Исследование и оценка уровня деловой активности предприятия ООО «Амурметалл-Литье» на основании его финансовой отчетности

В современных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующего субъекта успех или неуспех организации во многом зависит от стратегии её развития. Выбор хозяйственной стратегии зависит от множества условий: форм и степени конкурентной борьбы, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимуществ национальной экономики на мировом рынке по отдельным направлениям, а также внутренних факторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта. Всё это в целом обусловило возрастание важности показателей финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в обеспечении конкуренции на рынке товаров, работ и услуг.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения организации в немалой степени обусловливается его деловой активностью. Деловая активность предприятия — это важнейшая характеристика экономического состояния и развития предприятия. Анализ деловой активности предприятия дает возможность оценить имущественное положение предприятия; возможность погашения возникших обязательств; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств и т. д.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Результаты анализа деловой активности организаций необходимы, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и работникам налоговых служб. Собственники компании заинтересованы в том, чтобы иметь инструмент, позволяющий оценивать результаты профессиональной деятельности управленцев. Инвестору также необходимо оценить, насколько эффективна эта деятельность, насколько менеджмент организации способен удовлетворить ожидания инвесторов от финансовых вложений. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят перед собой задачу проанализировать на базе его бухгалтерской отчетности показатели финансового состояния организации с тем, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности организации, обеспечить тем самым минимизацию возможных финансовых рисков.

Следует предположить, что для рационального планирования и корректировки деятельности менеджеров предприятию необходимо проводить анализ деловой активности, обеспечивающий необходимые сведения, посредством анализа соответствующих показателей и выбора на их основе верного направления развития успешного бизнеса. Актуальность данной тематики легла в основу написания данной дипломной работы.

Цель дипломной работы — исследование и оценка уровня деловой активности предприятия ООО «Амурметалл-Литье» на основании его финансовой отчетности.

Исходя из поставленной цели, в дипломной работе решались следующие задачи:

оценка деловой активности на основании показателей оборачиваемости, оценка деловой активности на основании показателей рентабельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ООО «Амурметалл-Литье» за 2009, 2010 и 2011 годы. Основными источниками информации при анализе показателей деловой активности ООО «Амурметалл-Литье» служат данные финансовой отчетности форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» которые отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату.

Объектом исследования является оценка взаимосвязи, уровня деловой активности и производственных и финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Амурметалл-Литье» на основании показателей оборачиваемости и рентабельности.

Предметом исследования является система объёмных и удельных показателей, характеризующих предприятие с точки зрения его деловой активности.

Для оценки показателей деловой активности предприятия в данной дипломной работе используются такие аналитические методы, как: метод абсолютных величин, метод относительных величии, метод средних величин, построение аналитических таблиц, графический метод, метод цепных подстановок, одномерный сравнительный анализ.

Экономический анализ сопровождается выполнением большого объема разнообразных вычислений: абсолютных и относительных отклонений, процентных величин, удельных весов и др. Кроме того, в процессе анализа выполняются различные виды оценок, группировок, сравнений и сортировок исходных данных. Результаты анализа требуют графического или табличного представления. Все это многообразие видов аналитической обработки экономической информации является объектом автоматизации с применением современных средств связи и вычислительной техники, а также новейших программных продуктов предназначенных для проведения экономического анализа.

Для написания данной дипломной работы использованы такие текстовые процессоры (компьютерные программы), как Microsoft Office Word 2007. Microsoft Word является наиболее популярным из используемых в данный момент текстовых процессоров. С помощью этой программы осуществлялся набор текста данного диплома и корректировка документов почти всех форматов. Эта программа отличается высокой функциональной работой и поддержкой большого количества языков, в том числе и русского. Microsoft Office Excel 2007 — это одна из программ, посредством которой в дипломной работе создавались и форматировались таблицы, анализировалась информация и осуществлялся обмен данными с другими пользователями. Microsoft Office Power Point 2007 — программа, посредством которой создавалась презентация к дипломной работе для выступления и защиты диплома. Данное программное обеспечение создает возможность быстро создавать впечатляющие, динамические презентации, диаграммы со связями, рабочими процессами и иерархиями с возможностью использования.

Дипломная работа состоит из теоретической практической части.

В теоретической части отражено понятие деловой активности, источники информации для проведения анализа активности, система показателей для оценки деловой активности организации, а также отражены методы и методика оценки деловой активности, и организационная последовательность анализа.

Практическая часть отражает деловую активность организации путём анализа структуры оборотных активов предприятия и оценки показателей оборачиваемости и рентабельности.

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия — это важнейшая характеристика экономического состояния и развития предприятия. Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Платёжеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени обуславливается деловой активностью предприятия.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

В обобщенном же виде можно утверждать, что оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия.

Кроме решения финансовых проблем за счет роста деловой активности решаются такие немаловажные вопросы, как рост выручки от реализации продукции — путём ускорения оборачиваемости активов и экономии тем самым общественно необходимого времени и высвобождения средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции. В целом, чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит организация.

Деловая активность организации оценивается по таким основным направлениям как оценка оборачиваемости и оценка рентабельности. Оценка оборачиваемости в финансовом аспекте заключается в расчёте скорости оборота средств, которая влияет на сумму годовой выручки предприятия, на величину условно-постоянных расходов, на платежеспособность предприятия. В целом оборачиваемость показывает, сколько раз возмещался предприятию тот или иной элемент оборотных средств при реализации товаров. Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является деятельность предприятия, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Показатели рентабельности позволяют оценить и результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности.

В оценке рентабельности исследуются уровни и динамика разнообразных коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В данной дипломной работе используются такие показатели рентабельности, как рентабельность реализации продукции, рентабельность производства, рентабельность оборотных активов.

2. Источники информации

2.1 Характеристика и классификация источников

Аналитические процедуры и принятие оптимальных управленческих решений возможно только при условии проведения глубокого всестороннего анализа. Процессы планирования и принятия управленческих решений могут быть эффективны только в том случае, если они базируются на точной и объективной информации. Состав, содержание и качество экономической информации играют определяющую роль в обеспечении аналитической работы. В данной дипломной работе источниками информации являются учетные и внеучетные документы.

2.1.1 Источники информации учетного характера

Это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в учетных документах, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

С расширением компьютерной техники появились и новые машинные источники информации. К ним относятся данные, которые содержатся в оперативной памяти ПЭВМ, на гибких дисках, а также выдаются в виде разнообразных машинограмм.

2.1.2 Внеучетные источники информации

Это те документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а так же данные, которые не относятся к перечисленным ранее. Они оказывают существенное влияние на социально-экономические процессы в объектах всех уровней и подлежат обязательному учёту и оценке проводимого экономического анализа. В их число входят: официальные документы, такие как законы государства, указы президента, постановления правительства и местных органов власти; хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации; решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных ее подотделов; материалы изучения передового опыта, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т. д.); техническая и технологическая документация; материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах; устная информация, которая получена во время встреч с членами своего коллектива или представителями других предприятий.

2.2 Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации

Основными источниками информации для проведения анализа деловой активности предприятия в данной дипломной работе являются следующие формы бухгалтерской отчетности:

Форма 1 Бухгалтерский баланс, в котором производится общения и группировки активов хозяйства и источников их образования — пассивов — на определенную дату в денежной оценке. Показатели баланса характеризуют финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях. Бухгалтерский баланс состоит из двух основных частей — актива и пассива.

Актив — это часть баланса, в которой отражается имущество организации по его составу и функциональной роли, т. е. показывает, в чем размещено имущество и какую функцию оно выполняет.

Актив состоит из двух разделов: внеоборотные активы и оборотные активы, которые располагаются в порядке возрастания ликвидности. Оборотный капитал (активы) — это часть имущества фирмы, которая в течение одного кругооборота полностью потребляется и переносит свою стоимость на изготовляемый продукт и возвращается фирме в денежной форме после каждого кругооборота. Оборотные активы включают в себя запасы, налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, дебиторскую задолженность, финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты, и прочие оборотные активы.

Внеоборотные активы представляют собой имущественные ценности предприятия, которые многократно участвуют в процессе хозяйственной деятельности в качестве средств труда и переносят на выпускаемую продукцию использованную стоимость частями. Другими словами, внеоборотные активы — это та часть имущества предприятия, которая функционирует длительное время в неизменной натуральной форме.

Внеоборотные активы представлены статьями: нематериальные активы, результаты исследовательских разработок, основные средства, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения и др. Такие статьи баланса, как основные средства, нематериальные активы оцениваются в балансе по их остаточной стоимости. Исключением являются земельные участки, другие объекты, по которым амортизация не начисляется.

Пассив — это часть бухгалтерского баланса, совокупность всех задолженностей (источников формирования средств) предприятия. Он состоит из трех разделов: капитал и резервы; долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства. В разделе III пассива баланса «Капитал и резервы» показаны самостоятельными статьями собственные источники образования активов: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, прибыль. В этом же разделе показывается сумма прибыли (непокрытого убытка). В разделе IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства» показывается задолженность банкам по кредитам и займам, полученным от других организаций на срок более одного года. Раздел V пассива баланса «Краткосрочные обязательства» представлен несколькими видами краткосрочной задолженности: займы и кредиты на срок до одного года, кредиторскую задолженность, включающую расчеты с поставщиками и подрядчиками, по оплате труда персоналу организации, платежи в бюджет, государственным внебюджетным фондам, а также доходы будущих периодов, оценочные и прочие обязательства.

Форма 2 Отчёт о прибылях и убытках, который является важнейшей формой выражения деловой активности организации, так как в этой форме отражается величина текущего финансового результата за определенный период от их предпринимательской (производственно-эксплуатационной), инвестиционной и финансовой деятельности. Форма содержит в себе следующие статьи: выручка, себестоимость продаж, валовая прибыль (убыток), коммерческие и управленческие расходы, прибыль (убыток) от продаж, прочие доходы и расходы, и т. д.

3. Система показателей для оценки деловой активности предприятия

3.1 Система показателей оборачиваемости

Для анализа деловой успешности предприятия используются показатели, характеризующие его хозяйственную деятельность. С помощью этих показателей можно делать вывод о продолжительности и количестве оборотов различных групп активов, о деловой организованности фирмы в целом. Показатели оборачиваемости можно разделить на две группы: объёмные показатели и удельные.

Система объемных показателей представлена в таблице 1, система удельных показателей представлена в таблице 2.

Таблица 1 — Объемные показатели

Таблица 2 — Удельные показатели

3.2 Система показателей рентабельности

Деловая активность организации оценивается и с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности — это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Система показателей рентабельности, используемых в данной дипломной работе, представлена в таблице 3.

Таблица 3 — Показатели рентабельности

4. Методы и методика оценки деловой активности

4.1 Методы и методологические приемы анализа

Экономический анализ — это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанных на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Каждая наука имеет свой способ исследования предмета, свой метод. Под методом экономического анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

Изучение организаций как социально-экономических объектов предусматривает обязательное использование операций анализа и синтеза. Анализ и синтез при исследовании процессов функционирования организации настолько переплетаются, что не могут существовать друг без друга. Анализ и синтез в своем единении составляют основу системного подхода к изучению деятельности организации.

Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. Так, к примеру, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники её получения, а также факторы, определяющие её величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом явлении без синтеза, т. е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Таким образом, при изучении прибыли нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих её уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений. На основании анализа и синтеза строится экономический анализ.

Для оценки деловой активности организации как указано выше, основными источниками информации являются бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках. Для аналитической оценки деловой активности такими авторами, как Шеремет А. Д., Ковалев В. В., Савицкая Г. В., предлагаются различные аналитические приемы и методы. На основании рекомендаций этих авторов в дипломной работе используется набор приёмов и методов, обеспечивающих объективную оценку.

Метод абсолютных величин используется при обработке экономической информации. Абсолютные величины в бухгалтерии являются основными измерителями, в анализе они используются в качестве базы для исчисления относительных и средних величин, а также как один из измерителей объёмных показателей. Абсолютные величины представляют собой характеристику всего исследуемого явления по отдельно взятому признаку. Абсолютные величины являются результатом первичного учета, заключающегося в первоначальной регистрации предметов, событий хозяйственной деятельности, отражаемой в соответствующей документации (накладных, актах, квитанциях и т. д.). Поэтому в абсолютных величинах измеряются такие явления, которые характеризуются через первичные признаки.

Метод относительных величин. Относительная величина в статистике — это обобщающий показатель, который дает числовую меру соотношения двух сопоставляемых абсолютных величин. Относительные величины исполняют роль соотношения при сопоставлении двух величин, выражаются в процентах или коэффициентах.

Одномерный сравнительный анализ — сопоставляются по одному или несколько показателей одного объектами несколько объектов по единому показателю. Используется при сравнительном анализе для первоначальной оценки показателей. Для сравнения необходимы базисный и отчетный периоды. В результате сравнения определяется отклонение (+, -) которое оценивается в зависимости от смысла показателя (экономического значения). Отклонение может быть как в сумме, так и в процентах.

Построение аналитических таблиц для наиболее наглядного, рационального и систематизированного представления исходных данных. Аналитические таблицы используются на всех этапах проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Графический метод. Используется, когда необходима наглядная характеристика анализируемых показателей. С помощью этого метода обрабатывается и готовится необходимая информация (диаграммы, столбики и т. д.) Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстраций изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения.

Метод цепных подстановок — для расчета и оценки факторов, влияющих на основной анализируемый показатель. Суть метода заключается в том, что с помощью дополнительных расчётов, в которых базисные факторы заменяются на анализируемые, выявляются размеры влияния каждого фактора. Расчетов должно быть на один больше, чем факторов. Сумма влияния всех факторов равна отклонению по основному показателю.

Метод средних величин. Средняя величина — это обобщающая количественная характеристика совокупности однотипных явлений по одному варьирующему признаку. В экономической практике используется широкий круг показателей, вычисленных в виде средних величин.

4.2 Методика оценки показателей деловой активности

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, достижения ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям, по степени выполнения плана по основным показателям и по уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. Основными оценочными показателями традиционно считаются объём реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению.

Темп роста чистой прибыли Темпа роста выручки от продаж Темпа роста величины активов на конкретную дату 100 %.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности:

Рентабельность деятельности = Чистая прибыль / Выручку * 100.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению активами) означает ускорение оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов = Выручка / Активы * 100.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов означает повышение чистой рентабельности активов:

Чистая рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы * 100.

Увеличение величины активов в динамике означает расширение имущественного потенциала. Однако его необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной же перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности активов и запасов.

Приведённые соотношения можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия». Безусловно, возможно и отклонение от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности весьма распространенными причинами нарушения системы неравенств являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов предприятия, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств предприятия и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие) и период оборота — средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продаёт предприятие при той же сумме вложений. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. В то же время, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование стоит дорого и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники ограничены в первую очередь, возможностью получения прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повышать ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К первым можно отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и т. п. На оборачиваемость активов влияет экономическая ситуация в стране, система безналичных расчетов и связанных с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводит к вынужденному накапливанию запасов, что значительно замедляет оборот средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению средств из оборота, что позволяет меньшей суммой оборотных средств увеличить выпуск и реализацию продукции (работ, услуг). Ускорение оборачиваемости оборотных средств определяется следующими факторами: эффективным использованием всех видов ресурсов; сокращением длительности производственного цикла; сокращением сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах; оптимальной величиной производственных запасов.

Методика анализа рентабельности. Одним из наиболее широко применяемых обобщающих показателей оценки деловой активности предприятия являются коэффициенты рентабельности, представляющие собой отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли. Эти коэффициенты целесообразно сравнивать с альтернативными путями использования капитала, например прибылью (доходом), полученной предприятиями, подтвержденными той же степенью риска. Кроме того, коэффициенты рентабельности используются аналитиками как показатели эффективности управления; измерители способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль для инвестирования; метод прогнозирования прибыли; инструмент для принятия решений и контроля.

Как показатель эффективности управления, коэффициенты рентабельности являются индикатором его качества. Как измеритель способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль для инвестирования в сочетании с характеристикой эффективности управления. Коэффициент рентабельности является надежным показателем долговременного финансового здоровья предприятия. В этой связи он представляет большой интерес для инвесторов в акционерный капитал и заимодавцев долгосрочных кредитов и займов.

Важность использования коэффициента рентабельности для прогнозирования прибыли заключается в том, что он позволяет связать прибыль, которую предприятие предполагает получить, с общим инвестированным капиталом. Это повышает реальность прогнозирования.

Полезный прием в ходе анализа — сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить процентов на этот заемный капитал, разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия следует оценить отрицательно.

5. Организационная последовательность оценки деловой активности

Эффективность экономического анализа зависит от планомерности его проведения. Выявление всесторонних связей и зависимостей между различными сторонами и видами хозяйственной деятельности с точки зрения её целостности составляет главную отличительную особенность процедур проведения экономического анализа.

При выполнении анализа деловой активности в дипломной работе использована организационная последовательность, предлагаемая такими авторами, как Чечевицына Л. Н., Гинзбург А. И. Такая последовательность обеспечивает объективность и действенность анализа, она включает несколько этапов:

Первый — сбор и подготовка к анализу необходимой информации (проверка её точности, приведение в сопоставимый вид и т. д.) На этом этапе строят модель формирования экономических факторов и показателей, определяют ее главные элементы и структуру, составляют общую блок-схему взаимосвязей основных групп показателей, формализуют связи между ними.

Второй — сравнение фактических результатов хозяйствования отчетного года, с фактическими данными прошлых лет.

Третий — факторный анализ, который заключается в развертывании обобщающих синтетических показателей деятельности предприятия в систему аналитических, факторных показателей, из которых формируются синтетические. Знание факторов, их взаимосвязей, силы и направления их воздействия на обобщающие показатели создают основу управления выходными параметрами, что носит характер спрогнозированного упреждающего воздействия на результат.

Четвертый — выявление неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства.

Пятый — завершающий, включающий обобщение результатов анализа, объективную оценку результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявления резервов, разработку предложений и рекомендаций по использованию резервов и повышению эффективности производства.

6. Практическая часть

6.1 Оценка состава и структуры оборотных активов

рентабельность деловой активность отчетность Оценка изменения состава и структуры оборотных активов предполагает предварительную их характеристику, кот представлена в таблице 4.

На 31 декабря 2011 года в составе оборотных активов организации больший удельный вес занимают запасы (62,46%), что является оптимальным для предприятия имеющего такие отраслевые особенности, как материалоемкость и фондоемкость производственного процесса. Имеющаяся структура должна обеспечить предприятию непрерывный производственный процесс в изготовлении продукции.

Следует отметить, что 21,85% от оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Значительное отвлечение средств из производственного процесса нежелательно и может привести к замедлению оборачиваемости капитала в целом.

Также на предприятии в составе оборотных активов 12,55% занимают денежные средства. Прочие оборотные активы и налог на добавленную стоимость занимают 2,23% и 0,93% в общей сумме оборотных активов соответственно.

В сравнении с предыдущим годом (рис. 1) происходит небольшой рост (0,61%) производственных запасов, при этом их удельный вес поддерживается на уровне более 60%, что для данного предприятия является положительным.

Денежные средства и денежные эквиваленты в сравнении с 2010 г имеют положительную динамику. Их наращивание составило 10,51%, что не является благоприятным фактором для деловой активности.

Оптимальным для предприятия в течение 2011 стало снижение дебиторской задолженности по сравнению с базисным годом на 11,83%. Это снижает риск не возвращения долговых средств и риск потери реальной стоимости активов.

Следует отметить незначительные изменения по сравнению с 2010 годом, по таким статьям, как наращивание налога на добавленную стоимость на 0,87%, и снижение прочих оборотных активов на 0,14%.

Что касается изменения к 2009 году (см. рис. 1), то суммарно запасы на предприятии увеличиваются, но их удельный вес в составе оборотных активов уменьшается на 5,09%. Динамика роста дебиторской задолженности и денежных средств не интенсивная, но, тем не менее, она нежелательна, т. к. она замедляет оборачиваемость оборотных активов в целом. Рост показателей составил 1,22% и 0,81% соответственно. Рост удельного веса налога на добавленную стоимость составил 0,93%, рост прочих оборотных активов составил 2,15%.

Таблица 4 — Состав и структура оборотных активов

Изменение структуры оборотных активов является результатом изменения абсолютных характеристик состава оборотных активов. Следует отметить положительную динамику изменения общей суммы оборотных активов по итогам трёх отчетных периодов. Происходит наращивание оборотного имущества на предприятии. К 2009 году прирост оборотных активов составил 18 001 (55 642 — 37 641) рубль, а к 2010 году наращивание составило 3681 рубль. Прирост оборотных активов свидетельствует о возможности расширении деятельности предприятия, о её возможности больше произвести и реализовать продукцию.

Таким образом, формирование оборотных активов в течение трёх отчётных периодов можно оценить положительно. Совокупное изменение составляющих статей оборотных активов в целом не оказали существенной угрозы на финансовом благополучии и деловой активности в целом. Но стоит отметить, что сохранение темпов роста денежных средств и их эквивалентов может привести к нежелательным замедлениям в расчетах с контрагентами, что в свою очередь негативно скажется на деловой активности.

Рисунок 1 — Диаграмма удельного веса состава оборотных активов предприятия по годам.

6.2 Анализ оборачиваемости активов и оборотных активов

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа, т. к. характеризует эффективность использования финансового капитала, вложенного в формирование имущества.

Оборачиваемость активов в целом лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия.

Таблица 5 — Показатели деловой активности

Деловая активность организации отчётного года в использовании имущества и капитала, вложенного в его формирование, находится на оптимальном уровне. За отчётный год активы организации делают 5,07 оборота. К уровню предыдущего года показатель оборачиваемости имеет положительную и интенсивную динамику. Рост показателя оборачиваемости в абсолютной сумме составил 1,33 оборота или 36%.

Рост оборачиваемости активов приводит к возможности роста объема продукции, а также к увеличению финансового результата от её реализации. Это в свою очередь увеличивает деловую активность организации в использовании имущества.

Рост деловой активности в использовании имущества организации происходит под влиянием двух факторов: изменение выручки от реализации и изменение стоимости активов. Оба фактора имеют положительную динамику. В частности, стоимость активов в течение 2011 года увеличилась на 18%. Этот рост обеспечивает возможность роста производственных запасов и других активов. Увеличение производственных активов позволяет увеличить объем производства и реализации. На анализируемом предприятии рост стоимости активов сопровождается ростом эффективности их использования. Об этом свидетельствует более интенсивный (61%) рост выручки от реализации продукции по сравнению с ростом стоимости активов, который составил 18%.

По итогам трех рассматриваемых периодов оборачиваемость активов целом имеет неустойчивую динамику (рис. 2). В 2010 году по сравнению с 2009 годом, коэффициент уменьшается на 1,14 (3,74 — 4,88) оборота, но в сравнении 2010 года с 2011, предприятие наращивает количество оборотов активов на 1,33 оборота, что оценивается положительно и говорит о росте деловой активности в использовании активов предприятия.

Оборотные активы организации в течение отчётного года совершают 6,12 оборота. При этом продолжительность одного оборота составляет 59 дней. Деловая активность предприятия по оборачиваемости оборотных активов находится на достаточном уровне.

В отчётном году деловая активность организации в использовании оборотных активов имеет положительную динамику. Показатели оборачиваемости интенсивно улучшаются. По количеству оборотов, рост в сравнении с 2010 годом, составил 2,05 оборота или 50% к уровню базисного года. Продолжительность одного оборота снижается на 29 дней, что меньше показателя базисного года на 33%.

Исходя из первоначальной оценки показателей оборачиваемости, следует отметить, что при дальнейшей оптимизации количества и времени прохождения оборота оборотных активов, рост деловой активности будет обеспечивать возможность увеличения объёма производства без дополнительного привлечения финансовых ресурсов, а это создаёт возможность роста прибыли и укрепляет финансовое состояние организации.

На изменение показателей оборачиваемости оборотных активов, влияло изменение факторов, которым также можно сделать положительную оценку: изменение выручки от реализации продукции и изменение среднегодовой стоимости оборотных активов. Оба фактора имеют положительную динамику, при этом выручка от реализации растет в 8,7 (61 / 7) раза интенсивнее, чем среднегодовая стоимость оборотных активов. Это говорит об эффективной работе организации в использовании оборотных активов. Финансовые возможности организации при опережающем росте выручки над финансовыми ресурсами увеличиваются. Соотношение изменения факторов подтверждает ранее сделанный вывод о росте деловой активности.

Динамика показателя оборачиваемости по итогам трёх отчетных периодов сложилась следующим образом. На 31 декабря 2010 года по сравнению с 2009 годом, показатели оборачиваемости ухудшаются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшается на 1,3 оборота (4,07 — 5,37), при этом продолжительность одного оборота возрастает на 21 день (88 — 67). На 31 декабря 2011 года в сравнении с 2010 — ситуация оборачиваемости нормализируется: рост показателя оборачиваемости оборотных активов составил 2,05 оборота и сокращение оборота составило 29 дней.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов привело к относительному высвобождению средств из оборота, что укрепляет финансовое положение организации. Сумма высвобождения средств из оборота составила -27 372 т. руб. (339 791/360*(59−88)). Сумму в 27 372 т. руб. предприятие может использовать на погашение задолженностей пред заёмщиками, или же направить на расширение производственной деятельности организации, укрепив свою финансовую независимость.