Опыт создания, развития и функционирования ФПГ в России

Анализ предпосылок и условий формирования финансово-промышленных групп в России

Деятельность ФПГ в Российской Федерации имеет недавнюю историю, официально начинающуюся с 1993 г. Главными сторонниками таких групп стали представители промышленных кругов страны, правительственных и государственных учреждений, политических партий.

В числе главных аргументов в пользу создания ФПГ назывались содействие приходу банковского капитала в промышленность в целях ликвидации обвального снижения объема капиталовложений; формирование привлекательных и надежных структур для прихода зарубежных инвестиций; восстановление нарушенных в ходе реформ производственных связей; организация внутригрупповых потоков платежей путем введения в обращение векселей для преодоления задолженности и противодействия развитию бартера; облегчение отстаивания групповых интересов в государственных структурах.

Рассматривались и преимущества, возникающие у участников ФПГ в ближайшей краткосрочной перспективе, а именно: возможности кооперирования в снабженческо-сбытовой сфере ради экономии соответствующих издержек; повышение согласованности действия предприятий при производственной кооперации; укрепление отношений с внутренними валютно-финансовыми учреждениями; консолидация инвестиционных ресурсов; оптимизация материально-финансовых потоков, в том числе с точки зрения минимизации налогообложения; сокращение потребности в оборотных средствах за счет повышения платежной дисциплины между партнерами по ФПГ; использование ими товарных кредитов, трансфертных цен и т. д.

Таким образом, обобщая побудительные причины создания и деятельности ФПГ, можно выявить основные факторы их формирования. Это факторы организационного оформления и развития финансового капитала; технологические (достижение эффектов масштаба, синергии); рыночные (экономия на трансакционных издержках) и управленческие.

Имелись также и противники идеи создания ФПГ как структур, призванных аккумулировать финансовый и промышленный капитал. Основные их аргументы сводились к тому, что: а) ФПГ являются лишь попыткой восстановить старые промышленные структуры и организации, препятствуя тем самым их глубокой реструктуризации для соответствия условиям рынка; б) ФПГ пользуются незаслуженными преимуществами, несовместимыми с рыночными отношениями.

Сторонники же создания ФПГ в качестве аргументов стратегического плана в пользу расширения сфер деятельности и масштабов создания ФПГ называли успешную апробацию этих форм в большинстве стран с развитой экономикой, так как многим ФПГ развитых стран уже к середине 1960;х гг. был присущ транснациональный характер экономической деятельности. В кризисные периоды развития экономики, которых не миновало и большинство развитых стран, эти формы продемонстрировали хорошую устойчивость к воздействию негативных факторов экономического спада.

В качестве аргументов указывалась также и возможность реализации через ФПГ остро стоящей перед российской экономикой проблемы ее структурной перестройки.

Действительно, именно крупное производство формирует в современной экономике спрос и предложение на рынке, определяет условия ценообразования, осуществляет крупные инвестиции. Не случайно структуру современной рыночной экономики в мире представляют крупные образования в виде мощных ФПГ, которые становятся форпостом научно-технического прогресса, оплотом и стержнем развитой национальной экономики.

В условиях глобализации резко обострилась конкурентная борьба национальных экономик за свое место в мире. В условиях, когда овладение результатами научно-технического прогресса становится главной ареной конкурентной борьбы и когда успешность деятельности любого экономического субъекта, его выживаемость в перспективе напрямую зависят от достижения им мирового уровня конкурентоспособности, радикально возрастает роль ФПГ в поддержании конкурентного потенциала российской экономики, отдельных ее отраслей и видов производств. В рамках классической экономической теории конкуренция рассматривается как неотъемлемый аспект рыночного хозяйства, как та самая «невидимая рука» рынка, которая координирует и направляет деятельность его участников.

Конкурентоспособность национальной экономики — весьма сложное и многоаспектное понятие, которое можно интерпретировать как концентрированное выражение экономических, производственных, научно-технических, управленческих, организационных и других возможностей, воплощенных в товарах и услугах, которые успешно противостоят соперничающим с ними зарубежным аналогам на внутреннем и внешнем рынках.

Применительно к России обычно выделяют два главных конкурентных преимущества: 1) большие запасы сырья и развитость добывающих отраслей; 2) емкость внутреннего рынка. Достаточно высока конкурентная позиция России в секторах оборонной промышленности, в черной и цветной металлургии, нефтехимии и нефтепереработке, в сфере телекоммуникаций.

Положительной тенденцией развития ФПГ можно считать наметившийся за последнее время рост инвестиционной активности внутри страны, так как экономическая привлекательность РФ для иностранного инвестора всегда возрастает при устойчивом и динамичном росте собственных внутренних возможностей. Активизации этого процесса, включая создание условий для эффективного использования национальных накоплений и условий, когда национальному капиталу выгоднее оставаться внутри страны, а не утекать за рубеж, могут и должны способствовать ФПГ.

Особое место в проблеме повышения конкурентоспособности экономики страны занимает инновационная составляющая инвестиций. В настоящее время усилилось внимание государства к использованию научных разработок в промышленности, что соответствует общемировым тенденциям. Так, мировой объем наукоемкой продукции составляет сегодня более 2 трлн. 300 млрд. долларов. Из этой суммы почти 40% приходится на США, 30% - на Японию и 16% - на Германию. Российская доля пока составляет около 0,3%.

Рисунок 1. Объем наукоемкой продукции В России на конкурентоспособную продукцию обоснованно претендуют авиастроение, ракетно-космический и атомно-энергетический комплексы, предприятия по производству никеля, алмазов, алюминия, платины, палладия, биотехнологий, кристаллов с заранее заданными свойствами. Поэтому модернизация экспортного потенциала страны должна осуществляться прежде всего на основе конкурентоспособных продуктов высоких технологий. Вклад ФПГ в динамичное развитие этого процесса может стать решающим.

В современных условиях важен учет не только стратегических, но и тактических преимуществ, присущих ФПГ. Как показывает мировой и уже имеющийся российский опыт, на лидирующую роль в ФПГ, наряду с ее центральной компанией, головным банком группы и промышленной компанией, претендуют также торговые компании. На практике это означает, что наиболее эффективно работающие торговые компании концентрируют финансовые ресурсы, сопоставимые с объемом ресурса среднего банка.

К тактическим преимуществам ФПГ следует отнести реальную возможность ресурсного обеспечения реализуемых инвестиционных программ путем повышения эффективности использования экономического потенциала участников группы, улучшения отдачи от имеющихся производственных фондов.

Серьезное преимущество ФПГ как тактического, так и стратегического свойства — формирование в рамках ее организационно-хозяйственной структуры централизованных фондов инвестиций и НИОКР для ресурсного обеспечения инвестиционных программ.

Конкурентоспособность национальной экономики, экономическая безопасность страны — категории весьма подвижные и нестабильные. Здесь требуются постоянные усилия по поддержанию диктуемого мировым рынком уровня путем хорошо продуманных системных действий стратегического характера. Весьма важна в этой сфере роль государства, создающего всем участникам, и прежде всего реального сектора экономики, необходимую правовую и экономическую среду для укрепления ими конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг. Решение подобного рода крупномасштабных задач требует наличия в хозяйствующем сообществе страны крупных структур, которым государство могло бы передать часть своих полномочий в обозначенных выше сферах. Такими структурами, объективно занимающими мегауровень в управленческой иерархии, могут стать финансово — промышленные корпоративные структуры, уже заявившие о себе в виде ФПГ. Таким образом, универсальной схемы формирования ФПГ нет, но можно отметить ряд общих закономерностей. К их числу относятся:

широкое развитие трастовых отношений внутри группы;

целенаправленная концентрация собственности, в том числе через перекрестное владение акциями;

долгосрочные перспективы инвестиций и собственности на базе высокого уровня экспертизы проектов;

высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции членов группы при реализации проектов;

селективное вмешательство главных акционеров при появлении крупных проблем;

совместная организация маркетинга продукции в условиях жесткого соперничества вертикально-интеграционных групп.