Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости

Специалистам финансового отдела ООО «Ремстрой» необходимо эффективно использовать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия. Для этого предлагается применить разработку модели оптимизации финансовой устойчивости при помощи метода корреляционно-регрессионного анализа.

Корреляция представляет вероятную зависимость между показателями не находящимися в функциональной зависимости. Данный метод используется для определения тесноты связи между показателями финансовой устойчивости.

Для этого введем следующие обозначения: х1 — коэффициент автономии; y1 — коэффициент финансового риска; x2 — коэффициент долга; y2 — коэффициент финансовой устойчивости; x3 — коэффициент маневренности; y3 — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Составляем простейшую экономическую модель:

у = ах + в, (3.2.1).

где у — значение результативного показателя, который находится под влиянием факторного признака;

х — факторный признак;

а, в — параметры уравнения регрессии;

а — показывает, на сколько измениться результативный показатель при изменении факторного на единицу.

Для расчета параметров уравнения регрессии решаем систему нормальных уравнений.

Qy = na +вQx (3.2.2.).

Qxy = aQx + вQxx ,.

где nпериод времени.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости за четыре года, используя данные баланса. (см. табл. 3.4.).

Таблица 3.4. — Коэффициенты финансовой устойчивости.

Для составления системы нормальных уравнений рассчитаем значения сумм Х, Y, X² и X*Y для каждой пары коэффициентов.

Таблица 3.5. — Параметры уравнения регрессии для X1 иY1.

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X1 и Y1.

• 2,798=4*а1+b1*2,396
• 1,603=a1*2,396+b1*1,461

Из первого уравнения находим: a1=(-2,798+b*2,396)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

1,603=2,396*(b1*2,396−2,798)/4+b1*1,461. Отсюда b1=1,132, тогда a1=-0,021.

Также поступаем и с X2 иY2, X3 и Y3.

Таблица 3.6. — Параметры уравнения регрессии для X2 иY2.

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X2 и Y2.

• 2,413=4*а2+b2*1,604
• 0,941=a2*1,604+b2*0,669

Из первого уравнения находим: a2=(-2,413+b*1,604)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем: При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,942=1,604*(b2*1,604−2,413)/4+b2*0,669. Отсюда b2=1,456, тогда a2=-1,019.

Таблица 3.7. — Параметры уравнения регрессии для X3 иY3.

Составляем систему нормальных уравнений для параметров X3 и Y3.

• 1,598=4*а3+b3*1,744
• 0,696=a3*1,744+b3*0,761

Из первого уравнения находим: a3=(-1,598+b3*1,744)/4.

При подстановке во второе уравнение системы, получаем:

0,696=1,744*(b3*1,744−1,598)/4+b3*0,761. Отсюда b3=0,916, тогда a3=-0,0001. Составляется экономическая модель по данным таблицы 3.5.-3.6. и таким образом, решается задача максимизации показателя y4 при заданных ограничениях (см. табл.3.9.), то есть, находим оптимальное решение для предприятия при максимальном значении коэффициента устойчивости.

Таблица 3.8. — Ограничения показателей уравнения.

Уравнение y2 = -0,019×2+1,456 свидетельствует о снижении коэффициента финансовой устойчивости на 0,019 единиц (далее — ед.) в случае повышения коэффициента долга на 1,000 ед. Уравнение y1 = -0,021×1+, 132 также свидетельствует о том, что если коэффициент финансового риска увеличиться на 1,000 ед., то, следовательно, коэффициент автономии (независимости) снизиться до 0,021 ед., что приведет к неустойчивому финансовому положению компании. Однако существует и еще один неблагоприятный фактор: уравнение y3 = 0,0001×3+0,916 — в случае повышения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1,000 ед., тогда коэффициент маневренности будет уменьшен до 0,0001 ед.

Решаем задачу линейного программирования при заданных ограничениях и получаем следующие значения (см. табл. 3.9.).

Таблица 3.9. — Значение показателей финансовой устойчивости предприятия, при заданных ограничениях.

Таким образом, при максимальном значении коэффициента финансовой устойчивости 1,456 ед., который является основным из рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, оптимальное решение приведенное в таблице 3.9., а так же коэффициентов обеспеченности СОС и риска — 0,916 и 1,132, соответственно получается, что у предприятия есть возможность привлечения долгосрочных кредитов и займов и собственные оборотные средства практически покрывают материальные запасы. При этом коэффициенты маневренности, автономности и долга стремятся к нулю. Данные решения не реализуемо на практике, т.к. ООО «Ремстрой» всегда привлекало и будет привлекать заемные средства, необходимые для нормальной деятельности предприятия Таким образом, при правильном использовании коэффициентов финансовой устойчивости можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, — использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.