче управления запасами использовать представленный выше подход с учетом ВЦД, то для определения параметров оптимальной стратегии надо предварительно оценить значение процентной ставки г, которую потребуется использовать в формулах (2.3). Это ставка, которая характеризует эффективность преобразования уходящих и приходящих денежных потоков цепи поставок в прибыль (точнее, преобразование оборотного капитала в прибыль). Такую ставку можно определять на основе непосредственного моделирования денежных потоков цепи поставок, как это было проиллюстрировано для модели гл. 1. Для упрощения процедур моделирования в общем виде такая процентная ставка будет найдена далее аналитически применительно к стратегии, которая соответствует EOQ-формуле без учета ВЦД (как и в гл. 1, чтобы не зависеть от решения ЛПР, учитывать или нет при оптимизации временную ценность денег).

Рассмотрим денежные потоки на интервале времени между поставками товара. При оптимизации запасов без учета ВЦД надо тем не менее учитывать специфику модели, которая обусловливается особенностью оплаты издержек хранения. Напомним, здесь рассматривается модель, когда указанные издержки учитываются в виде аренды. Для такой модели модификация традиционной EOQ-формулы (без учета ВЦД) принимает вид q₀=^C₀D / C_h (ед. тов.). Число поставок за год надо определять по формуле: 1 / Т₀ = D / q₀ = yjC_hD /С₀. При этом денежные вложения в работу цепи поставок в начале каждого интервала повторного заказа включают оплату издержек доставки — С₀; оплату стоимости товара — q₀ С_п.

Напомним, что мы рассматриваем EOQ-модель именно с эффективной цепью поставок. В частности, это означает, что для рассматриваемой модели будет принято следующее: издержки хранения оплачиваются из выручки, полученной от текущей поставки. Поэтому такие издержки не будут включены в оборотный капитал. Кроме того, в модели принято, что требуемые отчисления для поддержки бизнеса (L_n) также будут реализованы из выручки (причем, как и в формате модели гл. 1, в середине интервала повторного заказа). Поэтому применительно к такой ситуации отметим следующее.

• • Для организации работы цепи поставок (на одном периоде) понадобятся затраты L_IB в начале периода повторного заказа, которые составят L_IB = С₀ + С_п д/CqD / С/,.
• • Для прибыли Yj на одном периоде для такой модели, когда ВЦД не учитывается, получаем выражение Yj = ylc₀D / C_h • (Р_п — L_n) — 2С₀ (отметим, что здесь цифра «2» во втором слагаемом перед затратами на поставку С₀ поставлена для упрощения записи, учитывая тот известный факт, что при оптимальной стратегии управления запасами такой EOQ-модели издержки хранения на интервале повторного заказа совпадут с издержками поставки).

Найдем годовую прибыль Y по формуле Y=Yj /т₀, так как она представляет собой сумму таких составляющих по всем поставкам: Y = = D (.Рц — Lfl) — 2^C₀DC_h.

Далее надо также учесть, что при работе цепи поставок оборотный капитал L_lB, требуемый для ее работы, преобразуется в указанную годовую прибыль Y. В формате рассматриваемой здесь модификации EOQ-модели (с учетом аренды мест хранения и учетом ВЦД) такое преобразование характеризуется соответствующим показателем (или процентной ставкой) г = Y / L_IB. Представление такого показателя непосредственно на основе атрибутов самой EOQ-модели дает равенство.

Найденное выражение (впервые представленное в [6]) позволяет оценить значение процентной ставки г, характеризующей рентабельность оборотного капитала (или эффективность денежных потоков) в соответствующей цепи поставок применительно к классической ситуации оптимизации запасов (без учета ВЦД), но с учетом особенности, которая предполагает, что издержки хранения оплачиваются в виде аренды. Влияние такой особенности легко видеть, если сравнить полученный результат (2.4) с аналогичным результатом (1.4) для модели с оплатой издержек хранения только по занятым местам на складе. Особенности такой оценки показателя г проиллюстрируем числовым примером.

Пример 2.1 (рентабельность цепи поставок при аренде мест хранения) Пусть рассматривается EOQ-модель, для которой, в отличие от допущений гл. 1, издержки хранения оплачиваются в виде аренды соответствующих мест на складе. Для такой модели принято также, что указанные издержки хранения и требуемые отчисления на поддержку бизнеса будут оплачиваться из выручки, причем в середине интервала повторного заказа.

Представим параметры модели:

D = 1200 — годовое потребление, ед. тов.;

С₀ = 96 000 — расходы на одну поставку, представляющие издержки, которые не зависят от количества поставляемых единиц продукции, руб.;

С_п = 12 000 — стоимость покупки / себестоимость единицы товара, руб.;

Р_п= 3000 — прибыль от реализации единицы товара, руб.;

L_n- 1000 — отчисление из выручки на единицу товара, руб.; такое обобщение позволяет учитывать специальные затраты, пропорциональные объему поставок: бонусные выплаты, издержки страхования, возможность хеджирования рисков и т. д.;

C_h = 2000 — издержки хранения единицы продукции за год, руб.; при этом моменты времени выплат таких издержек для каждой партии заказа соотносятся с моментами окончания периодов повторных заказов;

q — объем партии заказа, который требуется определить, ед. тов.;

Т — интервал повторного заказа, который требуется определить, лет.

Требуется

• 1. Для ситуации, когда при оптимизации запасов ВЦД не учитывается, определить аналитически на основе формулы (2.4) годовой показатель рентабельности г оборотного капитала, который характеризует работу соответствующей цепи поставок при аренде мест хранения.
• 2. Соответствующую оценку г надо перепроверить на основе моделирования денежных потоков такой цепи поставок применительно к оптимальной стратегии организации поставок для такой модели, чтобы проиллюстрировать совпадение полученных результатов.

Решение

1. Оценим сначала, как это требуется условиями примера, значение требуемой процентной ставки г, причем на основе именно аналитического подхода, опуская процедуры моделирования денежных потоков цепи поставок. При этом, просто выполняя расчеты по формуле (2.4), получаем.

Кстати, отметьте, что для такой модели (но с оплатой издержек только по занятым местам на складе) рентабельность оборотного капитала была немного больше и составляла г = 0,4898 (см. пример 1.1). Дайте самостоятельно соответствующую экономическую интерпретацию для такого факта.

2. Найдем соответствующую оценку для г на основе моделирования денежных потоков такой цепи поставок. Представим денежные потоки, которые соответствуют одному интервалу времени между поставками. Для этого сначала определим параметры оптимальной стратегии управления запасами. Напомним, что при оптимизации не требуется учет ВЦД, но требуется учет аренды мест хранения. Поэтому по формуле (2.3) для д_опт (с учетом того, что г = 0, так как при оптимизации нет учета ВЦД) находим требуемые параметры оптимальной стратегии поставок:

Для денежных потоков на интервале повторного заказа:

• • расходы на поставку составят 96 000 руб. (= С₀);
• • оплата товара потребует 2 880 000 руб. (= qC_n);
• • издержки хранения, выплачиваемые из выручки, составят 96 000 руб. (=qTC_h);
• • отчисления на поддержку бизнеса (из выручки) составят 240 000 руб. (= qL_n);
• • выручка от продажи товара принесет 3 600 000 руб. (= q (C_n + Р_п));
• • прибыль на периоде повторного заказа (налоги не учитываем) даст 288 000 руб.
• • при этом годовой показатель прибыли (для пяти поставок) составит 1 440 000 руб.

Атрибуты этих денежных потоков обращают внимание на следующее. Оборотный капитал, который требуется вложить в работу такой цепи поставок (затраты начала периода повторного заказа), составляет 2 976 000 руб. (= 2 880 000 + 96 000). Это значение оборотного капитала обусловлено здесь следующими факторами: 1) издержки хранения и отчисления на поддержку бизнеса оплачиваются из выручки текущего интервала повторного заказа (в его середине); 2) денежные вложения в очередную поставку (т. е. на очередном следующем интервале повторного заказа) также будут реализованы из выручки на таком интервале. Для годового показателя рентабельности оборотного капитала имеем г = = 0,4838 (= 1 440 000 / 2 976 000). Другими словами, видим, что каждый рубль, вкладываемый в работу такой цепи поставок, может приносить за год 48,38 коп. (при указанной стратегии поставок).

Как и ожидалось, имеет место совпадение полученных результатов для оценки процентной ставки г (независимо от способа ее вычисления). Как видим, формула (2.4) действительно поможет упростить процедуры оценки рентабельности оборотного капитала моделируемой цепи поставок. Она дает значение той процентной ставки, которая характеризует денежные потоки при поставках по EOQ-формуле без учета ВЦД.