Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, ликвидности баланса ООО «Тирион»

Следует отметить, что структура имущества и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения обязательств. Поэтому целесообразно провести анализ финансовой устойчивости организации, данные представим в таблице 4.

Таблица 4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Показатели.				Изменение 2012/2011 (+,-).	Изменение 2013/2012 (+,-).
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы).	12 747.	11 249.	12 228.	— 1 498.
2. Внеоборотные активы.	22 417.	28 394.	20 664.	5 977.	— 7 730.
3. Наличие собственных оборотных средств.	— 9 670.	— 17 145.	— 8 436.	— 7 475.	8 709.
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы).	7 000.	— 7 000.
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств.	— 2 670.	— 17 145.	— 8 436.	— 14 475.	8 709.
6. Краткосрочные кредиты и займы.	96 359.	115 358.	115 958.	18 999.
7. Общая величина основных источников средств.	— 99 029.	— 132 503.	— 124 394.	— 33 474.	8 109.
8. Общая сумма запасов.	44 222.	16 989.	15 628.	— 27 233.	— 1 361.
9. Излишек (+), недостаток (-) оборотных средств.	— 53 892.	— 34 134.	— 24 064.	19 758.	10 070.
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов.	— 46 892.	— 34 134.	— 24 064.	12 758.	10 070.
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов.	— 143 251.	— 149 492.	— 140 022.	— 6 241.	9 470.

Из данных таблицы следует, что организация находится в кризисном финансовом положении, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования как на начало, так и на конец отчетного периода. Подтверждением этого является:

• 1. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов на конец 2013 года составил тыс. руб., несмотря на то, что по отношению.
• 2. Недостаток общей величины источников финансирования запасов в 2012 году составил 34 134 тыс. руб., в 2013 г. сократился на 10 070 тыс. руб.
• 3. На основании вышесказанного можно сделать вывод, что тип финансовой устойчивости исследуемой организации — кризисное, или критическое финансовое состояние.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень зависимости предприятия от внешних инвесторов, сведения представим в таблице 5.

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости.

Показатели.				Изменение 2012/2011 (+,-).	Изменение 2013/2012 (+,-).
1. Коэффициент финансовой независимости.	0,05.	0,03.	0,03.	— 0,014.	— 0,003.
2. Коэффициент финансовой зависимости.	22,05.	31,80.	35,53.	9,742.	3,738.
3. Коэффициент задолженности.	20,51.	30,80.	34,53.	10,291.	3,738.
4. Коэффициент самофинансирования.	0,05.	0,03.	0,03.	— 0,016.	— 0,004.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	— 0,04.	— 0,05.	— 0,02.	— 0,015.	0,032.
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств.	11,54.	11,60.	20,03.	0,056.	8,431.
7. Коэффициент соотношения иммобилизированных и мобильных средств.	0,09.	0,09.	0,05.	0,000.	— 0,036.
8. Коэффициент маневренности собственными средствами.	— 0,76.	— 1,52.	— 0,69.	— 0,766.	0,834.
9. Коэффициент финансовой напряженности (привлеченного капитала).	0,93.	0,97.	0,97.	0,039.	0,003.
10. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.	— 0,22.	— 1,01.	— 0,54.	— 0,791.	0,469.
11. Коэффициент вложения заемных средств в запасы и затраты.	1,22.	2,01.	1,54.	0,791.	— 0,469.
12. Коэффициент имущества производственного назначения.	0,237.	0,127.	0,084.	— 0,110.	— 0,043.
13. Коэффициент инвестирования собственного капитала во внеоборотные активы.	0,57.	0,40.	0,59.	— 0,172.	0,196.
14. Коэффициент финансовой устойчивости.	0,05.	0,03.	0,03.	— 0,014.	— 0,003.

Из данных таблицы 5 можно сделать вывод, что в течение анализируемого пероида финансовая устойчивость организации снизилась. Это подтверждается снижением коэффициента независимости (автономии), в 2011 году он составлял 0,05, в 2012 году — 0,03 (минимальное рекомендуемое значение 0,5), к концу 2013 также 0,03, т. е финансовая независимость организации снизилась (так к концу отчетного периода на 1 руб. имущества приходится 0,03 руб. собственных средств).

Показатель финансовой зависимости увеличился, что означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации.

Показатель задолженности отражает, что на 1 руб. вложенных в активы средств приходится 20,51 руб. заемных. К концу 2013 года коэффициент увеличился до 34,53, рост свидетельствует об увеличении задолженности, а также об увеличении обязательств на 1 руб. собственного капитала.

Коэффициент самофинансирования с 0,05 в 2011 году (минимальное рекомендуемое значение 1) на конец 2013 года снизился до 0,03, что говорит о недостаточном покарытии собственным капиталом заемных средств и ухудшении ситуации к 2013 году.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ниже рекомендуемого значения, в 2013 годах ситуация незначительно улудшилась. Снижение указывает на отсутствие возможностей проведения независимой финансовой политики, а также на необеспеченность собственными оборотными средствами.

Показатель соотношения мобильных и иммобильных средств и обратный ему отражают структуру актива организации. Так в 2010 году на 1 руб. внеоборотных активов приходится 1,5 руб. оборотных средств, в 2011 — 2,7 руб., а в 2012 году структура актива изменилась и уже на 1 руб. иммобильных активов приходится 3,6 руб. мобильных активов.

Показатель обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на начало и на конец года ниже рекомендуемого значения. Это говорит, что у организации нет возможности обеспечить материальные запасы собственными средствами, это показывает, что в формировании производственных запасов приоритетное значение имеют заемные средства. К концу 2013 года наблюдается уменьшение данного показателя.

Коэффициент маневренности показывает, что организация не может свободно использовать в своей оперативной деятельности собственные средства для формирования текущих активов. Уровень вложения собственных и заемных средств в реальные активы, которые обеспечивают предприятию его производственную деятельность снизился в 2013 году на 23% по сравнению с 2012.

Коэффициент инвестирования собственного капитала во внеоборотные активы в течение анализируемого периода не изменился, за исключением снижения в 2012 году, т. е. собственный капитал покрывает внеоборотные активы организации на одном уровне.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес всех источников финансирования, на которые организация может рассчитывать длительное время, вместе с собственным капиталом, не нарушая при этом договорных отношений с собственниками заемных средств. Снижение финансовой устойчивости свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости.

Вторым этапом анализа является анализ платежеспособности ООО «Тирион». С целью оценки платежеспособности организации и ликвидности проведем анализ абсолютных показателей ликвидности и отобразим их в таблице 6.

Таблица 6.

АКТИВ.				ПАССИВ.				Платежный излишек (+), недостаток (-).
Быстрореализуемые активы (А1).			4 895.	Наиболее срочные пассивы (П1).				— 228 260.	— 301 434.
Среднереализуемые активы (А2).				Краткосрочные пассивы (П2).			115 958.
Медленно реализуемые активы (А3).				Долгосрочные пассивы (П3).				22 217.	20 316.
Труднореалзуемые пассивы (А4).		28 394.		Постоянные пассивы (П4).		11 249.	12 228.	17 145.	8 436.
БАЛАНС.							;	;

По данным таблицы 6 в результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие первого неравенства, характеризующего текущую ликвидность организации. Платежеспособный недостаток свидетельствующий о недостаточности быстрореализуемых активов для оплаты срочной задолженностив 2012 году составлял 228 260 тыс. руб., в 20 123 году — 301 434 тыс. руб.

К 2013 году платежный недостаток по параметру А2? П2 отсутствовал, т. е среднереализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства.

По третьему неравенству, выражающему перспективную ликвидность, платежный излишек в 2012 году 22 217 тыс. руб., в 2013 году 20 316 тыс. руб., Это связано с отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что необходимо для соблюдения условия платежеспособности. Платежный излишек в 2012 году 17 145 тыс. руб., на конец 2013 года 8436 тыс. руб.

По данным анализа можно сделать вывод, что ликвидность баланса анализируемой организации отличается от абсолютной.

По динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала проанализируем изменение уровня ликвидности. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств, поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия таблица 7.

Таблица 7. Расчет чистого оборотного капитала ООО «Тирион».

<…

Показатели.				Изменение 2012/2011.	Изменение 2013/2012.
1. Оборотные активы.	258 709.