Анализ финансового состояния ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» и рекомендации по его улучшению

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности — одно из направлений анализа финансового состояния предприятия. Задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:

• 1) по степени убывания ликвидности (актив)
• 2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1 A2>П2; А3>П3; А4<�П4, (2.3.1).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Классификация активов: наиболее ликвидные активы (А1), это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (2.3.2):

А1 = стр. 250 + стр. 260 (2.3.2).

— быстро реализуемые активы (А2), это дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (2.3.3):

А2 = стр. 240 + стр. 270 (2.3.3).

— медленно реализуемые активы (А3), включает запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (2.3.4):

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 (2.3.4).

— трудно реализуемые активы (А4) включают основные средства, незавершенное строительство, НМА, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

Классификация пассивов:

— наиболее срочные обязательства (П1), включает кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 (2.3.5).

— краткосрочные пассивы (П2), это краткосрочные займы и кредиты П2 = стр. 610 (2.3.6).

— долгосрочные пассивы (П3), включает статьи 4-го раздела пассива баланса П3 = стр. 590 (2.3.7).

— cобственный акционерный капитал (П4) -собственные акции, выкупленные у акционеров.

Cравнение итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток.

Cравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем.

Cравнение итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

Если одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Уровень ликвидности по группам сопоставляемых активов и пассивов может различаться. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

Баланс предприятия ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» за период 2011 — 2012 гг. не является абсолютно ликвидным, т. к.:

• — наиболее ликвидные активы (А1) меньше, чем наиболее срочные обязательства (П1) на 20 346 тыс. руб.;
• — быстро реализуемые активы (А2) больше, чем краткосрочные пассивы (П2) на 30 327 тыс. руб.;
• — медленно реализуемые активы (А3) больше, чем долгосрочные пассивы (П3) на 8 850 тыс. руб.;

По 2011 гг. выполняется только второе и третье неравенство. Это отражает тенденцию увеличения текущей активности в недалеком будущем и отражает положительную перспективную ликвидность, т. е. предприятие ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» может покрыть долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

В 2012 гг.

• — наиболее ликвидные активы (А1) меньше, чем наиболее срочные обязательства (П1) на 26 332 тыс. руб.;
• — быстро реализуемые активы (А2) больше, чем краткосрочные пассивы (П2) на 48 937 тыс. руб.;
• — медленно реализуемые активы (А3) больше, чем долгосрочные пассивы (П3) на 5 924 тыс. руб.;

В 2012 гг. выполняется так же второе и третье неравенства. Предприятие ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» в 2012 гг. может покрыть не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса используется общий показатель ликвидности, определяемый по формуле:

л=(б1*A1+б2*A2+б3*A3+б4*A4)/(в1*П1+в2*П2+в3*П3+в4*П4), (2.3.8).

где л — общий показатель ликвидности;

б, в — весовые коэффициенты соответствующих групп актива и пассива. Их значения устанавливаются экспертным путем.

Расчет весовых коэффициентов б и в производится по формулам:

б = А/Итог баланса, в= П/Итог баланса б1 = 4 297/48 583= 0,09 в1=25 801/48 583=0,53.

б2 = 30 327/48 583= 0,62 в2=0/48 583= 0.

б3 = 8 901/48 583= 0,18 в3=51/48 583= 0,001.

б4 = 5 058/48 583= 0,10 в4=0/48 583= 0.

Общий показатель ликвидности л за 2011 год равен:

л=(0,09*4297+0,62*30 327+0,18*8 901+0,1*5058)/(0,53*25 801+0,001*51)= (386,73 + 18 802,74 + 1602,18 + 505,80)/(13 674,53 + 0,051) = 21 297,45/13 674,58 =1,56.

б1 = 4 005/66 885= 0,06 в1=30 337/66 885=0,45.

б2 = 48 937/66 885= 0,73 в2=0/66 885= 0.

б3 = 6 003/66 885= 0,09 в3=79/66 885= 0,001.

б4 = 7 940/66 885= 0,12 в4=0/66 885= 0.

Общий показатель ликвидности л за 2012 год равен:

л=(0,06*4 005+0,73*48 937+0,09*6 003+0,12*7940)/(0,45*30 337+0,001*79)= (240,30+35 724,01+540,27+952,80)/(13 651,65+0,079)=37 457,38/13 651,73=2,74.

Общий показатель ликвидности л увеличился в отчетном году на 1,18%, чем был в 2011 году, что означает повышение уровня платежеспособности.

Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс. л.}).

К_{абс. л .} = А1/(П1 + П2) (2.3.9).

— промежуточный коэффициент быстрого покрытия (К_{пр. покр.}).

К_{пр. покр.} = (А1+А2)/(П1+П2) (2.3.10).

— коэффициент текущей ликвидности (К_{т. л.}).

К_{т. л} = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (2.3.11).

где (А1+А2+А3) — текущие (оборотные) активы (290), (П1+П2) — текущие обязательства.

Динамика финансовых коэффициентов ликвидности предприятия ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» за период 2011 — 2012 гг. приведена в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 Динамика показателя ликвидности предприятия ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» за период 2011 — 2012 гг., тыс. руб.

На предприятии ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» :

• — коэффициент абсолютной ликвидности равный 0,17 уменьшился на 0,04 по сравнению с 2012 г.;
• — промежуточный коэффициент быстрого покрытия равный 1,34 увеличился на 0,41 по сравнению с 2012 г., т. е. предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет наличных денежных средств, а так же другие обязательства, которые не могла выполнить в предыдущем периоде;
• — коэффициент текущей ликвидности равный 1,94 увеличился на 0,25 по сравнению с 2012 г., достигая нормативного значения, тем самым, предприятие ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» сможет покрыть краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Группу показателей, характеризующих финансовую устойчивость, следует рассчитывать на дату составления баланса и рассматривать в динамике.

Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости.

Первоначально определяется объем собственных средств в формировании текущих активов (С_ос) (2.1.12):

С_ос = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 — стр. 230 ф. № 1 (2.3.12).

Затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов) (ФК) (2.3.13):

ФК = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 ф. № 1 (2.3.13).

Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает краткосрочные займы и кредиты (ВОИ) (2.3.14):

ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 ф. № 1 (2.3.14).

Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33) (2.3.15):

З3 = стр. 210 +стр. 220 ф. № 1 (2.3.15).

Доля собственных средств в формировании текущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов; рекомендуемое значение — не менее 0,3 (2.3.16):

Доля С_ос = С_ос / (стр. 290 — стр. 230 ф. № 1) (2.3.16).

Тип финансовой устойчивости определяется следующим образом: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств С_ос -33 0 — 1, С_ос — 33 < 0 — 0; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ФК — 33 0−1, ФК — 33 0 — 1, ВОИ — 33 < 0 -0.

Оценка типа финансовой устойчивости приведены в таблице 2.3.2.

Данные таблицы 2.3.2 свидетельствуют об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» .

Таблица 2.3.2 Определение типа финансовой ситуации ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» за 2011 — 2012 гг. (тыс. руб.).

Оценка финансовой устойчивости организации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.

Показатель типа финансовой ситуации означает:

• S = 1, 1, 1 — абсолютную устойчивость финансового состояния,
• S = 0, 1, 1 — нормальную устойчивость,
• S = 0, 0, 1 — неустойчивое финансовое состояние,
• S = 0, 0, 0 — кризисное финансовое состояние.

Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал, и внеоборотные активы, но увеличение собственного капитала произошло на 60,44% (36 469/22731*100−100), а внеоборотных средств лишь на 56,98% (7940,00/5058,00*100−100). Показатели характеризуют состояние как абсолютно устойчивое. В то же время доля долгосрочных пассивов увеличилась на 54,90% (79,00/51,00*100−100). Это и повлияло на результаты финансовой устойчивости, но даже, если оставить показатель краткосрочных кредитов и займов на начало года (хотя они увеличились на 17,58% (30 337,00/25 801,00*100−100)), это бы не изменило ситуации, и организация не вышла бы в стадию кризисного финансового состояния. вертикальный бухгалтерский баланс платежеспособность Следует обратить внимание на то, что у предприятия имеются собственные оборотные средства для формирования запасов. И на начало и на конец анализируемого года этот показатель имеет положительное значение, причем к концу года он увеличился на 10 856,00 тыс. руб. Обеспеченность запасов происходит за счет собственных оборотных средств.

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» приведены в таблице 2.3.3.

Таблица 2.3.3 Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости.

• 1. Доля оборотных средств в активах = (290−230)/300, на предприятии в течение отчетного периода произошло увеличение этого показателя на 0,07, это положительная тенденция, так как наличие оборотных средства в активах увеличилось.
• 2. Доля запасов в оборотных активах = (210+220)/290, изменения имеют отрицательную тенденцию (-0,01), возможно замедление погашения кредиторской задолженности предприятия ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» .
• 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коос=СОС/Аt, СОС=СК-Ав, наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости увеличилось, но так как значение менее 0,1, то обеспечение собственными средствами предприятия можно считать неудовлетворительным.

• 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, произошло увеличение на 3 пункта. Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1, следовательно, Кооз характеризует устойчивость финансового положения ООО ТЭФ «КАМАтранссервис» .
• 5. Коэффициент маневренности собственного капитала = (290−230−690)/490, имеет отклонения в сторону увеличения на 0,19 пунктов, так как значение положительное, следовательно, доля средств, вложенная в текущую деятельность предприятия не слишком высокая.
• 6. Индекс постоянного актива = 190/490, то есть, это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам. Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В данном случае изменений за отчетный период не произошло, значение коэффициента нормальное, так как больше 0,1, следовательно, доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств достаточная, положение устойчиво.
• 7. Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств=590/700, доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала. С одной стороны, он свидетельствует о доверии к предприятию, а с другой определяет его зависимость от инвесторов. За отчетный период изменений не произошло.
• 8. Коэффициент реальной стоимости имущества

Кр = Ри/ВБ, где Ри — суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП. Произошло увеличение на 0,22 пункта в 2012 году, доля в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, увеличилась. Почти весь авансированный капитал составляет имущество, обеспечивающее основную деятельность предприятия.

• 9. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)= 490/300, в отчетном периоде коэффициент увеличился на 0,08 пунктов и достиг нормативного значения 0,5−0,7 (0,55). Это положительная тенденция, так как уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств.
• 10. Коэффициент концентрации заемного капитала = (590 + 690)/300. Показывает, какую часть у предприятия в анализируемый период имеют долгосрочные обязательства. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается, так как произошло снижение (-0,08 пунктов в 2012 году), но сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала должна равняться единице.
• 11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа)

К= ЗК/СК.

Этот показатель показывает, сколько рублей заемных средств приходится на рубль собственного капитала. В нашем случае произошло снижение на 31 копейку. То есть, 0,83 — очень низкое з…