Остаток денежных средств на конец периода. | | - — отчет об использовании полученных средств, (ПРИЛОЖЕНИЕ АВ);
- — отчет об использовании целевого финансирования (ПРИЛОЖЕНИЕ
АГ); - — Главная книга;
- — журналы-ордера;
- — справки бухгалтерии.
Преимущества косвенного метода, по сравнению с прямым, заключаются в том, что он увязывает величину чистой прибыли (убытка) от операционной деятельности с изменением остатка денежных средств и позволяет увидеть влияние изменений в оборотном капитале на изменение остатка денежных средств. В основе расчета, выполняемого косвенным методом, — сумма чистой прибыли от операционной деятельности и амортизационных отчислений, которая корректируется на изменение кредиторской и дебиторской задолженности и производственных запасов. По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы: - — в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
- — способно ли предприятия в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами, т. е. создать резерв денежной наличности;
- — в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;
- — достаточно ли полученной чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных ресурсах;
- — достаточно ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для финансирования инвестиционной деятельности;
- — чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.
Проанализируем суть косвенного метода, рассматривая влияние хозяйственных операций на бухгалтерский баланс ОАО «Зорина» (ПРИЛОЖЕНИЕ Ц). Порядок определения ЧДП косвенным методом за отчетный (2013) год представим данными таблицы 3.9. Таблица 3.9-Определение ЧДП за 2013 год. | Показатели. | Источник информации. | Знак корректировки чистой прибыли. | Сумма млн. руб. | при увеличении показателя. | при уменьшении показателя. | | | | | | Остаток денежных средств и их эквивалентов на начало года. | | Движение денежных средств по текущей деятельности. | Чистая прибыль по текущей деятельности. | стр. 90 ф.№ 2 минус налоги из прибыли. | | Корректировки чистой прибыли: | сумма амортизации долгосрочных активов за отчетный период. | по данным Главной книги. | | | | изменение запасов. | по стр. 210 баланса. | ; | | — 2960. | изменение расходов будущих периодов. | по стр. 230 баланса. | ; | | | изменение налога на добавленную стоимость входящего. | по стр. 240 баланса. | ; | | | изменение дебиторской задолженности. | по стр. 250 баланса. | ; | | | изменение суммы краткосрочных финансовых вложений. | по стр. 260 баланса. | ; | | изменение суммы прочих краткосрочных активов. | по стр. 280 баланса. | изменение суммы отложенных налоговых активов. | по стр. 160 баланса. | ; | | изменение кредиторской задолженности (кроме перед участниками и по лизинговым платежам). | по стр. 630 баланса за минусом стр. 636 и 637 баланса. | | ; | | изменение доходов будущих периодов. | по стр. 540 и 650 баланса. | | ; | изменение резервов предстоящих расходов. | по стр. 550 и 660 баланса. | | ; | изменение отстроченных выплат по налогу. | по стр. 530 баланса. | | ; | изменение прочих краткосрочных обязательств. | по стр. 640 и 670 баланса. | | ; | ЧДП по текущей деятельности. | | Движение денежных средств по инвестиционной деятельности. | Прибыль от инвестиционной деятел. | стр. 115 отчета ф. 2. | Инвестиции в ОС и нематериальные активы. | ; | — 1046. | Прирост прочих долгосрочных активов. | по стр. 180 баланса. | ; | | Прирост инвестиций в долгосрочные финансовые активы. | по стр. 150 баланса. | ; | | ЧДП по инвестиционной деятельности. | — 1046. | Движение денежных средств по финансовой деятельности. | Изменение размера господдержки. | по данным учета. | | ; | Погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал. | по стр. 420 баланса. | | Изменение суммы долгосрочных кредитов. | по стр. 510 баланса. | | ; | Изменение прочих долгосрочных обязательств. | по стр. 530 — 560 баланса. | | ; | Изменение краткосрочных кредитов. | по стр. 610 баланса. | | ; | Изменение суммы текущих обязательств по долгосрочным кредитам. | по стр. 620 баланса. | | ; | Выплаты дивидендов. | по ф.№ 3 +/- изменения остатков по стр. 637 баланса. | ; | — 162. | Выплата процентов по кредитам, займам. | По данным отчета ф. № 2. | ; | ЧДП по финансовой деятельности. | — 162. | Общий ЧДП. | + 674. | Остаток денежных средств и их эквивалентов на конец года. | |
Источник: собственная разработка Суть корректировок сводится к тому, чтобы превратить чистую прибыль как итоговый показатель в чистый денежный поток от операционной деятельности: - — поскольку на чистую прибыль влияют прочие доходы и расходы, из чистой прибыли необходимо вычесть прочие доходы и прибавить прочие расходы для получения чистой прибыли от текущей деятельности;
- — необходимо учесть влияние таких неденежных статей, как амортизация, оценочные резервы, отложенные налоги, нереализованные положительные и отрицательные курсовые разницы;
- — увеличение кредиторской задолженности за период прибавляется, уменьшение — вычитается. Ее увеличение свидетельствует о том, что сумма «чужих» денег в обороте возросла в связи с отсрочкой платежа поставщику, а снижение — об оттоке денежных средств в связи с погашением кредиторской задолженности;
- — увеличение дебиторской задолженности вычитается, уменьшение — прибавляется. Ее увеличение означает, что денежные средства организации отвлечены из оборота до погашения задолженности покупателями, а снижение приводит к увеличению денежных средств организации;
- — изменение статей производственных запасов корректируется, как и изменение дебиторской задолженности. Движение запасов связано с движением денежных средств косвенно — через оборачиваемость оборотного капитала, вложенного в текущую деятельность. Снижение запасов товаров означает их реализацию; уменьшение товаров на складе происходит в результате их отгрузки покупателю и образованию дебиторской задолженности, погашение которой приведет к притоку денежных средств. Увеличение запасов по каждой статье свидетельствует о снижении скорости оборота запасов, что приводит к «замораживанию» денежных средств, а также о снижении интенсивности их притока в оборот организации. Таким образом, косвенный метод анализа денежных потоков не позволяет видеть поступления и платежи по операционной деятельности, но увязывает остаток денежных средств с операционной прибылью и изменениями в оборотном капитале. Косвенный метод в меньшей степени ориентирован на анализ платежеспособности, но в большей степени интересен инвестору и руководителю, принимающему стратегические управленческие решения. Прогноз денежных потоков по текущей деятельности легче выполнить на основе косвенного метода, располагая расчетами к стратегическому плану о динамике продаж и прибыли.
Построение и анализ различных отчетов о денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения Общества, фактических результатов ее деятельности и будущих перспектив. Проведя анализ денежных потоков на ОАО «Зорина» за 2012;2013 годы было выявлено: - 1. Абсолютный прирост поступления денежных потоков имеет тенденцию к сокращению, одновременно, на предприятии наблюдается увеличение использование денежных средств.
- 2. Причинами дефицита денежных средств на анализируемом предприятии являются:
- — низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
- — снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, т. е. вовлечение в оборот предприятия дополнительных денежных средств и как следствие — потребность в привлечении кредитов и займов, увеличивающих процентные выплаты;
- — высокие налоги и проценты по кредитам;
- — подорожание реализуемых товаров;
- — замедление оборачиваемости оборотных активов
- 3. Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, т. к. отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируют положительным сальдо по другому его виду.
|
