Роль инвестиционного участия банковской системы Казахстана в развитии внешнеэкономической деятельности страны

В статье обосновывается роль инвестиций в развитие экономики страны, включая ее внешнеэкономическую деятельность, место банковской системы страны в развитии инвестиционных процессов и определяются перспективы роста их участия в казахстанской международной инвестиционной деятельности.

Любая инвестиционная деятельность направлена на то, чтобы вложенные инвестором деньги вернулись к нему в определенный срок и с инвестиционным доходом. На этом положении, как на основополагающем, функционирует не только инвестиционная деятельность в отдельном государстве, но и вся мировая инвестиционная деятельность.

Поэтому суть любых инвестиций — это денежный оборот, когда деньги возвращаются с приростом по модели: Д-Т-Д, где Д — вложенные денежные средства; Т — товарная масса, или услуги, приобретенные и реализуемые при помощи вложенных первоначально денежных средств; Д — увеличенный объем денежных средств при возврате их к инвестору.

Именно с этих позиций термин «инвестиции» происходит от английского глагола «вкладывать». Суть инвестиции состоит в том, что это вложение капитала в любой вид бизнеса с целью последующего его возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся у него в текущий период времени средств для того, чтобы приобрести их больше в будущем, уберечь его от инфляции [1, с. 48]. Поэтому, в экономической науке произошло разделение таких понятий, как сбережения и инвестиции.

По оценке Дж. Кейнса, «сбережения — это та сумма денежных средств, когда доход превышает потребление» [2, с. 73], У. Шарп характеризует сбережения как «отложенное потребление», следовательно, сбережения могут и не быть инвестициями. Это породило определение инвестиций у Дж. Гитмана как наличие имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью получения будущего дохода (прибыль) или достижения иного полезного эффекта в будущем [3, с. 142].

И. Бланк трактует инвестиции как вложение капитала в любой форме с целью прироста первоначально авансируемой стоимости, А и В.

Липсиц и В. В. Косов, определяет инвестиции как вложения капитала с целью приобретения желаемых выгод в перспективе, которые могут происходить за счет отложенного потребления.

Эволюционные взгляды ученых на сущность инвестиций позволяют охарактеризовать их со следующих позиций:

• · Инвестиции — это вложение капитала во всех формах его проявления в объекты предпринимательской деятельности с целью его увеличения в перспективе.
• · Инвестиции — это денежные и иные экономико-хозяйственные отношения, направленные на увеличение данного капитала в будущем по сравнению с его первоначальной авансируемой стоимостью.

Из данной сущности и экономического значения инвестиций вытекают их характерные признаки:

• · Инвестиции потенциально предназначены на получение дохода.
• · Процесс инвестирования связан с возможностью преобразования отложенных сбережений в альтернативные виды активов хозяйствующий субъектов.
• · В процессе инвестирования могут использоваться разнообразные виды ресурсов, различающиеся между собой спросом, предложением и ценой их привлечения.
• · Инвестиции как вложенный капитал носят целевой характер.
• · Процесс инвестирования обладает наличием сроков, по-истечении которых капитал должен вернуться к инвестору в возросшем размере.
• · Инвестиции могут осуществляться физическими и юридическими лицами, которых называют инвесторами и которые преследуют свои собственные цели, связанные или не связанные с извлечением экономической выгоды, но определяемые достаточно конкретно и адресно.
• · Инвестиции всегда сопровождаются фактором наличия риска, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный характер, а окружающая их среда весьма динамична и порой непредсказуема по ее состоянию в будущем.

Данные характеристики породили различные виды капитала, который может использоваться в виде инвестиций:

• · Денежные средства, финансовые инструменты в виде ценных бумаг, участие в кредитных и ссудных операциях и других финансовых активах, в виде целевых банковских вкладов.
• · Имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии патенты и т. д.
• · Ноу-хау (абсолютные инновации), программные продукты для ЭВМ и пр.
• · Право пользования землей, основными фондами, природными ресурсами и т. д. Осуществление иных прав, предусмотренных законодательством государства или иными нормативными документами, действующими на определенной территории, как регламентирующие.

Права инвесторов также регламентируются действующими в стране законами и отражаются на типах операций, функционирующих в инвестиционной деятельности, т. е. связанных с вложением капитала в конкретный процесс, потенциально предназначенный для обеспечения выгод в будущем. инвестиция экономика банковский В коммерческой инвестиционной практике принято различать следующие типы инвестиций:

• · Инвестиции в физические активы.
• · Инвестиции в денежные активы.
• · Инвестиции в нематериальные (незримые, неощущаемые) активы.

Под физическими активами при этом имеются в виду производственные и непроизводственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.

Под денежными активами понимается право на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, направляемых на осуществление процесса инвестирования.

Под нематериальными активами принято понимать ценности, приобретаемые в виде неощущаемых выгод (лицензии, торговые знаки, профессионализм, рост квалификации, решения социальных задач и т. д.).

Инвестиции в ценные бумаги при этом принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще всего именуют инвестициями в реальные активы.

В тех странах, где фондовый рынок развит недостаточно, инвестиции в реальные активы приобретают наиболее важное (главенствующее) значение. В этом случае инвестиции порой рассматриваются как «производственно-коммерческая деятельность».

Поэтому эффективность инвестиций обычно прогнозируется по денежным потокам, среди которых:

• · Притоки денежных средств, связанные с реализацией целей инвестирования.
• · Денежные оттоки (затраты денежных средств) на осуществление процесса инвестирования.
• · Рентабельность инвестиционного процесса.
• · Сроки самоокупаемости.
• · Время приобретения дохода.

Одновременно существует ряд показателей, оценивающих эффективность инвестиций для развития экономики страны, в частности, такие как:

• · Наличие диспропорции в развитии отдельных национальных отраслей.
• · Наличие полезных ископаемых и других видов природных ресурсов, разработка которых требует инвестиций.
• · Тенденции в развитии экспортного потенциала и внешней экономической деятельности страны.
• · Перспективы роста продовольственной и экономической безопасности.
• · Возможное наличие сдвигов в спросе в будущем;
• · Структура и объемы импорта, требующие организации процесса импортозамещения.
• · Наличие кризисных ситуаций в определенных видах хозяйственной деятельности и т. д. Поэтому роль инвестиций в экономике государства оценивают двумя ключевыми понятиями — валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции (ВИ) представляют собой объем инвестируемых в определенном порядке инвестиционных средств, направляемых на новое строительство, реконструкцию, модернизацию, приобретение основных средств и нематериальных активов, а так же на прирост материальных производственных запасов.

Чистые инвестиции (ЧИ) равны валовым инвестициям за минусом амортизационных отчислений (АО) в определенном периоде. Динамика чистых инвестиций выражает характер экономического развития страны.