Финансовый менеджмент на примере предприятия ООО «Роберт Бош»

на 174,49% или на 2 043 010 тыс. руб. возрастут переменные расходы (себестоимость), валовая прибыль соответственно на 318 917 тыс. руб. или на

130,38% и на 334,75% или на 318 917 тыс. руб. прибыль от продаж, а так же на 3187,13% или на 318 917 тыс. руб. повысится налогооблагаемая прибыль, так же и за счет того, что прочие доходы и расходы остаются на прежнем уровне в 97 193 тыс. руб. и 242 748 тыс.

руб. соответственно.

Налог на прибыль и чистая прибыль повысятся в плановом периоде на 108,22% и на 370,04% и составят соответственно 4695 тыс. руб. и 314 222 тыс. руб., т.к. нераспределенная прибыль в 2008 году составила 23 450 тыс. руб., то соответственно в плановом году нераспределенная прибыль составит 270 822 тыс. руб., что на 1154,89% больше отчетного показателя.

Таблица 9 — План доходов и расходов по месяцам проектируемого года

№ Показатель январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь Итого за год 1 Выручка от реализации продукции работ, услуг без НДС 512 834 514 863 510 268 527 462 512 356 519 722 502 543 503 958 509 152 504 226 515 225 521 661 6 154 270 2 Переменные затраты 402 145 392 463 389 515 438 416 401 253 409 452 378 922 375 697 392 144 359 875 426 942 418 800 4 785 624 3 Валовая прибыль 110 689 122 400 120 753 89 046 111 103 110 270 123 621 128 261 117 008 144 351 88 283 102 861 1 368 646 4 Постоянные затраты 76 129 75 625 76 821 76 452 76 858 76 954 75 215 75 695 74 562 76 813 75 861 76 891 913 876 5 Прибыль от продаж 34 560 46 775 43 932 12 594 34 245 33 316 48 406 52 566 42 446 67 538 12 422 25 970 454 770 6 Прочие доходы 8046 8054 8012 8029 8099 8102 8159 8176 8134 8105 8149 8128 97 193 7 Прочие расходы 20 095 20 175 20 246 20 275 20 293 20 271 20 267 20 214 20 222 20 249 20 146 20 295 242 748 8 Налогооблагаемая прибыль 22 511 34 654 31 698 348 22 051 21 147 36 298 40 528 30 358 55 394 425 13 803 309 215 9 Налог на прибыль 4502 6931 6340 70 4410 4229 7260 8106 6072 11 079 85 2761 61 843 10 Чистая прибыль 18 009 27 723 25 358 278 17 641 16 918 29 038 32 422 24 286 44 315 340 11 042 247 372

Таким образом, видно, что планируемые показатели имеют положительную динамику.

4.

2. План движения денежных средств

Денежные потоки, возникающие в результате деятельности предприятия, можно разделить на потоки от операционной (хозяйственной) деятельности, от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности.

Таблица 10-Формы расчетов с покупателями и поставщиками, % от общего количества.

Форма расчетов Покупатели Поставщики Оплата по факту 70% 73% Предоплата 23% 16% Оплата с отсрочкой платежа в т. ч. на 30 дней 5% 11% на 60 дней 2% 0

Прогнозный отчет о движении денежных средств ООО «Роберт Бош» на 2009 год (таблица 11).

Таблица 11 — Прогнозный отчет о движении денежных средств предприятия за 2009 год Показатель Итого за год янв. фев. март апр. май июнь июль авг. сент. окт. нояб. дек. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА 15 976 34 093 50 987 67 912 83 631 99 970 115 215 131 104 145 073 156 345 165 190 171 761 42 190 1. Поступления денежных средств от покупателей 3 481 162 3 511 123 3 671 556 3 703 154 3 821 965 3 993 536 4 225 156 4 242 137 4 261 148 4 282 157 4 451 577 4 679 581 4 679 581 2. Выплата денежных средств поставщикам 10 563 11 253 11 947 12 862 13 452 14 563 15 999 17 234 18 963 20 456 22 647 24 856 24 856 3. Выплата денежных средств работникам 953 1120 1345 1462 1675 1842 1942 2014 2194 2222 2384 2498 2498 4. Налоги (налог на прибыль) 1863 1975 2014 2146 2197 2245 2293 2347 2391 2411 2573 2697 2697 5. Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на зплату) 334 392 471 512 586 645 680 705 768 778 834 874 874,3 6. Прочие денежные выплаты 17 26 34 42 48 53 59 65 72 79 83 87 87 7. Приобретение основных средств 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8. Получение поступлений от возврата займов 0 0 0 0 0 0 678 678 678 678 725 725 725 9. Выплата дивидендов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10.

Погашение долгосрочных кредитов и займов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3329 3329 11. Получение краткосрочных кредитов и займов 645 946 1086 1154 1264 1369 1492 1597 1721 1944 1976 2145 2145 12. Погашение краткосрочных кредитов и займов 645 946 1086 1154 1264 1369 1492 1597 1721 1944 1976 2145 2145 13. Выплата процентов по кредитам и займам 246 274 354 399 487 561 666 843 975 1156 1374 1455 1455 14.

Прочие поступления 16 16 16 16 16 28 28 28 28 28 36 36 36 15. Прочие выплаты 2140 2259 2597 2754 2933 3441 3942 4369 4999 5642 6895 8634 8634 16. Итого приток денежных средств 34 878 35 139 36 772 37 050 38 981 39 964 42 962 43 143 43 354 43 533 45 338 45 456 45 456 17. Итого отток денежных средств 16 761 18 245 19 848 21 331 22 642 24 719 27 073 29 174 32 083 34 688 38 766 103 753 103 753 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА 34 093 50 987 67 912 83 631 99 970 115 215 131 104 145 073 156 345 165 190 171 761 113 464 427 356

Из представленного прогнозного отчета о движения денежных средств, видно, что денежные средства на конец года составит 55 166 тыс. руб., т. е. денежный поток от всех видов деятельности составила 12 976 тыс. руб.

4.

3. Прогнозный баланс

В таблице 12 представим прогнозный баланс ООО «Роберт Бош».

Таблица 12 — Прогнозирование активов Статьи актива баланса На начало периода На конец периода 1. Внеоборотные активы

2.Оборотные активы, в т. ч.

— запасы

— дебиторская задолженность

— денежные активы 536 948

372 190 468 091

427 356 ИТОГО: 1 689 388 2 418 626

1. Внеоборотные активы = 536 948 — 68 857 (амортизация, включена в переменные затраты в таблице 9) = 468 091 (поступления и выбытия не было)

2. Запасы остаются без изменений

3. Дебиторская задолженность = 475 846 + 6 154 270 (таблица 9 — выручка) — 4 679 581 (таблица 11 — Поступления денежных средств от покупателей) = 1 950 535

4. Денежные активы = 427 356 (Итог таблицы 11)

В таблице 13 представлено прогнозирование капитала.

Таблица 13 — Прогнозирование капитала Статьи пассива баланса На начало периода На конец периода 1. Собственный капитал

2.Долгосрочный заемный капитал

3.Краткосрочный заемный капитал, в т. ч.

— кредиты и займы

— кредиторская задолженность 1 304 319

;

381 740 1 551 691

;

;

866 935 ИТОГО 1 689 388 2 418 626

1. Собственный капитал = 1 304 319 + 247 372 (таблица 9 — чистая прибыль) = 1 551 691

2. Долгосрочный заемный капитал = 3329 — 3329 (таблица 11 — Погашение долгосрочных кредитов и займов) = 0

3. Кредиты и займы = 0 + 2145 (таблица 11 — Получение краткосрочных кредитов и займов) — 2145 (таблица 11 — Погашение краткосрочных кредитов и займов) = 0

4. Кредиторская задолженность = 381 740 + 454 183 (таблица 9: 392 340 — переменные затраты + 61 843 — налог на прибыль) — 24 856 (таблица 11 — Выплата денежных средств поставщикам) — 2498 (таблица 11 — Выплата денежных средств работникам) — 2697 (таблица 11 — Налоги (налог на прибыль)) — 874 (таблица 11 — Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на зплату)) — 87 (таблица 11 — Прочие денежные выплаты) = 866 935

По итогам таблиц 12 и 13 видно, что баланс идет, и следовательно все расчеты проведены правильно.

4.

4. Оценка финансового состояния предприятия в планируемом периоде

Оценку финансового состояния ООО «Роберт Бош» в планируемом периоде можно привести в виде следующего анализа.

На основании форм бухгалтерской отчетности представленной в приложении 7 и данных финансового планирования проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Роберт Бош».

В таблицах 14−17 представлены необходимые для расчета финансовые коэффициенты.

Таблица 14 — Коэффициенты ликвидности

№ п/п Наименование коэффициента Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонения Рекомендуемое значение 1 Коэффициент текущей ликвидности 3,0 29,03 +26,03 1 — 2 2 Коэффициент срочной ликвидности 2,2 24,50 +22,3 0,7 — 1 3 Коэффициент абсолютной ликвидности 1,0 6,36 +5,36 0,2 — 0,25

По итогам расчетов видно, что все коэффициенты ликвидности значительно повысятся по сравнению с отчетным периодом, таким образом, текущие обязательства полностью и с избытком обеспечены различными видами оборотных активов предприятия.

Таблица 15 — Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

№ п/п Наименование коэффициента Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонение Значение 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 4,32 3,00 -1,32 Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота 2 Коэффициент отдачи собственного капитала 5,59 4,27 -1,32 Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала 3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9 5 -4 Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде 4 Срок погашения дебиторской задолженности 40 72 +32 Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации 5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 4,46 21,32 +16,86 Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации 6 Срок погашения кредиторской задолженности 81 17 -64 Показывает средний срок погашения долгов организации по текущим обязательствам Проведенные расчеты показывают, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен, а срок погашения дебиторской задолженности составляет 72 дней, что больше на 32 дня, чем в отчетном периоде, что является отрицательным моментом, а срок погашения кредиторской задолженности на оборот снизился до 17 дней, что является достаточно высокими показателями.

Таблица 16 — Коэффициенты финансовой устойчивости

№ п/п Наименование коэффициента Норматив Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонение Значение 1 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (доля чистого оборотного капитала) ≥ 0,1 0,67 0,78 +0,11 Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы 2 Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,4 ÷ 0,6 0,77 0,65 -0,12 Показывает долю собственных средств во всех источниках предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансирования 3 Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0,6 0,77 0,97 -0,20 Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, — т. е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций Проведенный в таблице 16 анализ финансовой устойчивости показывает наличие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности, а так же характеризуют низкую степень возможности банкротства предприятия в связи с использованием заемных ресурсов.

Таблица 17 — Показатели рентабельности

№ п/п Наименование показателя Значение в 2008 году Значение в планируемом году Отклонение Значение 1 Рентабельность продаж 0,04 0,07 +0,03 Сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции 2 Рентабельность деятельности 0,05 0,10 +0,05 Показывает уровень прибыли на рубль себестоимости 3 Экономическая рентабельность (активов) 0,15 0,22 +0,07 Эффективность использования всего имущества организации 4 Рентабельность собственного капитала 0,10 0,17 +0,07 Эффективность использования собственного капитала Анализ рентабельности показывает, что на единицу реализованных услуг приходится 7 копеек прибыли, что превышает уровень отчетного периода на 3 копеек, на 1 рубль себестоимости приходится 10 копеек прибыли, что так же превышает показатель отчетного года (на 15копеек), экономическая рентабельность равна 22 копейкам, относительно 15 копейкам 2008 года, а эффективность использования собственного капитала равна 17 копеек против 10 копеек в отчетном году.

Выводы по проекту

Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Невозможно застраховаться на все случаи жизни и учесть в плане все возможные варианты, но все же следует иметь в виду, что тщательно составленный план поможет вам значительно снизить уровень вашего коммерческого риска. Тщательно разработанный план движения денежных средств отражает наиболее вероятное финансовое состояние вашего предприятия в будущем. Он показывает, что вы реально можете получить от своего бизнеса, и сколько за это придется заплатить.

Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" — М.: Финансы и статистика, 2009.

Бобылева А. З. Финансовый менедлжмент. М: Финансы и статистика, 2008.-246с.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е переработанное и дополненное.

М.: Центр экономики и маркетинга, 2007.

Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. — 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2008. — 448с.

Крутик А.Б., Хайкин М. М. Основы финансовой деятельности предприятия. — СПб.: Бизнес-пресса, 2009. 448с.

Лялин В.А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент. — СПб., 2007, 430с.

Моляков Д.С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2008, 250с.

Павлова Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 2008, 480с.

Рыночная экономика: Словарь./ под общ. Ред. Г. Я. Кипермана.

М.:Республика, 2008.

Рындин А. Б, Шамаев В. И. Основы финансового менеджмента на предприятии — М.: Финансы и статистика, 2007.-342с Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб.

и доп.-Минск: ООО «Новое знание «, 2008.

Стоянова. Е.С. «Финансовый менеджмент: Теория и практика» — учебник под редакцией — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2008.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под редакцией Г. Б. Поляка.

М.: ЮНИТИ, 2007. — 518с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа — Москва: Инфра — М: 2006 — 176 с.

Приложения

Бобылева А. З. Финансовый менедлжмент. М: Финансы и статистика, 2008

— валютных расчетов;

— налоговых расчетов;

— претензионная группа

— бухгалтерия

— банковская группа;

— аккредитивная группа;

— группа кассовых операций

— финансового анализа;

— контроллинга

— перспективного планирования;

— текущего планирования;

— оперативного планирования

Группы

Группы Группы Группы

Расчетный отдел

Бухгалтерия

Контрольно-аналитический отдел

Плановый отдел

Финансовая служба

долгосрочный заемный капитал

капитал

собственный капитал