Расчёт и анализ показателей оборачиваемости капитала ООО «Кама — Знак»

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов капитала (имущества) и его общей величины.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота — средний срок, за который совершается один оборот средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение и для оценки финансового положения фирмы, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Для оценки уровня эффективности использования ресурсов фирмы, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

Данные для расчёта показателей деловой активности за 2011 год представлены в таблице 2.2, а за 2012 год представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.2.

Данные для расчёта показателей деловой активности за 2011 год.

Таблица 2.3.

Данные для расчёта показателей деловой активности за 2012 год.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов — общая фондоотдача, даёт оценку эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения, рассчитывается по формуле стр. 1 таблицы 1.2 и составляет:

за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. По нашим расчётам наблюдается замедление оборачиваемости совокупных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом, т. е. фондоотдача имущества ООО «Кама — Знак» снизилась на 1,05 рубля с каждого рубля, вложенного в активы фирмы.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов рассчитывается по формуле стр. 2 таблицы 1.2 и составляет:

за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует фондоотдачу оборотных активов, рассчитывается по формуле стр. 3 таблицы 1.2 и составляет:

за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Длительность одного оборота оборотных активов в днях (формула стр. 4 таблицы 1.2) составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

Снижение значения коэффициента оборачиваемости оборотных активов и увеличение длительности их одного оборота оценивается негативно, так как это свидетельствует о снижении фондоотдачи оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле стр. 5 таблицы 1.2 и составляет:

за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Показатели оборачиваемости запасов предназначены для того, чтобы показать, насколько успешно руководство использовало ресурсы фирмы.

Длительность одного оборота запасов в днях (формула стр. 6 таблицы 1.2) составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

капитал рентабельность затраты Увеличение значения коэффициента оборачиваемости и сокращение длительности одного оборота запасов оценивается положительно, так как это свидетельствует об ускорении превращения запасов в готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле стр. 7 таблицы 1.2 и составляет.

за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности можно рассматривать как следствие ослабления платёжноё дисциплины дебиторами ООО «Кама — Знак».

Длительность одного оборота дебиторской задолженности в днях (формула стр. 8 таблицы 1.2) составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 1,5 дня, что оценивается негативно, так как предприятие быстрее медленнее получает денежные средства для использования их на финансирование текущей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности дополняет предыдущий, рассчитывается по формуле стр. 9 таблицы 1.2 и составляет за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Длительности оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Длительности оборота кредиторской задолженности в днях (формула стр. 10 таблицы 1.2) составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

Средний срок погашения кредиторской задолженности сократился на 14,8 дня, что свидетельствует об ускорении платежей ООО «Кама — Знак» своим кредиторам. Это означает, что предприятие имеет достаточно денежных средств для своевременного погашения обязательств перед своими кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости свободных денежных средств рассчитывается по формуле стр. 11 таблицы 1.2 и составляет.

за 2011 год оборотов/год.

за 2012 год оборота/год Длительность одного оборота свободных денежных средств в днях (формула стр. 12 таблицы 1.2) составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции рассчитывать не имеет смысла, так как и на начало, и на конец года на складах предприятия нет остатков готовой продукции. Предприятие «Кама — Знак» работает «под заказ», в конце года все заказы выполнены и отправлены предприятиям — покупателям продукции.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с финансовой точки зрения коэффициент определяет скорость оборота собственного капитала и эффективность его использования. Расчет этого коэффициента производится по формуле стр. 15 таблицы 1.2 и составляет за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Длительность одного оборота собственного капитала в днях (формула стр. 16 таблицы 1.2) составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств характеризует эффективность использования предприятием собственных оборотных средств. Расчет этого коэффициента производится по формуле стр. 17 таблицы 1.2 и составляет:

за 2011 год оборота/год.

за 2012 год оборота/год Длительность одного оборота собственного капитала в днях определяется по формуле стр. 18 таблицы 1.2 и составляет:

за 2011 год.

за 2012 год.

Исчисленные показатели деловой активности представим в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Динамика показателей деловой активности.

По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод о том, что динамика оборачиваемости капитала (имущества) ООО «Кама — Знак» и его составляющих в 2012 году по сравнению с 2011 годом не может быть оценена однозначно. Так, при увеличении суммы выручки на 17 434 тыс. руб., наблюдается снижение таких показателей, как общая фондоотдача (на 1,05 руб.) и фондоотдача собственного капитала (на 2,15 руб.). Следует выявить причины такой динамики и принять меры для предотвращения подобных явлений в будущем.

При этом увеличилась оборачиваемость внеоборотных активов, что означает рост эффективности их использования. Рост фондоотдачи внеоборотных активов составил 1,84 руб. с каждого рубля, вложенного в этот ресурс.

Фондоотдача оборотных активов снизилась и составила 4,13 руб. каждого рубля, вложенного в оборотные активы, что на 3,25 руб. меньше значения предыдущего года.

Для оценки степени деловой активности предприятия можно также сравнивать сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Таким образом, можно определить эффективность механизмов кредитного контроля в компании, а также получить представление о надежности дебиторов. По результатам наших расчётов делаем вывод о том, что кредиторская задолженность погашается в 2012 году за 26,9 дня, а дебиторская — за 25,2 дня, причём средний срок погашения кредиторской задолженности сократился на 14,8 дня, а средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился всего на 1,5 дня. В 2012 году сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей практически сравнялись, что заслуживает позитивной оценки.

Следует отметить, что для точной диагностики состояния деловой активности недостаточно построчных данных бухгалтерского баланса на начало и конец года. Для исчисления показателей оборачиваемости желательно использовать средневзвешенные значения стоимости имущества (капитала) по месячным данным, что позволит точнее оценить положение дел на предприятии.

Для выявления причин изменения значения коэффициента оборачиваемости активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом, выполним его детерминированный факторный анализ. Коэффициент оборачиваемости активов как экономический показатель представляет собой фондоотдачу активов (имущества) предприятия. Для анализа используем данные таблиц 2.3 и 2.4 и факторную модель фондоотдачи кратного типа:

(2.1).

Где В — величина годовой выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

— cреднегодовая стоимость активов (имущества), тыс. руб.

Способом цепной подстановки определим величину влияния факторов на изменение уровня фондоотдачи активов (имущества):

(2.2).

(2.3).

(2.4).

На основании выполненных нами расчётов можно сделать следующие выводы:

В результате увеличения выручки в 2012 году по сравнению с 2011 годом выручки на 17 434 тыс. руб., или на 22,3%, уровень фондоотдачи активов повысился на 0,90 руб., т. е. с каждого рубля, вложенного в активы (имущество) в 2012 году предприятие получило выручки на 90,0 копеек больше, чем в 2011 году.

Увеличение среднегодовой стоимости активов (имущества) в 2012 году на 12 656 тыс. руб., или на 65,3%, дало снижение уровня фондоотдачи активов на 1,95 руб., с каждого рубля, вложенного в активы (имущество) предприятия.

Совместное влияние этих двух факторов дало в 2012 году снижение уровня фондоотдачи активов на 1,05 руб., по сравнению с уровнем 2011 года. Общее изменение фондоотдачи активов (коэффициента оборачиваемости активов) составило.

Т.е значение показателя фондоотдачи активов (коэффициента оборачиваемости активов) по сравнению с предыдущим годом уменьшилось на 26,05%. Такая динамика данного показателя имеет место за счёт того, что темп роста стоимости активов (165,3%) опережает темп роста выручки (122,3%).