Анализ себестоимости, рентабельности и использования прибыли МП «Лифт-Сервис»

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает.

В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности.

Сопоставление этих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величинах показателей в предыдущие годы.

Прежде чем производить анализ эффективности деятельности предприятия, необходимо провести некоторые предварительные расчеты.

В таблице 5 приводится расчет результата от производственной деятельности предприятия за 2013 год.

Таблица 5

Расчетный результат от производственной деятельности МП «Лифт-Сервис» в 2013 году.

Из представленной таблицы видно, что план по прибыли выполнен на 72,2%, а по муниципальному заказу план по прибыли не выполнен. А чтобы выяснить причину нужно проанализировать структуру балансового результата в таблице [2].

Остаток Фонда накопления на 01.01.2012 г. — 18,14 тыс. руб. в том числе Фонд накопления образованный — 10,02 тыс. руб. Фонд накопления использованный 8,12 тыс. руб. Итого Фонд накопления на 01.01.2013 г. — 42,06 тыс. руб. (23,92+18,1) в том числе: Фонд накопления образованный — 23,94 тыс. руб.(10,02−10,0+23,92), Фонд накопления использованный — 18,12 тыс. руб. (8,12+10,0).

В таблице 6 приводится структура финансового результата деятельности предприятия в 2013 году.

Таблица 6

Структура финансового результата деятельности предприятия МП «Лифт-Сервис» (тыс. руб.).

За 2012 г. «Фонд накопления образованный» использовался, поэтому он является источником пополнения оборотных средств предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности отражает результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используют показатели рентабельности-прибыльности или доходности его капитала, ресурсов, продукции или оказываемых услуг.

Рассмотрим показатели финансового результата предприятия за 2013 г. и 2014 г. в таблице 7 и 8.

Таблица 7

Финансовые результаты деятельности МП «Лифт-Сервис» за 2013 год.

Чистая выручка предприятия за 2013 год увеличилась на 2 665,48 тыс. руб. или 404,64% (с 658,73 до 3 324,21 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период увеличилась на 2 572,31 тыс. руб. или 406,86% (с 632,23 до 3 204,54 тыс. руб.).

Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

Валовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 93,18 тыс. руб. или 351,61% (с 26,50 до 119,68 тыс. руб.). В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

Таблица 8.

Финансовые результаты за 2014 год.

Следует отметить, что расходы по прочей деятельности предприятия растут медленнее, чем доходы по этим видам деятельности.

В начале анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 26,50 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -21,10 тыс. руб.

В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 119,68 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил 16,12 тыс. руб.

От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода предприятие получило прибыль в размере 135,79 тыс. руб., что на 2 413,75% больше прибыли в начале периода, составившей 5,40 тыс. руб. В конце анализируемого периода у предприятия появилась чистая прибыль, то есть источник пополнения оборотных средств.

Чистая выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 4 495,73 тыс. руб. или 375,20% (с 1 198,22 тыс. руб. до 5 693,94 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период увеличилась на 4 403,20 тыс. руб. или 376,95% (с 1168,10 тыс. руб. до 5571,30 тыс. руб.).

Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

Валовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на 92,53 тыс. руб. или 307,21% (с 30,12 тыс. руб. до 122,64 тыс. руб.).

После того, как оценили финансовые результаты деятельности предприятия, проанализируем показатели эффективности деятельности предприятия, используя таблицы 9 и 10.

Таблица 9

Анализ эффективности и деловой активности деятельности МП «Лифт-Сервис» в 2013 году.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Вышеперечисленные показатели отражают рост деловой активности предприятия по сравнению с базовым годом.

Необходимо обратить внимание на то, что у предприятия в отличие от конца анализируемого периода, законченного с прибылью в 79,829 тыс. руб., на начало анализируемого периода имелись убытки, которые составили 9,961 тыс. руб. Соответственно, большинство показателей рентабельности на начало периода были отрицательными. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует об очень высокой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов в размере 36,030% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 8,934 оборота в квартал, при средней (4,030%) доходности всех операций (по прибыли до налогообложения).

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается резкое увеличение значения показателя с 2,648 до 8,934). Положительное влияние роста оборачиваемости активов заключается не только в том, что увеличивается показатель рентабельности активов, но и в том, что предприятию не требуется изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые приносят достаточную отдачу.

Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 11,830%, а на конец периода составляла 37,450%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 3,600%, и оборачиваемости производственных активов, равной 10,403 оборота в квартал.

Снижение рентабельности продаж в сложившейся ситуации свидетельствует о необходимости снижения затрат, в первую очередь, себестоимости продукции.

Рентабельность всех операций предприятия в конце анализируемого периода составила 4,030% и была на 0,430 пунктов выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, прочая деятельность предприятия является более эффективной, чем основная.

Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) изменилась с -8,370% до 47,440%.

Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 16 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 11 дней, а кредиторской задолженности 23 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 4 дня. и 9 дней в начале анализируемого периода.

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

Таблица 10

Анализ эффективности и деловой активности деятельности МП «Лифт-Сервис» в 2014 году.

финансовый ликвидность рентабельность деловой Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, в конце анализируемого периода не превышал 180 дней, установленных для исполнения денежных обязательств. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатится с кредиторами в течение установленного срока.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия) за анализируемый период в целом была средней и варьировалась от 4,080% до 18,170%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов в размере 18,170% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 6,819 оборота в квартал, при средней (2,670%) доходности всех операций (по прибыли до налогообложения).

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается резкое увеличение значения показателя с 1,705 до 6,819). Положительное влияние роста оборачиваемости активов заключается не только в том, что увеличивается показатель рентабельности активов, но и в том, что предприятию не требуется изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые приносят достаточную отдачу.

Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 4,950%, а на конец периода составляла 16,140%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 2,150%, и оборачиваемости производственных активов, равной 7,495 оборота в квартал.

Снижение рентабельности продаж в сложившейся ситуации свидетельствует о необходимости снижения затрат, в первую очередь, себестоимости продукции.

Рентабельность всех операций предприятия в конце анализируемого периода составила 2,670% и была на 0,520 пунктов выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, прочая деятельность предприятия является более эффективной, чем основная.

Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и резко изменялась и возросла c 4,560% до 21,080%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 14 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 15 дней, а кредиторской задолженности 22 дня. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 7 дней и 3 дня в начале анализируемого периода.

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал предприятия на конец анализируемого периода составляет 231,367 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 63,266 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, в конце анализируемого периода не превышал 180 дней, установленных для исполнения денежных обязательств. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатится с кредиторами в течение установленного срока.

Из вышерассмотренного можно сделать общий вывод:

Наблюдается рост деловой активности предприятия, в то же время наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-239 346 руб.) и свободных денежных средств для ведения финансово-хозяйственной деятельности, т.к.: оборачиваемость текущих активов — замедлилась по сравнению с 2013 годом с 12 до 11,6 оборотов в год. Оборачиваемость материальных активов — увеличилась по сравнению с 2013 годом с 21 до 31 оборотов в год. Оборачиваемость дебиторской задолженности — замедлилась по сравнению с базовым годом с 62 до 37 оборотов. Оборачиваемость денежных средств — замедлилась по сравнению с 2013 годом с 50 до 41 оборота. Период оборота текущих активов — увеличился по сравнению с 2013 годом с 30 до 31 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности — увеличилась по сравнению с 2013 годом с 18 до 25 оборота. Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше нормативного (Ксос норматив0,1). Наблюдается его неуклонный рост, и составляет на конец периода Ксос сред = 0,51.

• — оборачиваемость текущих активов — замедлилась по сравнению с базовым годом с 12 до 11,6 оборотов в год
• — оборачиваемость материальных активов — увеличилась по сравнению с базовым годом с 21 до 31 оборотов в год
• — оборачиваемость дебиторской задолженности — замедлилась по сравнению с базовым годом с 62 до 37 оборотов
• — оборачиваемость денежных средств — замедлилась по сравнению с базовым годом с 50 до 41 оборота
• — период оборота текущих активов — увеличился по сравнению с базовым годом с 30 до 31 дня
• — оборачиваемость кредиторской задолженности — увеличилась по сравнению с базовым годом с 18 до 25 оборота
• — коэффициент обеспеченности собственными средствами больше нормативного (Ксос норматив > 0,1). Наблюдается его неуклонный рост и составляет на конец периода Ксос сред = 0,51

Результат деятельности предприятия в целом позволяет оценить показатель рентабельности. Рентабельность основной деятельности снизилась по сравнению с 2013 годом на 1,45% при росте прибыли и объемов выручки от реализации по сравнению с 2013 годом в 1,02 раза и 1,7 раза.

Экономическая рентабельность снизилась по сравнению с 2013 годом на 1,53%, что говорит о снижении эффективности затрат, т. е. затраты на 1 руб. выручки увеличились по сравнению с базовым годом на 0−02 коп.(с 0−96 коп. до 0−98 коп.).

Эффективность использования основных средств составила 67,7%, против 2013 г. — 314,4% в связи с наделением предприятия вычислительной оргтехникой и измерительными приборами.

Рентабельность основного капитала снизилась по сравнению с 2013 годом до 13,1% против 26,6%; собственного до 21,7% против 45,6% за 2013 год, в связи с незначительными ростом объема прибыли от реализации (в 1,02 раза) и значительным увеличением основного (стр. 399 Ф1 ср 2013 г., стр. 300 Ф1 ср 2014 г.) и собственного капитала (IV-раздел Ф1 ср за 2013 г. и III раздел Ф1 ср за 2014 г.).

Несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, в деятельности присутствуют трудности. Это выражается в росте дебиторской задолженности, которая не уравновешивается кредиторской, росте складских запасов, отсутствие свободных денежных средств не позволяет во время производить расчеты по оплате труда, т.к. налоговые обязательства — первоочередные. Необходимо заключать договора с партнерами без отсрочки платежей за выполненные работы.

Таким образом, проблемой является снижение рентабельности предприятия, хотя все экономические показатели хорошие, то есть — есть резервы.

Общая характеристика рентабельности представлена в таблице 11.

Таблица 11.

Оценка рентабельности предприятия.

Важным показателем, характеризующим работу предприятия, является себестоимость продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.

Объектами анализа себестоимости являются следующие показатели:

полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;

затраты на рубль товарной продукции;

себестоимость сравнимой товарной продукции;

Для выявления конкретных направлений снижения рентабельности проведем анализ себестоимости выполненных предприятием работ в табл.9.

Проанализировав табл.9 можно сказать, что себестоимость выполненных работ в 2014 году, в сравнении с 2013 годом, увеличилась всего на 2366,8 тыс. руб. В том числе по муниципальному заказу на 1614,4 тыс. руб. и по заказу сторонних организаций на 752,4 тыс. руб.

Чистая выручка Предприятия за анализируемый период увеличилась на 4 495,73 тыс. руб. или 375,20% (с 1 198,22 до 5 693,94 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

Себестоимость реализованной продукции Предприятия за анализируемый период увеличилась на 4403,20 тыс. руб. или 376,95% (с 1168,10 до 5571,30 тыс. руб.).

Таблица 12.

Структура себестоимости продукции МП «Лифт-Сервис» по видам выполняемых работ.

уборщик служебных и производственных помещений.

307,3 м² / (700 м² * 0,9) * 1,12 = 0,5 человек, где 307,3 м² — убираемая площадь.

• — оператор пульта управления оборудованием жилых и общественных зданий
• 3 человека в смену * 4,4 * 1,12 = 15 человек

всего рабочих по нормативу — 63,4 человек мастер ТО — 1,5 человек (норматив 1 мастер на 15 человек) начальник участка по аварийному обслуживанию лифтов — 1 человек мастер на участке по аварийному обслуживанию лифтов.

1 человек в смену * 4.4 * 1,12 = 4,9 человек начальник производственно-технической группы -0,5 человек инженер по подготовке производства -0,9 человек инженер по технике безопасности и охране труда -0,8 человек инженер по техническому надзору- 0,2 человек Административно-управленческий персонал:

общее руководство (73,2 чел. * 1,5 чел. / 61 чел.)= 1,8 человек, где 73,2 человек — количество рабочих и специалистов.

1,5 человек — нормативная численность на 61 человек планирование, организация труда и заработной платы — 1,5 человек бухгалтерский учет и финансовая деятельность (73,2 чел. * 3 чел./61 чел.)=3,6 человек, где 3 человека — нормативная численность на 61 человек материально-техническое снабжение — 1,5 человека общее делопроизводство (73,2 чел. * 2 чел. / 61 чел.)= 2,4 человек, где 2 человека — нормативная численность на 61 человек итого: 10,8 человек общая численность:

• (63,4 чел. + 9,8 чел. + 10,8 чел.) = 84 человека.
• 3. Фонд заработной платы — 2177,6 тыс. руб.

Складывается из должностных и месячных окладов с учетом премии и районного коэффициента.

• 4. Отчисление на социальные нужды — 844,9 тыс. руб.
• (ФЗП * 38,8%);
• (2177,6 тыс. руб.* 38,8%) = 844,9 тыс. руб.
• 5. Материальные затраты — 299,8 тыс. руб.
• — запасные части — согласно нормы расхода запасных частей на год эксплуатации пассажирских лифтов (утв. Заместителем главы города в сентябре 1997 года) на 1 лифт -2082 руб.

на 144 лифта — 2082 руб. * 144 лифта =299 808 руб. или 299,8 тыс. руб. в год.

6. Коммунальные услуги — 36,6 тыс. руб.

холодная вода — 14 л * 64 чел. * 250 дн. =221 900 л. или 221,9 м³.

• 7 л * 20 чел * 250 дн =36 050 л., или 36,1 м³
• (221,9 + 36,1) м³ * 19−73 руб. =5090,34 руб. или 5,1 тыс. руб.

стоки — 25 л * 64 чел * 250 дн. =396 250 л, или 396,3 м³

• 12 л * 20 чел. * 250 дн. =61 800 л, или 61,8 м³
• (396,3 + 61,8) м³ *13,50 руб. =6184,35 руб. или 6,2 тыс. руб.

Тепловая энергия:

• — горячая вода — 11 л * 64 чел.* 250 дн.=174 350 л = 174,4 м³ * 0,065 Гкал =11,34 Гкал
• 5 л * 20 чел. * 250 дн. =25 750 л = 25,8 м³ * 0,065 Гкал =1,68 Гкал
• — отопление — 23 ккал/час. * 307,3 м³ * 2,7 м * 24 * 235 * 0,532 =57 259 150 ккал/час = 57,3 Гкал
• (11,34 + 1,68 + 57,3) Гкал. * 227,30 руб. =15 997,37 руб. или 16,0 тыс. руб.

электроэнергия: 6735 кВт/час. * 1−375 руб. =9260,63 руб. или 9,3 тыс. руб.

всего коммунальные услуги 36,6 тыс. руб.

Услуги автотранспорта — 339,6 тыс. руб.

Таблица 13.

Экономические показатели оборудования «Лифт-Сервис» системы ЛДСС.

Всего:

ТО — (178,50 + 112,32) руб. * 12 мес. * 22 дн. =76 776,48 руб.

Аварийное обслуживание — (1224,00 + 117,00) руб. * 12 мес. * 30,4 дн.= 489 196,80 руб.

Командировка — (408,00 + 608,00) руб. * 9 мес. =9144 руб.

Итого: 339 662,88 руб. или 339,6 тыс. руб.

8. Прочие затраты — 146 тыс. руб.

Итого затрат — 4037 тыс. руб.

Рентабельность 2,2% - 88,8 тыс. руб.

Всего доходов — 4125,8 тыс. руб.

В связи с выше перечисленным — 2387 руб.

снижается тариф на 1 лифт он составит:

4125,8 / 144 лифта / 12 мес. = 2387 руб.

Таблица 14.

Сводная таблица экономических показателей оборудования «Лифт-Сервис» системы ЛДСС.

Результирующий эффект от внедрения системы ЛДСС.

Положительные стороны от внедрения:

Сокращение фонда заработной платы на — 606 тыс. руб.

в связи с сокращением численности работающих на 34 человека.

Сокращение отчислений на социальные нужды — 226,8 тыс. руб.

Сокращение коммунальных услуг — 25,3 тыс. руб.

Внесение в бюджет города материальных ресурсов из-за освобождения 4 х однокомнатных квартир. — 332 тыс. руб.

Снижение тарифа 1 лифта на 393 руб.

Таким образом, на одного человека пользовавшегося лифтом снижение составит в месяц: 4,95 коп.

1. 4850,9 тыс. руб./ 12 191 чел./ 12 мес. = 33,15 коп. (при существующей ЛДСС) где: 12 191 чел. — утвержденная численность населения проживающих в домах оборудованными лифтами.

2. 4125,8 тыс. руб. / 12 191 чел. / 12 мес. = 28,20 коп. (при внедрение оборудования «Лифт-Сервис»).

Итого снижение: 33−15 — 28,20 = 4,95 коп. (в месяц) Производственно-экономические показатели.

Осуществление проекта требует инвестиций в размере 302 тыс. руб. Наше предприятие инвестируется из бюджета. Капитальные вложения предназначены для закупки оборудования, монтажа и пусконаладочных работ.

Количество потенциальных абонентов 144.

Коммерческая эффективность проекта.

Эффективность проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающий финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджетов;

показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящих за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостные изменение.

Таблица 15.

Экономические показатели оборудования «Лифт-Сервис» системы ЛДСС.

Итого сокращение материальных ресурсов составляет: 1190 тыс. руб. в год.

Срок окупаемости — временный минимальный интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается не отрицательным, то есть это период (измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности будущего предприятия после реализации проекта.

При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности:

Инвестиционная, операционная и финансовая. В рамках каждого вида деятельности происходит приток и отток денежных средств.

Потоком реальных денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета).

Сальдо реальных денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности (на каждом шаге расчета).

Необходимым условием и критерием осуществимости инвестиционного проекта положительного сальдо накопленных реальных денег в любом интервале проекта.

В основу расчетов по оценке коммерческой эффективности проекта положены следующие условия:

продолжительность периода планирования принята 2 года;

в качестве шага планирования принят квартал;

ставка рефинансирования ЦБ РФ — 16%;

риск недополучения получаемого дохода — 5%;

ставка дисконтирования — по рублевым средствам — 27% годовых, 6,75% - квартальных;

цены, тарифы и нормы не изменяются на протяжении всего периода;

инфляция отсутствует.

По результатам расчетов коммерческой эффективности получим финансовые показатели проекта:

период окупаемости чистый приведенный доход индекс прибыльности внутренняя норма рентабельности Из приведенных показателей видно, что при окупаемости вложенных средств в течение 2-х лет, норма рентабельности проекта составляет 88,8% за квартал, а отдача проекта в виде чистых денежных средств по истечении 2 лет реализации составляет 4125,8 руб.