Движение денежных потоков прямым и косвенным методом

Денежные средства поступают на счет или в кассу организации в результате продажи его товаров или услуг. Часть полученных средств, а иногда и всю выручку, организация должна потратить на оплату своих текущих расходов, уплату налогов, приобретение дополнительного оборудования и т. д.

Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Существуют такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Движение денежных средств является первоосновой, в результате чего возникают финансы, то есть финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

В процессе своей деятельности организация приобретает необходимые в технологическом цикле товарно-материальные ценности; осуществляет выпуск продукции (работ, услуг), ее реализацию; производит расчеты с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате труда и другие хозяйственные операции, сопровождаемые движением денежных средств.

Прибыльная работа организации в конечном итоге будет обеспечена в случае превышения доходов над расходами. Следовательно, руководству организации за счет принятия обоснованных и грамотных управленческих решений необходимо обеспечить положительную разницу между потоком денежных средств, поступающим в организацию, и расходуемым на хозяйственные нужды.

В условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.

Управление денежными потоками включает:

учет движения денежных средств;

анализ потоков денежных средств;

составление бюджета денежных средств.

Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельности организации.

Финансовая деятельность в организации ведется с целью увеличения ее денежных средств и служит для финансового обеспечения производственно-хозяйственной деятельности.

Основным документом для изучения денежных потоков является Отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность организации, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснить расхождения между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Движение денежных потоков состоит в том, что необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55). Однако в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате основной деятельности:

прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от продажи товаров) и оттока (оплата счетов поставщиков и др.) денежных средств;

косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия;

• — позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• — дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
• — устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

В таблице 2 представлена структура денежных потоков ООО «Шарпо». Торговая деятельность является основным источником прибыли организации. Положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита, то есть в остальных двух сферах — инвестиционной и финансовой деятельности. Если в 2002 году 99%, а в 2003 году — 98% торговой выручки поступало в организацию безналичным путем, то в 2004 году все денежные потоки по основной деятельности поступили безналичным путем. Основную часть притоков денежных средств составляет выручка от торговых операций, а основная доля денежных оттоков по торговой деятельности приходится на покупку товаров для перепродажи. Из таблицы 2 видно, что оттоки по торговой деятельности превышают притоки. Данные таблицы 2 свидетельствуют, что потоки денежных средств по торговой деятельности имеют отрицательное значение, в 1999 году составили 3356 тыс. руб.

Отчет о движении денежных ООО «Шарпо» за 2004 год в разрезе видов деятельности (прямым методом) рассмотрим в таблице5 .

Таблица 5. Отчет о движении денежных средств ООО «Шарпо» за 2004 год (прямой метод)

Основные оттоки денежных средств связаны: с приобретением товаров для перепродажи, расходами на продажу, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды и с заработной платой .

Отчет о движении денежных средств ООО «Шарпо» за 2004 год показывает, что потока денежных средств по торговой деятельности недостаточно для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности организации, детально раскрывая движение денежных средств на его счетах, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождений между прибылью и, например, сокращением денежных средств за период.

При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов — увеличивает, и наоборот.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах;

• — позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности организации;
• — устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах организации за отчетный период.

Косвенный метод расчета показателей отчета о движении денежных средств заключается в том, что за основу принимается чистая прибыль, рассчитанная по методу начисления, и затем выполняется ряд ее корректировок в чистую прибыль, полученную по кассовому методу.

Согласно косвенному методу неденежные расходы, такие как амортизация, прибавляют к чистой прибыли, с тем чтобы устранить их влияние на чистую прибыль. Устраняется и влияние на нее прибылей и убытков от инвестиционной и финансовой деятельности. Изменения дебиторской задолженности, остатков товарно-материальных ценностей, расходов будущих периодов, кредиторской задолженности, задолженности по уплате процентов и налога на прибыль, происходящие в течение года, должны либо прибавляться к чистой прибыли, либо вычитаться из нее в зависимости от того, какой счет анализируется, и от того, происходило соответствующее изменение в сторону повышения или понижения.

Таблица 6. Показатели учитываемы при косвенном методе расчета.

Если имеется чистый убыток по результатам отчетного периода, косвенный метод основывается на чистом убытке. Последующие корректировки могут превысить убыток, и чистый результат движения денежных средств от основной деятельности окажется положительным, несмотря на чистый убыток, рассчитанный по методу начисления.

Использование данного метода целесообразно при незначительной доле неденежных форм расчетов в их общем объеме.

В ООО «Шарпо» косвенный метод не применяется.

По результатам изучения денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

способна ли организация в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

достаточно ли полученной организацией прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Изучение потоков денежных средств должно осуществляться на основе отчетных и плановых показателей. В качестве отчетных используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия. Плановые показатели движения денежных потоков рассчитываются в виде оперативного финансового плана, так называемого платежного календаря. Он разрабатывается на месяц с периодичностью в 5, 10 или 15 дней.

Особенность платежного календаря состоит в том, что предприятие сначала определяет денежные расходы на месяц, а затем изыскивает денежные ресурсы для покрытия расходов, если денежных доходов окажется недостаточно. Планирование возможных платежей и источников их покрытия связано с ежедневным контролем за поступлением выручки от реализации продукции и за оплатой поступающих материальных ценностей как основными направлениями денежных потоков.

Разработка экономически обоснованного платежного календаря — одно из обязательных условий эффективного управления денежными потоками. Она позволяет обеспечить предприятие необходимыми денежными средствами, выявить возможности увеличения выручки от реализации продукции и прибыли, повысить эффективность структуры используемых средств.

Рассмотрим план движения денежных средств ООО «Шарпо» за месяц в таблице 7.

Таблица 7. План движения денежных средств 2004 г. (тыс. руб.)

Баланс денежных средств на конец периода согласно данным таблицы 7 является положительным, так как поступления больше платежей на 90 тыс. руб.

Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования.

В процессе работы необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

Цель бюджетирования денежных средств состоит в расчете необходимого их объема и определении моментов времени, когда у организации ожидается недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства организации.

Кассовый бюджет — это подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры.

Кассовый бюджет позволяет:

• — получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах;
• — принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;
• — анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели организации.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности — основная, инвестиционная и финансовая.

На первом этапе необходимо определить поступления и расход денежных средств по основной деятельности организации, так как результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования; приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.

Планирование денежных потоков по финансовой деятельности осуществляется в целях обеспечения источников финансирования для основной и инвестиционной деятельности организации.