Заключение. 
Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования

Оценка эффективности использования денежных средств проводится в рамках текущего экономического анализа. Она основана на соотношении полученного финансового результата и различных видов денежных потоков, обеспечивших полученный результат, то есть рассчитывают показатели рентабельности. Эффективность использования денежных средств обеспечивает политика управления денежными потоками организации, основанная на принципах информационной достоверности, рациональности и обеспечения финансового равновесия организации в долгосрочном периоде. Показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств, и порядок их расчета достаточно широко представлены в специальной литературе.

Использование денежных средств по различным направлениям подвергается наибольшему контролю со стороны руководства организации. Поэтому считаем целесообразным проводить факторный анализ рентабельности израсходованных денежных средств торговых организаций для выявления причин, оказавших влияние на изменение данного показателя.

Платежи организации в денежной форме образуют исходящий денежный поток, объем которого зависит от величины входящего денежного потока. В связи с этим представляет интерес исследование эффективности входящего денежного потока, уровня сбалансированности денежных потоков и их влияния на эффективность использования денежных средств.

Анализ и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т. п.

Определение состава денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определении состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем оседание финансовых ресурсов в виде денежных средств на предприятии связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

В ходе курсовой работы был проведен анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Агро-Кобринское» .

Вертикальный анализ движения денежных средств ОАО «Пинский мясокомбинат» показал, что в 2013 г. отток денежных средств незначительно выше притока денежных средств. Так разница между притоком и оттоком в 2014 году составила 19 млн.р. Отрицательное значение показателя привело к ухудшению сбалансированности денежных потоков организации, снижению эффективности использования денежных средств. А в 2014 году ситуация изменилась, так как выбытие денежных средств оказалось незначительно выше поступления, в результате чего чистый денежный поток был равен — 274 млн. р. По рассчитанным показателям рентабельности не по всем показателям наблюдаются темпы роста. А, следовательно, анализ эффективности работы предприятия на основе его денежных потоков показал, что предприятия работает не достаточно эффективно. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, рассчитанный по каждому из исследуемых периодов, не соответствует нормативному значению. В 2014 году по показателям рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала наблюдается рост по сравнению с 2012 и 2013 годами.

В целом можно сделать вывод, что предприятие нуждается в небольшом количестве заемных средствах для осуществления нормальной деятельности, финансовое положение ОАО «Агро-Кобринское» довольно устойчиво. Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как уплачивает своевременно налоги в бюджет, платежи во внебюджетные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, гарантирует возврат кредитов банкам и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В данной курсовой работе рассмотрены не только теоретические аспекты, касающиеся определения денежных потоков, их классификации и методики анализа, но и проведен анализ денежных потоков ОАО «Агро-Кобринское» за 2012, 2013 и 2014 годы, а также внесены предложения по повышению платежеспособности предприятия, на основе проведенного анализа.