Финансовый план и расчет эффективности реализации проекта
В период действия бизнес-проекта предполагаются следующие виды доходов (при этом коэффициент загрузки и стоимость услуг рассчитаны с учетом рыночной стратегии и корпоративных программ, планируемых заказчиком): Дисконтирование — приведение разновременных экономических показателей к настоящему (текущему) моменту времени, в связи с тем, что ценность денежной единицы в настоящее время выше, чем… Читать ещё >
Финансовый план и расчет эффективности реализации проекта (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Расчет эффективности инвестиционных проектов в международной практике осуществляется на основе таблицы (формы) «Поток реальных денег» (Кэш-Фло, Cash Flow).
В качестве основных интегральных показателей эффективности анализируемого инвестиционного проекта будем использовать:
- · срок окупаемости проекта (PBP) (payback period);
- · индекс прибыльности (PI) (profitability index);
- · чистый приведенный доход (NPV) (net present value);
- · внутренняя норма рентабельности (IRR) internal rate of return).
Срок окупаемости проекта PBP (то же самое — период окупаемости) — время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют все затраты, связанные с реализацией проекта, включая затраты на инвестиции, согласования, налоги и рекламу. Срок окупаемости будем измерять в месяцах.
Индекс прибыльности PI (то же самое — индекс доходности (ИД) или коэффициент чистого дисконтированного дохода (КЧДД)).
Чистый приведенный доход NPV (то же самое чистый дисконтированный доход (ЧДД)) — приведенная стоимость будущих прибылей или денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат.
Внутренняя норма рентабельности IRR (то же самое — внутренняя норма доходности (ВНД), предельная эффективность капиталовложений, процентная норма прибыли, дисконтированный поток реальных денег или финансовая норма прибыли) — норма дисконта, для которой дисконтированная стоимость чистых поступлений от проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, то есть NPV равен нулю. В этом проявляется экономический смысл IRR как дисконтированной «точки безубыточности» .
Дисконтирование — приведение разновременных экономических показателей к настоящему (текущему) моменту времени, в связи с тем, что ценность денежной единицы в настоящее время выше, чем в будущем.
- -Прямые производственные издержки строительного этапа осуществляются равномерно в течение всего нормативного срока строительства;
- — Для расчета основных показателей проекта срок его жизни условно равен 10 годам, из которых 9 месяцев составляют период строительства, согласования и оформления документов, остальные 9 лет и 3 месяца — период получения дохода.
- — Налоги на ФОТ и НДС, уплачиваемые в период строительства, включены при расчете сметной стоимости строительства, кроме этого, предполагается возврат НДС после ввода в эксплуатацию объектов и начала получения дохода;
- — Налог на имущество и арендная плата на землю посчитаны в соответствии с законодательством РФ и Краснодарского края (ставка налога на имущество — 2,2%, ставка арендной платы по состоянию на текущий момент — 32,97 руб/м2.);
- — Предполагается применение упрощенной системы налогообложения по ставке 15% от доходов, уменьшенных на величину расходов. Поэтому в расчете нет налогов, заменяемых упрощенной системой;
- — Себестоимость одного койко-места принимается равной 280 руб. (по аналогии с уже функционирующими подобными отелями). При этом в стоимость проживания включен завтрак;
- — Норму дисконта принимаем 0%, так как реализация проекта предполагается за счет собственных средств;
- — В период действия бизнес-проекта предполагаются следующие виды доходов (при этом коэффициент загрузки и стоимость услуг рассчитаны с учетом рыночной стратегии и корпоративных программ, планируемых заказчиком):
- — выручка от продажи основных койко-мест;
- — выручка от продажи дополнительных койко-мест;
- — выручка от дополнительных услуг: кафе и сауны.
В таблице 2 представлены прогнозируемые финансовые результаты реализации бизнес-проекта за весь период его действия.
Согласно таблице 2 общий финансовый результат по бизнес-проекту после компенсации затрат на подготовительном этапе и на строительство, а также текущих расходов по эксплуатации и налогов является положительным и составляет 155 567 тыс. руб.
Таблица 2. Прогноз финансовых результатов по бизнес-проекту, срок 10 лет, тыс. руб.
итого ЗА ВЕСЬ ПЕРИОД. | |
эксплуатация гостиниц, включая дополнительные места. | 164 466. |
дополнительные услуги (кафе и сауна). | 39 770. |
Валовой доход. | 204 236. |
Собственный капитал. | 71 851. |
Итого доходы. | 276 087. |
Расходы (I + II + III). | 96 473. |
Инвестиции. | 71 823. |
приобретение, отвод земельного участка, проектные работы. | 14 875. |
долевое участие в развитии инфраструктуры города. | |
строительство мини-бассейна. | |
прямые материальные затраты. | 27 938. |
расходы на оплату труда рабочих-строителей, включая налоги на ФОТ. | 4 153. |
расходы на эксплуатацию и содержание строительных машин и механизмов, а также оснастка объекта спец. оборудованием и инвентарем. | 5 663. |
накладные и прочие расходы по смете. | 6 663. |
расходы на оснастку. | 11 104. |
Текущие расходы по эксплуатации гостиницы. | 9 441. |
Налоги и сборы. | 15 209. |
Налог на имущество. | 14 616. |
Налог на землю. | |
ПРИБЫЛЬ. | 179 614. |
Налог по УСН. | 24 046. |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ. | 155 567. |
Анализ проведенных расчетов дисконтированных (приведенных) денежных потоков (см. Приложение № 1) после компенсации всех инвестиционных и текущих затрат говорит о следующем:
- — Индекс прибыльности по бизнес-проекту больше единицы и равен 1,71;
- — Чистый приведенный доход является положительным и составляет 85 706,89 тыс. руб.;
- — Внутренняя ставка рентабельности составляет 67,72%, что значительно превышает существующие среднерыночные условия по долгосрочным кредитам;
- — Срок окупаемости при описанных выше нормативных сроках строительства, а также условий загрузки номеров и стратегии продаж составил 57 месяцев или 4 года и 9 месяцев.