Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность, как одна их основных характеристик финансового состояния предприятия, непосредственно связана с размещением и использованием финансовых ресурсов. Она обусловлена, с одной стороны, степенью выполнения финансового плана предприятия и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а, с другой стороны, скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

• — наиболее ликвидные активы (А 1) — к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• — быстро реализуемые активы (А 2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• — медленно реализуемые активы (A3) — запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
• — трудно реализуемые активы (А 4) — внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

• — наиболее срочные обязательства (Ш) — к ним относится кредиторская задолженность;
• — краткосрочные пассивы (П 2) — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
• — долгосрочные пассивы (ПЗ) — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;
• — постоянные пассивы (П 4) — это статьи раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
• — Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:
• — А 1 П 1;
• — А 2 П 2;
• — А 3 П 3;
• — А 4 П 4.

Таблица 4. Оценка ликвидности баланса.

Не все неравенства системы выполняются, следовательно, у анализируемого предприятия имеются проблемы с ликвидностью.

В связи с возникшими проблемами с ликвидностью проведём анализ структуры оборотных средств организации на предмет негативных изменений или большей доли низколиквидных оборотных активов в структуре оборотных средств организации.

Таблица 5. Структура оборотных средств организации.

Анализируя таблицу 5, можно сделать вывод об уменьшении величины оборотных средств организации по сравнению с прошлым годом.

По составу и структуре самая большая доля на начало и конец года у дебиторской задолженности (72,93% и 48,38% соответственно), что может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств могут являться: увеличение объемов производства и реализации продукции; снижение издержек производства; ускорение технологического процесса; улучшение снабжения сырьем и материалами; совершенствование платежно-расчетных операций; улучшение планирования оборотных средств.

Для оценки ликвидности рассчитаем показатели текущей и перспективной ликвидности.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия нa ближайший к рассматриваемому промежуток времени.

ТЛ = (А 1+А 2) — (П 1+П 2).

На начало года ТЛ = (20 256+1 207 813) — (1 173 578+0) = 54 491.

На конец года ТЛ = (221 530+517 814) — (1 143 868+0) = - 404 524.

Текущая ликвидность отрицательна, следовательно, у предприятия недостаточно наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для погашения своих наиболее срочных и краткосрочных обязательств. При анализе за исследуемые периоды выявляется тенденция в сторону ухудшения.

Перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = АЗ-П 3.

На начало года ПЛ = 427 937−1 609 708 = -1 181 771.

На конец года ПЛ = 330 920−1 187 022 = -856 102.

Отрицательное значение перспективной ликвидности говорит о том, что в будущем анализируемое предприятие будет не платежеспособным, что является отрицательной тенденцией для предприятия.

Также рассчитаем наиболее важные коэффициенты ликвидности.

Таблица 6. Оценка ликвидности организации.

Из таблицы 6 видно, что по всем показателям идет отклонение от норм.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю кредиторской задолженности, которую предприятие может погасить немедленно. Нормативное значение данного коэффициента составляет 0.2, что соответствует расчетному значению для организации.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Расчетное значение коэффициента меньше нормативного, что говорит о том, что всего 65% обязательств перекрыто наиболее ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности, показывает степень покрытия краткосрочных обязательств в течение года. Так как коэффициент на конец года менее 1, то предприятия неплатежеспособно.

Для финансовой оценки ликвидности при выборе надежного партнера рассчитывают коэффициент обобщенной ликвидности. Расчетное значение данного коэффициента для предприятия далеко от нормативного, что является неблагоприятным фактором.