Оценка финансового состояния и экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
В целом, анализ данного предприятия показал, что за два года произошли несущественные изменения в структуре баланса предприятия: в активе баланса как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности; отрицательной тенденцией — уменьшение удельного веса денежных средств. В пассиве баланса как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение… Читать ещё >
Оценка финансового состояния и экспресс-анализ бухгалтерской отчетности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
На примере ОАО «Сириус».
Рассмотрим показатели баланса в динамике за два года:
Таблица 1. Анализ бухгалтерского баланса, тыс.руб.
Статьи баланса . | 20 013 г. | 2014 г. | Изменения (+,-). | |
Абсолют. | Относит. | |||
АКТИВ. | ||||
Нематериальные активы (110). | ; | ; | ||
Основные средства (120). | +6,49. | |||
Незавершенное строительство (130). | ; | ; | ||
Долгосрочные финансовые вложения (140). | ; | ; | ||
Итого по разделу. | +197. | +4,93. | ||
Запасы и сырье (210). | +296. | +8,25. | ||
НДС (220). | +1. | +4,35. | ||
Дебиторская задолженность (240). | — 193. | — 9,66. | ||
Краткосрочные финансовые вложения (250). | — 5. | — 12,5. | ||
Денежные средства (260). | — 164. | — 84,54. | ||
Итого по разделу (290). | — 65. | — 1,11. | ||
Долгосрочные обязательства — кредиты банков (510). | — 160. | — 82,9. | ||
Итого по разделу (590). | — 160. | — 82,9. | ||
Краткосрочные обязательства займы и кредиты (610). | — 175. | — 9,85. | ||
Кредиторская задолженность (620). | +12. | +0,73. | ||
Доходы будущих периодов (640). | +10. | +11,63. | ||
Итого по разделу (690). | — 153. | — 4,36. | ||
Баланс (700). | — 313. | — 8,46. |
По данным таблицы 1 можно сказать следующее: рост активов в имуществе предприятия на 132 тыс. руб. или на 1,34%, снижение источников средств на 313 тыс. руб. или на 8,46%.
Рассмотрим обеспеченность организации чистыми активами.
Чистые активы определяются в результате разницы между активами предприятия и текущими пассивами. Сумма чистых активов показываеткакая часть активов сохранится на предприятии после погашения всех краткосрочных обязательств.
В результате проводимого анализа мы можем проследить и определить:
- 1) динамику изменения чистых активов по анализируемым периодам;
- 2) удельный вес чистых активов в стоимости имущества (высокий, средний, низкий). Критическое значение этого показателя — не ниже 0,40;
- 3) уровень обеспеченности чистыми активами (высокий, средний низкий). Как расценивать соотношения актива и пассива на уровне 1,50 и более, при условии, что коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала более 1,00.
- 4) уровень соотношения чистых активов и уставного капитала (критический, оптимальный, нежелательно высокий). Данное соотношение очень важно для акционерных обществ. Если коэффициент соотношения менее единицы, то общество ставит вопрос об уменьшении стоимости уставного капитала, если больше в 3−5 раз, то ставиться вопрос о целесообразности увеличения суммы уставного капитала с целью повышения рейтинга организации на рынке;
- 5) качество собственного капитала (высокое, среднее, низкое). Высокое качество собственных средств, когда коэффициент соотношения чистых активов и собственных средств 0,90 и более.
Результаты расчетов представлены в таблице 2.
Таблица 2. Обеспеченность чистыми активами, тыс .руб.
Показатель. | 2013 г. | 2014 г. | Абсолют. изм. |
Чистые активы. | — 313. | ||
Уставный капитал. | ; | ||
Собственный капитал (собственные средства). | +445. | ||
Валюта баланса. | +132. | ||
Удельный вес чистых активов в стоимости имущества. | 0,7. | 0,6. | — 0,1 ; |
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала. | 4,7. | 4,1. | — 0,6. |
Коэффициент соотношения статей актива, взятых для исчисления чистых активов, к аналогичным пассивам. | 3,8. | 3,3. | — 0,5. |
Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала. | 2,0. | 1,9. | — 0,1. |
Анализ полученных нами показателей (табл. 2) указывает на снижение чистых активов в общей стоимости имущества предприятия, что указывает на недостаточный уровень обеспеченности чистыми активами.
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала за анализируемые годы изменились к уменьшению. В первую очередь, это связано с увеличением суммы текущих пассивов.
Это говорит о том, что необходимо увеличить стоимость уставного капитала для большей инвестиционной привлекательности организации, так как чистые активы превышают сумму последнего.
Теперь рассмотрим эффективность использования основных средств организации в таблице 3.
Таблица 3. Анализ эффективности использования основных средств, тыс. руб
Показатели. | Год. | Абсолют. изменения. | |
1. Выручка. | — 211. | ||
2. Среднегодовая стоимость основных фондов. | 4133,5. | +98,50. | |
3. Фондоотдача основных фондов, руб. (с.1/с.2). | 0,688. | 0,602. | — 0,086. |
4. Фондоемкость продукции, руб. (с 2/с.1). | 2,702. | 2,993. | +0,291. |
Из приведенных выше расчетов (табл. 3) видно, что произошли следующие изменения: уровень фондоотдачи снизился на 0,0858 руб., фондоемкость увеличилась на 0,2911 руб.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие в незначительной мере улучшило использование основных средств.
Определим состояние источников формирования материальных запасов (табл. 4).
Таблица 4. Состояние источников формирования материальных запасов.
Показатели. | 2013 г. | 2014 г. | Абсолют. изм. |
1. Материальные запасы (МЗ), стр.210+220. | +297. | ||
2. Собственные оборотные средства (СОС), стр.490−190. | +248. | ||
3. Функциональный капитал (КФ) стр.490+590−190. | +88. | ||
4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, стр. 610. | — 175. | ||
5. Расчет с кредиторами по товарным операциям, (стр.621+622+627). | — 18. | ||
6. Общая сумма источников формирования материальных запасов (И), стр.3+4+5. | — 105. | ||
7. СОС-МЗ (стр.2−1). | — 2470. | — 2519. | — 49. |
8. КФ-МЗ (стр.3−1). | — 2277. | — 2486. | — 209. |
9. И-МЗ (стр.6−1). | — 402. |
Приведенные показатели (табл. 4) указывают на то, что организация имеет недостаточный уровень финансовой устойчивости. проанализировав сложившуюся финансовую ситуацию можно сказать, что положение данной организации можно улучшить за счет увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.
Расчет показателей и оценка оборачиваемости средств организации приведена в табл. 5.
Таблица 5. Исходные данные для расчета показателей оборачиваемости средств, тыс.руб.
Показатели. | Год. | Отклонение. | |
1. Выручка от реализации продукции. | — 211. | ||
2. Себестоимость реализованной продукции. | — 175. | ||
3. Средняя стоимость совокупных активов. | +327. | ||
4. Средняя стоимость оборотных активов. | 6616,5. | 6807,5. | +191. |
5. Средняя стоимость собственного капитала. | 7360,5. | +443,5. | |
6. Средняя стоимость производственных средств. | 7867,5. | +382,5. | |
7. Средняя стоимость дебиторской задолженности. | 2893,5. | 2900,5. | +7. |
8. Средняя стоимость кредиторской задолженности. | 2694,5. | — 43,5. | |
9. Средняя стоимость материальных запасов. | 4489,5. | +244,5. | |
10. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов. | 0,29. | 0,26. | — 0,03. |
11. Коэффициент оборачиваемости текущих активов. | 0,42. | 0,37. | — 0,05. |
12. Коэффициент оборачиваемости капитала. | 0,40. | 0,35. | — 0,05. |
13. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов. | 0,42. | 0,35. | — 0,07. |
14. Коэффициент оборачиваемости готовой производственных средств. | 0,37. | 0,33. | — 0,04. |
15. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. | 1,04. | 0,93. | — 0,11. |
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. | 2,05. | 1,95. | — 0,10. |
Данные в приведенной выше таблице 5 указывают на то, что уменьшилась скорость оборота всех показателей коэффициентов оборачиваемости:
- — текущих активов на 0,05 об.;
- — капитала на 0,05 об;
- — материальных средств на 0,07 об;
- — дебиторской задолженности на 0,11 об.;
- — кредиторской задолженности на 0,10 об.
Произошло увеличение продолжительности оборота:
— дебиторской задолженности на 51 дн.;
— кредиторской задолженности на 36 дн.;
— материальных запасов на 315 дн.;
Расчет и оценка операционного и финансового циклов.
11. Продолжительность операционного цикла, дней:
Поц= Пмзап+ Пдз, (11).
чем меньше дней, тем лучше.
12. Продолжительность финансового цикла, дней:
Пфц=Поц-Пкз, (12).
чем меньше дней, тем лучше.
Операционный расчет и оценка и финансовых циклов приведена нами в таблице 6.
Таблица 6.
Таблица 6. Операционный расчет и оценка финансовых циклов. | |||
Показатели. | Год. | Отклонение. | |
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов. | 1,32. | 1,25. | — 0,07. |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. | 1,94. | 1,83. | — 0,11. |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. | 2,05. | 1,95. | — 0,10. |
Количество дней в периоде. | ; | ||
Продолжительность оборота материальных запасов в периоде, (дн). | +315. | ||
Продолжительность оборота в дебиторской задолженности (дн). | +51. | ||
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дн). | +36. | ||
Продолжительность операционного цикла, (дн). | +366. | ||
Продолжительность финансового цикла, (дн). | +330. |
По данным таблицы 6 можно сказать следующее: показатели продолжительности операционного и финансового циклов увеличились соответственно на 365 дн. и 330 дн. Это означает понижение эффективности используемого собственного капитала.
Цель управления оборотными средствами — это сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление оборота кредиторской задолженности.
Если оценивать деловую активность предприятия по качественным критериям, то можно сказать, что предприятие имеет хорошую репутацию, конкурентоспособность, имеет постоянных и стабильных поставщиков и потребителей. Деятельность предприятия достаточно успешна, но для того, чтобы выжить в условиях конкуренции предприятию необходимо минимизировать риски коммерческой деятельности. Эти задачи могут быть успешно решены в системе одного из элементов бухгалтерского управленческого учета — управленческого анализа, то есть внутреннего экономического анализа, нацеленного на оценку как прошлых, так и будущих результатов хозяйствования.
Оценим эффективность деятельности организации. Для этого рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности организации.
Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность организации. Эти коэффициенты рассчитываются, как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.
Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового анализа являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.
Методика расчета показателей, которые характеризуют рентабельность использования материально-денежных ресурсов:
— рентабельность совокупных активов: отношение балансовой или чистой прибыли к средней стоимости совокупных активов. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятием со среднеотраслевым коэффициентом.
Рентабельность совокупных активов указывает на эффективность использования всего имущества организации. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о пере накоплении активов; рентабельность текущих активов: отношение балансовой или чистой прибыли к средней стоимости текущих активов. Рентабельность текущих активов указывает на эффективность использования мобильных активов, от их эффективности во многом зависит быстрый успех организации; рентабельность материальных активов (производственных средств) — отношение балансовой прибыли к средней стоимости производственных средств. Рентабельность материальных активов (производственных средств). Это один из важнейших показателей в российской практике на сегодняшний день, так как уменьшение этого показателя указывает на снижение эффективности производственного потенциала, что в дальнейшем может привести к банкротству или в лучшем случае очень негативно изменить инвестиционную привлекательность организации; рентабельность собственного капитала: отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала. Данный коэффициент позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (то есть после уплаты налогов) к среднегодовой сумме своего капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании; рентабельность инвестиций (перманентного капитала): отношение балансовой прибыли к средней стоимости перманентного капитала. Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного).
Рассчитаем рентабельность совокупных активов:
Ракт= ЧП: Средняя стоимость совокупных активов х 100%,(13).
где ЧП — чистая прибыль.
Рассчитаем рентабельность текущих активов:
Р т.акт.= ЧП: Средняя стоимость текущих активов х 100%(14).
Рассчитаем рентабельность производственных средств:
Рпс= БП: Средняя стоимость производственных средств х100%(15).
Таблица 7. Анализ показателей рентабельности, тыс. руб.
Показатели. | Год. | Отклонениее. | |
Прибыль до налогообложения. | — 54. | ||
Чистая прибыль. | — 38. | ||
Рентабельность совокупных активов. | 14,54. | 14,01. | — 0,53. |
Рентабельность оборотных активов. | 17,75. | 16,84. | — 0,91. |
Рентабельность производственных средств. | 19,59. | 18,27. | — 1,32. |
Рентабельность собственного капитала. | 10,16. | 10,12. | — 0,04. |
Рентабельность перманентного капитала. | 10,07. | 10,05. | — 0,02. |
По данным таблицы 7 можно сказать следующее: за 2014 г. все рассчитанные показатели снизились по сравнению с 2013 г. Это произошло в результате снижения оборачиваемости активов. Положение можно улучшить за счет пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
В целом, анализ данного предприятия показал, что за два года произошли несущественные изменения в структуре баланса предприятия: в активе баланса как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности; отрицательной тенденцией — уменьшение удельного веса денежных средств. В пассиве баланса как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Анализ платежеспособности организации указывает на то, что данная организация имеет низкую платежеспособность.
Анализ рентабельности использования активов показал ухудшение оборачиваемости активов, как в целом, так и по отдельным их элементам, что привело к снижению рентабельности их использования.
Положение можно улучшить за счет пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.