Группа Всемирного банка

Ядром группы является Международный банк реконструкции и развития — МБРР (International Bank for Reconstruction and Development — IBRD), который вместе со своим филиалом — Международной ассоциацией развития образует так называемый Всемирный (Мировой банк). В группу Всемирного банка, помимо двух вышеназванных организаций, входят также Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.

Членом МБРР может быть только страна, вступившая в МВФ. Число членов МБРР на середину 2010 г. — 186. Подписанный капитал превысил 189 млрд долл., в том числе оплаченный -11,5 млрд долл. Суммарный объем ссуд, выданных МБРР за период с момента его создания до середины 2009 г., составил 479 млрд долл., в том числе в 2009 финансовом году (закончился 30 июня 2009 г.) — 32,9 млрд долл. Заемщиками МБРР в 2009 г. стали 42 страны.

Как и в МВФ, число голосов, которые имеет та или иная страна в МБРР, определяется ее долей в капитале банка. Наибольший объем подписки на капитал принадлежит США, у этой страны и наибольшее число голосов (16,36%), в то время как у Японии 7,85%, ФРГ — 4,48%, Великобритании и Франции — по 4,3% голосов.

В конце 1990;х гг. в деятельности МБРР произошли серьезные изменения. Он начал уделять значительно большее внимание проблемам развивающихся стран. Банк поддерживает усилия, направленные на достижение устойчивого развития посредством предоставления займов и гарантий, а также оказанием консультативных услуг. В последние годы в ответ на новые веяния времени Всемирный банк изменил свой слоган: лозунг «Наша мечта — мир без бедности» был заменен на «Наша цель — мир без бедности». Еще более динамичным стал слоган банка на английском языке «Действовать для достижения мира, свободного от бедности» .

В 1990;х гг. в адрес МБРР было высказано немало критических замечаний, которые сводились в основном к тому, что некоторые проекты, осуществленные с помощью ресурсов Банка, нанесли ущерб окружающей среде. Банк также упрекали в том, что он не предпринимает усилий для развития частного сектора. Развивающимися странами отмечалось, что африканские государства, воспользовавшиеся рекомендациями банка, столкнулись с серьезными экономическими и социальными трудностями. Учитывая растущую критику в свой адрес, МБРР уделяет больше внимания проблемам снижения масштабов бедности в развивающихся странах. Можно полагать, что произошла определенная переориентация основных направлений деятельности МБРР. Совместно с МВФ Всемирный банк выступил с инициативой облегчения долгового бремени наиболее экономически отсталых стран.

При этом МБРР остается банком, который должен не только покрывать свои расходы, но и иметь чистый доход.

Источниками ресурсов для ссуд и инвестиций банка являются собственный капитал и заимствования на мировом финансовом рынке. Высокая репутация МБРР как заемщика позволяет ему осуществлять заимствования на выгодных для себя условиях.

Вступление России в МБРР позволило нашей стране получать финансовые ресурсы от этой организации. Так, в середине 90-х гг.

XX в. ежегодные займы России у Всемирного банка составляли до 2 млрд долл. Кредитовались несколько сфер, прежде всего инфраструктура. На развитие энергетики было выделено более 1,2 млрд долл. Такую же величину составили реабилитационные займы, направленные на восстановление экономики и поддержку экономических реформ в России.

Взаимодействие Всемирного банка и России не ограничивается только предоставлением кредитов и займов. Банк приступил к вложению средств в акции российских предприятий, в частности золотодобывающих.

После августовского кризиса 1998 г. в России Всемирный банк сократил свои программы кредитования нашей страны. В 2000 г. МБРР выделил только один кредит для совершенствования управления и стимулирования инвестиций в лесное хозяйство России. Однако улучшение макроэкономической ситуации в России начиная с 1999 г. открыло новые перспективы сотрудничества Российской Федерации с Всемирным банком. МБРР предоставлял ресурсы, в частности, для развития в России системы управления, образования, государственно-частных партнерств в сфере инвестиций в инфраструктуру.

Размышляем самостоятельно. Как вы оцениваете современное состояние и перспективы взаимодействия России со Всемирным банком?

Переориентация деятельности МБРР с 60-х гг. прошлого века на развивающиеся страны вызвала необходимость создания особой организации, которая могла бы предоставлять финансовые ресурсы на льготных условиях, так как не все развивающиеся страны имели возможность брать кредиты в МБРР или МФК по действовавшим в тот период процентным ставкам. Эту задачу и должна была выполнить созданная в 1960 г. Международная ассоциация развития — MAP (International Development Association — IDA), которая предоставляет кредиты в основном странам, которые по классификации ООН относятся к числу развивающихся. К этой категории относятся страны, в которых уровень валового национального дохода (ВНД) на душу населения ниже определенного установленного уровня (в 2010 г. — 1135 долл. США). Данный уровень регулярно пересматривается в сторону увеличения с учетом достигнутого экономического роста. При определении статуса страны учитывается также ее кредитоспособность.

Исходя из критериев, установленных МАР, средства от нее в 2009 г. могли получить 78 стран. Из них 14 стран могли также обращаться за ресурсами в МБРР. Каждое государство, принятое в МБРР, может стать членом МАР. В середине 2009 г. членами МАР являлись 169 государств.

Ресурсы МАР складываются из взносов стран-членов, а также за счет возврата кредитов, выданных в предыдущий период. Некоторая часть средств поступает из бюджета МБРР. В 1960;2009 гг. по линии МАР было выделено 207 млрд долл. В 2009 финансовом году инвестиционное кредитование составило 14 млрд долл. Эти средства были использованы для реализации 176 новых проектов в 63 странах. В сферу социальных услуг было направлено около 40% всех инвестиционных вложений. Значительный объем ресурсов в 2009 г. был выделен странам, расположенным в Южной Азии, а также странам Африканского континента, на котором расположено наибольшее количество беднейших государств мира.

Следует обратить внимание на то, что МАР предоставляет финансовые ресурсы только правительствам, а не частному бизнесу. При этом средний срок погашения кредитов (по которым не взимаются проценты) составляет 35−40 лет. Однако за обслуживание кредитов взимается небольшая плата (0,75% от суммы используемого кредита).

182 государства являются членами Международной финансовой корпорации — МФК (International Finance Corporation — IFC). Созданная в 1956 г. как одно из подразделений структуры Всемирного банка, МФК является самостоятельным учреждением, средства которого отделены от МБРР.

МФК ставит своей целью содействие экономическому развитию путем оказания поддержки частному сектору. Поэтому она инвестирует средства в жизнеспособные частные предприятия в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, а также предоставляет своим клиентам долгосрочные кредиты, гарантии, оказывает им консультативные услуги. МФК инвестирует в проекты, осуществляемые в тех регионах и секторах, где ощущается недостаток частных инвестиций. Особенностью участия МФК в том или ином инвестиционном проекте является то, что она не принимает государственных гарантий, однако может оказать содействие в осуществлении проекта, в котором государство имеет некоторую долю собственности, если создаваемое предприятие будет осуществлять свою деятельность на коммерческой основе. МФК не может инвестировать в предприятие частного сектора в развивающейся стране более половины капитала предприятия или быть самым крупным акционером частного предприятия.

Основным акционером МФК являются США, вследствие чего они имеют и наибольшее число голосов — 23,65%. Взнос России в уставный капитал МФК составляет 81,3 млн долл. (3,4%), а число голосов — 3,38%.

В 1956;2006 гг. свыше 3500 компаний в 140 развивающихся странах получили финансовые ресурсы в размере более 56 млрд долл. непосредственно от МФК. Кроме того, свыше 25 млрд долл. было предоставлено в виде синдицированных займов. В 2009 финансовом году инвестиционные обязательства МФК превысили 10 млрд долл. США. Еще 4 млрд долл. были привлечены из других источников.

Мировой финансово-экономический кризис оказал негативное воздействие на финансовые результаты операций МФК. Впервые за всю свою более чем полувековую историю МФК закончила 2009 финансовый год с чистым убытком 151 млн долл., хотя в докризисный период (в 2005;2008 финансовых годах) ежегодный чистый доход составил 1,2−2,4 млрд долл.

Как правило, объем участия МФК в капитале предприятия составляет от 5 до 15%, хотя в отдельных случаях он достигает и 35%. Одним из основных принципов деятельности МФК является то, что она не может быть самым крупным акционером предприятия.

МФК мобилизует ресурсы, необходимые для кредитования клиентов на международных рынках капитала. Важным источником является также выпуск облигаций на местных финансовых рынках с целью стимулирования развития рынков капитала.

В 90-х гг. XX в., так же как и МБРР, МФК стала объектом острой критики. Однако, хотя важность корпорации как источника финансирования остается по-прежнему значительной, по мнению руководства МФК, необходимо скорректировать направления деятельности. Так, весьма перспективным направлением становится содействие малым и средним предприятиям. Сохраняет свое значение и задача содействия развитию инфраструктуры в развивающихся странах. Накопленный МФК опыт важен и для решения экологических проблем в развивающихся странах.

Своеобразным ответом на критику в адрес МБРР и МФК стало решение этих двух организаций наладить между собой более тесное сотрудничество: уже в 2000 финансовом году МБРР и МФК учредили пять совместно управляемых департаментов.

МФК изначально осуществляла инвестиции в экономику только развивающихся стран, но в конце XX в. сферой приложения капитала МФК стали также страны с переходной экономикой.

В экономику России первые инвестиции по линии МФК были сделаны в 1993 г. На 1 июля 2006 г. МФК инвестировала в Россию собственных средств на сумму около 2,9 млрд долл., кроме того, объем синдицированных кредитов превысил 245 млн долл. Общее число предприятий в России, в капитале которых имеются средства МФК, достигло 130. В 2006 г. Россия стала самым крупным объектом инвестиций со стороны МФК. Помимо инвестиций в российскую инфраструктуру и финансовую сферу МФК инвестирует и в реальный сектор экономики. Хотя не во всех случаях участие МФК в российских проектах оказалось успешным, только в июне 2006 г. МФК согласилась финансировать семь крупных инвестиционных проектов.

В 2009 финансовом году Россия оказалась на третьем месте после Индии и Бразилии по размерам ресурсов, полученных от МФК (2,23 млрд долл.).

Помимо инвестиций в экономику МФК продолжает оказывать техническое содействие ряду российских компаний, передавая им опыт и знания в области совершенствования производства и менеджмента. Специалисты МФК ведут консультационную работу в российских лизинговых компаниях и банках, а также осуществляют другие виды технического содействия.

Размышляем самостоятельно. Сопоставьте деятельность МАР и МФК. В чем направления их деятельности близки и в чем они различаются?

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям — МАГИ или МИГА — (Multilateral Investment Guarantee Agency-MIGA) было создано в 1988 г. Его членами на 1 июля 2009 г. были 174 страны.

МИГА предоставляет иностранным инвесторам гарантии от убытков, связанных с некоммерческими рисками. Кроме того, оно оказывает техническую помощь в распространении информации о возможностях для инвестирования средств. Агентство также оказывает посреднические услуги в урегулировании споров, связанных с инвестициями.

В 1966 г. был учрежден Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — МЦУИС (International Center for Settlement of Investment Disputes — ICSID), членами которого являются 143 страны. Общее число инвестиционных споров, принятых им к рассмотрению с 1966 до 2009 г., достигло 292, в том числе 24 в 2009 финансовом году.

МЦУИС обеспечивает международные механизмы урегулирования и разрешения инвестиционных споров в арбитражном порядке, тем самым содействуя улучшению инвестиционного климата и привлечению иностранных инвестиций. Авторитет Центра достаточно высок, и многие международные соглашения об инвестициях содержат ссылки на арбитражное разбирательство именно в МЦУИС. Центр занимается также исследовательской работой и публикацией материалов по вопросам арбитражного права и законодательства, регулирующего иностранные инвестиции.