Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества на примере (ОАО «Нижнекамскшина»)

• Введение
• 1. Теоретические и методические аспекты оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 1.1 Сущность и содержание оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 1.2 Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 1.3. Методика оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Нижнекамскшина»
• 2.1 Общая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Нижнекамскшина»
• 2.2 Оценка деловой и рыночной активности предприятия ОАО «Нижнекамскшина»
• 3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 3.1 Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности деятельности предприятия
• 3.2 Пути повышения рентабельности деятельности и деловой активности ОАО «Нижнекамскшина»
• Заключение

• Список использованных источников

  и литературы

Современные тенденции развития российской экономики, определяемые рыночными закономерностями, обусловливают смещение акцентов в выборе факторов и стратегических направлений развития производственно-хозяйственной деятельности предприятий для создания современных конкурентоспособных производственных систем с высоким уровнем организации производства. Для повышения деловой и инвестиционной активности предприятия все более актуальна необходимость более эффективного управления ими на основе комплексной, достаточно полной и объективной системы оценок их финансово-хозяйственной деятельности в сложной экономической обстановке рыночных изменений в условиях динамичной внешней среды.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности служит базой для принятия управленческих решений, переоценить его значение для эффективного функционирования предприятия сложно.

Для управления ресурсами предприятия необходим внутренний анализ, требующий полной оперативной информации обо всех возникающих финансовых и материальных потоках.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Целью функционирования любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам.

Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей — факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции [4, c. 199].

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка предложений по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

изучение теоретических аспектов оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества;

изучение показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

рассмотрение способов расчета показателей рентабельности;

ознакомление с производственно-хозяйственной деятельностью ОАО «Нижнекамскшина» ;

проведение анализа рентабельности деятельности ОАО «Нижнекамскшина» ;

проведение анализа деловой активности ОАО «Нижнекамскшина» ;

изучение зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности;

разработка рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Нижнекамскшина». Предметом исследования является анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

Теоретической основой исследования явились труды отечественных ученых экономистов по вопросам оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества: Протасов В. Ф. — рассматривал связь между себестоимостью, валовым доходом и прибылью, виды показателей рентабельности и зарубежный опыт исчисления рентабельности; Чечевицына Л. Н., Чуева Л. Н и Чуев И. Н. — рассматривали рентабельность как обобщающий показатель эффективной деятельности хозяйствующего субъекта; Табурчак П. П. — рассматривал факторный анализ рентабельности. Также рентабельность рассматривали другие авторы, такие как Васильева Л. С., Маренков Н. Л, Савицкая Г. В., Бердникова Т. Б., Титов В. И, Ковалев В. В., Мельник М. В. и многие другие.

Вопросы анализа деловой активности рассматривали такие авторы, как Шеремет А. Д. и Сайфуллин Р. С., Ковалев В. В. и Волкова О. Н., Чернышева Ю. Г. и Чернышев Э. А., Когденко В.Г.

Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ОАО «Нижнекамскшина» за 2006 — 2008 годы, а именно форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» .

Методологической основой исследования явились такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества.

Выпускная квалификационная работа включает в себя: введение, три главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические и методологические аспекты, связанные с понятиями рентабельности и деловой активности, их показатели и способ их расчета.

Во второй главе изучается производственно-хозяйственная деятельность ОАО «Нижнекамскшина», проводится двухфакторный анализ рентабельности издержек и анализ деловой активности предприятия.

В третьей главе рассматриваются особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности, даются рекомендации по повышению рентабельности и деловой активности ОАО «Нижнекамскшина» .

1. Теоретические и методические аспекты оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность и содержание оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание оценки финансово-хозяйственной деятельности состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

Цель оценки и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия — повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачами оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

идентификация реального состояния анализируемого объекта;

исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

прогноз основных тенденций.

Предметом оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.

Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством, является учет.

Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения.

Таким образом, оценка хозяйственной деятельности, как обобщающая категория анализа является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает в себя анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

По мнению Ковалева В. В. и Ковалева Вит. В., рентабельность — дословно означает возможность и способность «делать прибыль», т. е. обеспечивать прибыльность. Бизнес рентабелен, если он генерирует прибыль. Поскольку прибыль — показатель абсолютный, т. е. трудно сопоставимый, а в экономике практически любое действие предполагает сопоставимость, сравнимость (например в терминах «выгодно-невыгодно», «целесообразно-нецелесообразно», «эффективно-неэффективно» и др.), то для характеристики рентабельности применяют специальные индикаторы, называемые коэффициентами рентабельности и рассчитываемыми как отношение прибыли к некоторой базе, характеризующей субъект, о рентабельности которого и пытаются вынести суждение [20, c.354].

Лиференко Г. Н. считает, что показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д., являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли. Прибыли от реализации продукции и чистой прибыли [23, c.54].

Ильин А.И. считает, что для того, чтобы определить уровень эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с соответствующими затратами.

Соотношение прибыли с единовременными или текущими затратами выражает рентабельность. В широком смысле рентабельность означает прибыльность или доходность.

Стратегия и тактика предприятия должны быть направлены на повышение его рентабельности. Как свидетельствует мировая практика, имеется два основных источника получения прибыли. Первый — это монопольное положение предприятия по выпуску продукта. Поддержание этого источника требует постоянного развития данного продукта и проведения конкурентной борьбы в условиях антимонопольных ограничений. Второй источник обусловлен характером производственной и коммерческой деятельности предприятия. Эффективность его зависит от способности предприятия адаптироваться к конъюнктуре рынка. Величина прибыли в данном случае зависит от ассортиментной политики предприятия, условий продажи своих товаров, объемов продаж и уровня издержек [14, c.187].

Бердникова Т.Б. считает, что прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия, не дает полного представления о ее эффективности, т. к не учитывает величину затрачиваемых ресурсов. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия оценивают системой показателей рентабельности.

Наличие обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий оценки эффективности деятельности, позволяет создать полную картину финансового и экономического состояния предприятия.

В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к измерителю (показателю), отражающему определенный результат деятельности, умноженному на 100 (в процентах) [3, c.176].

Чуев И.Н. и Чуева Л. Н. утверждают, что рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат — прибыль — сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность — относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости [40, c.331].

А Канке А. А. и Кошевая И. П. считают, что деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также качество управления.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться, либо благоприятный предпринимательский климат, стимулирующий активное поведение предприятия, либо, наоборот, предпосылки к свертыванию деловой активности. Достаточно значимы также факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству предприятия: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и т. п.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения [16, c.266].

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Операции, осуществляемые в ходе финансово-хозяйственного кругооборота и составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыта и т. д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных операций, воздействующих на финансы предприятия, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансового состояния и финансовых результатов предприятия, отражаемое в специфических системных экономических моделях, должно быть предметом исследования финансовой теории. Только на основе таких финансовых моделей может быть построена объективная, адекватная сложности финансово-хозяйственного кругооборота предприятия методика финансового анализа.

Основной целью оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансово-хозяйственного характера, имеющая целью:

оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Содержание финансово-хозяйственного анализа обусловливается рядом обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внутренними и внешними пользователями):

запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния предприятия;

целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);

потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;

производственно-финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;

потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внешними и внутренними ее пользователями.

1.2 Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Слово «фактор» трактуется как движущая сила, совершающегося процесса или одно из его необходимых условий.

В экономическом контексте под словом «фактор» понимается движущая сила, влияющая на эффективность функционирования предприятия в условиях рынка.

В условиях рыночной экономики на эффективность работы предприятия влияют самые разнообразные факторы. Их можно классифицировать по самым различным признакам.

В зависимости от направленности действия все факторы можно объединить в две группы: позитивные и негативные.

Позитивные — это те факторы, которые благотворно влияют на деятельность предприятия, а негативные — наоборот.

В зависимости от места возникновения все факторы можно классифицировать на внутренние и внешние.

Внутренние факторы зависят от деятельности самого предприятия, т. е. их порождает само предприятие.

Внутренние факторы настолько разнообразны, что для лучшего понимания, учета, анализа и выявления резервов производства их также целесообразно объединить в следующие группы:

связанные с личностью руководителя и способностью его команды управлять предприятием в рыночных условиях;

связанные с ускорением научно-технического прогресса, инновационной политикой предприятия;

связанные с совершенствованием организации производства и труда, управлением предприятием;

связанные с организационно-правовой формой хозяйствования;

связанные с созданием благоприятного социально-психологического климата в коллективе;

связанные со спецификой производства и отрасли;

связанные с качеством и конкурентоспособностью продукции, с управлением издержками и ценовой политикой;

связанные с амортизационной и инвестиционной политикой.

Эта классификация условная, она не отражает все многообразие факторов, но позволяет более детально представить внутренние факторы и их влияние на эффективность производства. Помимо этой классификации, все внутренние факторы можно разделить на объективные и субъективные. Объективные — это те факторы, возникновение которых не зависит от субъекта управления, например, ухудшение горно-геологических условий на горном предприятии или стихийные бедствия. Субъективные факторы, а они составляют абсолютное большинство, полностью зависят от субъекта управления, и они должны быть всегда в поле зрения и анализа.

Эффективность работы предприятия в условиях рынка в значительной степени зависит и то внешних факторов, которые можно классифицировать в следующие группы:

связанные с изменением конъюнктуры внутреннего и мирового рынка. В основном это проявляется в изменении спроса и предложения, а также в колебании цен;

связанные с изменением политической обстановки как внутри страны, так и в более глобальном масштабе;

связанные с инфляционным процессом;

связанные с деятельностью государства.

В современных условиях именно от государства в значительной мере зависит эффективность деятельности российских предприятий. Прежде всего, от государства зависит создание цивилизованного рынка и правил игры на этом рынке, т. е. создание правовой основы, обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, стабилизация экономики, обеспечение социальной защиты и социальных гарантий, защита конкуренции, разработка и организация выполнения хозяйственного законодательства [2, c.163].

Основная цель предприятия в рыночных условиях это удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.

В современных условиях перед предприятиями стоят иные цели и задачи, нежели раньше, получение прибыли теперь находится не на первом месте. Руководители предприятий в большей степени озабочены проблемами реализации продукции, возможностью выплаты заработной платы работникам.

Эффективность хозяйственной деятельности организации характеризуется определенными показателями. И на каждый такой показатель оказывает влияние целая система факторов. Для системного подхода характерны комплексная оценка влияния разноплановых факторов, целевой подход к их изучению. Знание факторов производства, умение определять степень их влияние на показатели эффективности позволяют воздействовать на уровень показателей посредством управления факторами, создавать механизм поиска резервов [10, c.187].

Исходя из задач анализа хозяйственной деятельности, важное значение имеет классификация факторов по их влиянию на деятельность организации.

Классификация факторов, определяющих хозяйственные показатели, является основой классификации резервов. Резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым и возможным уровнем использования ресурсов, исходя из накопленного потенциала организации.

В зависимости от источников образования различают внешние и внутрихозяйственные резервы. Под внешними резервами понимаются общие народно-хозяйственные, а также отраслевые и региональные резервы. Примером использования внешних резервов в народном хозяйстве служит привлечение капиталовложений в те отрасли, которые дают наибольший экономический эффект. Использование внешних резервов, разумеется, сказывается на уровне экономических показателей организации, но главным источником повышения эффективности работы организации являются внутрихозяйственные резервы.

Использование производственных и финансовых ресурсов организации может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация экономики состоит в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него. Анализ интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного (увеличение времени, количества использования ресурсов) и интенсивного (совершенствование процесса функционирования ресурсов, совершенствование качественных характеристик ресурсов) развития. Но развитие интенсивных факторов должно быть приоритетным для предприятия.

Классифицируются резервы также по тем конечным результатам, на которые эти резервы влияют. Различают следующие резервы: повышения объема продукции, совершенствование структуры и ассортимента изделий, снижение себестоимости продукции, повышение прибыльности продукции и, наконец, повышения уровня рентабельности и укрепления финансового положения.

Источником для выявления всех резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть только результаты внутреннего (управленческого) анализа. Однако, результаты анализа только по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности также могут дать направления поиска резервов.

Важнейшими показателями эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации являются прибыль и рентабельность.

В условиях рыночных отношений конечным финансовым результатом деятельности организации, безусловно, служит прибыль. От ее величины, структуры и динамики зависит уровень финансовой устойчивости организации.

Выявление факторов, влияющих на прибыль предприятия, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли [23, c.173].

К внешним условиям можно отнести инфляцию; состояние рынка; изменение законодательства и нормативных документов в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

К внутренним факторам можно отнести объем и качество проданной продукции, товаров; политику ценообразования на предприятии; уровень себестоимости и других затрат; качество менеджмента разных уровней; технический уровень производственных фондов.

Трудности, возникающие при продаже продукции ввиду снижения спроса на нее, могут привести к снижению и валового дохода от реализации, и валовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают цены. При низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких — меньше, так как существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объемов продаж норма прибыли растет. Затем рост ее замедляется и, наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от группы товаров.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации соответственно происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции также может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Углубленный анализ факторов, влияющих на прибыль предприятия, позволяет выявить резервы роста прибыли, т. е. количественно измеримые возможности ее увеличения. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов увеличения прибыли базируется на научно-обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации.

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли являются: увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т. д.

Рентабельность, т. е. способность организации приносить прибыль, является показателем, демонстрирующим экстенсивность или интенсивность использования ресурсов. Существуют различные показатели рентабельности, которые на практике рассчитываются для различных целей. На первом месте стоит показатель, исчисленный как отношение прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции — увеличение суммы прибыли от реализации и снижение ее себестоимости.

Также рассчитывают показатели рентабельности продаж, рентабельности активов, рентабельности капитала и т. д.

Показатель рентабельности продаж также называют коэффициентом эффективности управления. Этот показатель полностью зависит от себестоимости продукции, а именно в снижении себестоимости продукции, прежде всего, проявляется эффективность управления.

В свою очередь, рентабельность продаж является одним из факторов рентабельности активов организации — самого обобщающего показателя эффективности хозяйственной деятельности. Вторым фактором рентабельности активов является капиталоотдача, которая характеризует оборачиваемость активов [3, c.164].

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственным капиталом и обязательствами, т. е. пассивом) и также является показателем эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение является наиболее обобщающим показателем эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

При планировании мероприятий по улучшению финансового состояния организации особое внимание следует уделять проблеме недостатка собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) отражает долю средств, принадлежащих организации, в ее текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

На финансовом положении отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Он может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности и т. д. Значительное превышение чистого оборотного капитала оптимальной потребности в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Следует отметить, что не всегда недостаток собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами, например, если организации удается поддерживать высокую оборачиваемость текущих активов.

Оборотные активы, непокрытые собственными средствами и денежными средствами, надо финансировать в долг — кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности — приходится брать краткосрочный кредит. Таким образом, формируются текущие финансовые потребности.

Текущие финансовые потребности — это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть оборотных средств.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такая зависимость объясняется тем, что скорость оборота средств влияет на:

минимально необходимую величину авансированного капитала;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

сумму затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

величину уплачиваемых налогов и др.

Различные виды активов организации имеют неодинаковую оборачиваемость. Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются коэффициенты оборачиваемости и показатели продолжительности одного оборота [9, c.436].

На величину и скорость оборота оборотных средств оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность (торговля, промышленность, строительство);

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

длительность производственного цикла;

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

система расчетов за товары, работы, услуги;

темпы роста производства и реализации продукции.

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки ТМЦ и запасов [15, c.265].

Таким образом, можно сказать, что на деятельность предприятия оказывают влияние большое количество факторов, как внутренних, так и внешних. И чем быстрее предприятие будет реагировать на изменения, тем больше выгоды оно сможет получить. Также для повышения эффективности деятельности предприятия следует уделить особое внимание при подготовке управленческих кадров, т.к. именно посредством своевременного вмешательства в производство и изменения свойств и качества выпускаемой продукции, отвечающей требованиям рынка можно изменить финансовое состояние предприятия.

1.3 Методика оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Прибыльность понимается как превышение доходов над затратами, а рентабельность — как получение приемлемой отдачи на вложенный капитал, используемый ресурс, привлеченное средство и т. п. Прибыль — это абсолютный показатель, обладающий поэтому весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам. Прибыль в тысячу рублей одновременно может быть прибылью и крупного завода и мелкой лавки. Именно этим объясняется то обстоятельство, что в анализе гораздо большую ценность имеют индикаторы, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, т. е. потенциально сопоставимыми в пространственно-временном разрезе показателями [18, c.303].

Отсюда следует, что основными показателями, характеризующими эффективность финансово-хозяйственной деятельности являются показатели рентабельности и деловой активности.

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат — прибыль — сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности [6, c.174].

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

операционную (основную);

инвестиционную (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);

финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т. п.) В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

рентабельность продукции, работу, услуг;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность всего имущества (всех активов);

рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется показателями:

рентабельность реализации (оборота, продаж);

рентабельность выпущенной продукции;

рентабельность отдельных изделий [16, c.329].

Рентабельность производства слагается из нескольких показателей: рентабельности предприятия, рентабельности отдельных видов продукции и рентабельности реализованной продукции. В свою очередь рентабельность предприятия делится на общую и расчетную [8, c.502].

Общую рентабельность определяют как отношение валовой прибыли к среднегодовой стоимости всех основных фондов и нормируемых оборотных средств.

Показатель общей рентабельности характеризует насколько рационально и эффективно используются основные фонды и оборотные средства предприятия. При анализе предприятия необходимо определить не только показатель эффективности использования производственных фондов в виде прибыли с 1 руб. фондов, но и рентабельность производства всей товарной продукции по предприятию в целом, а также рентабельность отдельных видов реализуемой продукции. Поэтому дальнейший анализ включает определение указанных показателей [26, c.249].

Анализ рентабельности включает обязательное исследование рентабельности за ряд лет. Необходимо выяснить какова была рентабельность в предыдущем году, какая рентабельность предусмотрена в следующем за отчетным году и в перспективном плане предприятия. В заключении анализа общей рентабельности производства наряду с общей оценкой состояния и движения уровня общей рентабельности указываются основные причины ее изменения по сравнению с аналогичным показателем в предшествовавшем периоде, а также намечаются мероприятия по росту рентабельности [22, c.362].

Рентабельность товарного выпуска и отдельных видов продукции () определяется отношением прибыли от выпуска продукции или изделия определенного вида к себестоимости товарного выпуска продукции.

Данный показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в процентах) прибыли на один рубль затраченных средств [29, c.35].

Источниками информации для анализа показателей рентабельности продукции, работ, услуг являются данные формы № 2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры хозяйствующего субъекта.

Изменения в уровне рентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений в структуре реализованной продукции и изменения рентабельности отдельных видов изделий.

Рентабельность отдельных видов изделий зависит от:

уровня продажных цен;

уровня себестоимости продукции.

Анализ осуществляется в такой последовательности.

Определяют уровень рентабельности реализации по плану, фактически за отчетный год, за предыдущий год. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчетный год вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.

На изменение уровня рентабельности реализованных видов продукции, работ, услуг оказали влияние следующие факторы:

Изменение структуры и ассортимента продукции приводит к увеличению рентабельности реализованной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо определить:

1) рентабельность реализации за предыдущий год. Величину прибыли рассчитывают, исходя из объема, структуры, цен и себестоимости предыдущего года;

2) рентабельность реализации, рассчитанную при величине прибыли, которую рассчитывают, исходя из объема и структуры отчетного года, но себестоимости и цены предыдущего года.

Изменение себестоимости. Для этого необходимо определить рентабельность, исходя из себестоимости отчетного и предыдущего года, т. е. берутся объем и структура реализованной продукции отчетного года, себестоимость отчетного года, а цены предыдущего года, чтобы исключить влияние изменения цен.

Изменение уровня цен. Уровень рентабельности определяется при прибыли, исчисленной при объеме, структуре, себестоимости в ценах отчетного года [30, c.4].

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Анализ рентабельности выпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных подстановок по каждому виду продукции.

Для выявления количественного влияния факторов цен и себестоимости по каждому изделию необходимо исчислить условный показатель рентабельности при отчетной цене и плановой себестоимости [21, c.55].

Рентабельность как отношение прибыли к стоимости производственных фондов наиболее полно отражает эффективность производства в целом. Однако показатель рентабельности как отношение прибыли к себестоимости продукции не утратил своего значения и в настоящее время [33, c.2].

Уровень рентабельности производства всей товарной продукции представляет собой отношение прибыли от реализации (или производства) ее к полной себестоимости реализованной (или производства) товарной продукции.

На уровень рентабельности товарного выпуска продукции влияют изменения номенклатуры и сдвиги в структуре ассортимента продукции. При анализе рентабельности продукции необходимо изучать не только прибыльность всей товарной продукции, но и отдельных ее видов. Такой анализ важен для разработки мероприятий, обеспечивающих рентабельность всех видов продукции, а также необходимо при калькулировании и определении уровня цен на отдельные виды продукции [40, c.258].

При разнорентабельных отдельных видов продукции сдвиги в структуре товарной продукции значительно изменяют уровень рентабельности производства на предприятии в целом [31, c.27].

Уровень рентабельности реализованной продукции определяется отношением прибыли от реализации к полной себестоимости реализованной продукции.

В процессе анализа показателей общей рентабельности интересным является и показатель эффективности использования фонда заработной платы, который представляет собой прибыль, получаемую с 1 руб. израсходованной заработной платы.

Анализ рентабельности включает обязательное исследование рентабельности за ряд лет. Необходимо выяснить, какова была рентабельность в предыдущем году, какая рентабельность предусмотрена в следующем за отчетным году и в перспективном плане предприятия. В заключение анализа общей рентабельности производства наряду с общей оценкой состояния и движения уровня общей рентабельности указываются основные причины ее изменения по сравнению с аналогичным показателем в предшествовавшем периоде, а также намечаются мероприятия по росту рентабельности [27, c.118].

Рентабельность производственной деятельности определяется по формуле.

Рентабельность активов (имущества):

рентабельность совокупных активов

рентабельность внеоборотных активов

рентабельность оборотных активов

рентабельность чистого оборотного капитала.

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации продукции, работ, услуг характеризуется показателем рентабельности затрат. Он определяется отношением прибыли (убытка) от продажи продукции, работ, услуг к полной себестоимости реализованнойпродукции:

Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции [39, c.296].

В показателе рентабельности, рассчитанном в целом по продукции, усредняется уровень доходности отдельных видов изделий. Поэтому в ходе анализа необходимо изучать рентабельность отдельных видов изделий или групп изделий. Рентабельность единицы продукции имеет большое значение и определяется отношением разницы между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости одного изделия.

Важность анализа показателей рентабельности отдельных видов продукции, связана с тем, что предприятие должно осуществлять контроль за затратами по ее производству и реализации. Если на рынке имеется достаточно высокий спрос на продукцию с низким уровнем рентабельности, предприятие может сделать выпуск такой продукции выгодным только сокращая затраты по ее производству.

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж. Он определяется отношением величины прибыли к объему продаж.

В качестве величины прибыли могут быть показатели: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции [40, c.183].

Исходя из приведенной формулы расчета рентабельности продаж, можно определить влияние на ее изменение по сравнению с предыдущим периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если выразить прибыль от продажи как разницу между выручкой от продажи без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей и полной себестоимостью реализованной продукции.

Для дальнейшего углубления анализа проводится факторный анализ, под которым понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину показателей рентабельности.

Изменение рентабельности продаж за счет изменения цен на реализованную продукцию.

Влияние фактора изменения себестоимости © на рентабельность продаж определяется по формуле.

Следующими показателями эффективности деятельности предприятия являются показатели деловой активности.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно — в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей [17, c.268].

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину адвансированного капитала (активов). Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Тпб > Тр >Так >100% (16)

где Тпб, Тр, Так — соответственно темп роста прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд) [18, c.269].

Эта зависимость означает что:

экономический потенциал предприятия возрастает;

по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения [17, c.269].

Принципиальное значение в системе показателей деловой активности имеют количественные индикаторы, как абсолютные, так и относительные. К абсолютным показателям можно отнести:

результативные показатели, которые отражают характер деловой активности с точки зрения полученных производственных и финансовых результатов хозяйственной деятельности: объем товарной продукции, выручка от продаж, валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, чистая прибыль;

ресурсные показатели, характеризующие величину инвестированного капитала: увеличение общих активов (внеоборотных и оборотных), запасов сырья и незавершенного производства, уставного капитала и т. п.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показатели оборачиваемости [36, c.335].

Коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз, например, за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, другими словами, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов [35, c.226]. Для более детальных выводов об оборачиваемости средств предприятия рассчитываются следующие частные показатели оборачиваемости.