Оценка российского рынка потребительского кредитования на современном этапе

Исторические особенности развития потребительского кредитования в России

Исследование эволюции потребительского кредита в России в конце ХIХ — начале ХХ веков, в бывшем СССР и современной России позволяет отметить, что эта форма решала разные социально-экономические задачи.

В дореволюционный период (до 1917 г.) потребительский кредит использовался земледельческим населением для непроизводительных целей: на личные расходы, уплату долгов и другие цели. В этот период российским государством ставилась задача выравнивания уровня доходов крестьянских хозяйств за счет предоставления ссуд малообеспеченным слоям населения. Эта задача решалась с помощью широкой сети учреждений мелкого кредита, что позволяло избежать разорительного влияния со стороны торговцев и ростовщиков.

В годы НЭПа продажа товаров населению в рассрочку осуществлялась в период зарождения новых товарно-денежных отношений, в условиях полного расстройства экономики страны и денежного обращения. В этот период с рассрочкой платежа отпускались, в основном, продукты питания и предметы первой необходимости, причем в условиях их полного дефицита и нехватки. Предоставление товаров в кредит служило государству одним из средств, способствующих расширению государственной торговли с целью вытеснения частной торговли из хозяйственного оборота.

В конце 50-х — начале 60-х годов ХХ века продажа товаров в кредит в бывшем СССР происходила в период расширения товарно-денежных отношений и устойчивости денежного обращения в стране. В этот период стала осуществляться продажа в кредит исключительно товаров длительного пользования, накопившихся в торговле в достаточных размерах для удовлетворения растущего на них спроса. Причиной возникновения продажи товаров в кредит в 60-е годы, с одной стороны, явилось расширение производства товаров народного потребления в период 1950;1958 гг. и насыщение ими розничной торговли, а с другой стороны — нарушение соответствия между покупательным спросом населения на широкий круг непродовольственных товаров и ценами на них, что и вызвало относительное замедление розничного товарооборота и увеличение товарных запасов в торговле. В результате принятых постановлений о продаже товаров в кредит в государственной и кооперативной торговле как в целом по стране, так и по отдельным республикам, темпы роста объема таких продаж стали значительно опережать темпы увеличения объема товарооборота. Так, в целом по стране в государственной и кооперативной торговле с 1960 по 1965 гг. продажа товаров в кредит увеличилась в 5,3 раза при росте объема розничного товарооборота по непродовольственным товарам в 1,3 раза .

Продажа товаров с рассрочкой платежа в 80-х годах показала, что если в 60-е годы существование потребительского кредита в товарной форме было вызвано низким платежеспособным спросом большей части населения, то в 80-е годы при достаточно высоком платежеспособном спросе населения потребительский кредит являлся прежде всего одним из экономических средств ускорения реализации образовавшихся с торговой сети сверхнормативных товарных запасов. В 1981;1984 гг, по сравнению с периодом 1961;1965 гг., продажа товаров в кредит в среднем за год увеличивалась в 2,8 раза, а величина предоставленного кредита — в 2,9 раза.

В конце 80-х — начале 90-х годов в торговле товарами народного потребления сложилось напряженное положение, связанное с сокращением импорта промышленных товаров и недостатком товаров отечественного производства. Это привело к резкому сокращению товарных запасов в розничной торговле и обострению дефицита многих товаров.

В 1991 году после проведения «шоковой терапии» снизился жизненный уровень значительной части населения России, что привело к сокращению спроса населения на относительно дорогостоящие промышленные товары и услуги. Недостаточный спрос населения на промышленные товары привел к возникновению сложностей в их реализации у торговых компаний, что явилось предпосылкой для увеличения объемов продажи торговыми организациями товаров в кредит. Финансовый кризис 1998 года не вызвал резкого сокращения товарных запасов на потребительском рынке России. Тем не менее, восстановление благосостояния граждан после кризиса 1998 года, ставшего причиной резкого ухудшения финансового положения домашних хозяйств, происходило достаточно медленно. Темпы роста начисленной заработной платы и среднего размера начисленных пенсий лишь спустя несколько лет смогли приблизиться в сопоставимых ценах к уровню декабря 1997 года. При этом если зарплата преодолела отметку своих предкризисных максимумов в конце 2001 года, то для пенсий это стало возможным только в августе 2003 года.

Рынок потребительского кредитования в современном виде начал формироваться в 1999 году. С этого момента и до середины 2001 г. в силу отсутствия спроса и неопределенности ожиданий потребителей рынок существовал, но практически не развивался, его состояние в тот период можно определить как зачаточное.

В середине 2001 г. наметились тенденции роста рынка: ожидания потребителей стали все больше склоняться к позитивным, с ростом доходов населения появился реальный спрос в секторе кредитования физических лиц, который до того момента практически отсутствовал. В ситуации быстрого развития потребительских рынков, а также рынка недвижимости, услуги кредитования оказываются особенно востребованными со стороны населения. Тем не менее, формирование соответствующего сегмента банковского рынка было бы невозможным без соблюдения ряда дополнительных условий. До определенного момента интерес к розничному направлению банковского бизнеса оставался слабым по причине нестабильной ситуации в финансовой сфере. Определенный импульс развитию розничных кредитных операций дали снижение темпов инфляции до умеренных значений, а также отход от девальвационных ожиданий, способствовавшие удешевлению заемных ресурсов. В этих условиях банки получили возможность поддерживать процентную маржу на уровне, покрывающем затраты и риски, связанные с розничным бизнесом. К третьему кварталу 2002 г. эти тенденции усилились настолько, что рост рынка получил у аналитиков название «кредитный бум».

На данный момент кредитование населения входит в число наиболее быстро развивающихся направлений банковской деятельности в России. За последние три года задолженность по ссудам, предоставленным физическим лицам, увеличилась в 8,3 раза, достигнув к 1 января 2006 года уровня 1157,2 млрд руб. Короткого промежутка времени было достаточно для того, чтобы сегмент розничного кредитования стал важным источником доходов для многих российских банков. Так, розничные ссуды, вклад которых в структуру кредитного портфеля российского банковского сектора составляет уже 19,4% (на начало 2004 года — около 10%), обеспечивают примерно четверть всех поступлений от кредитных операций.

Интенсивный рост объемов кредитования физических лиц необходимо рассматривать как результат действия целой группы факторов. Высокая активность банков на данном рыночном сегменте определяется благоприятной макроэкономической конъюнктурой. На протяжении последних 5−6 лет российская экономика функционирует в условиях избыточного предложения ликвидных ресурсов, позволяющего ей поддерживать высокие темпы роста. При этом реальные доходы населения заметно опережают по динамике объемы производства. Современная тенденция увеличения бюджетных расходов на социальную сферу дает основания прогнозировать сохранение в среднесрочной перспективе разрыва между темпами роста доходов граждан и темпами роста ВВП.

Рис. 2.2 Рост благосостояния граждан и обеспеченность кредитными услугами

Фиксируемый в настоящее время рост благосостояния населения способствует качественным изменениям в стандартах потребления. Для большинства россиян только в последние годы появилась возможность приобретения дорогих товаров длительного пользования (в первую очередь, автотранспорта и бытовой техники), а также улучшения жилищных условий. Динамика объемов розничных продаж непродовольственных товаров, а также емкости рынка недвижимости в крупных городах дают неплохое представление о новых приоритетах расходования средств для российских граждан.

В настоящее время важнейшими каналами финансирования операций кредитования населения выступают заимствования за рубежом, а также эмиссия облигаций на внутреннем рынке. Характерно, что практика фондирования за счет рублевых облигационных выпусков получает все более широкое распространение. Ей следуют, в числе прочего банки, контролируемые нерезидентами, имеющие возможность получать дешевое финансирование от своих головных контор. На данный момент практически все крупные игроки российского рынка розничного кредитования успели выступить эмитентами рублевых облигаций.

Впечатляющая динамика рынка кредитования граждан в последние годы делает правомерным вопрос о том, близка ли его точка насыщения. Если использовать в качестве критерия отношение задолженности по розничным ссудам к совокупным доходам, обеспеченность россиян кредитными услугами окажется низкой. Не только в развитых, но и во многих развивающихся и переходных экономиках домашние хозяйства в значительно большей степени полагаются на заемные средства при финансировании своих расходов.

Таблица 2.1 Индикаторы рынка кредитных услуг населению по отдельным странам (% к располагаемым доходам граждан).

Структура кредитных операций и диапазон предоставляемых розничных продуктов также позволяют утверждать, что рынок находится только на начальном этапе развития. В частности, пока слабо насыщенными остаются сегменты ипотечного и овердрафтного кредитования.

Рис. 2.4 Объем рынка розничных кредитов и уровень его концентрации

О слабых ограничениях по спросу на рынке кредитов физическим лицам свидетельствует высокий уровень процентных ставок, сохраняющийся несмотря на быстрый рост объемов операций. Высокая рентабельность розничного бизнеса стимулирует появление на рынке новых игроков, в числе которых необходимо выделить иностранные банки. Привлекательность сегмента кредитования населения стала для многих из них решающим аргументом в пользу начала работы в России. В этой ситуации ни один из участников рынка за исключением крупных банков, контролируемых государством, не может быть уверен в устойчивости своих позиций: распределение долей и состав лидеров способны измениться за короткий промежуток времени. Об этом, в частности, говорит волнообразная динамика индекса концентрации. Так, в 2005 году индекс, следовавший на протяжении первого полугодия повышательному тренду, с июля стал резко снижаться, что стало отражением уменьшения вклада основных игроков в прирост совокупного объема задолженности по кредитам населению.

В рамках конкурентной борьбы на рынке розничного кредитования ряд банков делают выбор в пользу агрессивных стратегий роста. В частности, для обеспечения высоких темпов роста объемов выданных ссуд делается ставка на минимизацию времени и издержек, необходимых для оценки платежеспособности заемщика. Результатом реализации такого рода стратегии может стать быстрое увеличение объемов невозвратных долгов. Несколько крупных участников рынка потребительского кредитования в последнее время столкнулись с заметным ухудшением качества кредитного портфеля, и, как следствие, были поставлены перед необходимостью направить дополнительные средства на формирование резервов на возможные потери по ссудам. В условиях повышения отчислений в РВПС поддержание прежних темпов роста объемов кредитных операций оказалось для них затруднительным. Кроме этого, снизились возможности ценовой конкуренции на рынке, что имело своим отражением стабилизацию уровня процентных ставок по краткосрочным кредитам.