Анализ финансового состояния

Одной из главных задач предприятия является оценка финансового положения организации, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

Цель этого анализа — получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Источником анализа финансового положения организации являются бухгалтерский баланс (Приложение 1,1−1,2), отчет о прибылях и убытках (Приложение2−1,2−2), а так же сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

В конечном итоге после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лицам непосредственно не работающим на предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например: кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

Устойчивость финансового положения экономического субъекта в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств экономического субъекта и их источников.

Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец периода лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.

Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отчетности за отчетный период или их динамику за ряд отчетных периодов.

Таблица 2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

В структуре активов баланса ООО «Деметра» вся доля принадлежит оборотным активам. На начало 2010 г величина оборотных активов составила 100% от их общей величины, и на конец 2011 года — 100%. Тенденция доли этого вида активов не изменилась.

В структуре оборотных активов в ООО «Деметра» денежные средства, доля которых по состоянию за 2010 г составляла 0,11%. В течение сравнительного периода произошло увеличение денежных средств и их доля 2011 г составила 0,75%.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на 2010 г имели товарные запасы 80,18%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ООО «Деметра».

Следующим видом оборотных активов была дебиторская задолженность. На 2010 г удельный вес этого вида активов составлял 19,71%, к 2011 г удельный вес увеличился на 1,68%.

В структуре оборотных активов в ООО «Деметра» одним видом оборотных активов является прочие оборотные активы. В 2010 г этого вида активов не было, к 2011 г удельный вес составил 0,04%.

В состав пассивов входит собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ООО «Деметра».

За анализируемый период в ООО «Деметра» происходило уменьшение доли собственного капитала с 1,19 до -0,32%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств ООО «Деметра» в период за 2010 год не имело. В 2011 году долгосрочные обязательства составили 15,62%. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде уменьшился на 18,74% в общем объеме пассивов ООО «Деметра».

На конец анализируемого периода обязательства ООО «Деметра» состояли из долгосрочных обязательств, кредиторской задолженности, в структуре которых могут иметь место задолженность перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом, персоналом, социальному страхованию и обеспечению и прочими кредиторами. За 2010 г кредиторская задолженность составляла 24,36% от суммарных обязательств организации. Это на 4,63% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности за 2011 год (28,99%). Это говорит о том, что организация не смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату кредиторской задолженности.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «Деметра» не способствовала увеличению его собственного капитала. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ООО «Деметра» еще испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

При анализе ликвидности предприятия необходимо сопоставить статьи баланса по активу со статьями и баланса по пассиву.

Таблица 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Деметра».

Сопоставим произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.

2010 год:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4;

2011 год:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Анализ ликвидности сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Исходя из полученных соотношений {А1< П1; А2< П2 (в 2010 г.) А2П3; А4>П4} можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ООО «Деметра» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.

Проанализируем текущую ликвидность на основе данных из баланса за 2010 г. и 2011 год по предприятию ООО «Деметра».

ТЛ (текущая ликвидность) = (А1 + А2) — (П1 + П2).

ТЛ 2010 г. = (35+425) — (6631 + 20 265) = - 26 436 (тыс. руб.).

ТЛ 2011 г. = (356 + 10 203) — (13 825 + 26 570) = -29 836 (тыс. руб.).

По расчету, представленному в таблице «Анализ ликвидности баланса ООО «Деметра» видно, что за анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В оцениваемом 2010 году на предприятии наблюдался платежный недостаток в 6601 тыс. руб., к 2012 году он увеличился и составил 13 469 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 0,45%, к концу периода 2,6% своих наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю ухудшилось.

За анализируемый период (2010г. — 2011 г.) возрос платежный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Платежный недостаток в2010 году составлял 14 900 тыс. руб., на 2012 г. он составил 16 367 тыс. руб. В результате, к концу анализируемого периода организация могла оплатить лишь 38,4% своих краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами, что свидетельствует об увеличении стеснения в финансовом положении.

По 3 группе неравенства выполняются и происходит полное покрытые долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами. Сравнение A3 — ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек, равный 21 825 тыс. руб. на начало оцениваемого периода увеличился до 29 682 тыс. руб. на конец периода, или процент покрытия долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами возрос на 26,47%.

Из полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива не отвечает требованиям, только по одному он абсолютно ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

Полученные результаты следует использовать для исследования платежеспособности ООО «Деметра».

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

• — наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• — отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = А1 / (П1+П2).

Кла = 30 / (6631+20 265) = 0,001 (2010г.).

Кла = 356 /(13 825+26570) = 0,009 (2011г.).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клб = (А1+А2) / (П1+П2).

Клб = (30+5365) / (6631+20 265) = 0,2 (2010г.).

Клб = (356+10 203) / (13 825+26570) = 0,3 (2011г.).

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2).

Клт = (30+5365+21 825) / (6631+20 265) = 1,01 (2010г.).

Клт = (356+10 203+37131) / (13 825+26570) = 1,71.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

Таблица 4. Коэффициенты платежеспособности предприятия.

По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является не платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента текущей ликвидности, но в дальнейшем намечается повышение данного показателя (таблица 4).