Прогнозирование объёма инвестиций в основной капитал

Министерство образования и науки Украины Национальная академия природоохранного и курортного строительства Факультет экономики и менеджмента Кафедра экономической кибернетики

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ: «Прогнозирование социально-экономических процессов»

На тему: «Прогнозирование объёма инвестиций в основной капитал»

Симферополь 2010

Задание

Социально-экономический показатель: объём инвестиций в основной капитал.

Анализ основных тенденций развития и причинно-следственных связей данного социально-экономического показателя.

Анализ динамики данного временного ряда.

Выбор метода и построение математической модели для прогнозирования.

Анализ полученной модели и получение прогноза.

Реферат

Объем работы — 27 страниц.

Объект исследования: социально-экономический показатель — объём инвестиций в основной капитал в период с 2004 года по 2009 год.

Цель работы: проанализировать и построить модель социально-экономического процесса, описывающую ситуацию с инвестициями в основной капитал.

В качестве методов решения применяются методы прогнозирования, связанные с построением модели Хольта-Винтерса.

Ключевые слова: инвестиции, основной капитал, социально-экономический показатель, динамика, краткосрочный прогноз, модель Хольта-Винтерса, адекватность, точность

Выявление ключевых моментов функционирования экономической системы, изучение динамики показателей экономического и социального развития и прогнозирование являются одними из наиболее актуальных проблем экономической науки.

Прогнозирование социально-экономических показателей страны, регионов, отраслей, отдельных предприятий, охватывая различные стороны жизни общества, вместе составляют систему прогнозов. Так, социальные показатели оказывают влияние на экономическую среду хозяйствования, а экономические показатели в свою очередь применяются при прогнозировании социально-экономической сферы жизнедеятельности общества.

Существует много методов прогнозирования. Среди них можно выделить: методы нейросетевого прогнозирования, нечёткой логики, методы экстраполяции и интерполяции; методы, использующие факторный анализ, методы аналогий, экспертные методы и т. п. Необходимо выбрать оптимальный из них для использования в каждой конкретной ситуации.

Анализ методов прогнозирования, изучение этих методов, использование их в разных сферах деятельности является мероприятием рационализаторского характера. Степень достоверности прогнозов можно затем сравнить с действительно реальными показателями и сделать выводы.

В данной работе представлен пример построения прогноза объёма инвестиций в основной капитал на 4 квартала вперёд.

Цель данной работы — выявить наличие тенденции в изменении объёма инвестиций в основной капитал, построить модель для прогнозирования данного временного ряда, выполнить прогноз на основе построенной модели, оценить точность построенной модели, сделать выводы.

Инвестиции в основной капитал

инвестиция основной капитал прогноз Капитальные инвестиции — инвестиции, направленные на строительство и приобретение новых основных фондов, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих основных фондов. Влияние капитальных инвестиций на эффективность хозяйствования отражается в повышении производительности труда, увеличении прибыли предприятия. В состав капитальных инвестиций включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, машин, механизмов, инструментов, инвентаря, другие капитальные работы и затраты на проектно-разведывательную деятельность.

Источниками капитальных инвестиций могут быть:

Собственные финансовые ресурсы (собственный капитал), в том числе прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;

Амортизационные отчисления на полное воспроизводство основных фондов;

Бюджетные ассигнации;

Кредиты коммерческих банков и других юридических лиц:

Бесплатные или благотворительные вложения, пожертвования организаций, предприятий и граждан;

Другие источники, не запрещённые законодательными актами;

В условиях рыночной экономики наибольший удельный вес в составе источников финансирования капитальных вложений (в том числе на предприятиях государственной формы собственности) принадлежит собственным финансовым ресурсам предприятий. Это прибыль, амортизационные отчисления и другие средства предприятий, которые имеют название «децентрализованные источники капитальных вложений». В состав децентрализованных относятся также капиталовложения за счёт банковских кредитов, если они предоставляются на основе кредитных договоров между предприятиями и коммерческими банками.

В обеспечении выхода экономики с кризисного состояния и стабильного развития решающую роль играет научно обоснованная инвестиционная политика страны. Именно она определяет реальные источники, направления, структуру инвестиций, осуществляет рациональные и эффективные мероприятия для выполнения общегосударственных, региональных и местных социально-экономических и технологических программ, отображает процессы на макрои микроэкономическом уровнях. В то же время государство должно создавать благоприятный инвестиционный климат с целью более широкого вовлечения вместе с внутренними иностранных инвесторов на взаимовыгодных условиях.

Общеизвестно, что эффективное реформирование экономики какой-либо страны, её структурное превращение с качественным обновлением животноводства, рыночной и социальной инфраструктуры немыслимы без соответствующих капиталовложений, то есть без надлежащего инвестирования. Без надёжных капиталовложений невозможно обеспечить создание и внедрение новых технологий, систем современной организации и управления животноводством и сбытом продукции, развитие рыночной инфраструктуры, информатизацию общества и т. д. Это фундаментальные основы для обеспечения конкурентоспособности национального животноводства, без чего не может быть и успешной интеграции нашей страны в Европейское сообщество. Сложные воспроизводственные процессы осуществляются исключительно на базе инвестирования. Чем оно активнее, тем быстрее темпы воспроизводства и эффективных рыночных превращений.

Кроме того инвестиции дают возможность внедрять научно-технические достижения в производстве и на этой основе обеспечивать рост ВНП, продуктивности труда, реальных доходов на душу населения, а также решать много социальных проблем. Исследованиями установлено прямую зависимость между темпами роста ВНП и инвестициями, так как конкурентоспособность и темпы развития предприятия определяются инвестициями. Без них предприятие любой формы собственности обречено на банкротство. Поэтому в развитых странах уделяется особое внимание инвестиционной деятельности. Органы государственного управления в этих странах используют широкий спектр методов и стимулирования:

Ускоренная амортизация Рациональная налоговая система Кредиты и регулирование банковских процентных ставок В Украине до сих пор не создана обоснованная система государственной поддержки инвестиционной деятельности предприятий. Как следствие этого, в инвестиционной деятельности страны образовался замкнутый круг, когда недоинвестирование народного хозяйства усиливает спад производства, что, в свою очередь, способствует снижению инвестиционных возможностей субъектов хозяйствования и страны. Вывести Украину с этой ситуации может только научно обоснованная инвестиционная политика государства.

Инвестиции играют центральную роль в экономическом процессе, они определяют общий рост экономики государства. В результате инвестирования новых технологий в экономику увеличиваются объёмы производства, растёт национальный доход, развиваются и идут вперёд, в экономической конкуренции, отрасли народного хозяйства и предприятия, которые в большей степени удовлетворяют спрос на те или иные товары и услуги. Полученный прирост национального дохода частично снова накапливается, проходит дальнейшее увеличение производства, процесс повторяется непрерывно. Таким образом, инвестиции, образующиеся за счёт национального дохода, в результате его разделения, сами обуславливают его рост, расширенное воспроизводство. Причём, чем эффективнее инвестиции, тем больше рост национального дохода тем значительнее абсолютные размеры накопления (при данной его доле), которые могут быть снова вложены в производство. При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост национального дохода может обеспечить повышение доли накоплений при абсолютном росте потребления.

Инвестиции в основной капитал — это интегральный показатель, который наиболее полно и достоверно характеризует потенциал роста экономики на ближайшую перспективу. Сегодня состояние привлечения внутренних и иностранных инвестиций в украинскую экономику вызывает много дискуссий Инвестиции в основной капитал в январе-июне 2009 г. в Украине составили 54,08 млрд. грн., что на 43,3% меньше, чем за аналогичный период 2008 г. Всего в первом полугодии 2009 г. было освоено 65,96 млрд. грн. капитальных инвестиций, тогда как за аналогичный период прошлого года — 92,21 млрд. грн.

В их структуре доля инвестиций в материальный активы составила 97,1%. Инвестиции в основной капитал (капитальное строительство и приобретение машин и оборудования) составила 82% от общего объёма капитальных инвестиций. На улучшение состояния объектов (капитальный ремонт, модификация, модернизация) направлено 9% общего объёма капитальных инвестиций, на приобретение и создание других необоротных материальных активов — 2,8%, в нематериальные активы — 2,8%, на другое — 0,5%.

За первое полугодие 2009 г. объёмы инвестиций в развитие промышленных предприятий в сравнении с соответствующим периодом прошлого года снизились на 36,1%. Наиболее значительно (на 42,5%) уменьшились объёмы инвестиций на предприятиях перерабатывающей промышленности, которые составляют 61% от всех капиталовложений в промышленность. В перерабатывающей промышленности инвестиционно привлекательными остались деревообработка и производство изделий из древесины, кроме мебели. Объёмы капиталовложений в предприятия этого типа деятельности увеличились в 1,8 раз.

Негативное влияние на темпы освоения капиталовложений в перерабатывающей промышленности имело уменьшение инвестиций в основной капитал в производство кокса, продуктов нефтепереработки (на 44,4%), производство другой неметаллической минеральной продукции (на 49,5%), металлургическое производство и производство которых металлических изделий (на 54%), машиностроение (на 51,6%). Доля этих видов деятельности в общих объёмах капиталовложений перерабатывающей промышленности составила 45,5%. Инвестиции в производство продуктов питания, напитков и табачных изделий сократились на 35,2%, в лёгкую промышленность — на 10,1%, целлюлозно-бумажное производство и издательскую деятельность — на 42,1%, химическую и нефтехимическую промышленность — на 24,1%.

В январе-июне 2009 г. капиталовложения в развитие организаций, которые осуществляют операции с недвижимостью, аренду, инжиниринг и предоставление услуг предпринимателям, уменьшились на 58,9%. Инвестиции в основной капитал уменьшились:

На развитие транспорта и связи — на 35,7%;

На торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий — на 38,8%;

На государственное управление — на 41,7%;

На сельское хозяйство, охоту, лесное хозяйство — на 45,9%;

На финансовую деятельность — на 55,9%;

На строительство — на 57,6%.

Такое уменьшение произошло за счёт углубления кризисных явление, которые обусловили значительные колебания курса доллара США к гривне, недоверие к финансовой системе, политической нестабильности, уменьшения ВВП. Следует отметить, что влияние мирового финансового кризис на экономику Украины выявилось не сразу. Финансовые учреждения первыми пострадали от кризиса ещё во 2−3 кварталах 2008 г., а в 4 квартале 2008 г. его ощутила большая часть населения. Последствием указанных выше явлений стала реакция населения и субъектов предпринимательской деятельность, которые начали массово аккумулировать денежные средства за пределами финансовой систему.

Анализ исходных данных

Исходные данные для прогнозирования представлены в таблице 1.

Таблица 1 — Исходные данные

Проанализировав данные из таблицы 1, можно сделать вывод, что во временном ряду наблюдается ярко-выраженная сезонность. С первого по третий квартал наблюдается плавный подъём объёма инвестиций в основной капитал, в четвёртом — резкий скачок вверх. Такой скачок связан с тем, что, как правило, под конец года у предприятий остаётся большой объём неиспользованных денежных средств, которые предприятие срочно «выкидывает» на инвестиционную деятельность под конец года. Также видно, что с 2004 года до 2008 года включительно наблюдалась положительная динамика роста инвестиций в основной капитал. Однако, в 2009 году ситуация поменялась в иную сторону: объём инвестиций уменьшился. Как отмечалось в теоретической части, это произошло за счёт финансового кризиса, который повлёк за собой политическую нестабильность и снижение ВВП.

Отобразим графически временной ряд на рисунке 1.

Рис. 1 — Инвестиции в основной капитал, млн. грн.

Итак, мы получили графическое подтверждение наличия сезонности в нашем временном ряду, а также увидели, что в 2009 году объём инвестиций резко уменьшился.

Посчитаем для каждого квартала его долю в соответствующем году. Для этого нам потребуется знать величину инвестиций в целом по каждому году. Эти данные приведены в таблице 2.

Таблица 2 — Величина инвестиций по годам

Теперь, разделив полученные значения на квартальные, получим следующую картину (см. табл. 3):

Таблица 3 — Доли кварталов в году

Графическое отображение данных представлено на рис. 2.

Рис. 2 — Доли кварталов в году График на рисунке 2 показывает, что наименьшей долей в году обладает первый квартал каждого года, а наибольшей — четвёртый квартал каждого года. В четвёртом квартале 2008 года уже наблюдается некоторое снижение объёма инвестиций, что было связано с началом финансового кризиса, который повлёк за собой резкий обвал объёма инвестиций в грядущем 2009 году. Таким образом, четвёртый квартал 2008 года стал неким знаком того, что наступает период снижения инвестиций в основной капитал.

Вычислим коэффициенты роста и представим их в таблице 4.

Таблица 4 — Коэффициенты роста инвестиций

Отобразим результаты таблицы 4 графически на рис. 3.

Рис. 3 — Коэффициенты роста инвестиций По графику на рис. 3 мы видим, что пик коэффициента роста инвестиций в основной капитал наблюдается в 2007 году. В 2008 году коэффициент роста держался на уровне четвёртого квартала 2006 года, а затем резко пошёл на спад, что мы и наблюдаем по абсолютным значениям объёма инвестиций.

Выявление влияющего фактора

Предполагая, что наиболее влияющим фактором на объём инвестиций является величина ВВП, проведём аналогичные расчёты для этого показателя, а затем сравним полученные данные.

Поквартальные данные величины ВВП приведены в таблице 5.

Таблица 5 — Поквартальные показатели ВВП

Посчитаем для каждого квартала его долю в соответствующем году. Для этого нам потребуется знать величину ВВП в целом по каждому году. Эти данные приведены в таблице 6.

Таблица 6 — Показатели ВВП по годам

Теперь, разделив полученные значения на квартальные, получим следующую картину (см. табл. 7):

Таблица 7 — Доли кварталов в году (ВВП)

Отобразим результаты таблицы 7 на графике (см. рис. 4).

Рис. 4 — Доли кварталов в году (ВВП) Итак, сопоставляя график на рис. 7 с графиком на рис. 3 мы видим, что график ВВП имеет очень схожий вид с графиком инвестиций в основной капитал, здесь наблюдается такая же сезонность и спад доли четвёртого квартала в 2008 году.

Далее вычислим коэффициенты роста и представим их в таблице 8.

Таблица 8 — Коэффициенты роста ВВП

Отобразим результаты таблицы 8 графически на рис. 5

Рис. 5 — Коэффициенты роста ВВП Сравнивая график на рис. 3 с графиком на рис. 5, можно сделать вывод, что кривые коэффициентов роста инвестиций и ВВП имеют схожую тенденцию и форму. Начиная с четвёртого квартала 2008 года, наблюдаем снижение коэффициента роста, такое же, как и у инвестиций.

Всё вышесказанное свидетельствует о том, что ВВП действительно оказывает непосредственное влияние на объём инвестиций в основной капитал, то есть является одним из ведущих факторов, влияющих на инвестиции.

Построение АФК и выбор прогнозной модели

Исходные данные для построения модели представлены в таблице 9.

Вычислим автокорреляционную функцию (см. табл. 9)

Таблица 9 — Автокорреляционная функция

График АКФ представлен на рис. 6.

Рис. 6 — Автокорреляционная функция Итак, анализируя график автокорреляционной функции, можно сделать вывод, что в исходных данных присутствует сезонность.

Прогноз будем проводить с помощью модели Хольта-Винтерса, так как она хорошо подходит для временных рядов с ярко-выраженной сезонностью.

Модель Хольта-Винтерса и получение прогноза

Установим начальные значения для параметров модели. Найдём середины двух первых периодов сезонности и получить L0 и T0 как параметры прямой линии, проходящей через эти точки. Результаты представлены в таблице 10.

Таблица 10 — Начальные значения параметров модели

На первом периоде сезонности выполним установку S, задав в формулах для L, T, S значения ?=0,5, ?=0,5, ?=0,5. Далее применим все формулы метода:

Полученные результаты показаны в табл. 11 и 12.

Таблица 11 — Параметры модели

Таблица 12 — Расчёт значений модели

Используя данные таблицы 12, изобразим на рис. 7 получившуюся модель, а на рис. 8 — график остатков.

Рис. 7 — График модели Рис. 8 — График остатков По рис. 7 и 8 видно, что модель получилась неадекватной к нашим имеющимся данным, она не легла должным образом на исходный график. По графику остатков видно, что в последних периодах очень велики остатки, что так же свидетельствует о неадекватности модели.

Для исправления ситуации применим механизм поиска решения. Полученные данные показаны в табл. 13 и 14.

Таблица 13 — Параметры модели

Таблица 14 — Расчёт значений модели

Используя данные таблицы 14, изобразим на рис. 9 получившуюся модель, а на рис. 10 — график остатков.

Рис. 9 — График модели Рис. 10 — График остатков Итак, поиск решения улучшил нашу модель и позволил получить более низкие остатки. Попробуем ещё немного улучшить нашу модель, для этого увеличим вес коэффициента, сделав его равным 0,95. Полученные данные представлены в табл. 15.

Таблица 15 — Значения модели

Модель и график остатков изображены на рис. 11 и 12.

Рис. 11 — График модели Рис. 12 — График остатков Как мы видим, небольшое увеличение коэффициента? дало свои результаты. Модель ещё более гладко легла на график, уменьшились остатки, их уровень теперь колеблется около нуля. Относительно большая величина остатков в первом квартале 2009 года объясняется тем, что модель ещё не успела переключиться на спад. По графику видно, что модель является адекватной для имеющихся данных, так как значения остатков колеблются вокруг нулевой оси. Модель можно применять для прогноза.

Выводы

По получившемуся прогнозу можно сделать вывод, что спад в 2010 году ещё больше усугубится и величина инвестиций ещё больше снизится. Это повлечёт за собой негативные последствия для всей экономики страны в целом: ослабление технологического потенциала, снижение конкурентоспособности национальных товаропроизводителей, банкротство предприятий и др.

В этих условиях государство должно предпринимать меры по предотвращению последствий финансового кризиса. Поэтому Министерство экономики должно концентрировать свою деятельность в двух направлениях: поддержание благоприятной среды для инвестиций, которое предусматривает минимизацию рисков и наработку законодательных норм для обеспечения стабильной работы как национальных, так и иноземных инвесторов; анализ, прогнозирование и аккумулирование инвестиционных ресурсов со всех реально возможных источников.

1. Ефимова М. Р., Петрова Е. В., Румянцев В. Н. Общая теория статистики: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 416 с.

2. Кобелев Н. Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей / Учеб.-практ. пособие. — М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000. — 246 с.

3. Кремер Н. Ш., Путко Б. А. Эконометрика: Учебник для вузов/ Под. ред. проф. Н. Ш. Кремера. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2002. — 311 с.

4. Шелобаев С. И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 367 с.

5. Эконометрика/ Под. ред. Н. И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика. — 2001.

6. Экономико-математические методы и прикладные модели: Учеб. пособие для вузов / В. В. Федосеев, А. Н. Гармаш., Д. М. Дайитбегов и др.; Под ред. В. В. Федосеева. — М.; ЮНИТИ, 2002.

7. http://www.ukrstat.gov.ua