Риск ликвидности: основные характеристики, взаимосвязь с другими банковскими рисками

Наличие риска как такового в деятельности банка еще не является причиной для беспокойства, необходима оценка оправданы ли риски, которые принимает на себя банк. В общем случае риски считаются оправданными тогда, когда они осознаваемы, измеримы, контролируемы и не превышают возможностей данного банка противостоять негативным явлениям. В случае если риски неоправданны, надзорные органы должны выявить это и предложить банку принять меры к снижению или исключению необоснованных рисков.

С точки зрения ликвидности риск связан с вероятностной природой потоков платежей, направленных в банк (либо по возврату ранее выданных средств, либо притоку новых средств на счета, либо вследствие изменения курса платежного средства или объекта инвестирования: курса валюты, курса акций, рыночной стоимости финансовых инструментов или недвижимости), неопределенностью величины требований к банку в каждый момент времени, недостаточностью денежных средств для выполнения собственных обязательств, возможностью недополучения прибыли из-за невыгодных условий продажи активов или размещением излишков ликвидности и произведением дополнительных расходов по привлечению средств финансового рынка.

Риск ликвидности можно определить как потерю банком возможности быстро, в достаточном объеме и с минимальными издержками превращать свои активы в установленную договором средство платежа или привлекать дополнительные ресурсы для оплаты предъявляемых обязательств. Из определения следует, что риск ликвидности имеет две составляющие: ценовую и количественную.

Количественные риски определяются тем, существуют ли активы, которые могут быть проданы, и есть ли на рынке возможность приобрести средства по любой цене.

К ценовой составляющей относят риски, возникающие при покупке или продаже инструментов ликвидности по цене отличающейся от среднерыночной или балансовой. При этом, если активы могут быть проданы по номиналу или без уступок, а пассивы привлечены без «переплаты», то ценовой риск сводится на нет.

К рискам, связанным с управлением ликвидностью банка, относят.

— «Количественные» риски:

Риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам;

Риск недостаточности определенного договором средства платежа;

Валютный риск;

Технологические риски;

Риск невозврата выданных средств;

Риск отзыва существенной части пассива;

Риск отзыва крупных депозитов;

Риск падения имиджа;

Риск невозможности своевременной реализации активов;

Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке;

— «Ценовые» риски Риск продажи активов по цене ниже балансовой;

Риск привлечения средств по ставкам, выше среднерыночных;

Риск размещения крупных излишков ликвидности по ставкам ниже среднерыночных;

Риск наложения штрафных санкций;

Риск изменения рыночных котировок на средство платежа, в случае фиксации в договоре с клиентом его курса.

Риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам. На настоящем этапе развития общества растущая экономика требует постоянного притока капиталовложений с увеличением сроков инвестирования. Это положение в равной степени относится как к России так и к зарубежным странам. Как следствие, банки во всем мире вынуждены, привлекая краткосрочные или менее долгосрочные средства у организаций и граждан, размещать их затем в более долгосрочные займы и инвестиции. Проведение такого рода операций становится возможным благодаря: наличию на счетах банка средств до востребования, которые не только могут быть изъяты в любой момент, но также могут находится на счетах банка бесконечно долго; чистому притоку средств со стороны клиентов на расчетные счета и в депозиты; возможности оперативно привлекать с финансового рынка дополнительные средства.

Использованию первого обстоятельства для финансирования банком долгосрочных проектов весьма способствует рост количества обслуживаемых клиентов и стабильное развитие экономики, делая прогнозирование движения суммарных остатков на таких счетах достаточно точным. Однако эти средства являются весьма чувствительными к неожиданным изменениям дел в банке, на финансовом рынке или в экономике, и значительная доля из них в случае изменения ситуации может быть немедленно предъявлена к исполнению.

Если приток средств на счета клиентов, в том числе депозитные, равен или выше оттока средств с этих же счетов, отсутствие сбалансированности активно-пассивных операций по срокам ни как не отразится на платежеспособности банка, так как реально все требования будут оплачиваться за счет вновь поступающих средств, то есть автоматически будет производится замещение источников кредитования. Возникновение риска в этом случае может быть связано только с недостатком средств для кредитования новых проектов.

С развитием финансового рынка у банков появилась возможность, в случае возникновения дефицита ликвидности, оперативно привлекать средства от других банков или других участников финансового рынка (путем привлечения на депозит или выпуска долговых обязательств, свободно обращающихся на рынке). Однако, этот рынок чутко реагирует на финансовое здоровье банка и в случае развития кризиса в банке межбанковское кредитование может быть прекращено, а к его проблемам прибавится еще и дисбаланс активно-пассивных операций по срокам. Отметим также, возможность развития кризиса на самом рынке, что при внезапном развитии событий так же обострит проблему сбалансированности операций по срокам. При этом наибольший риск будет угрожать банку, если он использует средства, привлеченные с финансового рынка в качестве источника финансирования долгосрочных вложений (или для финансирования хронического дефицита ликвидности, что тоже самое), а не как инструмент текущей ликвидности.

Риск недостаточности определенного договором средства платежа возникает в силу того, что в финансовых операциях кроме наиболее распространенной формы расчетов в национальной валюте и безналичном виде часто используются и другие формы платежных средств: иностранная валюта, наличные (в том числе и в иностранной валюте), ценные бумаги третьей стороны, отсутствие средств на корреспондентском счете в банке, через который проводится клиентский платеж.

Недостача наличности для нормального функционирования банка возникает в ситуации чистого оттока наличности из банка по двум основным причинам:

• — отсутствие безналичных средств на счете банка;
• — несвоевременное пополнение кассы наличностью в силу неверного прогноза потребности банка в наличных средствах.

Очевидно, что первая причина является следствием, и соответственно, частным случаем потери банком платежеспособности. Возможна обратная ситуация, когда наличность в кассе присутствует, а средств на безналичном расчетном счете у банка нет. При этом банк, имея картотеку требований к своему безналичному корреспондентскому счету, может в это же время проводить расчеты с другими клиентами через наличный расчет. То есть, теряя ликвидность по безналичным расчетам, он может сохранять ликвидность по наличным операциям.

Вторая причина является самостоятельной и затрагивает область управления налично-денежным оборотом средств банка. Как и в случае с риском снятия депозитов потребность клиентов в наличных средствах (за исключением случаев: когда клиент предварительно уведомляет банк о снятии средств наличными, окончания срочных депозитных договоров с физическими лицами, проведениия юридическими лицами платежей на периодической основе — выплата заработной платы, периодические закупки на собственные нужды за наличный расчет и т. д.) можно определить только на основе прогноза их поведения, который носит вероятностный характер.

Кроме того, банк может иметь не одну кассу, а достаточно большое их количество. Причем, при наличии широкой сети филиалов и дополнительных офисов, появляется вероятность, что при суммарном соответствии запасов наличности в кассах банка требованиям со стороны клиентов, в отдельных филиалах может оказаться существенный дефицит наличных платежных средств.

Как и в ситуации с наличностью, риск отсутствия средств на корреспондентском счете банка в банке-корреспонденте связан прежде всего с неопределенностью поведения клиентов банка, носящих вероятностную природу. В случае наличия средств на расчетном счете банка в Центральном банке и своевременном поступлении ответственным руководителям необходимой информации проблема может быть оперативно решена в течении одного дня.

Валютный риск с точки зрения ликвидности имеет две составляющие: способность своевременно и в полном объеме удовлетворить обязательства перед клиентами в иностранной валюте; влияние на величину ликвидной позиции банка, в связи с изменением курсов валют, с которыми работает банк.

Международное разделение труда, работа банков на международных финансовых рынках, а также нестабильность национальной валюты привела к широкому использованию в кредитно-депозитных операциях банков иностранной валюты. Не редко условия рынка или работа с клиентами требуют использования разных валют в активных и пассивных операциях, что приводит к возникновению открытой валютной позиции по ряду валют или несовпадении по сроку размещенных и привлеченных средств в иностранной валюте. Поэтому выполнение банком своих обязательств в иностранной валюте нередко требует от него предварительной конвертации средств. При этом банк может оказаться не в состоянии своевременно и в полном объеме провести платежи в данной валюте, в связи с отсутствием устойчивого сегмента валюты платежа на рынке или невозможностью конвертировать необходимую сумму.

К технологическим рискам следует отнести сбои программного обеспечения, сбои на линиях связи, ошибки оформления платежных документов персоналом и клиентами. Особенностью данного рода рисков является то, что они являются неожиданными и проявляются на последней стадии исполнения обязательств перед клиентами — при проведении платежей. Объективно в этих условиях банк имеет мало шансов оперативно предотвратить возникший сбой, чтобы провести платеж своевременно. К основным причинам возникновения подобных рисков следует отнести: недостаточную квалификацию сотрудников, отсутствие надлежащего контроля за оформлением и проведением платежей, недостаточный уровень автоматизации и программного обеспечения, период отладки нового программного обеспечения, возможность возникновения отказов (сбоев в оборудовании).

Риск невозврата выданных средств, как уже отмечалось выше определяется через кредитный, инвестиционный риски и риск концентрации, все аспекты которых подробно изучены в теории и наиболее часто встречаются на практике. С точки зрения ликвидности невозврат кредитов или потери инвестиций означают для банка не только потерю собственных средств, но и снижение платежных потоков, поступающих в банк, в сроки установленные договорами. При этом невозврат крупных кредитов может создать на локальном промежутке времени существенный дефицит ликвидности, который к тому же может оказаться неожиданным, если управление кредитным портфелем находится на низком уровне.

Риск отзыва существенной части пассива. Развитие риска ликвидности в первую очередь связано с ростом предъявляемых к банку требований. Массовое изъятие средств со счетов банка может явится следствием многих причин, определяющих поведение его клиентов, среди которых следует выделить: падение устойчивости самого банка, сезонные выплаты у основных категорий клиентов банка, ухудшение состояние дел в отдельных отраслях и в экономике в целом, всплески покупательной активности на потребительском рынке, уход крупных кредиторов банка.

В практике существует разделение депозитной базы банка на основные (устойчивые) и «летучие» депозиты, которое как раз проводит границу между той частью депозитов, которые при различной конъюнктуре рынка способны оставаться в банке и той частью, которые чувствительны к перечисленным выше условиям и по которым происходит основной отток средств. Соотношение «летучих» депозитов к депозитной базе банка, а также риск отзыва наиболее крупных депозитов и будут определять риск отзыва существенной части пассива.

Риск падения имиджа сложно поддается количественным оценкам, так как в одинаковых ситуациях может проявляется по разному. Однако его воздействие на ликвидность неоспоримо. От изменения имиджа банка зависит, во-первых, приток и снятие клиентами средств со счетов, во-вторых, его заемная способность и, прежде всего, величина лимитов кредитования открытых на банк его контрагентами по межбанковскому рынку.

Говоря об имидже не следует ставить знак равенства между ним и финансовым состоянием банка. Имидж показывает клиенту банка не столько то, в каком состоянии находится банк, сколько способность банка справляться со сложными ситуациями и находить необходимую в таких случаях поддержку.

Риск невозможности своевременной реализации активов во многом определяется уровнем развития финансового рынка и изменением его ликвидности (емкость, количество участников, инфраструктура, уровень развития правового обеспечения). Примером такого рода риска может служить ситуация на валютном рынке в 1995 году, непосредственно перед и во время кризиса межбанковского рынка, когда у банков возникли серьезные проблемы с продажей валютных активов, которые до этого момента успешно использовались ими для поддержания ликвидности.

Его основной причиной может стать либо кризис на финансовом рынке, когда подавляющее большинство участников будет стремится продать принадлежащие им активы, как в приведенном выше примере, либо сегмент рынка, на котором банк захочет реализовать свой актив, слабо развит или не отличается высокой ликвидностью (к примеру, рынок недвижимости).

Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке. Управление пассивами, т. е. восполнение дефицита ликвидности за счет привлечения средств с финансового рынка зависит от устойчивости предложения свободных ресурсов на рынке, развитости корротношений с другими банками и от уровня оценки кредитоспособности банка.

На неустойчивых рынках, к которым следует отнести и межбанковский рынок России, нередко возникает ситуация, когда спрос на временно свободные ресурсы многократно превышает их предложение. В таких условиях резко возрастает вероятность невозможности своевременно погасить дефицит ликвидности за счет средств, привлеченных с рынка. Другой распространенной проблемой является снижение оценки кредитоспособности банка и, как следствие, закрытие или ограничение лимитов кредитования его контрагентами на рынке МБК. При этом риск будет тем выше, чем меньше времени и возможностей останется у банка для поиска альтернативных источников ликвидности.

Ценовые риски тесно связаны с рассмотренными выше количественными рисками и, как правило, являются следствием тех же самых причин, среди которых основное место занимают уровень развития сегментов финансового рынка, на которых работает банк и его собственное финансовое положение.

Чем более стабилен и развит рынок, тем устойчивее ценовые характеристики на его инструменты и меньше диапазон их колебаний по заключаемым сделкам. Устойчивость и кредитоспособность банка определяет уровень риска, которые берут на себя его кредиторы. Чем выше этот риск, тем выше процентная ставка за пользование кредитом.