Анализ чувствительности проекта

В этом разделе выполняется анализ чувствительности проекта, в котором предполагается выяснить как показатели (выходные данные) реагируют на изменение исходных данных в базовом варианте.

Анализ чувствительности проводится с целью учета и прогноза влияния изменения входных параметров (инвестиционные затраты, приток денежных средств, барьерная ставка, уровень реинвестиций) инвестиционного проекта на результирующие показатели.

Наиболее удобный вариант — это относительное изменение одного из входных параметров (пример — все притоки денежных средств минус 5%) и анализ произошедших изменений в результирующих показателях.

Для анализа чувствительности главное — это оценить степень влияния изменения каждого (или их комбинации) из входных параметров, чтобы предусмотреть наихудшее развитие ситуации в бизнес плане (инвестиционном проекте).

Можно выделить четыре этапа при осуществлении анализа чувствительности.

• — Выбор показателя, относительно которого проверяется чувствительность системы на изменение того или иного параметра базового варианта условий.
• — Отбор ключевых переменных модели, т. Е. данных, отклонения значений которых от базовых заметно отразятся на величине выходного показателя. В итоге выходной показатель определяется как функция только ограниченного числа ключевых переменных модели. Остальные переменные рассматриваются в модели как константы.
• — Определение вероятных или ожидаемых диапазонов значений ключевых переменных.
• — Расчет значений выходных показателей для принятых диапазонов ключевых переменных и представление результатов расчетов в табличной и графической формах.

Необходимо проанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом (изменение структуры и темпов инфляции, увеличении сроков задержки платежей), так и внутренних показателей проекта (изменение объемов сбыта, цены продукции).

Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней) объемов производства, цен производимой продукции и иных параметров. Эти и им подобные показатели по существу отвечают сценариям, предусматривающим соответствующее снижение объемов реализации, цен реализуемой продукции и т. Д., но они не являются показателями эффективности самого проекта. Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на данном шаге становится нулевой.

Различают факторы внешней среды косвенного воздействия (макросреды) и факторы среды прямого воздействия (микросреды).

К внешней инновационной среде относятся макрои микросреда. Макросреда формируется из 4-х сфер (СТЭП-анализ):

Социальная Техническая (технологическая) Экономическая (финансовая) Политическая (правовая) Социальная среда:

В данном Московском регионе численность населения превышает 8 млн. человек. Люди имеют весьма разнообразные пристрастия и предпочтения.

Техническая (технологическая) среда:

Уровень технической оснащенности производств продукции отвечает всем мировым стандартам качества и оснащения, а также учитывает все возможные веяния технологического прогресса.

Экономическая (финансовая) среда:

Условием экономического роста является доступ населения к инфраструктуре современного бизнеса — возможность найти более оплачиваемую работу.

Интегральным индикатором потенциала экономического роста, является, стремление населения к повышению уровня потребления.

Уровень платежеспособности населения находится в данный момент на высоком уровне.

Политическая (правовая) среда:

За последние 10 лет ситуация в стране серьезно изменилась.

Во-первых (и это — самое главное), Россия экономически окрепла. А это создало условия для того, чтобы более уверенно себя чувствовать во всех областях, в том числе оборонной и внешнеполитической.

Во-вторых, российская власть опирается на заметную поддержку населения, что дает ей возможность более уверенно проводить свой курс.

В-третьих, наведение дисциплины и порядка внутри самой власти привело к тому, что ее действия стали более четкими и последовательными.

В-четвертых, страна оказалась способной ученицей и берет пример с окружающего мира. Это касается того, что Россия перестала стесняться заявлять о своих интересах, говорить, что нравится и что не нравится, прямо указывать, чего хочет.

Особых потрясений и событий в жизни страны нет, и не наблюдается в ближайшее время.

Таблица 1 Анализа чувствительности проекта.