Анализ финансовой устойчивости организации

Залогом стабильности положения организации служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

Финансовая устойчивость предприятия обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Она базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия (оборотными или внеоборотными активами) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

• — ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;
• — обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);
• — пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования.

Таблица 2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Ирина» тыс. руб.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Основное назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов и финансовую устойчивость организации:

• 1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) — показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия;
• 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования — показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников;
• 3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) — показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Он указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов;
• 4. Коэффициент финансирования — показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств;
• 5. Коэффициент финансовой устойчивости — показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, он отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

На основании вышеприведенных коэффициентов на основе баланса организации рассчитаны показатели финансовой устойчивости, данные которых, приведены в таблице 3.

Таблица 3 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Ирина».

На основании расчетов, приведенных в таблице 3 можно сделать выводы, что данные бухгалтерского баланса ООО «Ирина» свидетельствуют о достаточно высоком коэффициенте финансовой независимости (52,6%), что означает, что большая часть имущества организации формируется за счет собственного капитала. Так как значение коэффициента независимости больше 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, фирма может погасить свои долговые обязательства. Коэффициент финансирования Коопунивермага за анализируемый период уменьшился на 0,021 и составил 1,112. Это говорит о безопасном значении данного показателя, так как большая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств. Коэффициент капитализации исследуемой организации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был? 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными источниками финансирования, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования больше 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Как показывают данные таблицы 3, у общества этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 29,7% оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10%. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. По данным общества, доля долгосрочных источников финансирования за год сократилась с 55,5% до 53,9%. Таким образом, в целом ООО «Ирина» является финансово устойчивой организацией.