Оценка управления финансовыми рисками на ОАО «Тамбовский хлебокомбинат»

Характеристика и анализ деятельности ОАО «Тамбовский хлебокомбинат»

Открытое Акционерное Общество «Тамбовский хлебокомбинат» учреждено в соответствии с Законом РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий», «О предприятии и предпринимательской деятельности» и Указами Президента РФ от 29.01.1992 № 66, от 01.07.1992 № 721, зарегистрировано администрацией Октябрьского района г. Тамбова 17.12.1992 г. с присвоением номера государственной регистрации. (В дальнейшем ОАО «ТХК»).

ОАО «ТХК» находится в г. Тамбове, ул. Володарского д. 57. Занимается осуществлением различных видов деятельности не запрещенных действующим законодательством РФ.

Согласно Уставу общество осуществляет следующие виды деятельности:

— закупку и переработку сельскохозяйственного сырья, для продажи и производства товаров народного потребления, хлебобулочных изделий, кондитерских изделий, бараночных и сухарных изделий;

оптовую, розничную торговлю и посредническую деятельность;

оказание услуг предприятиям общественного питания;

транспортировку грузов, оказание услуг складского хозяйства;

— иные виды деятельности.

Перечень операций достаточно широкий, но все же основным видом деятельности предприятия, приносящим наибольшую долю прибыли, является производство и реализация хлебобулочных изделий. Продукция хлебокомбината всегда пользуется спросом у населения, ведь хлеб — продукт питания первой необходимости. Поэтому производственные мощности предприятия загружены полностью и какие — либо простои в работе недопустимы.

ОАО «ТХК"состоит из пекарни, кондитерского цеха, 4 — го и 1 — го хлебозаводов и сухарного цеха. Также имеет 9-ть товарных точек. В данный момент 5-ть из них сданы в аренду предпринимателям.

ОАО «ТХК"заключает договора с другими предприятиями, такими как:

— поставка сырья:

ФГУП «Арженка»,.

ОАО «Деметра»,.

ООО «Дорожный завод»,.

Мичуринский хлебозавод, ООО «Промтекс — Е»,.

ООО «Альянс — Агро»,.

ОАО «Крахмалопродукт»;

так же частными предпринимателями:

ЧП Гнатюк Н. К.;

ЧП Давыдкин С. В.;

ЧП Шлыков и др.

Основными показателями работы предприятия являются: выпуск готовой продукции, товарооборот оптово — розничной и их объемы.

Как уже отмечалось, данное предприятие является Открытым Акционерным Обществом, оно имеет право выпускать акции, облигации и иные ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ. Все акции ОАО являются именными и выпускаются в бездокументарной форме. Все обыкновенные акции имеют одинаковую номинальную стоимость и предоставляют их владельцам равные права.

На данный момент обществом выпущены и размещены среди акционеров обыкновенные именные акции в количестве 11 978 штук, номинальной стоимостью 50 копеек каждая. Владельцы обыкновенных акций, по Уставу, могут участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, также имеют право на получение дивидендов.

Уставный капитал общества формируется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Уставный капитал предприятия равен 5989 рублей и состоит из 11 978 обыкновенных акций. ОАО «ТХК» вправе к размещенным акциям разместить еще определенное количество обыкновенных акций (объявленные акции), которые дают акционерам те же права, что и размещение.

Финансовым годом ОАО «ТХК» считается год с 1 января по 31 декабря. ОАО «ТХК» ведет бухгалтерский учет и финансовую отчетность в порядке установленным правовыми актами РФ. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше Уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего Уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законодательством РФ на дату создания общества минимального резерва Уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Мною была изучена учетная политика ОАО «ТХК». Она является обязательной для любого хозяйствующего субъекта и разрабатывается на очередной год, в котором закрепляются организационно-методические основы бухгалтерского учета и отчетности с учетом специфики конкретного предприятия.

Учетная политика предприятия отражается в приказе «Об учетной политике», утвержденном генеральным директором предприятия. Она содержит три раздела:

• 1. Нормативные документы, регулирующие вопросы учетной политики предприятия;
• 2. Методика учета;
• 3. Техника учета.

Учетная политика ОАО «ТХК» регулируется на основании Федерального закона от 21.11.1996 г. № 129 ФЗ «О бухгалтерском учете»; ПБУ 1/98, утвержденное Приказом Минфина России от 09.12.1998 г. № 60н; Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н; Приказом Минфина России от 26.06.2000 № 60н «О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций»; Налоговым Кодексом РФ (часть первая и часть вторая).

Основными задачами бухгалтерского учета являются: формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, обеспечение контроля за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, выявление и мобилизация внутрихозяйственных ресурсов.

Рабочий план счетов организации отражается в методике учета в соответствии с основным планом счетов, утвержденном Приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н.

В методике отражены:

учет товаров и товарно-материальных ценностей;

учет основных средств и начисление амортизации;

учет нематериальных активов и начисление амортизации;

порядок отражения выручки от реализации.

В разделе «Техника учета» отражается форма учета, внутренний документооборот, сроки проведения инвентаризации и др.

ОАО «ТХК» ведет учет по журнально-ордерной форме учета с применением компьютерной техники (программа 1с: бухгалтерия, № 7.7). Операции ведутся способом двойной записи. Основанием для записей в регистрах бухгалтерского учета являются первичные документы.

Для своевременного получения финансового результата работы предприятием устанавливается дата сдачи материальных отчетов, табелей рабочего времени, ведомостей не позднее 3 числа месяца, следующего за отчетным (Приложение 1).

В учетной политике предприятия есть положения, касающиеся налогообложения. В частности, отмечено, что суммы затрат принимаются к налоговому учету в том периоде, в котором они были фактически совершены независимо от их оплаты. Признание выручки определяется по методу начисления.

Для анализа финансовой деятельности предприятия рассмотрим структуру доходов и расходов.

По данным таблицы (приложение 2) можно сказать, что сумма доходов предприятия за 2004 год возросла на 3660 тыс. руб. и составила 161 569 тыс. руб., по сравнению с 2003 годом, а расходы увеличились на 27 557 тыс. руб. и на 2004 год составила 142 877 тыс. руб.

Следует отметить значительное уменьшение коммерческих расходов, удельный вес которых увеличился с 3,08% до 2,5% (в 2004 году они составили 3762 тыс. руб.).

Увеличились прочие операционные доходы предприятия на 439 тыс. руб., которые в 2004 году составили 1495 тыс. руб.(удельный вес в 2004 году составил 0,93% против 0,84% в 2003 году, также увеличились прочие операционные расходы на 826 тыс. руб. или повышение удельного веса на 0,56%.

Прочие внереализационные расходы снизились на 576 тыс. руб., которые в 2004 году составили 2295 тыс. руб. (удельный вес в 2004 году составил 1,7% против 2,49% в 2003 году). Увеличились прочие внереализационные доходы на 5 тыс. руб. и составили на начало года 37 тыс. руб., а на конец года 42 тыс. руб.

Таким образом, руководству следует проанализировать все отрицательные изменения и принять действенные меры по улучшению ситуации.

На основании указанных доходов и расходов в форме «Отчете о прибылях и убытках» (Приложение 3) произведены расчеты и показаны по отдельным строкам четыре вида прибыли:

«Валовая прибыль».

«Прибыль (убыток) от продаж».

«Прибыль (убыток) до налогообложения».

«Чистая прибыль (убыток) отчетного периода».

Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи и себестоимостью реализованной продукции. Она характеризует сумму чистого дохода в реализованной продукции. В торговых предприятиях валовая прибыль равна сумме торговых скидок и накидок. На ОАО «ТХК» валовая прибыль составила на начало года 8581 тыс. руб., а на конец года 13 607 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж определяется путем вычета из валовой прибыли суммы коммерческих и управленческих расходов. Этот показатель характеризует прибыль, полученную от основной (обычной) деятельности предприятия. В производственных предприятиях — от выпуска и реализации продукции, в сфере обслуживания — от производимых услуг, в торговле — от реализации продукции. Прибыль ОАО «ТХК» составила на начало года 5033 тыс. руб., а на конец года 9845 тыс. руб.

Прибыль (убыток) до налогообложения определяется: прибыль от продаж плюс доходы и минус расходы в виде процентов, плюс доходы от участия в других организациях, плюс (минус) прочие и внереализационные доходы и расходы: на начало года — 11 088 тыс. руб.; на конец года — 2708 тыс. руб.

Чистая прибыль определяется путем вычета из прибыли до налогообложения суммы текущего налога на прибыль, откорректированной на сумму отложенных налоговых обязательств и активов: на начало года составила 9980 тыс. руб., на конец года — 398 тыс. руб.

Чистая прибыль, как правило, не совпадает с суммой нераспределенной прибыли, которая показывается в бухгалтерском балансе.

Чистая прибыль — это сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия в данном отчетном периоде.

В бухгалтерском балансе показывается нераспределенная прибыль — сумма прибыли, оставшаяся после распределения чистой прибыли по выплате дивидендов, отчислений в резервный капитал, покрытия убытков прошлых лет, а также включения нераспределенной прибыли прошлых лет.

Таким образом, «Отчет о прибылях и убытках» является важным источником анализа финансового состояния предприятия, где имеются данные о доходах и расходах предприятия за отчетный период, которые интересуют почти всех партнеров по бизнесу данного предприятия.

Различают следующие показатели финансовой устойчивости:

• — коэффициент автономии (коэффициент независимости);
• -коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);
• -коэффициент маневренности;
• -коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент автономии = 3 раздел пассива/валюта баланса.

На начало года коэффициент автономии равен 0,36, на конец года -0,42. При этом рекомендуемое значение показателя должно быть больше 0,5. Для данного предприятия коэффициент автономии не удовлетворяет норме.

Коэффициент соответствия заемных и собственных средств = 4 раздел пассива + 5 раздел пассива 3 раздел пассива.

Коэффициент заемных и собственных средств равен 1,79 и 1,36 на начало и на конец отчетного года соответственно. Этот показатель не соответствует норме, т.к. соотношение заемных и собственных средств должно быть меньше единицы. Только тогда предприятие можно считать финансово устойчивым.

Коэффициент маневренности = (3 раздел пассива -1 раздел актива) /3 радел пассива.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (3 раздел пассива — 1 раздел актива) /2 раздел актива.

Для предприятия оба показателя будут отрицательными из-за недостатка собственных оборотных средств.

В целом же можно сделать вывод, что руководству предприятия необходимо пересмотреть структуру капитала, что бы повысить финансовую устойчивость.

Одним из показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Если ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов), то предприятие может привлечь еще заемные средства со стороны.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Рассмотрим показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кл.абс. = А1/(П1+П2).

на начало года Кл.абс. = 0,05, на конец года Кл. абс. = 0,07. При этом рекомендуемое значение этого показателя 0,2−0,25. В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности далеко не удовлетворяет норме — это говорит о том, что денежные резервы предприятия не достаточны и есть риск непогашения долгов.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:

Кл.сроч. = (Al + А2) / (П1 + П2).

на начало года этот показатель = 0,3, на конец года = 0,42. Рекомендуемое значение коэффициента 0,7−1. Данный показатель также не соответствует норме, то есть абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов (A1 и А2) не хватит для того, чтобы погасить краткосрочные долги.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия):

Кл. тек.= (Al + А2 + A3 + А4) / (П1 +П2).

в начале отчетного периода коэффициент текущей ликвидности будет равен 1,35, на конец года =1,67. Этот показатель соответствует норме (>2).

В данном случае превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если он характеризуется следующими соотношениями:

А1"П1 А2"П2 Аз"Пз А4"П4.

В данном случае как на начало периода, так и на конец A1 П2, Аз > Пз, А4 <�П4, а значит баланс нельзя считать абсолютно ликвидным. Проблема опять же состоит в нехватке денежной наличности. Платежный недостаток по деньгам можно восполнить излишком по группам А2 и Аз, хотя это будет компенсация лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Как любая организация ОАО «ТХК» ведут учет расчетов с бюджетом.

Расчеты с бюджетом — по налогам и сборам.

Учет ведут на счете 68 «Расчеты с бюджетом», открывая субсчета.

1. Начисление налога отражают:

Д К Сумма.

99 68 Налог НДС отражают:

• 1)по поступившим товарам:
• 19/4 60 НДС
• 2) по реализованным товарам:
• 90/1−1 68/7 НДС
• 3)по реализованным услугам:
• 91/1 68/7 НДС
• 2. Отражают зачет НДС:
• 68 19 НДС
• 3. Начисляют налог на доходы физических лиц:

Д К Сумма.

• 70 68 НДФЛ
• 4. Перечисляют налоги в бюджет:
• 68 51 Налоги

Аналитический учет ведут в журнале — ордере № 10/1 (Приложение 4) по каждому виду налога.

При проведении инвентаризации может быть выявлена недостача, тогда возникает необходимость учет расчетов по возмещению материального ущерба:

Д К Сумма.

94 41 недостачи по розничным ценам Сумма недостачи переносят на виновное лицо:

• 73/2 94 недостача по учетным ценам (розничная цена — торговая наценка)
• 73/2 98/4 недостача по торговой наценке

Конкретный виновник может быть не установлен то:

91/2 94 по учетным ценам Погашают сумму недостачи путем внесения денег в кассу (или удержание из заработной платы).

Д К Сумма.

• 50 73/2 розничные цены
• 70 73/2 розничные цены
• 98/4 91/1 торговая наценка

Аналитический учет по счету 73/2 «Расчеты по возмещению материального ущерба» ведут в книге К — 19 по каждому материально — ответственному лицу, имеющему задолженность. Записи делают на основании актов, приходных кассовых ордерах и ведомостях.

Денежные средства предприятия обязано хранить на расчетных счетах в банке. Но ограниченная сумма наличных денежных средств могут хранится в кассе.

Под кассовыми понимаются операции по приему и выдаче наличных денег. Ведение таких операций возлагаются на кассира, который является материально — ответственным лицом и несет обязанность и ответственность за сохранностью денег.

Порядок ведения кассовых операций утвержден постановлением Центрального Банка РФ от 04.10.1993 г. № 18. Согласно этому остаток наличных денег не должен превышать лимита, установленного банком; деньги из кассы расходуют на строго определенные цели и помещение кассы должно быть изолированным и должно обеспечивать сохранность наличных денег.

Все операции с денежными средствами отражаются документально. Кассовые операции по приему денег ведут по приходным кассовым ордерам (Приложение 5), а выдача наличных денег — по расходным кассовым ордерам (Приложение 6). Расход денег может отражаться так же по другим документам: платежным ведомостям (Приложение 7); на выдачу заработной платы, премий, доплат и другое. Платежная ведомость составляется бухгалтером расчетного отдела.

Кассир ведет кассовую книгу (Приложение 8), которая должна быть прошнурована, пронумерована и скреплена печатью и подписями руководителя и главного бухгалтера. Записи в ней производят ежедневно на основании совершенных операций. Кассир указывает остаток на начало дня, затем на основании ПКО производит записи по приходу, а на основании РКО — записи по расходу, и выводит остаток денег на конец дня. Записи ведут в 2 — ух экземплярах под копирку. 1 — ый — остается в книге, а 2 — ой — служит отчетом кассира, который сдается вместе с приложенными документами бухгалтеру. Аналитический учет ведется в журнале — ордере № 1 (Приложение 9), который составляется на каждый месяц. Итоги выверяют по каждому синтетическому счету.

Инвентаризация в кассе проводится внезапно, с целью проверки наличия денежных средств. Для ее проверки назначают комиссию (главный бухгалтер, специальный орган (инспектор Налоговой инспекции и др.), кассир). По результатам проверки составляют акт и выявляют расхождение между фактическим и наличными данными.

Так как наличные денежные средства не должны превышать лимитов и организации могут осуществлять безналичные операции, то предприятия открывают расчетные счета в банках.

Расчетные счета открываются предприятиями являющимися юридическим лицом и имеющие самостоятельный баланс.

Для открытия расчетного счета предприятие предоставляет следующие документы:

Заявление на открытие счета;

свидетельство о регистрации предприятия;

• 3. копии уставов и учредительных договоров;
• 4. два экземпляра банковских карточек, с образцами подписей и оттиском печати;
• 5. справка о постановке на учет в налоговой инспекции, в пенсионном фонде и др. инстанциях.

Организация заключает договор на банковское обслуживание и ей присваивается номер расчетного счета.

На расчетный счет поступают свободные денежные средства и средства за реализованную продукцию, выполненные работы и прочие.

С расчетного счета производятся все платежи предприятия, осуществляемые по безналичным расчетам: оплата поставщикам за товар, погашение задолженности бюджету, платежи за коммунальные и прочие услуги.

Банк может самостоятельно списывать денежные средства со счета клиента. Например: проценты за пользование ссудами, за выполнение различных услуг.

Прием наличных денег производится банком на основании объявления на взнос наличными (выручка от реализации, паевые взносы, остаток не выданной заработной платы).

Выдача наличных денег: чеком (приказ банку о выдаче денег с расчетного счета).

Операции по безналичному расчету оформляются платежными поручениями (Приложение 10) и требованиями (Приложение 11).

На основании данных документов банк в согласованные сроки с предприятием выдает выписку из расчетного счета с приложенными документами.

Выписка из расчетного счета — это второй экземпляр лицевого счета предприятия. В ней указывают остаток денежных средств предприятия на расчетном счете предприятия, поступления на счет по кредиту и выбытие — по дебету. Полученная выписка обрабатывается бухгалтером. На ее основании составляют группировочную накопительную ведомость, на основании которой в конце каждого месяца делают записи в журнал — ордер № 2 и ведомость № 2 (Приложение 12).

На каждую операцию бухгалтер делает проводку, например: 31 декабря 2004 год Д К Сумма.

• 1. Поступила торговая выручка предприятия:
  • А) из собственной кассы:
• 51 50/1 244 000
• Б) ранее числящиеся в пути: 1 декабря 2004 г.
• 51 57 14 000
• В) платеж от покупателя: 30 декабря 2004 г.
• 51 62 160 782,32
• 2. Оплачено поставщику за товар: 31 декабря
• 60/2 51 154 257,32
• 3. Перечислено в бюджет налоги: 14 декабря
• 68/1 51 264 270

Каждое предприятие осуществляет хозяйственную деятельность при помощи средств производства, часть которых составляют основные средства. Закономерностями развития производства являются постоянное расширение основных фондов, внедрение современных машин и оборудования, укрепление материально-технической базы.

Улучшение использования материально-технической базы предприятий приводит к увеличению выпуска и реализации продукции, улучшению их качества, снижению себестоимости и повышению прибыли и рентабельности.

Основным источником анализа основных средств является. финансовая отчетность: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 13) и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Приложение 14), раздел 3 «Амортизируемое имущество».

В бухгалтерском балансе данные об основных средствах показываются в активе, раздел 1 «Внеоборотные активы» по строке «Основные средства», где сумма основных средств отражается по остаточной стоимости.

Рассмотрим показатели состояния и структуры основных средств ОАО «ТХК». Из данных таблицы (Приложение 15) видно, что сумма основных средств возросла на 1445 тыс. руб. и составила на начало года 17 476 тыс. руб., а на конец года 18 921 тыс. руб.

Сумма зданий как на начало, так и на конец года составила 6382 тыс. руб., а сооружений — 856 тыс. руб.

Сумма машин и оборудований увеличилась на 657 тыс. руб.: на начало года — 5885 тыс. руб., на конец года — 6542 тыс. руб. Темп роста составил 111,2%.

Также увеличилась сумма транспортных средств на 849 тыс. руб. и составила на начало года 2469 тыс. руб., а на конец года 3318 тыс. руб., а темп роста равен 134,4%.

Снизилась сумма производственного и хозяйственного инвентаря на 61 тыс. руб.: на начало года1853 тыс. руб., на конец года 1792 тыс. руб. Темп роста составил 96,7%. Сумма земельных участков и объектов природопользования как на начало года, так и на конец года составила 31 тыс. руб.

Т.о., в общей сумме основных средств наибольший удельный вес занимают машины и оборудования (34,6%), здания (33,7%), транспортные средства (17,5%).

Рассмотрим показатели движения основных средств на примере ОАО «ТХК». Из данных таблицы (Приложение 16) видно, что в отчетном году предприятие списало основных средств на 310 тыс. руб., а приобрело на 1755 тыс. руб. Т.о., коэф — т выбытия составил 0,04, т. е.4% основных средств за отчетный период было списано.

В отчетный период введено в эксплуатацию машины и оборудование на сумму 709 тыс. руб., приобретены транспортные средства — на 849 тыс. руб. и производственный и хозяйственный инвентарь — на 179 тыс. руб.

В отчетном году выбыли из эксплуатации машины и оборудования на 52 тыс. руб. и производственный и хозяйственный инвентарь — на 258 тыс. руб.

Коэф — т поступления показывает долю поступивших основных средств в общей их стоимости на конец года: машины и оборудования — 0,04%; транспортные средства — 0,05%; производственный и хозяйственный инвентарь — 0,01%.

Коэф — т выбытия показывает долю выбывших основных средств в общей их сумме на начало года: машины и оборудования — 0,003%; производственный и хозяйственный инвентарь — 0,01%.

От степени эффективности использования основных фондов во многом зависит эффективность производства в целом. Чем лучше используются основные фонды, тем больше выпуск продукции, выше производительность труда, ниже себестоимость выпускаемой продукции, выше прибыль и рентабельность.

Рассмотрим показатели эффективности использования основных средств на примере ОАО «ТХК». Из данных таблицы (Приложение 17) видно, что средняя стоимость основных средств возросла на 1445 тыс. руб. и составила на начало года 17 476 тыс. руб., а на конец года 18 921 тыс. руб.

Фондоотдача основных средств увеличилась на 1,15 по сравнению с прошлым годом и на 1 рубль приходится 7,74 рубля выручки.

Фондорентабельность значительно увеличилась на 20,8: на начало года — 6,1%; на конец года — 26,9%. На 1 рубль вложенных в хозяйственную деятельность предприятия основных средств приходится 26,9% прибыли.

Т.о., в результате увеличения эффективности использования основных средств ОАО «ТХК» увеличило объем производства и реализации продукции на 21 759,15 тыс. руб.

На эффективность использования основных средств влияют различные факторы. К ним относят:

объем выпущенной и реализованной продукции;

среднегодовая сумма основных средств;

производительность труда производственных рабочих;

производительность основных фондов;

эффективность использования отдельных видов основных средств.

Оборотные средства предприятий — это денежные средства, находящиеся в оборотных фондах, фондах обращения и прочих активах.

Оборотные средства, в отличие от основных фондов, в течение одного производственного цикла полностью потребляются, переносят свою стоимость на готовый продукт и восстанавливаются как в вещественно-натуральном, так и в стоимостном выражении, находясь, таким образом, в непрерывном движении.

Для обеспечения непрерывности возобновления производства надо, чтобы имеющиеся в распоряжении предприятий ресурсы планомерно превращались из одной формы в другую (с денежной — в производительную, из производительной — в товарную и, наконец, из товарной в денежную) и не накапливались сверх нормы. В противном случае оборачиваемость оборотных средств замедлится, и процесс производства нарушится.

В общей сумме хозяйственных средств предприятия оборотные средства занимают в зависимости от отрасли деятельности от 60 до 90%. В связи с этим от эффективности их использования во многом зависит финансовое и экономическое состояние предприятия.

Данные об оборотных средствах имеются в бухгалтерском балансе (Приложение 13) и форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Приложение 14), раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность». В бухгалтерском балансе оборотные средства показываются в разделе 2 актива «Оборотные активы». Итог этого раздела показывает сумму средств предприятия, находящихся в оборотных средствах на определенную дату.

Анализ оборотных средств производится в три этапа:

анализ состояния оборотных средств;

анализ обеспеченности оборотными средствами;

анализ эффективности использования оборотных средств.

Рассмотрим методику анализа оборотных средств на конкретном примере производственного предприятия ОАО «ТХК». Сумма оборотных средств возросла на 2661 тыс. руб. и составила на конец года 17 281 тыс. руб.

Среднегодовая сумма оборотных средств составила на начало года 13 179 тыс. руб., а на конец года — 15 246 тыс. руб., т. е. возросла на 2069 тыс. рублей.

Среднегодовая сумма оборотных средств (Об.Ср.), как было отмечено выше, определяется по среднехронологической. Среднегодовая сумма оборотных средств, в основном, применяется для определения показателей эффективности использования оборотных средств.

Одним из важных показателей, характеризующих оборотные средства, является сумма собственных оборотных средств (СОС), т. е. сумма собственных средств, находящихся в обороте.

Собственные оборотные средства по ОАО «ТХК» за отчетный год возросли на 1260 тыс. руб. и составили 7763 тыс. руб.

В нашем примере сумма собственных оборотных средств составила:

• а)на начало года 19 435 — 13 027 + 95 = 6503 тыс. руб.;
• б)на конец года 21 703 -12 971 = 7763 тыс. руб.

Сумма оборотных средств еще не дает полного представления о качественном состоянии оборотных средств. Для качественной оценки оборотных средств рассчитываются такие показатели, как доля собственных средств в обороте и доля собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств.

Устойчивым считается такое предприятие, у которого в общей сумме средств преобладают собственные средства. В общей сумме оборотных средств доля собственных средств на конец года составила 44,9%, или за год возросла на 2,5%.

Доля собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств показывает, сколько собственных средств находится в обороте. Этот показатель принято также называть маневренностью капитала; чем больше доля собственных средств в обороте, тем маневреннее капитал предприятия и средства быстрее возвращаются в оборот.

По анализируемому предприятию этот показатель составляет 37,6%, т. е. из всей суммы собственных средств в обороте находится 37,6%, и за год эта доля возросла на 2,1%.

Однако доля собственных средств в обороте очень низкая и предприятию трудно ими маневрировать. Если учитывать то, что в оборотных средствах имеются просроченная дебиторская задолженность и материально-производственные запасы, то маневренность капитала еще более снижается.

Исключив из суммы собственных оборотных средств просроченную дебиторскую задолженность, получим так называемый показатель «функционирующий капитал (ФК)», т. е. средства, которые действительно функционируют, работают и обращаются.

Функционирующий капитал определяется по формуле:

ФК = Ф.1(Р.3 -Р.1 +стр.230) — Ф.5 стр. 211,.

где: ФК — функционирующий капитал;

Р.З — итог раздела 3 пассива баланса;

Р. 1 — итог раздела 1 баланса;

Р.4 — итог раздела 4 баланса:

Стр. 230 сумма строки 230 баланса.

Ф.5 стр. 211 — сумма строки 211 формы № 5 отчетности Функционирующий капитал на конец года составил в сумме 6681 тыс. руб. и возрос за год на 1028 тыс. руб. Однако его доля в оборотных средствах составила всего 38,7%. Просроченная дебиторская задолженность составила 832 тыс. руб. Ее доля в оборотных средствах равна 4,8%, а в дебиторской задолженности -26,6%.

Одним из важных показателей, характеризующих состояние оборотных средств, является их структура.

Для определения структуры оборотных средств данные берутся из раздела 2 актива баланса.

Структура оборотных средств определяется суммой оборотных средств по их видам и их удельным весом в общей сумме оборотных средств.

Рассмотрим показатели динамики и структуры оборотных средств предприятия. Из данных таблицы (Приложение 18) видно, что сумма оборотных средств возросла на 602 тыс. руб. и на конец года составила 8051 тыс. руб. Сумма запасов на начало года составила 3150 тыс. руб., а на конец года 4197 тыс. руб., т. е. возросла на 133,2 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения материалов, сырья на 1175 тыс. руб.

Уменьшилась сумма готовой продукции и товары для перепродажи на 282 тыс. руб.

Сумма расходов будущих периодов возросла по сравнению с прошлым годом на 154 тыс. руб. Сумма дебиторской задолженности со сроком менее 1 года снизилась на 838 тыс. руб. и на начало года составила 3590 тыс. руб., а 2752 тыс. руб. на конец года. Темп роста равен 76,7%. Такое положение дебиторской задолженности положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Сумма денежных средств за год увеличилась на145 тыс. руб. и на начало года составила 334 тыс. руб., а на конец года 479 тыс. руб.

Т.о., достаток денежных средств может привести предприятие к способности расплатиться с кредиторами по своим долгам.

Анализируя эффективность использования оборотных средств, необходимо рассчитать показатели, их характеризующие, сравнить эти показатели с данными прошлого года, бизнес-плана, выявить и рассчитать влияние разных факторов на отклонение этих показателей. На основе изучения этих факторов следует выявить и рекомендовать пути дальнейшего повышения эффективности использования оборотных средств.

Рассмотрим показателей эффективности оборотных средств. Из данных таблицы (Приложение 19) видно, что оборачиваемость оборотных средств на 2003 год составил 44,2 дня, а на 2004 год 37,9 дня, тем самым увеличился на 3,3 дня. Чем короче срок прибивания денежных средств в том или ином виде оборотных средств, тем быстрее осуществляется кругооборот оборотных средств. Рентабельность оборотных средств по сравнению с прошлым годом увеличилась и составила 0,33%, что на 0,25% выше, чем в прошлом году. Фондоотдача оборотных средств составила 9,51 рубля на 1 рубль оборотных средств и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,77 рубля.

Несмотря на некоторое улучшение показателей эффективности использования оборотных средств по сравнению с прошлым годом, все же эти показатели нельзя считать хорошими. Оборачиваемость оборотных средств очень низкая — 37,9дня, За один год они оборачиваются всего 9,6-раза. Рентабельность оборотных средств (0,33%) и их фондоотдача (9,51)также очень низкие.

На показатели эффективности использования оборотных средств влияет большое количество факторов, но к основным из них относятся: выпуск и реализация продукции; сумма оборотных средств; структура оборотных средств.

В связи с тем, что в данном случае на оборачиваемость оборотных средств влияют два фактора (ОС и В), влияние их определяются методом скорректированных показателей (Приложение 20).

Сравнивая этот скорректированный показатель с оборачиваемостью оборотных средств прошлого года, определим изменение выручки от реализации продукции. Увеличение объема реализации ускорило оборачиваемость на 8,3дня.

В результате увеличения суммы, оборотных средств оборачиваемость замедлилась на 5 дней.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом произошло в основном за счет роста объема реализации продукции, тогда как увеличение суммы оборотных средств замедлило оборачиваемость на 5 дней влияние этих двух факторов, дает общее отклонение оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом.

Все факторы и причины, влияющие на объем реализации продукции и сумму оборотных средств, влияют также и на оборачиваемость оборотных средств.

Основными причинами замедления оборачиваемости оборотных средств являются низкий коэффициент использования производственной мощности предприятия, плохой спрос на продукцию предприятия, образование большой просроченной дебиторской задолженности. Эффективное использование оборотных средств ведет не только к общему уменьшению размера потребности в этих средствах для выполнения производственной программы, но и способствует укреплению финансового состояния предприятия, своевременному накоплению денежных средств для осуществления платежей по обязательствам, снижению себестоимости и повышению рентабельности.

Анализируя кредиторскую задолженность необходимо также отметить, что она одновременно является источником погашения дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность на начало года составляет 995 151 и на конец года 1 621 699 рубля. То есть кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую. Это говорит о нестабильности положения предприятия и может вызвать несбалансированность денежных потоков.