Иностранные инвестиции в экономике России

Министерство образования и науки РФ

курсовая работа

по дисциплине: Экономическая теория на тему: Иностранные инвестиции в экономике России

• Введение
• Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора развития инвестиционной деятельности возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранных инвестиций на экономику страны и обоснования инвестиционной политики России.
• В современных условиях одним из ключевых вопросов государственной политики России, направленной на достижение глобальной конкурентоспособности на мировом рынке обращения капиталов является развитие и совершенствование уже существующих форм и методов государственного регулирования инвестиционной политики. Рост экономики страны, соответствующий международным пропорциям и способный обеспечить ей значимые позиции на мировой арене, возможен только при наличии благоприятного инвестиционного климата. В связи с этим возникает проблема оценки существующих позиций России в области регулирования иностранных инвестиций.
• Существующие проблемы в области инвестирования иностранного капитала в российскую экономику продолжают сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности инвесторов в экономике России, страна проигрывает многим государствам по объемам привлекаемого капитала.
• В связи с этим рассмотрение вопроса привлечения и регулирования иностранных инвестиций в Россию является актуальным на сегодняшний день, так как эффективная инвестиционная политика — залог экономического роста страны и укрепление ее позиций в мировом сообществе.
• Цель данной работы — исследование инвестиционного климата, а также рассмотрение существующих форм и методов регулирования иностранных инвестиций в России в целом и на Дальнем Востоке в частности.
• Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить функции и формы иностранных инвестиций;

исследовать особенности их влияния на экономическое развитие Российского государства;

охарактеризовать содержание инвестиционной политики России и средств ее осуществления на современном этапе;

дать оценку эффективности инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности;

проанализировать факторы, препятствующие и способствующие притоку иностранного капитала;

исследовать приоритетные направления развития инвестиционных процессов в Российской Федерации;

рассмотреть инвестиционный климат и роль иностранных инвестиций в экономике Дальнего Востока.

В соответствии с целью и задачами построена структура курсовой работы. Она состоит из введения, двух глав, включающих пять параграфов, заключения, глоссария и списка использованной литературы.

В данной работе были использованы нормативные акты и специальная литература таких авторов, как Балацкий Е., Павличенко Р., Бочаров В. В., Вишняков В. Г. и др., которые рассматривают влияние иностранных инвестиций на экономический рост страны, роль Россия в мировом инвестиционном процессе, вопросы государственного регулирования иностранных инвестиций, а также проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику страны и меры для их решения.

Глава 1. Теоретические аспекты привлечения иностранных инвестиций

1.1 Понятие и виды иностранных инвестиций

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов, а также взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Федеральный закон «Об иностранный инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.06.2007 г. № 118-ФЗ.) определяет понятие иностранных инвестиций. Согласно данному закону под иностранными инвестициями в Российской Федерации понимаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. [3]

Иностранные инвестиции играют важную роль в интернационализации экономики любой страны. Инвестиционной деятельностью — эта деятельность, при которой происходит вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Так же инвестиционная деятельность является взаимовыгодным процессом, как для получателя инвестиций, так и для инвестора. [1]

Иностранные инвестиции обладают функциями, основные из которых представлены на рисунке 1.1. 15.C. 11]

Рисунок 1.1 — Основные функции иностранных инвестиций Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. По формам собственности на инвестиционные ресурсы иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными. [15.C.13] Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи. Частные (негосударственные) инвестиции — это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны. Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

Особо значение при анализе иностранных инвестиций имеет выделение прямых, портфельных и прочих инвестиций. [15.C.14]

Прямые иностранные инвестиции — это вложения иностранного капитала, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% его доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации. В составе прямых инвестиций выделяются: взносы в уставный капитал, финансовый лизинг, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия, прочие прямые инвестиции. 3]

Портфельные иностранные инвестиции — это вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также акции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала. [3]

В составе прочих инвестиций можно выделить такие виды инвестирования, как: торговые кредиты (предварительная оплата и предоставление кредитов для импортно-экспортных операций); прочие кредиты, полученные от международных финансовых организаций: кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации; банковские вклады и т. п. [3]

Таким образом, к иностранным инвестициям относятся все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых зарубежными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли. Иностранные инвестиции являются неотъемлемой частью современных экономических отношений. Посредством привлечения иностранного капитала в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

1.2 Государственное регулирование иностранных инвестиций

Российская Федерация заинтересована в привлечении иностранных инвестиций в виде материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологий, управленческого опыта. Однако формированию политики в области привлечения иностранных инвестиций в нашей стране вплоть до 1998 года государственная власть не уделяла особого внимания. Небольшое число законодательных актов, основным из которых был закон РСФСР № 1008 «Об иностранных инвестициях в РСФСР», который постоянно редактировался, в полном объеме не могли регулировать инвестиционные отношения, развивающиеся в рыночных условиях. Финансовый кризис августа 1998 года выявил основные недостатки правового регулирования иностранных инвестиций.

На сегодняшний день законы и нормативные акты в области регулирования иностранных инвестиций можно разделить на три группы. В первую группу входят нормативные акты, регулирующие общие моменты любой предпринимательской и инвестиционной деятельности. В первую очередь это Конституция Российской Федерации как нормативный акт, имеющий высшую юридическую силу и прямое действие на всей территории страны. Также нормы, имеющие прямое или косвенное отношение к инвестиционной деятельности, содержатся в Гражданском кодексе Российской Федерации, а общие положения государственного регулирования внешнеэкономической деятельности содержатся в Федеральном законе от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» (с изменениями и дополнениями от 22 августа 2004 г., 22 июля 2005 г., 2 февраля 2006 г.).

Вторая группа — это группа законопроектов, которая прямо регулирует отдельные направления инвестиционной деятельности. Основным документом в области регулирования иностранных инвестиций стал Федеральный Закон от 9 июля 1999 года № 160 — ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».

Прогрессивным нововведением Закона 1999 года является то, что он выделяет прямые иностранные инвестиции, содержит целый ряд государственных гарантий для иностранных инвесторов, предоставляется иностранным инвесторам различные таможенные и налоговые льготы, а также не менее благоприятный правовой режим, чем отечественный. Сфера применения в данном Законе определена методом исключения: исключена банковская, кредитная, страховая деятельность и деятельность некоммерческих организаций. 23.С.7]

Следующим Федеральным законом, регулирующим деятельность иностранных инвесторов, является Закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» с изменениями от 24 июля 2007 года. Данный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности. Данный Закон является одним из важнейших стимулов развития инвестиционной деятельности и гарантом обеспечения государством гарантий прав инвесторов.

Федеральный закон от 30 декабря 1995 года № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (с изменениями от 7 января 1999 г., 18 июня 2001 г., 6 июня 2003 г., 29 июня, 29 декабря 2004 г.) устанавливает правовые основы отношений, которые возникают в процессе осуществления российскими и иностранными субъектами инвестиций в поиск, разведку и добычу минерального сырья на территории Российской Федерации, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономической зоны Российской Федерации на условиях соглашений о разделе продукции. [23.С.7]

Федеральный закон от 21 июля 2005 года № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» регулирует отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений, и устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения, касающиеся в том числе прав иностранных инвесторов.

Инвестиции в особые экономические зоны регулируются Федеральным законом от 22 июля 2005 года № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». Осуществление иностранным инвестором или российской компанией с иностранными инвестициями финансовой аренды (лизинга) подпадает под действие норм Гражданского Кодекса и Федерального закона от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». [23.С.8]

Третья группа законопроектов в области регулирования иностранных инвестиций включает в себя нормативные акты, регулирующие отдельные вопросы деятельности организаций с иностранными инвестициями. В нее входят: Таможенный кодекс Российской Федерации, Налоговый кодекс Российской Федерации, Закон Российской Федерации от 21 мая 1993 года № 5003−1 «О таможенном тарифе», устанавливающие таможенные и налоговые платежи предприятий; Постановлением Правительства Российской Федерации от 23 июля 1996 г. № 883 «О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины и налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвестициями», которое устанавливает льготы по уплате ввозной таможенной пошлины. Государственная регистрация иностранным инвестором юридического лица либо регистрация иностранного гражданина в качестве индивидуального предпринимателя на территории Российской Федерации производится в соответствии с Федеральным законом от 8 августа 2001 года № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

Большое значение в области регулирования иностранных инвестиций имеют двусторонние соглашения и многосторонние договоры Российской Федерации. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации, как и в других странах, осуществляется в соответствии с международными договорами и с соблюдением норм международного права.

Среди многосторонних договоров, в которых участвует Россия, следует отметить: Сеульскую конвенцию; Вашингтонскую конвенцию; Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге, Европейскую энергетическую хартию.

Суть данных Соглашений заключается в установлении обязательств между государствами поощрять и создавать благоприятные условия для инвестиций; обеспечивать надлежащую защиту иностранной собственности; предоставлять инвестору возможность беспрепятственного перевода своих доходов в свободно конвертируемую валюту; рассматривать споры с инвестором по вопросам капиталовложений в международном арбитраже.

Все вышеперечисленные правовые основы регулирования в области иностранных инвестиций говорят о том, что российские законодатели делают все возможное в уравнивании в правах иностранных инвесторов с российскими, лишь бы они были заинтересованы во вложении инвестиций в российскую экономику. Однако для активизации инвестиционного процесса, а также для формирования благоприятных условий для иностранных инвесторов в нашей стране необходимо постоянное совершенствование налогового, инвестиционного и корпоративного законодательства.

Так, например, сохраняются некоторые «белые пятна» в законодательстве об свободных экономических зонах. На сегодняшний день вопрос развития свободных экономических зон не менее актуален. Эта широко признанная в мировой практике форма привлечения иностранных инвестиций слабо приживается в нашей стране. В Китае СЭЗ стали окном в мировую экономику, крупным каналом притока в страну иностранного капитала, во многом благодаря подведению под них прочной правовой базы.

1.3 Свободные экономические зоны — как одна из форм привлечения иностранных инвестиций

Под свободной зоной (или «зоной-франко») понимается часть территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, находящиеся за пределами национальной таможенной территории и поэтому не подвергаются обычному таможенному контролю и налогообложению. Иными словами, СЭЗ — это часть территории страны с особым действующим режимом. Выражающее этот режим специальное законодательство, которое регулирует деятельность хозяйствующих субъектов в СЭЗ, охватывает следующий круг вопросов: таможенное регулирование; налогообложение; лицензирование; визовое оформление; банковскую деятельность; имущественные и залоговые отношения; предоставление концессий; управление свободной зоной. Определенную специфику в СЭЗ могут иметь также акты трудового и социального законодательства.

Создание СЭЗ — действенное направление развития экономики отдельных территорий и регионов, ориентированное, как правило, на решение конкретных приоритетных экономических задач, реализацию стратегических программ и проектов. При этом направленность СЭЗ в достаточной степени индивидуальна и тесно связана с реализуемыми на ее территории программами.

СЭЗ на территории России, в зависимости от целей и задач, можно разделить на следующие основные типы: комплексные зоны производственного характера (СЭЗ в Находке, Калининградской области, Санкт-Петербурге); внешнеторговые (зона свободной торговли около аэропорта «Шереметьево», свободные таможенные зоны около аэропорта «Внуково», «Франко-Порт Терминал» на территории московского Западного речного порта); функциональные, или отраслевые (СЭЗ в Зеленограде, зона экономического благоприятствования в Ингушетии, особая экономическая зона «Кавказские Минеральные Воды»). [12. С.9]

Основной отличительной чертой процесса создания СЭЗ в России является отсутствие надежной правовой базы по созданию и функционированию СЭЗ, а у правительства — четкой концепции о роли СЗЗ в российской экономике переходного периода не позволяет вопросу о свободных зонах находится в контексте важнейших направлений текущей политики.

Устройство и функционирование СЭЗ в режиме свободной таможенной зоны (а именно это привлекает большинство регионов, добивающихся статуса СЭЗ) означает, что территория зоны подпадает под условия таможенной экстерриториальности. Между тем, конституционность норм таможенной экстерриториальности принципиально не ясна сегодня даже в отношении небольших участков государственной территории России площадью в несколько кв. км, не говоря уже о регионах размером с целую область, поскольку Конституция Российской Федерации запрещает образование таможенных границ внутри территории страны. Уже одно это обстоятельство ставит под вопрос правомерность принятия решений об образовании различных СЭЗ на территории России.

Вторая проблема состоит в отсутствии четко сформулированных целей создания зон, не противоречащих как интересам регионов, так и Федерации в целом. В-третьих, создание СЭЗ шло по принципу, чем больше территории, тем перспективнее развитие зоны. Однако на практике оказалось, что чем больше территория СЭЗ, тем хуже для ее предпринимательского успеха.

В результате, в настоящее время из 18 формально учрежденных в России СЭЗ можно, да и то с большими натяжками, назвать «работающими» лишь две зоны — в Калининградской области и Находке.

Таким образом, свободная экономическая зона, как одна из форм привлечения капитала в страну, является малоэффективным инструментом в нашей стране в силу таких основных факторов, как отсталость инфраструктуры зон, Неурегулированность нормативно-правовой базы, отсутствие четко сформулированных целей, недостаток (и на федеральном, и на региональном уровне) средств на обустройство созданных зон.

Подводя итог, можно сделать вывод, что при определенном многообразии форм и методов регулирования иностранной инвестиционной деятельности в нашей стране последние либо малоэффективны, либо требуют серьезной доработки в законодательном аспекте. Развитие инструментов регулирования иностранных инвестиций без активного участия государства не представляется возможным.

Глава 2. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

2.1 Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в России

Российская экономика в последние десятилетия развивалась в условиях острейшего инвестиционного кризиса. Практически все отрасли сталкивались с катастрофической нехваткой инвестиционных ресурсов не только для расширенного воспроизводства, но даже для поддержания функционирования имеющегося производственного потенциала в нормальном рабочем состоянии. К настоящему времени прямое государственное финансирование сохранилось преимущественно в оборонной промышленности, в некоторых направлениях развития транспорта и связи, частично в агропромышленном комплексе. Основная же масса инвестиционного финансирования в новых условиях должна быть обеспечена самими хозяйствующими субъектами за счет собственных и привлекаемых средств.

Приступая к анализу динамики и структуры поступления иностранных инвестиций в Россию, необходимо отметить, что перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику той или иной страны зависят, наряду с прочими факторами, от наличия у нее тех или иных конкурентных преимуществ. Россия, несомненно, обладает ими, хотя в ходе рыночных реформ ряд их был утрачен. Иностранцев отпугивает российская политическая и правовая нестабильность, суровый налоговый климат, усиление криминальных тенденций в обществе. И, тем не менее, иностранные инвестиции поступают в Россию. На рисунке 1 изображена структура иностранных инвестиций, поступивших в экономику России в период с 2000 по 2008 год. [24. С.928; 16]

Рисунок 2.1

Как видно из рисунка 2.1 инвестиционный бум в России наблюдался в 2007 году, когда общий объем иностранных инвестиций составил 120 941 млн долл. США, что по сравнению с 2006 годом больше в 2,2 раза. В 2008 году наблюдается спад в общем объеме поступивших иностранных инвестиций на 14% по сравнению с предыдущим годом. Из всей структуры иностранных инвестиций наибольший объем составляют прочие иностранные инвестиции, состоящие из торговых кредитов, на долю которых приходится 21,5%. В 2008 году объем прочих иностранных инвестиций, поступивших из-за рубежа уменьшился по сравнению с 2007 годом на 15,3% (Приложение 1).

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) от общего объема поступивших инвестиций в 2008 году составили 27 027 млн. дол. США, что на 2,7% меньше, чем в 2007 году. Также в 2008 году значительно уменьшился — почти в 3 раза — объем портфельных иностранных инвестиций по сравнению с 2007 годом. [16]

По состоянию на конец марта 2009 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 226,7 млрд. долларов США, что на 2,6% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 55,6% (на конец марта 2008 г. — 48,8%), доля прямых инвестиций составила 42,0% (48,2%), портфельных — 2,4% (3,0%). В I квартале 2009 года в экономику России поступило 12,0 млрд долл. США иностранных инвестиций, что на 30,3% меньше, чем в I квартале 2008 года. (Приложение 2).

Прямые иностранные инвестиции по-прежнему сконцентрированы в сырьевых отраслях и неторгуемых секторах экономики (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2

Предпочтительными направлениями для прямых иностранных инвестиций остаются добыча полезных ископаемых, металлургия и торговля. В 2007 году объем ПИИ в добывающих отраслях составил 17,4 млн. долларов США, что почти в 2 раза больше, чем в 2006 году. Также, приток иностранных инвестиций в 2007 году увеличился по сравнению с 2006 годом в обрабатывающие отрасли в 2,1 раза, в строительство в 4 раза, в торговлю в 3,6 раза, в транспорт и связь в 1,2 раза, в операции с недвижимостью в 1,4 раза.

На конец марта 2009 года наибольший объем ПИИ поступил в такие отрасли российской экономики, как обрабатывающая промышленность — 27,9% от общего объема иностранных инвестиций, добыча полезных ископаемых — 21,4%, оптовая и розничная торговля — 21,6%, транспорт и связь — 7,9%, операции с недвижимостью — 11,2%. 16]

Дисбаланс инвестиционных вложений наблюдается и в региональном аспекте, когда среди регионов России бессменным лидером по привлечению зарубежных финансовых средств остается Москва.

Рисунок 2.3

Распределение инвестиций по регионам складывается не равномерно из-за различной инвестиционной привлекательности, которая основана на таких факторах как: экономико-географическое положение, состояние инфраструктуры, степень развитость экономики и др. Объем иностранных инвестиций, поступивших в субъекты РФ, наглядно продемонстрированы на рисунке 2.3.

В 2007 году наибольшее количество инвестиций, как видно из рисунка 4 приходится на долю трех федеральных округов, а их объем составляет 32 млрд долл. США в Центральном, 21 млрд долл. США в Уральском и 20 млрд долл. США в Приволжском федеральном округе. Южный и Дальневосточные федеральные округа имеют низкий объем поступивших инвестиций, который составляет 11 млрд долл. и 8 млрд долл. соответственно.

В динамике инвестиций по регионам России по-прежнему лидирующие позиции занимают крупные финансовые и промышленные центры. Среди субъектов РФ лидирующее место занимают г. Москва (15 270 млн долл.), Тюменская (14 690 млн долл.), Московская (6720 млн долл.), г. Санкт-Петербург (5440 млн долл.), Республика Татарстан (4810 млн долл.), Краснодарский край (3880 млн долл.). Низкий уровень инвестирования наблюдается в Республиках Адыгея (90 млн долл.), Ингушетия (60 млн долл.) и в Республике Тыва (40 млн долл. США). 24. С.929]

Крупнейшими иностранными инвесторами России в 2007 году являются Великобритания, Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 21,8%, 17,1%, 15,5% и 9,5% всех накопленных инвестиций в стране. Далее в первую десятку крупнейших инвесторов входят Франция, Швейцария, Ирландия, Германия, США, Виргинские острова (рисунок 4). Значительная часть иностранных финансовых ресурсов из-за рубежа представляет собой ранее вывезенные из страны капиталы, контролируемые российским бизнесом. Риски для них существенно снижаются за счет понимания местной специфики, налаженных хозяйственных связей. Крупные международные проекты в России осуществляются при участии транснациональных корпораций.

Рисунок 2.4

По сравнению с 2006 годом, объем увеличился из таких стран-инвесторов, как Великобритания в 2,2 раза, Франция — в 1,8 раза, Швейцария — в 1,9 раза. Однако, основные страны-инвесторы — Кипр, Люксембург, США и Нидерланды сократили вложений в российскую экономику на 5,5%, 6,5% 3,1% и 0,9% соответственно [24. С. 931].

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец марта 2009 года составил 55,1 млрд долл. США. В I квартале 2009 года из России за рубеж направлено 19,7 млрд долл. США иностранных инвестиций, или в 2,7 раза больше, чем в I квартале 2008 года (таблица 2.1).

Таблица 2.1 — Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом на конец марта 2009 года (млн. долл. США). [13]

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж в 2007 году, составил 58,5 млрд долл. США или на 29,4% больше, чем в 2006 году. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж в I квартале 2009 года равен 16,2 млрд долл. США, что в 2,6 раза больше, чем в I квартале 2008 года. Примерами иностранных инвестиций в Россию могут служить построенные заводы известных фирм «Gillette», «Wrigley». Самым ярким примером, пожалуй, являются закусочные McDonalds, которые вот уже на протяжении десяти лет пользуются большой популярностью в России.

Общий объем инвестиций России в экономику стран СНГ в 2007 году составил 2696 млн. дол. США, что на 34,7% меньше, чем в 2006 году. Наибольший объем российских инвестиций поступил в такие страны-члены Содружества, как Беларусь — 48,7% от общего объема российских инвестиций, что почти на 35% больше, чем в 2006 году, Казахстан — 16,5% (в 2006 году 4,6%), Киргизия — 7,7% (2,7%), Украина — 19%. Причем на Украину поток российских инвестиций существенно снизился — на 53,7% по сравнению с 2006 годом. Общий объем инвестиций стран-членов Содружества в экономику России в 2007 году составил более 4,5 млн долл. США, что на 1,6 млн долл. США больше, чем в 2006 году. Основными странами-инвесторами является Беларусь — 9,6 тыс. долл. США, Казахстан — 1,5 млн долл. США, что соответственно на 34,7% и на 24% больше по сравнению с 2006 годом, а также Украина — 31,4% и Киргизия — 11,4% от общего объема инвестиций, поступивших в российскую экономику из стран СНГ. Причем по сравнению с 2006 годом Украина увеличила поток капитала в нашу страну на 8,5%. [16]

Иными словами, картина иностранных инвестиций в России выглядит следующим образом: иностранные инвесторы пока не проявляют особой активности. Их деятельность осложняют несовершенство федеральной законодательной базы, отсутствие четкой налоговой, валютной политики, нерешенность инфраструктурных вопросов. Именно неопределенность перспективы при наблюдаемом крушении текущей конъюнктуры и лукавое поведение правительства в области создания и гарантий инвестиционного климата сделали иностранные инвестиции малосущественным фактором государственной динамики.

2.2 Проблемы и пути повышения инвестиционной привлекательности

В настоящее время можно выделить несколько причин, сдерживающих приток инвестиций в Россию. Первой и наиболее важной причиной является внутренняя нестабильность. Иностранных инвесторов отпугивает сегодня дезорганизованность и коррумпированность государственного механизма, превратившегося в конгломерат групп и отдельных лиц, преследующих свои корыстные цели. Кроме того, существует местный произвол в налогообложении, бюрократический диктат чиновников в экономике, усложненность и продолжительность процедур согласования при принятии важных решений или реализации каких-либо коммерческих проектов. Нестабильность проявляется в частых изменениях в законах и других нормативных актах, регулирующих инвестиционную деятельность в стране. Не существует меткой и унифицированной нормативной базы, отработанных контрактных процедур.

Еще одной не менее важной проблемой общенационального масштаба является криминализация общества и экономики. Это проявляется, прежде всего, в кредитно-финансовой сфере, в реализации крупных государственных программ и инвестиционных проектов, в проникновении криминальных структур в ключевые отрасли экономики. За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали: высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России; сложные способы оформления и регистрации инвестиций в российские предприятия; неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.

Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырье, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.

Наиболее важной составляющей инвестиционного климата является правовая база, которая на сегодняшний день недостаточно стабильная и противоречивая, запутанная, что осложняется еще и тем, что нет согласованности между процедурой применения законов на федеральном и местном уровнях. [20. С.26]

Наконец, риски вложения иностранных инвестиций в Россию по-прежнему высоки, поэтому для их компенсации необходимо предложение более высоких ставок доходности. К сожалению, национальных предприятий, которые могут удовлетворять таким условиям, немного. Положение помимо всего прочего осложняется в целом неразвитостью российского фондового рынка, что также препятствует притоку портфельных инвестиций. Отсюда можно сделать вывод, что существенного притока портфельного капитала в экономику России в ближайшее время ждать не стоит. Над решением этих проблем сегодня активно работает федеральная и региональная власть.

Для создания более привлекательного инвестиционного климата необходимо систематизировать не только законодательную базу страны, но и создать комплекс мер, улучшающих деятельность иностранных инвесторов. Совершенствование законодательной и нормативной базы в области регулирования иностранных инвестиций должно быть направлено на усиление правовых гарантий и проработку механизма их реализации, стимулирование притока иностранного капитала и повышение эффективности использования инструментов экономической политики государства в этой сфере. Целесообразно также обеспечить дифференцированный режим иностранных инвестиций с учетом значимости экономической области, в которой производятся инвестиции. С этой целью в качестве инструмента государственного регулирования потоков иностранного капитала в экономику России следует предусмотреть применение перечня приоритетных отраслей, видов деятельности, регионов, а также отдельных инвестиционных проектов с иностранными инвестициями, имеющих федеральное значение, в отношении которых вводятся более льготные условия привлечения прямых иностранных инвестиций.

Регулирование иностранных инвестиций должно быть нацелено также на стимулирование притока иностранных инвестиций в материальное производство, реинвестирование валютной прибыли, введение различных форм страхования рисков иностранных инвесторов, используя существующий мировой опыт, некоторую компенсацию за риск капиталовложений на первые годы деятельности указанных хозяйствующих субъектов при усилении мер контроля за использованием льгот.

Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на решение задач привлечения иностранных инвестиций: радикализация борьбы с преступностью; пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства; предоставление налоговых льгот банкам, иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности; создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков.

Безусловным приоритетом государственной инвестиционной политики должно быть:

— усиление роли государства как гаранта осуществления предсказуемого благоприятного нормативно-правового режима хозяйственной деятельности для зарубежных инвесторов; публичность проводимой государственной инвестиционной политики;

— создание равных конкурентных условий хозяйственной деятельности всем инвесторам независимо от формы собственности, способствующих эффективному размещению капитала и устойчивому экономическому развитию;

— осуществление действенных законодательных и практических механизмов защиты интересов и прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов; устранение противоречий нормативно-законодательной базы инвестиционной деятельности, снятие барьеров входа на рынок капиталов; обеспечение возможности получения инвесторами достоверной информации об организациях в целях анализа и выбора объектов инвестиций;

— либерализация внешнеторгового и налогового режимов для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий; повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий на основе решения вопроса о собственности на землю под приватизированными зданиями и сооружениями.

Все это позволит России закрепить позитивные тенденции, наблюдавшиеся в последнее время, и выйти на траекторию устойчивого экономического роста.

Таким образом, России обладает богатым инструментарием для регулирования инвестиционной деятельности с целью достижения главной задачи инвестиционной политики — создания необходимого уровня инвестиционной активности и эффективной направленности инвестиций.

Глава 3. Иностранные инвестиции в экономике Дальнего Востока

Развитие российского Дальнего Востока издавна связано с использованием потенциала экономических взаимодействий с Азиатско-Тихоокеанским регионом. Еще в середине прошлого века была сформулирована концепция включения экономических ресурсов региона в хозяйственный оборот посредством их ориентации на рынки сопредельных стран АТР.

Российский Дальний Восток относится к числу регионов страны, экономическое развитие которых во многом определяется масштабами и структурой их внешнеэкономических связей. Ключевая задача — мобилизовать эти связи для достижения цели. Динамика и масштабы внешнеторговых взаимодействий Дальнего Востока России должны определяться в первую очередь этими соображениями. И именно это следует полагать отправной точкой в реализации наиболее перспективных направлений. К числу таких направлений относятся следующие:

1. Реализация международных сырьевых и инженерно-технических проектов в области нефти, трубопроводного природного газа, электроэнергетических систем, транснациональных транспортно-транзитных коридоров, обслуживающих магистральные потоки товаров.

2. Формирование производственно-кооперационных и инвестиционных зон приграничного сотрудничества в форме технопарков, зон свободной торговли, специальных экономических зон.

3. Активизация межрегиональных взаимодействий дальневосточных субъектов Федерации с китайскими провинциями Хэйлунцзян, Цзилинь и Ляонин в контексте реализации намеченных экономических преобразований на северо-востоке КНР (предполагается, что по мере включения Дальнего Востока России в осуществление намеченных планов развития северо-восточных провинций КНР динамика объемов и товарная структура торговли с Китаем будет существенно меняться в позитивном направлении).

На протяжении последних лет (после 2000 г.) объемы притока иностранных инвестиций в экономику российского Дальнего Востока ежегодно наращиваются. Однако их доля в объеме иностранных инвестиций в Россию невелика и не превышает 10% в суммарном объеме поступления иностранных инвестиций за 2000;2005 гг. При этом на фоне довольно устойчивых темпов роста объемов иностранных инвестиций, поступающих в Россию после 2000 года (130−150%), их динамика на Дальнем Востоке выглядит довольно нестабильной. После 2003 г., несмотря на ежегодное наращивание объемов иностранных инвестиций, темпы их роста стали сокращаться.

Сильной стороной является то, что до настоящего времени в экономику Дальнего Востока поступают преимущественно прямые иностранные инвестиции (ПИИ). В целом за 2000;2005 гг. их доля в общем объеме поступивших иностранных инвестиций составила около 67%. Но они сосредоточены, главным образом, в ресурсно-сырьевом секторе, в основном в топливной промышленности, и связаны с осуществлением проектов по разработке нефтегазовых месторождений на шельфе о. Сахалин. Поток ПИИ в этот сектор экономики региона стал закономерной реакцией крупнейших мировых транснациональных корпораций (специализирующихся на добыче, транспортировке и переработке нефти и газа) на рост потребления энергоресурсов в мире в целом и на дестабилизацию ситуации в регионах традиционной их добычи.

Объем инвестиционных вложений в экономику Дальневосточного федерального округа в январе-марте 2008 года составил 1516,6 миллионов долларов США и вырос на 29% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Данные Приморскстата показывают, что по итогам поступления иностранных инвестиций в ДВФО лидирует Сахалинская область (65,6% от общего объема поступлений). В экономику Республики Саха (Якутия) вложено 26,7%; Амурской области — 3,1; Хабаровского края — 2,0; Приморского края — 1,2; Камчатского края — 1,1%. Незначительны вложения в экономику Еврейской АО и Магаданской область.

В структуре иностранных инвестиций наибольший удельный вес (57.3%) занимают прямые инвестиции (в основном, это взносы в уставный фонд, кредиты, прочие вложения). На долю прочих инвестиций, осуществляемых на возвратной основе (торговые кредиты и кредиты международных финансовых организаций), приходится 42,7%. В Приморье на долю прочих инвестиций приходится 76,4%, прямых — 23,6%.

Наиболее привлекательным для иностранного капитала видом экономической деятельности в ДВФО является добыча полезных ископаемых — 1443,9 миллионов долларов (95,2% от всех поступлений). Это направление является основным для Республики Саха (Якутия), Сахалинской, Амурской и Магаданской области, Хабаровского края и Еврейской АО.

Из 17,6 миллионов долларов, поступивших в экономику Приморья, 12,4 миллионов (70,6%) вложено в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство (лесозаготовки), в обрабатывающие производства — 3,5 миллионов. долларов (20,1%), 1 миллион (5,7%) — в оптовую и розничную торговлю, в транспорт — 0,3 миллионов долларов (1,9%).

Основные страны-инвесторы, осуществляющие значительные инвестиционные вложения в Дальневосточный округ: Нидерланды — 756, 6 миллионов долларов; Великобритания — 227,9; Люксембург — 152,5; Япония — 109,6; Багамские острова — 97,9; Индия — 60 миллионов долларов. Для Приморья основными инвесторами в январе-марте 2008 года явились Япония (88,5%), Китай (5., 4%), Республика Корея (2,6%), Норвегия (1,8%), Кипр (1,5% от всех поступлений в край)[22].

Но ведь потенциал территории значительно шире: Дальний Восток России обладает всеми объективными возможностями, чтобы поддерживать устойчивый приток инвестиций и экономический рост.

Чтобы это произошло, необходима последовательная работа по «расшивке» узких мест и устранению имеющихся негативных факторов. Основными «болевыми» точками являются:

* «Вытеснение» региона с внутреннего рынка России и стран СНГ.

* Продолжающийся отток населения.

Эта проблема в перспективе поставит предел экономическому развитию в силу физической нехватки рабочей силы.

* Прогрессирующее «утяжеление» экономической структуры.

Негативные тенденции 1990;х годов усугубили проблемы в регионе. Структурной перестройки не произошло, и, более того, в целом сырьевая специализация региона усилилась.

* Слабость финансово-банковской системы региона.

Собственные ресурсы банковской системы незначительны, фактическое отсутствие межбанковского кредитного рынка не позволяет региональным банкам мобилизовать достаточные ресурсы даже для краткосрочного кредитования.

* Высокий уровень пространственной неоднородности.

В перспективе структурным приоритетом развития экономики должен оставаться природно-ресурсный сектор, в максимальной степени адаптированный к формированию и поддержанию внешнего спроса на региональный продукт. В то же время ориентация этого сектора на экспорт необработанного сырья чревата усилением нестабильности внешнего спроса и, как следствие, нестабильности экономического развития региона. Следовательно, стратегической задачей является стимулирование перехода к производству и экспорту продукции на основе переработки сырья и переработанного сырья самого по себе. Это предполагает технологическую модернизацию природно-ресурсного сектора, что ставит на повестку дня вопрос об изменении внешнеторговой политики.

В частности, речь идет об изменении режима импорта технологического и инвестиционного оборудования, связанного с модификацией структуры производства и конечного продукта в данном секторе экономики.

Необходимо изменить принципы размещения населения и производства, тип освоения природных ресурсов. Следует предусматривать условия для перехода в северной зоне региона к вахтовому освоению и эксплуатации природных ресурсов и самой территории. Это позволит реально снизить социальную и коммунальную нагрузку на наиболее продуктивную южную зону и в целом на бюджетную систему России, одновременно увеличив эффективность и комфортность освоения ресурсов в самом регионе.

Переход к вахтовому способу развития природно-ресурсного сектора предполагает формирование на территории Дальнего Востока системы опорных городов с выведением коммунальных, культурных, образовательных, медицинских, экологических условий проживания в них на уровень лучших международных стандартов. Первоначально необходимо на основе аккумулируемых в бюджетах самого региона доходов от внешнеэкономической деятельности, а также с использованием инвестиционных трансфертов федерального бюджета на социальные цели развивать города Владивосток, Хабаровск, Биробиджан. Вторая «очередь» может быть представлена городами Благовещенск, Якутск, Комсомольск-на-Амуре, Южно-Сахалинск, Магадан, Находка. Опираясь на эти городские центры, остальные населенные пункты также смогут улучшать систему жизнеобеспечения.

Решение проблемы закрепления населения в регионе непосредственным образом зависит от преодоления сложившегося стереотипа, согласно которому, лишь уехав из региона, можно приобщиться к «нормальным» стандартам образования, отдыха, лечения, культуры, коммунальных и других услуг.

Заключение

Пока еще иностранные инвестиции незначительны по объему, однако они играют важную роль в современной российской экономике. В условиях перехода к рыночным отношениям и утверждение позиций России на мировом рынке не возможно без эффективно функционирующей инвестиционной деятельности. Поэтому одной из важнейших задач правительства является создание особых условий и механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций, которые смогли бы обеспечить поток инвестиций в страну.

Для привлечения иностранных инвестиций необходимо создать благоприятный инвестиционный климат в стране. Государству в этом процессе должна отводиться первостепенная роль.

Инвестиционная политика государства не может проводиться в отрыве от экономической политики, поэтому она является одним из важнейших направлений социально-экономической политики государства.

Одним из методов государственного регулирования иностранных инвестиций является создание благоприятного налогового режима путем предоставления инвесторам определенных налоговых льгот. Облегчение налогового режима и усовершенствование налогового законодательства побуждает иностранных инвесторов направлять освобождающиеся средства в определенные инвестиционные проекты и секторы экономики.

Россия, являясь по-прежнему привлекательной страной для иностранных инвесторов, занимает далеко не ведущее место по объему инвестиционных вложений в экономику в последние годы. Для привлечения инвестиций необходимо также создание благоприятной инвестиционной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам. Повысить заинтересованность со стороны иностранных инвесторов государство могло бы путем предоставления государственно-коммерческих гарантий.

Одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционный климат любой страны, является существующая система законодательства. К сожалению, в России правовая система не всегда эффективна. Поэтому в настоящее время в стране приоритетом остается преобразование нормативно-правовой базы в соответствии с перспективой развития инвестиционного потенциала страны.

Также одним из наиболее эффективных методов инвестиционного развития страны может быть реализация проектов, связанных с создание особых экономических зон. Таким образом, реализуя такие проекты, и Россия в целом и Дальний Восток в частности, может увеличить свою инвестиционною привлекательность.

Реализация данных мероприятий приведет к укреплению позиций предприятий страны на внешних рынках, расширит возможности внутреннего потребления, будет способствовать развитию экономического потенциала России и Дальнего Востока.

1. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ // СПС «Консультант плюс».

2. Федеральный Закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон „Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений“ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ» от 02 января 2000 г. № 22-ФЗ2 // СПС «Консультант плюс».

3. Федеральный Закон «Об иностранный инвестициях в Российской федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.06.2007 N 118-ФЗ.) // СПС «Консультант плюс».

4. Амосова В. В., Гукасьян Г. М., Маковикова Г. А. Экономическая теория. — СПб: Питер, 2001. — 480 с.

5. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // Мировая экономика и международные отношения. — 1999. — № 11.

6. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. — 2004. — № 1.

7. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике //Вопросы экономики. — 2002. — № 7.

8. Бочаров В. В. Инвестиции. — СПб.: «Питер», 2003. 288 с.

9. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе// Вопросы экономики. — 2004. — № 1.

10. Валдайцев С. В. Инвестиции — М.: ТК «Велби», изд-во «Проспект», 2005. — 440 с.

11. Вахрин В. И. Инвестиции: Учебник — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2002. — 384 с.

12. Вишняков В. Г. Особые экономические зоны: правовые проблемы и пути развития // Журнал российского права. — 2003. — № 1.