Управление оборотным капиталом

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. В современных экономических условиях одна из основных задач управления экономикой предприятия обоснование потребности и выбор источников финансирования наиболее активной части капитала предприятия, оборотного капитала. Проблема управления оборотными средствами является достаточно сложной и в стабильных экономических условиях, а на современном этапе развития российской экономики, когда на предприятиях наблюдается увеличение запасов готовой продукции, кризис взаимных неплатежей и, как следствие, вымывание оборотных средств из производственной деятельности, сложность и актуальность её решения многократно возрастает. Проблемы управления оборотными средствами хозяйствующго субъекта привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

Главной особенностью системы принятия предприятием решений в области управления оборотными средствами принято считать то, что каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции обеспечения требуемого уровня ликвидности и платежеспособности, так и с позиции повышения прибыльности и рентабельности деятельности предприятия.

Достижение такого компромисса представляется возможным только при использовании системного подхода к принятию предприятием тактических решений в области управления оборотными средствами в зависимости от его стратегических целей. В этой связи возникает необходимость формирование эффективной системы управления оборотным капиталом, адаптированной к современным условиям российской экономики.

Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Наибольший вклад в исследование данной проблемы в отечественной науке внесли И. Т. Абдукаримов, М. И. Баканов, И. А. Бланк, Б. И. Герасимов, Ю. Гладкий, А. Г. Грандберг, А. И. Добрынин, О. В. Ефимова, Г. В. Савицкая, Р. С. Сайфулин. Вопросы анализа оборотного капитала рассматриваются в работах таких российских ученых, как А. А. Гаврилов, В. В. Григорьев, А. Ф. Ионова, Т. А. Караева, М. И. Литвин и др.

Теоретические и практические разработки вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными средствами в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственнй практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях.

Цель работы — разработка теоретических положений и практических методов управления оборотными средствами

Для достижения этой цели в ходе работы должны быть решены следующие конкретные задачи:

 Рассмотреть понятие, назначение и структуру оборотного капитала;

 Определить основные методы анализа и управления основными видами оборотных активов;

 Проанализировать управление оборотным капиталом на примере ООО «Орандж» и разработать рекомендации по повышению эффективности его использования.

Объект исследования оборотные средства ООО «Орандж».

Предмет исследования — процесс управления оборотными средствами.

Структура работы включает в себя введение, три логически взаимосвязанные главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.

Во введении обоснована актуальность темы работы, определены цели и задачи исследования.

Первая глава теоретическая, в ней рассмотрены понятие, экономическое содержание, состав и структура оборотных средств, а также освещено содержание процесса управления использования оборотного капитала.

Вторая глава практическая. В ней представлены результаты анализа управления оборотными средствами на примере ООО «Орандж». В частности, здесь проведен анализ управления запасами, дебиторской задолженности и свободными денежными средствами.

Третья глава рекомендательная. В ней, на основе проведенного анализа, разработаны возможные направления повышения эффективности управления оборотными средствами в ООО «Орандж».

В заключении сделаны соответствующие выводы.

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1. Понятие и структура оборотного капитала

Оборотные средства (капитал) наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Оборотные средства (текущие активы) это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла. По материальному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию .

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

Таким образом, оборотные средства это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

Состав и структура оборотных средств может быть изображена в виде схемы, которая представлена в приложении 1.

Оборотные активы классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).

в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т. п.

г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.