Сравнительный аналитический баланс и отчет о финансовых результатах

Третий этап развернутого (углубленного) экспресс-анализа предназначен для формирования более достоверной оценки произошедших за рассматриваемый период деятельности организации динамических и структурных сдвигов в имуществе (экономических ресурсах), источниках финансирования бизнеса и его доходах. Для этого разрабатывается сравнительная аналитическая отчетность в агрегированном виде. Существуют два варианта ее составления. Первый предполагает группировку активов организации по критерию участия в обороте: долгосрочные (внеоборотный или основной капитал) и краткосрочные (оборотные средства), а также деление источников бизнеса (пассивов) на собственные и заемные (табл. 19.1).

Таблица 19.1

Сравнительный агрегированный аналитический баланс и отчет о финансовых результатах Раздел

1. Имущество организации

Раздел 2. Источники финансирования.

Раздел 3. Финансовые результаты

Другим способом составления аналитического баланса является группировка статей имущества по степени их ликвидности и обязательств по срокам погашения, а при оценке используется соблюдение так называемого золотого правила финансирования. Здесь также существуют два варианта установления ликвидности баланса. Первый — на основе имущественной оценки (табл. 19.2), второй — на основе функционального подхода (табл. 19.3).

При формировании каждой группы необходимо корректировать их состав с учетом ликвидности активов и срока платежа по обязательствам, устанавливая их по данным бухгалтерского и управленческого учета. Так, например, если краткосрочные финансовые вложения могут быть преобразованы в деньги не ранее чем через полгода, то их следует относить к группе медленно реализуемых активов.

Таблица 19.2

Схема формирования агрегированного баланса ликвидности

Основные преимущества такого объединения заключаются в следующем:

• — это позволяет совместить достоинства горизонтального и вертикального анализа, поскольку дает представление о структуре баланса наряду с динамикой изменения этой структуры;
• — отражает структурный вклад различных элементов актива и пассива в изменение валюты баланса;
• — дает представление о том, за счет каких источников происходят изменения в активах баланса;
• — позволяет лучше понять деятельность организации и процессы, протекающие в сфере инвестиций, производства и сбыта, сформировать предварительное заключение о динамике и структуре важнейших показателей организации и уточнить вывод относительно эффективности бизнеса.

Составление сравнительной аналитической отчетности для проверки соблюдения «золотого правила финансирования» на основе функциональной оценки базируется на следующих оценках. Обязательства организации представляют собой причину, а имущество — следствие, т. е. источники финансирования определяют возможности организации по формированию ее активов. При этом устойчивые, постоянные источники (уставный, акционерный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, целевое финансирование и капитализированная прибыль) предназначены для финансирования активов длительного использования, а краткосрочные — ликвидных активов с коротким сроком. Сроки привлечения источников финансирования должны превышать сроки использования активов, что должно обеспечивать возможность погашения обязательств по мере преобразования активов в денежные средства. Таким образом, постоянные устойчивые источники финансирования и долгосрочные обязательства должны превышать в балансе организации размер внеоборотных активов и служить для финансирования части оборотных средств (чистого работающего капитала).

Кредиторская задолженность должна соответствовать в балансе запасам и служить источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать размер кредиторской задолженности, чтобы организация могла ее погашать, но мере превращения запасов и затрат в денежные средства (через готовую продукцию, работы, услуги и выручку от их реализации).

Краткосрочные кредиты и займы должны соответствовать дебиторской задолженности и наиболее ликвидным активам, так как они служат источником их финансирования.

Для ликвидности баланса необходимо, чтобы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения превышали сумму краткосрочных кредитов и займов.

Таблица 19.3

Схема функционального подхода к оценке ликвидности баланса

Анализ ликвидности может быть дополнен изучением ее динамики за ряд лет. Положительная динамика ликвидности соответствует выполнению неравенств из табл. 19.3 для абсолютных изменений показателей, т. е.: ??4 ??1, ??2 + ??1 > ??2.