Виды факторинга. 
Состояние и перспективы развития банковского факторинга в Республике Казахстан

За время своего существования факторинг приобрел множество разновидностей, параметры, сочетая и изменяя которые можно выделить следующие виды факторинговых операций на рынке:

ь В зависимости от национальной принадлежности участников выделяют:

• — внутренний факторинг — если все участники сделки находятся в одной стране. На него приходится основной оборот факторинговых компаний мира («около 91,5%» КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Покаместов И. Е. Рынок факторинга зарубежных стран// Банковское кредитование. — 2007. — № 2.);
• — международный факторинг — если одна из сторон находится в другом государстве. На него соответственно приходится 8,5% оборота. «По данным Мирового банка, доля международных факторинговых операций в различных странах мира существенно разнится: от 0,9% в Украине до 100% в Южной Корее, но надо отметить, что такой показатель неординарен, и доля международного факторинга, как правило, не должна превышать 10 — 15% от общего объема операций, иначе это будет свидетельствовать о серьезном перекосе в экономике страны. Также из этих данных можно сделать вывод о том, что Казахстан существенно отстает по объемам международного факторинга от других стран (объем международных факторинговых операций — 1,6%)». Подвидами международного факторинга можно считать:
• · Экспортный факторинг — при поставке товара за границу, в счетах-фактурах для импортера указывается, что платежи должны производиться в пользу факторинговой компании страны-экспортера. Она выплачивает компании-экспортеру до 90% дебиторской задолженности и самостоятельно занимается взыскиванием долгов с компании-импортера. Прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру, либо при сделках с проверенными покупателями поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. Так же возможно привлечение страховых компаний с целью снижения кредитных рисков.
• · Импортный факторинг — данная схема предусматривает покупку импорт-фактором у экспортера долговых требований по своей стране. «Здесь имеет место страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для компании-фактора внутренними. Вместе с тем, кредитование заграничного экспортера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Данный вид факторинга имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторами других государств» www.factoringpro.ru/Теория и история факторинга: Основные виды факторинга — 03.12.2007.

ь В зависимости от уведомления плательщика о переуступке счетов факторинговой компании (банку) различают:

• — открытый факторинг — должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании (банка). Это позволяет основному поставщику, или компании-клиенту сосредоточить внимание на бизнесе, нежели дожидаться оплаты от задолжника. Далее все заботы ложатся на плечи факториальной компании, чьи специалисты и общаются официально с третьей стороной, то есть с плательщиком по задолженности;
• — закрытый (конфиденциальный) факторинг — покупатель не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу компании-фактора. Только в случае, если покупатель нарушит условия договора, необоснованно отказавшись платить, факторинговая компания информирует его о факте переуступки. В международной практике такое уведомление происходит обычно через 60 дней после наступления срока платежа. Начиная с этой даты, покупатель обязан платить уже фактору, а в случае неплатежа и наличии страхования кредитного риска фактором, последний обязан заплатить поставщику (в международной практике обычно через 90 дней после уведомления покупателя о факте переуступки);

ь В зависимости от наличия у факторинговой компании (банка) права регресса различают:

• — факторинг с правом регресса, то есть обратного требования факторинговой компании (банка) к поставщику вернуть уплаченную сумму — компания-фактор не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что фактор имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа) независимо от причин отказа от платежа, включая отсутствие у последнего средств для оплаты долга. В этом случае фактор берет на себя только риск ликвидности (риск неуплаты в срок). Такое соглашение обычно заключается с факторинговой компанией в случае, если поставщики уверены в своих дебиторах, могут объективно оценить их кредитоспособность и, соответственно, не нуждаются в страховке от кредитного риска.
• — факторинг без права регресса — риск неуплаты со стороны дебиторов полностью лежит на факторинговой компании, и последняя не вправе обращаться к поставщику в случае неоплаты требования покупателем. Факторинг без права регресса в современной практике, как правило, подразумевает, что компания-фактор займется всем комплексом мероприятий, связанных с обслуживанием задолженности — изучением кредитной истории клиента, управлением дебиторской задолженностью, выполнением ряда специфических действий, например, начислением штрафов за задержку платежа и др.

Наряду с вышеуказанными двумя разновидностями, часто в качестве третьего вида услуг факторинговой компании в периодической печати указывается дисконтирования счетов-фактур. Его целью является скорее удовлетворение потребностей поставщиков в финансировании. Дисконтированием счетов чаще пользуются крупные предприятия, которые обладают достаточным опытом и возможностями для осуществления самостоятельного учета и управления дебиторской задолженностью. При этом предметом покупки чаще является не весь оборот поставщика, а отдельные контракты (поставки). Процесс заключается в покупке фактором у поставщика платежного требования с дисконтом (скидкой) — на этом контакт фактора и клиента заканчивается. После покупки весь риск неплатежа лежит на собственнике этого платежного требования — факторе. Однако в случае получения полной суммы долга от должника фактор получает прибыль в размере суммы, полученной от должника, за минусом суммы приобретения этого платежного требования у клиента. Размером прибыли фактора, таким образом, будет являться сумма дисконта. Отличия между факторингом и инвойс дискаунтингом иллюстрируют следующая таблица:

Таблица № 1 «Отличительные черты факторинга и инвойс дискаунтинга» КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Смирнов Е. Е. На рынке факторинга все очевидно: диверсифицируйся или уходи // Организация продаж банковских продуктов. — 2007. — № 4.

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что факторинг выбирают тогда, когда нужна комплексная составляющая факторинга, особенно сбор и учет дебиторской задолженности. Инвойс дискаунтинг выбирают, если необходимо только финансирование с сохранением конфиденциальности сделки уступки прав требования. При факторинге в первую очередь оцениваются риски неуплаты дебиторов, а при инвойс дискаунтинге — финансовое состояние клиента.

В мировой практике по данным Всемирного банка внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний факторинг. «В странах Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом» www.factoringpro.ru/Теория и история факторинга: Основные виды факторинга — 03.12.2007. Как отмечают эксперты, преобладание в той или иной стране регрессного или безрегрессного факторинга напрямую зависит от степени развития индустрии кредитного страхования. «Например, „Эксперт РА“ приводит данные о том, что в Великобритании практически все компании еще до появления факторинга пользовались услугами кредитных страховщиков, и предложение покрытия кредитных рисков оказалось невостребованным. В то же время в Италии доля безрегрессного факторинга составляет 64%, во Франции — 55%, а в Болгарии — 90%. В Казахстане сейчас наблюдается тенденция все более четкого отграничения тех или иных факторинговых услуг, прежде всего благодаря специализированным факторинговым компаниям» КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Велетминский И. Безрегрессный факторинг: динамичное развитие бизнеса// Финансовая газета. Региональный выпуск. — 2007. — № 30.

В целом, в мировой практике «сегодня преобладает безрегрессный факторинг (44,5%), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности — инвойс дискаунтинг — (30,7%) и факторинг с регрессом (22,3%). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота. В структуре международного факторинга по-прежнему лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза».

ь В зависимости от формы кредитования поставщика по передаваемым требованиям различают:

• — факторинг с условием оплаты требований к определенной дате
• — факторинг с условием о кредитовании (финансировании) поставщика в форме предварительной оплаты.

Следственно, факторинг имеет множество характеристик: может быть внутренним или международным, открытым или закрытым, с оплатой требований к определенной дате либо с предварительной оплатой. Три основные разновидности факторинговых услуг, оказываемые компаниями, банковскими структурами, — это факторинг без регресса (риск неуплаты полностью лежит на компании-факторе), факторинг с регрессом (компания-фактор имеет право потребовать с клиента неуплаченную в установленный срок должником сумму), инвойс дискаунтинг (покупка платежного требования у поставщика со скидкой, с сохранением всех рисков на клиенте). В мировой экономической сфере наибольшую долю занимает безрегрессный факторинг, особенно в международных сделках. Во внутренней же экономике стран чаще используется факторинг с регрессом. Использование той или иной характеристики индивидуально, зависит от характера заключаемых сделок, участвующих в ней клиентов и их пожеланий, намерений.