Анализ особенностей современного этапа развития банковской системы и актуальные задачи по реализации целей развития национальной экономики

В условиях глобализации состояние мировой экономики существенно влияет на экономику России и её банковскую систему. [46, — С. 7].

В 2011 — 2012 годах развитие долгового кризиса в Еврозоне имело масштабный характер, распространившись от пяти проблемных стран Европы Португалия, Италия, Ирландия, Греция, Испания на стабильные экономики валютного блока, и существенно повысило риски перехода региона к состоянию рецессии. В IV квартале 2011 года годовые темпы роста ВВП Еврозоны составили 0,7% против 2% в IV квартале 2010 года. Кроме того, в 2011 году наблюдалась повышательная динамика соотношения государственного долга к ВВП в странах Еврозоны, и в 2012 году ожидаются лишь незначительные улучшения в тренде. [40].

В этих условиях все более значимой становится угроза снижения темпов роста в развивающихся странах в связи с падением спроса со стороны развитых экономик. Так, в крупнейших азиатских экономиках в 2011 году годовые темпы роста ВВП снизились с 7,8% в I квартале до 6,9% в III квартале в Индии, и с 9,7% в I квартале до 8,9% в IV квартале в Китае. Кроме того, в октябре 2011 года в Индии наблюдались отрицательные годовые темпы роста промышленного производства (-4,7%).

Долговой кризис проявился прежде всего в существенном росте доходности государственных облигаций стран Еврозоны. Переоценка инвестиционных рисков Еврозоны ограничила доступ банков к рыночному фондированию, оказав серьезное давление на европейский рынок межбанковского кредитования.

Обострение дефицита ликвидности (в том числе долларовой) нашло отражение в резком увеличении объемов привлечения кредитов ЕЦБ и средств, размещенных банками на депозитах «овернайт» у регулятора. А вместе с ростом объемов депозитов «овернайт», достигших рекордного уровня в декабре 2011 года, происходило расширение спрэда Euribor-OIS3, отражая опасения банков относительно рисков в регионах.

Следствием кризиса стало также падение котировок акций европейских банков (снижение индекса MSCI Europe4, взвешенного по капитализации европейских банков, за год составило 34%), снижение суверенных рейтингов и рейтингов крупных банков, сокращение объемов вложений в евро, рост волатильности валютных курсов. Кроме того, европейские банки, вынужденные снижать уровень левериджа для достижения новых требований к капиталу, начали наращивать капитал, в том числе за счет продажи своих подразделений за пределами Еврозоны. Наметившаяся тенденция продажи активов может вызвать падение их цен.

В последние месяцы 2011 года европейские органы власти предприняли ряд мер, направленных на стабилизацию ситуации в Европе: выделение Греции шестого транша помощи, расширение объема ресурсов Европейского механизма финансовой стабильности (EFSF), выделение МВФ дополнительных средств для поддержки проблемных экономик в размере 200 млрд евро. В целях облегчения доступа к ликвидности ЕЦБ совместно с пятью центральными банками (США, Канады, Соединенного Королевства, Швейцарии и Японии) заключили соглашение о возобновлении своп-соглашений и снижении процентных ставок по долларовым свопам. Кроме того, ЕЦБ в ноябре и декабре 2011 года дважды понижал базовую ставку (до 1%), в декабре был снижен норматив обязательного резервирования и проведен аукцион по предоставлению трехлетнего рефинансирования европейским банкам на рекордную сумму 489 млрд евро. [40].

Вышеперечисленные меры несколько оживили рынки (в частности, рынок межбанковского кредитования), однако в корне ситуация не изменилась.

В США, Канаде, странах Западной Европы, Японии, Южной Корее, да и в Китае и Индии именно сейчас возросли вложения в НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки), образование, здравоохранение. [55].

В сентябре 2010 года в США был принят закон о дополнительном выделении из бюджета 30 млрд. долларов для кредитования малого бизнеса, что позволит создать дополнительно 500 тыс. рабочих мест. Этот закон имеет антикризисную направленность. Продлено освобождение малых предприятий от налогов на их расходы, связанные с научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими разработками. Снят налог на новое оборудование, приобретаемое с сентября 2010 года по декабрь 2011 года. И это все происходит в условиях, когда конкурентная борьба сама подталкивает американский бизнес к технико-технологическому совершенствованию.

Докризисная схема глобальных дисбалансов проявляется вновь. Рост в экономиках с большим внешним дефицитом, таких как США, все еще обусловлен внутренним спросом. А рост в экономиках с большим внешним профицитом, таких, как Китай и Германия, обеспечивается экспортом. Внутри стран растёт социальная и политическая нестабильность.

Коррекция валютных курсов играет важную роль в ликвидации мировых экономических дисбалансов и ей нельзя противодействовать. Сдерживание подобной коррекции в одной стране затрудняет и делает более дорогостоящей коррекцию в других странах.

МВФ ожидает, что экономический рост в развитых экономиках в текущем году составит 2,5%, так как высокая безработица и задолженность домохозяйств негативно влияют на внутренний спрос. Без рабочих мест и гарантии заработка не может быть подъема внутреннего спроса и стабильного восстановления. Из выступления главы МВФ Развивающиеся рынки вырастут в 2011 году на 6,5%, а Азия, за исключением Японии — на 8,5%. Мировая экономика [Электронный ресурс]: iee. rg/ua/prog_info/14 825/ /дата 02.02.2011.

Итак, следствием распространения глобальных рисков на экономику России со стороны еврозоны стало наблюдавшееся во второй половине 2011 года ухудшение ситуации с ликвидностью в банковской системе, сопровождавшееся затруднением доступа к внешним рынкам и ростом спроса российских банков на инструменты рефинансирования Банка России.

Краткосрочным последствием роста уровня внешних рисков стало падение цен активов на Российском фондовом рынке, который характеризуется высокой корреляцией индексов цен акций и облигаций с европейскими индексами. В последние четыре месяца 2011 года банки показывали отрицательную переоценку как по акциям, так и по облигациям. Всего в 2011 году балансовые потери российских банков в связи с отрицательной переоценкой портфеля ценных бумаг составили 33 млрд. рублей по вложениям в акции (3,6% от общего объема вложений) и 165 млрд. рублей по облигациям (3,5% от общего объема вложений). Таким образом, потери от отрицательной переоценки оцениваются как умеренные, учитывая долю суммарных вложений в акции и облигации в активах банковского сектора (13,4% на конец декабря 2011 года). В целом на фоне долговых проблем европейских стран и снижения темпов роста крупных экономик ситуация в бюджетной и финансовой сфере, а также макроэкономические показатели российской экономики выглядят более благоприятными. Однако усилившийся в 2011 году отток капитала и рост напряженности на рынке межбанковского кредитования говорят о сохранении действия факторов системных рисков.