Оценка кредитного риска

ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА БАНКА ПРИ КРЕДИТОВАНИИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

Кредитный риск представляет собой возможность невозвращения ссуды и процентов за ее использование заемщиком. Из этого следует, что для заемщика главной целью должна быть возможность и способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Банковские операции. Часть 2. Учет судных операций и агентских услуг. Под ред. О. И. Лаврушина. М. ИНФРА 1996. С. 18.

Полный финансовый анализ предприятия складывается из 3х видов анализа:

анализ финансовых результатов анализ финансового состояния анализ деловой активности Однако для банка нет необходимости проводить такой детальный анализ предприятия, так как главное для банка — это оценка кредитоспособности заемщика и устойчивость его финансового положения на срок пользования кредитом. Банк должен определиться и выяснить следующее:

анализ ликвидности баланса предприятия оценка его платежеспособности активы и структура состояние и движение источник средств, из структура Итак, кредитный анализ имеет два этапа:

общий финансовый анализ кредитоспособности заемщика рейтинговая оценка заемщика Рассмотрим эти этапы более подробно.

Что касается общего финансового анализа, то мы можем проделать вместе с банком — кредитором следующие шаги:

cоставление агрегированного баланса (он составляется на основе обычного баланса предприятия) расчет системы финансовых коэффициентов состоит из четырех групп-показателей:

коэффициент финансового левереджапоказатель соотношения собственности и заемного капитала — чем выше доля заемного капитала, тем ниже кредитоспособность клиента. Расчет этого коэффициента отражен в Приложении № 1.

коэффициент оборачиваемости — позволяет определить причину изменения коэффициента ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия происходит за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности коэффициент прибыльности — это эффективность работы собственных и привлеченных средств коэффициент ликвидностиопределяет, способен ли заемщик рассчитаться по своим обязательствам. Значение этого коэффициента не должно быть меньше единицы. Если этот показатель больше единицы, то предприятие располагает средствами для погашения своих долговых обязательств в избыточном количестве. Коэффициент ликвидности показывает, какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть оплачена в срок.).

оценка деловой активности. Финансовое положение предприятия зависит от его деловой активности. В критерий деловой активности включены показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности:

объем реализации товаров и услуг размер рынков сбыт прибыли чистые активы здесь используется «Золотое правило экономики предприятий», по которому рассматриваются следующие величины: Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Финансовый анализ М., ПРИОР. 1997. С. 116.

Тпбтемпы роста балансовой прибыли Тр — темпы роста объема реализации Тк — темпы роста суммы активов Оптимальным является соотношение величин:

Тпб > Тр > Тк > 100%.

Cоблюдение золотого правила означает, что экономический потенциал предприятия возрастет по сравнению с предыдущим периодом.

прогноз финансового состояния можно провести благодаря статистическим прогнозным моделям. При предоставлении кредита и принятия решения используется ряд моделей, прогнозирующих возможное банкротство фирмы.

Наиболее распространенными являются «Z анализ» Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера. санки Дж. Мл. С. 624.

Общее в этих моделях заключается в том, что посредством их использования кредитный работник получает прогноз финансового состояния заемщика.

Итак, Z анализ был введен Альтаманом и Хальдеманом. Эта модель представляет собой модель выявления риска банкротства корпораций. Цель этой модели — отнести фирму или к банкроту либо к успешно действующей.

Линейная модель выглядит так.

Z = 1, 2×1+1,4×2+3,3×3+0,6×4+1,0×5, где:

х1 = Оборотный капитал/активы х2 = нераспределенная прибыль/активы х3 = брутто доходы/активы понятие брутто — доходов в небольшой степени сотвествует отечественному понятию прибыли/убыткам отчетного периода (величина прибыли до налогооблажения) х4 = рыночная оценка капитала/сумма задолженности х5 = объем продаж/активы Коэффициент Zоценки содержит элемент ожидания. Если Z оценка находится ближе к показателю фирмы банкрота, то при условном ухудшении своего положения эта компания обанкротится.

т.е. делим на группы так:

если Z< 2, 675, то фирма является банкротом если Z>2, 675, то фирма является успешной.

при значении Z от 1, 81 до 2, 99 модель не работает. Этот интервал является «областью неведения».

Модель Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. Перечислим шесть переменных модели:

y = -2, 0434−5, 24×1+0, 0053×2−6, 6507×3+4, 4009×4−0, 0791×5−0, 1020×6, где:

y — это линейная комбинация независимых переменных.

х1 = налоги и легко реализованные ценные бумаги/активы х2 = нетто продажи/налоги и легко реализованные ценные бумаги понятие нетто-продажи в небольшой сатепени сотвествует отечественому понятию выручки — нетто от реализации товаров и услуг (за вычетом НДС, акцизов) х3 = брутто доходы/активы х4 = задолженность/активы х5 = основной капитал/чистые активы х6 = оборотный капитал/нетто продажи Поэтому мы выводим формулу оценки вероятности невыполнения условий договора:

p = 1/1+е ,.

где е = 2, 71 828.

Таким образом, если р> 0,50, то заемщик не выполнит условий договора, а если р< 0,50, то такого заемщика можно назвать надежным.

Но математические модели не учитывают роль межличностных отношений, хотя в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.