Финансовый анализ предприятия

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей работы предприятия. В процессе оперативного анализа торговой деятельности изучают и оценивают показатели, которые характеризуют, с одной стороны, результат — прибыль и товарооборот, а с другой, ресурсы и затраты — материально-техническая база, оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения. Это означает, что аналитическая работа должна базироваться на системе показателей. Основные показатели работы предприятия приведены ниже в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели работы ООО «СинТорг».

Из таблицы 1. видно, что за исследуемый период наблюдается рост многих финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия. Увеличилась производительность труда на 1,1%; выручка от продаж по сравнению с предыдущим годом возросла на 345 тыс. руб.; снизилась фондовооруженность с 74,6 руб./чел, в 2010 году до 70,1 руб./чел, в 2011 году; доля основных средств в валюте баланса уменьшилась на 8,5%, а также коэффициент обновления основных средств с 0,11 руб./руб. в 2010 году до 0,27 руб./руб. в 2011 году.

Для анализа финансовых результатов используется в первую очередь информация отчета о прибылях и убытках. Результаты деятельности ООО «СинТорг» в таблице 2.

Таблица 2. Анализ финансовых результатов ООО «СинТорг».

Анализ результатов финансовой хозяйственной деятельности ООО «СинТорг» приведенный в таблице 5., позволяет сделать вывод о том, что в 2011 году произошло увеличение прибыли на 9% по сравнению с 2010 годом. Снизилась валовая прибыль на 6,3% по сравнению с предыдущим годом. Но, несмотря на это, прибыль до налогообложения и чистая прибыль увеличились, а это говорит об эффективной деятельности предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

Анализ финансового состояния предприятия ООО «СинТорг» следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса.

Для анализа финансовых показателей работы предприятия составляется таблица 3, показывающая структуру имущества (средств).

Таблица 3. Структура имущества ООО «СинТорг».

Из таблицы 3. видно, что оборотные хозяйственные средства довольно значительно увеличились в 2011 году по сравнению с 2010 годом, на 20,2%. Увеличились и источники формирования имущества организации, в частности произошло увеличение собственного капитала на 10,1%. При одновременном существенном увеличении заемных источников: краткосрочных обязательств 10,6% и долгосрочных 1,7 раз. При рассмотрении структуры активов предприятия наблюдается ее изменение в сторону увеличения оборотных активов на 1939 тыс. руб. и сокращение, соответственно, доли внеоборотных активов к валюте баланса на 18,3% в 2011 году. Изменилась и структура источников пополнения активов исследуемого предприятия. Уменьшилась доля источников собственных средств на 0,1% и соответственно увеличилась доля заемного капитала на 137,5 тыс. руб. При анализе структуры источников средств, необходимо отметить, что доля источников собственных средств 101,4%, а доля заемных 106,2%, т. е. выше, однако наблюдается тенденция ко все большему привлечению заемных средств для осуществления деятельности.

С точки зрения оценки финансового состояния особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Наиболее важным для анализа являются коэффициенты, которые характеризуют:

• — платежеспособность предприятия;
• — финансовую устойчивость предприятия.

Платежеспособность — это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия (краткосрочные заемные средства).

Для оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовые возможности организации погасить строго в срок краткосрочные обязательства перед кредиторами.

Достаточно высокая ликвидность обуславливается так же скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса. Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств ООО «СинТорг» представлена в аналитической таблице 4.

Как показывают данные таблицы 4., ООО «СинТорг» располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могут своевременно и полно покрыть обязательства его перед кредиторами.

Так, коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель текущей ликвидности достигают своих оптимальных значений. И так как коэффициент текущей ликвидности превышает нормативное значение, можно сказать, что наметилась тенденция его снижения. Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, а значит, предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Таблица 4. Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств ООО «СинТорг»

Финансовое состояние хозяйствующих субъектов рыночной экономики характеризуется не только уровнем платежеспособности, но и определенной системой показателей, раскрывающих их финансовую устойчивость.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточна ли устойчивость организации в финансовом отношении. Показатели оценки финансовой устойчивости характеризуют потенциал с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Порядок расчета данных показателей для ООО «СинТорг» представлен в аналитической таблице 5.

Из данных таблицы 5. видно, что ООО «СинТорг» обладает достаточно высокой концентрацией собственного капитала (75,2%), однако этот показатель на 9 пунктов ниже, чем в предыдущем году.

Наметилась тенденция все большего привлечения для финансирования своей деятельности заемного капитала, об этом свидетельствует сложившиеся значения и других показателей оценки финансовой устойчивости: коэффициент финансовой зависимости (+0,119), коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (+0,298), коэффициент концентрации заемного капитала (0,018). В результате наблюдается ослабление финансовой независимости от внешних источников финансирования, а следовательно, и финансовой устойчивости ООО «СинТорг».

Для производственных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Таблица 5. Динамика показателей оценки финансовой устойчивости ООО «СинТорг».

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.