Прогнозирование конъюнктуры рыка, методы

Виды прогнозов

«Прогнозирование — это научно обоснованные суждения о возможном состоянии и будущем развитии того или иного объекта или отдельных его элементов, а также об альтернативных путях, методах, сроках достижения определённого состояния этого объекта. Принципами прогнозирования являются:

• 1. Системный подход;
• 2. научная обоснованность;
• 3. альтернативность и вариантность;
• 4. выделение генеральной цели, ведущего звена;
• 5. отражение объективных закономерностей;
• 6. достоверность.

К функциям прогнозирования относятся:

• — научный анализ, который включает ретроспекцию (историю развития объекта, идеи или события), диагноз (систематическое описание объекта, идеи или события), проспекцию (разработка прогноза и оценка его достоверности, точности и обоснованности);
• — оценка сложившейся ситуации и выявление узловых проблем социально-экономического развития;
• — установление причинно-следственных связей, их повторяемости в определённых условиях и учёт неопределённости;
• — мониторинг мирового опыта;
• — оценка действия определённых тенденций и закономерностей в будущем;
• — предвидение, т. е. опережающее отображение действительности, основанное на познании действия экономических законов и теорий (с учетом новых социально-экономических ситуаций и проблем развития рынка ценных бумаг) в форме гипотез и предположений;
• — разработка концепций развития рынка ценных бумаг.

Целью прогнозирования рынка ценных бумаг является исследование вариантов развития и определение возможных перспектив с учётом факторов объективного и субъективного характера. Задачи прогнозирования развития рынка ценных бумаг следующие:

• — определить будущее рынка ценных бумаг на основе научного анализа;
• — выявить главные направления развития рынка ценных бумаг с позиции научного предвидения;
• — учесть различные факторы и обосновать конкретные способы их регулирования.

Основные виды прогнозов развития рынка ценных бумаг классифицируются по следующим критериям:

• — по масштабу прогнозирования — мировой, национальный и региональный;
• — по характеру прогнозируемых процессов — развития фондовых операций, поведения отдельных участников рынка ценных бумаг и операций с отдельными видами ценных бумаг;
• — по функциональному признаку — поисковый (основан на условном продолжении в будущее тенденций развития в прошлом и настоящем) и нормативный (разрабатывается на базе заранее определённых целей, т. е. от заданного состояния в будущем к существующим тенденциям его изменения в свете определённой цели);
• — по способам представления результатов — точечный (предполагает единственное сочетание показателей) и интервальный (предполагает набор показателей в заданных интервалах);
• — по степени пространственной и временной согласованности результатов прогнозов одномерный (по отдельным объектам без последующего согласования результатов), многомерный (по отдельным объектам с последующим согласованием результатов), перекрёстный (с установлением причинно-следственных связей и зависимостей и имитацией возможного взаимодействия) и сквозной (с имитацией поведения совокупности объектов);
• — по срокам — краткосрочный, или текущий (на срок менее 1 года), среднесрочный (на срок 1−3 года) и долгосрочный (на срок более 3 лет). Для построения краткосрочного, или текущего, прогноза применяется технический анализ. Для разработки среднесрочного и долгосрочного прогнозов эффективен фундаментальный анализ;
• — по содержанию — конъюнктурный и исследовательский.

Цель конъюнктурного прогноза — определение возможностей проведения фондовых операций, прежде всего покупки и продажи по наиболее выгодным ценам. Конъюнктурный прогноз позволяет определить варианты рациональных инвестиций. Различают статический и динамический подход к прогнозированию конъюнктуры. Статический подход подразумевает рассмотрение экономических явлений, по существу, без их изменения во времени, а динамический — в процессе их изменения во времени. Горизонт конъюнктурного прогноза обычно мал, т.к. ситуация на рынке ценных бумаг меняется очень быстро.

Основными направлениями конъюнктурного прогноза являются:

• 1. графическое моделирование, которое позволяет графически определить возможные направления развития фондового рынка;
• 2. логическое моделирование;
• 3. машинная компьютерная имитация.

К основным этапам разработки конъюнктурного прогноза относятся:

• — изучение тенденций и динамики развития рынка ценных бумаг;
• — отслеживание колебаний спроса и предложения;
• — установление основных причин колебания;
• — выявление факторов, оказывающих определяющее влияние на колебания;
• — определение будущих тенденций развития.

Конъюнктурные прогнозы широко используются участниками биржевых торгов для планирования фондовых операций, выбора вариантов проведения торгов, обработки схем инвестирования в ценные бумаги. Научно обоснованные конъюнктурные прогнозы особенно эффективны в условиях стабильной экономики с чётко прослеживающимися тенденциями. В условиях неустойчивого рынка конъюнктурные прогнозы важны как инструмент вариантного регулирования эффективности фондовых операций на бирже.

Цель исследовательского прогноза — научная систематизация информации о состоянии объекта и закономерных причинно-следственных связях, определяющих его изменения в будущем." [5].