Разработка стратегии развития ОАО «Мариторгсервис»
Анализ внешней среды предполагает изучение двух ее составляющих — макроокружения (среда косвенного действия) и непосредственного окружения (среда прямого воздействия). Цель данного анализа — выяснение, на что может рассчитывать предприятие, если оно успешно поведет работу, какие осложнения могут его ждать, если оно не сумеет вовремя отвратить возможные негативные события. Изучение компонентов… Читать ещё >
Разработка стратегии развития ОАО «Мариторгсервис» (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Курсовая работа
по дисциплине Стратегический менеджмент на тему: Разработка стратегии развития ОАО «Мариторгсервис»
В условиях сверхдинамичных изменений, касающихся всех сторон жизнедеятельности общества, исключительно важным становится осуществление стратегического управления, которое направлено на адаптацию фирмы к быстро меняющимся условиям ведения бизнеса. Стратегическое управление организацией отечественные исследователи О. С. Виханский и А. И. Наумов определяют как управление, которое опирается на человеческий потенциал как основу организации, ориентирует производственную деятельность на запросы потребителей, гибко реагирует на вызовы со стороны окружения и проводит своевременные изменения в организации, что позволяет добиваться конкурентных преимуществ и достигать намеченных целей в долгосрочной перспективе.
Значимость стратегического управления получила обоснование в трудах западных исследователей Д. Аакера, Р. Гранта, П. Друкера, М. Портера, а также российских ученых О. С. Виханского, А. И. Наумова, М. Л. Дорфеева, Г. Клейнера, которые обогатили теорию и практику менеджмента [1; 6; 9; 19; 4; 8; 10]. Вместе с тем в регионах России наблюдается отсутствие стратегичности в действиях фирм, что зачастую приводит их к поражению в рыночной борьбе. Это обуславливает актуальность темы данной курсовой работы.
Целью курсовой работы является разработка стратегии и способов достижения стратегических целей предприятия ОАО «Мариторгсервис».
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:
1) изучить динамику финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия и обосновать их влияние на условия его функционирования;
2) оценить результаты реализации антикризисной стратегии развития предприятия;
3) выявить внешние и внутренние факторы успеха хозяйственной деятельности предприятия;
4) обосновать специфику стратегического управления хозяйственной деятельностью предприятия;
5) обосновать выбор стратегии развития предприятия, способствующей повышению устойчивости его функционирования;
6) разработать прогноз развития и стратегический план предприятия в рамках реализации выбранной стратегии.
Объект исследования — открытое акционерное общество «Мариторгсервис». Открытое акционерное общество «Мариторгсервис» было создано в соответствии с федеральными законами от 21.12.2001 № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», путем преобразования федерального государственного унитарного предприятия «ОРС Пригородного лесхоза» на основании распоряжения Правительства Российской Федерации от 25.08.2005 № 1306-р, приказа Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 23.09.2005 № 287, распоряжения Территориального управления Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Республике Марий Эл от 14.07.2006 № 203 и является его правопреемником.
Место нахождения ОАО «Мариторгсервис»: Российская Федерация, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Соловьева, 44а.
Учредителем ОАО «Мариторгсервис» является Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом.
Организационная структура управления предприятия ОАО «Мариторгсервис» по типу является линейно-функциональной с элементами дивизиональной, т.к. на предприятии имеются 6 магазинов в Медведевском районе Республики Марий Эл.
Видами деятельности ОАО «Мариторгсервис» согласно уставу являются:
— оптовая торговля;
— розничная торговля;
— сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества;
— ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования;
— техническое обслуживание и ремонт легковых автомобилей;
— организация перевозок грузов;
— хранение и складирование грузов;
— сбор дикорастущих и недревесных лесопродуктов.
Основной вид деятельности ОАО «Мариторгсервис» — розничная торговля продуктами питания. Основные конкуренты ОАО «Мариторгсервис» по розничной торговле продуктами питания в Медведевском районе: ГУП «Бор Марий Эл», ООО «СЕЛЬЧАНКА», ООО «НАДЕЖДА К».
Рынки сбыта у предприятия ОАО «Мариторгсервис» находятся в Медведевском районе Республики Марий Эл, а именно имеются магазины в сельских поселениях Красный мост, Зеленый, Нолька, Лесной, Нужъялы и Чернушка.
Предмет исследования — финансовые результаты деятельности предприятия ОАО «Мариторгсервис» за 2008;2010гг.
В курсовой работе применяются аналитико-расчетный, прогностический и графический методы исследования.
Курсовая работа выполнена на основе монографий, учебных пособий, статей из периодических изданий и информационных ресурсов сети Интернет.
Курсовая работа содержит введение, основную часть, состоящей из 6 глав, заключение, список литературы и приложения.
1. Экспресс-диагностика хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Экспресс-диагностика хозяйственной деятельности предприятия осуществляется по отдельным параметрам деятельности. Диагностика достигается выявлением так называемых «слабых сигналов», симптоматичных для предкризисного состояния предприятия. По своему экономическому смыслу экспресс-диагностика имеет оперативный и профилактический характер, упреждающий вероятное банкротство.
Проведение экспресс-диагностики позволяет своевременно оценить и скорректировать управленческие решения в зависимости от складывающегося уровня финансовой состоятельности предприятия, а также прогнозировать экономические последствия принятых управленческих решений.
Экспресс-диагностика включает в себя следующие направления анализа:
1.анализ рентабельности деятельности предприятия;
2.анализ деловой активности предприятия;
3.анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
4.анализ финансовых коэффициентов.
1.1 Анализ рентабельности деятельности предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Динамика показателей рентабельности, отражающих эффективность управления хозяйственной деятельностью организации ОАО «Мариторгсервис», представлена в табл.1:
Таблица 1. Динамика показателей рентабельности ОАО «Мариторгсервис»
Условные обозначения, применяемые в таблице:
БП — балансовая прибыль (форма № 2, строка 140, графа 3);
ЧП — чистая прибыль (форма № 2, строка 190, графа 3);
- средняя стоимость имущества предприятия (форма № 1, строка 300, графы ?(3+4)/2);
— средняя стоимость собственных средств предприятия (форма № 1, строка 490, графы ?(3+4)/2);
— выручка от реализации продукции (форма № 2, строка 010, графа 3);
С — полная производственная себестоимость продукции (форма № 2, строки ?(020+030+040), графа 3.
По данным таблицы 1 следует сделать вывод о том, что за период с 2008 по 2010 гг. в организации ОАО «Мариторгсервис» происходит снижение убыточности и рост всех показателей рентабельности. Таким образом, наблюдаются положительные тенденции в изменении показателей рентабельности.
Необходимо отметить, что данные по рентабельности не достигают нормативных значений, кроме рентабельности собственного капитала, показатели которой превысили норматив в 2 раза за период с 2009 по 2010гг. Как видно из формулы расчета этого показателя, факторами, влияющими на повышение рентабельности собственного капитала, являются: увеличение балансовой прибыли и снижение средней стоимости собственных средств предприятия.
1.2 Анализ деловой активности предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Для комплексности оценки стратегии, реализуемой руководством предприятия в ретроспективном периоде, произведем анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) предприятия.
Такой анализ позволит определить, насколько быстро отдельные виды активов и пассивов предприятия оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности, т. е. оценить уровень коммерческого успеха на занимаемом рынке. Основные показатели деловой активности организации ОАО «Мариторгсервис» представлены в табл.2.
Таблица 2. Динамика показателей деловой активности предприятия
Условные обозначения, применяемые в таблице:
— средняя стоимость внеоборотных активов (форма № 1, строка 190, графы ? (3+4)/2);
— средняя стоимость оборотных активов (форма № 1, строка 290, графы ? (3+4)/2);
— средняя стоимость материальных запасов (форма № 1, строки ?(210+220), графы? (3+4)/2);
— средняя стоимость дебиторской задолженности (форма № 1, строки ?(230+240), графы? (3+4)/2);
— средняя стоимость кредиторской задолженности (форма № 1, строки ?(620+630), графы? (3+4)/2).
По данным таблицы 2 следует сделать вывод о деловой активности организации ОАО «Мариторгсервис». В период с 2008 по 2010гг. наблюдаются как положительные тенденции по показателям: «Общая капиталоотдача активов» и «Отдача оборотных активов», так и отрицательные тенденции по показателям «Отдача внеоборотных активов», «Оборачиваемость материальных запасов», «Оборачиваемость дебиторской задолженности», «Оборачиваемость кредиторской задолженности».
Необходимо рассмотреть причины негативных тенденций динамики показателей деловой активности:
1) В период с 2008 по 2010гг. показатель «Отдача внеоборотных активов» увеличивается за счет снижения стоимости внеоборотных активов. Это свидетельствует о том, что организация ОАО «Мариторгсервис» использует изношенные основные средства.
2) В период с 2008 по 2010гг. показатель «Оборачиваемость материальных запасов» уменьшается, а число дней периода оборота материальных запасов увеличивается. Это является отрицательной тенденцией, т.к. динамика показателей свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства в организации ОАО «Мариторгсервис».
3) В период с 2008 по 2010гг. показатель «Оборачиваемость дебиторской задолженности» резко снизился, что объясняется ростом дебиторской задолженности. Эта отрицательная тенденция подтверждается и увеличением периода оборота дебиторской задолженности с 2 до 6 дней.
4) В период с 2008 по 2010гг. показатель «Оборачиваемость кредиторской задолженности» практически не изменяется. Эта отрицательная тенденция подтверждается и периодом оборота кредиторской задолженности, который также держится на уровне 34−35 дней.
Отрицательные тенденции показателей деловой активности организации ОАО «Мариторгсервис» проиллюстрированы на рисунке 1.
Рис. 1 Динамика показателей деловой активности Необходимо уделить особое внимание соотношению между периодом оборота дебиторской задолженности и периодом оборота кредиторской задолженности. В идеале на предприятии должно наблюдаться соотношение 2 Ткз = 1 Тдз, т. е. на один день отсрочки платежа дебиторам должно приходиться 2 дня отсрочки платежа кредиторам. По данным таблицы 2 были рассчитаны соотношения между периодом оборота дебиторской задолженности и периодом оборота кредиторской задолженности за период с 2008 по 2010гг.
2008: 35Ткз = 2 Тдз То есть 17,5 Ткз = 1Тдз
2009: 35Ткз = 6 Тдз То есть 5,83 Ткз = 1Тдз
2010: 34 Ткз = 6 Тдз То есть 5,67 Ткз = 1Тдз
Анализ полученных данных показал, что соотношение между периодом оборота дебиторской задолженности и периодом оборота кредиторской задолженности превышает нормативное значение. Это свидетельствует о том, что финансовое состояние организации ОАО «Мариторгсервис» является нестабильным по причине роста дебиторской задолженности.
Результаты анализа показателей рентабельности и деловой активности сводятся в систему единой интегральной оценки финансовой устойчивости деятельности организации с помощью формулы Дюпона (1):
Необходимо отметить, что стратегическая финансовая модель Дюпона не затрагивает и не оценивает процессов создания стоимости компании [8, c.21].
По данным таблицы 1 и 2 были рассчитаны показатели рентабельности и деловой активности ОАО «Мариторгсервис» за 2008 по 2010гг.
2008: (по форме1 = -5%)
2009: (по форме1 = 4%)
2010: (по форме1 = 7%)
Исходя из полученных результатов, можно прийти к выводу, что из-за ошибок округлений Excel результаты вычислений общей рентабельности (убыточности) активов по формуле Дюпона и по таблице 1 отличаются. Точные вычисления приведены в сводной таблице 2.1, где результаты вычисления двумя способами совпадают.
Таблица 2.1 Расчет общей рентабельности (убыточности) активов
Управление величиной рентабельности активов следует производить, опираясь на возможные сочетания компонентов развернутой формулы в двухмерной интерпретации. В ней устанавливаются зоны допустимой или кризисной деятельности предприятия по двум параметрам.
На рисунке 2 отмечены положения организации ОАО «Мариторгсервис» в определенной зоне за три анализируемых года.
Из рисунка 2 видно, что организация ОАО «Мариторгсервис» в период с 2008 г. по 2010гг. переместилась из кризисной зоны в нижнюю допустимую зону хозяйствования. Данное перемещение является положительным, причиной которого является увеличение рентабельности продаж. Для того, чтобы организация ОАО «Мариторгсервис» достигла идеальной зоны хозяйствования необходимо увеличить рентабельность продаж до нормативного значения. Этого положения можно достичь, увеличив балансовую прибыль за счет:
1. снижения себестоимости проданных товаров (пищевые продукты, включая напитки и табачные изделия);
2. снижения коммерческих расходов (снижение затрат на хранение и транспортировку продукции);
3. увеличения прочих доходов, например, за счет сдачи в аренду собственного нежилого недвижимого имущества.
1.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Имущественное положение организации ОАО «Мариторгсервис» анализируется с помощью показателей, рассчитанных в таблице 3.
Таблица 3. Оценка имущественного положения предприятия
Для расчета показателей табл. 3 применяются формулы:
(2)
(3)
(4)
Условные обозначения, применяемые в таблице:
— коэффициент износа основных средств;
А — амортизация основных средств —всего (форма № 5, строка 140, графа 3 или 4);
ОФ — стоимость основных средств на начало или конец периода (форма № 5, строка 130, графа 3 или 6);
— коэффициент износа основных средств по активной части;
- амортизация активной части основных средств — всего (форма № 5, строка 142, графа 3 или 4);
- стоимость активной части основных средств (форма № 5, строки ?(080+085), графа 3 или 6);
— коэффициент износа основных средств по пассивной части;
- амортизация пассивной части основных средств (форма № 5, строки ?(141+143), графа 3 или 4);
- стоимость пассивной части основных средств (форма № 5, строка 130- ?(080+085), графа 3 или 6).
Необходимо сделать вывод по динамике показателей износа, который укажет на степень ликвидности основных средств организации ОАО «Мариторгсервис». Согласно данным таблицы 3, коэффициент износа основных средств по активной части на конец 2010 г. больше 50%, что дает основание признать данные имущества неликвидным. В такой ситуации необходимо приобрести новые машины и оборудование, транспортные средства, а прежние реализовать. По данным таблицы 3 коэффициент износа основных средств по пассивной части на конец 2010 г. меньше 80%, что дает основание признать данные имущества ликвидными.
Чтобы дать характеристику возможности организации «Мариторгсервис» своевременно расплачиваться с финансовыми обязательствами, необходимо рассчитать показатели, приведенные в табл.4:
Таблица 4. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
Условные обозначения, применяемые в таблице:
— задолженность предприятия перед самим собой (форма № 1, строки ?(640+650));
ДС — денежные средства (форма№ 1, строка 260).
По данным таблицы 4 следует сделать вывод, что в период с 2008 по 2010гг. все показатели ликвидности и платежеспособности организации ОАО «Мариторгсервис» ниже нормативных значений, что говорит о высоком финансовом риске.
В соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния организации и установления неудовлетворительной структуры баланса» (распоряжение№ 31-р от 12.08.94) баланс организации ОАО «Мариторгсервис» признается неудовлетворительным, а сама организация ОАО «Мариторгсервис» несостоятельной, т.к. на конец отчетного периода фактические значения показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами были меньше нормативов.
По данным таблицы 4 необходимо проанализировать динамику коэффициентов абсолютной и критической ликвидности за период с 2008 по 2010гг.
Считается, что нормальным значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2, т. е каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств. По данным таблицы 4 видно, что в организации ОАО «Мариторгсервис» коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается, и его значение не достигает 0,2. Это отрицательная тенденция, которая показывает, что ОАО «Мариторгсервис» не может погасить текущую краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет своих денежных средств.
Нормативное значение для коэффициента критической ликвидности должно быть не менее 0,5. По данным таблицы 4 видно, что в организации ОАО «Мариторгсервис» коэффициент критической ликвидности уменьшается, и его значение не достигает 0,5. Это отрицательная тенденция, которая показывает, что ОАО «Мариторгсервис» не в состоянии в полной мере погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств, средств в краткосрочных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Отрицательные тенденции показателей ликвидности и платежеспособности организации ОАО «Мариторгсервис» проиллюстрированы на рисунке 3.
Рис. 3 Динамика показателей ликвидности и платежеспособности
1.4 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия. Данный анализ позволяет изучить не только структуру источников капитала предприятия, но и произвести сравнительную оценку анализируемого предприятия с другими конкурентами в отрасли. Финансовые коэффициенты представлены в табл.5.
Таблица 5. Динамика финансовых коэффициентов предприятия
Условные обозначения, применяемые в таблице:
ЗС — заемные средства заемные средства (форма № 1, строки ?(590+690, графа 3 или 4);
ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (форма № 1, строка 510, графа 3 или 4);
КРЗ — кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (форма № 1, строка 621, графа 3 или 4);
З =МЗ - запасы (форма № 1, строки ?(210+220), графы3 или 4);
СОС — собственные оборотные средства (форма № 1, строки (490−190), графа 3 или 4).
По данным таблицы 5 следует сделать вывод о том, что за период с 2008 по 2010 гг. в организации ОАО «Мариторгсервис» наблюдаются положительная тенденция по коэффициенту маневренности и коэффициенту соотношения мобильных и иммобилизованных активов, остальные показатели имеют отрицательную тенденцию. При этом в организации ОАО «Мариторгсервис» и у конкурента «Бор Марий Эл» долгосрочных обязательств нет, поэтому коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отсутствует.
Необходимо рассмотреть причины негативных тенденций динамики финансовых коэффициентов ОАО «Мариторгсервис»:
1. В период с 2008 по 2010гг. коэффициент автономии не достигает нормативных значений (КА?0,5). Как видно из формулы, это связано с уменьшением стоимости собственных средств организации, а также с увеличением стоимости имущества предприятия. Это является негативной тенденцией, т.к. указывает на финансовую неустойчивость ОАО «Мариторгсервис» и зависимость от сторонних кредиторов.
2. В период с 2008 по 2010гг. коэффициент чувствительности растет, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости.
3. В период с 2008 по 2009гг. коэффициент кредиторской задолженности уменьшается, с 2009 по 2010 г. увеличивается. Это связано с ростом кредиторской задолженности в общей сумме обязательств, что означает снижение платежеспособности и финансовой устойчивости организации ОАО «Мариторгсервис».
4. В период с 2008 по 2009гг. коэффициент кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками уменьшается, но с 2009 по 2010 г. увеличивается. Динамика данного показателя говорит о росте задолженности ОАО «Мариторгсервис» перед поставщиками и подрядчиками.
5. В период с 2008 по 2010гг. коэффициент автономии формирования запасов отрицателен и не достигает нормативного значения 0,5, что связано с недостаточной обеспеченностью собственными средствами организации. Динамика данного показателя говорит о финансовой неустойчивости организации ОАО «Мариторгсервис».
Отрицательные тенденции финансовых коэффициентов организации ОАО «Мариторгсервис» проиллюстрированы на рисунке 4.
Рис. 4 Динамика финансовых коэффициентов
По данным таблицы 5 следует сделать вывод о том, что все финансовые коэффициенты конкурента ГУП «Бор Марий ЭЛ» имеют положительные тенденции и соответствуют нормативным значениям. Это означает, что конкурент имеет более стабильную структуру источников капитала по сравнению с ОАО «Мариторгсервис».
Оценки по всему комплексу рассчитанных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия не позволяет получить однозначное и достаточно исчерпывающее представление об уровне стратегической устойчивости предприятия ОАО «Мариторгсервис». Показатели этого комплекса могут находиться в противоречивой взаимообусловленности.
Наиболее важные с точки зрения оценки и анализа финансового состояния предприятия и принятия управленческих решений на перспективный период можно представить с помощью 5-мерной графической интерпретации результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мариторгсервис».
RA — показатель общей рентабельности (убыточности) активов, %.
Косс — коэффициент обеспеченности собственными средствами, р./р.
Кч — коэффициент чувствительности, р./р.
По рисунку 5 следует сделать вывод о том, что ОАО «Мариторгсервис» в период с 2008 по 2010гг. находится в кризисном состоянии по всем показателям, кроме отдачи оборотных активов. При этом происходят небольшие увеличения показателя общей рентабельности (убыточности) активов и коэффициента обеспеченности собственными средствами в сторону идеальных границ параметрической модели, что говорит о невозможности повысить свою финансовую устойчивость организации за счет стоимости собственных средств. Поэтому организации ОАО «Мариторгсервис» необходимо искать внешние источники повышения финансовой устойчивости, например, путем дополнительного выпуска акций.
RA — показатель общей рентабельности (убыточности) активов, %.
Косс — коэффициент обеспеченности собственными средствами, р./р.
Кч — коэффициент чувствительности, р./р.
По рисунку 6 следует сделать вывод о том, что конкурент организации ОАО «Мариторгсервис» — ГУП «Бор Марий ЭЛ» в период с 2008 по 2010гг. находится в устойчивом финансовом состоянии по всем показателям кроме рентабельности (убыточности) активов. При этом в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния организации и установления неудовлетворительной структуры баланса» (распоряжение№ 31-р от 12.08.94) баланс ГУП «Бор Марий ЭЛ» признается удовлетворительным, а сама организация ГУП «Бор Марий ЭЛ» состоятельной, т.к. на конец отчетного периода фактические значения показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами были выше нормативов. Поэтому у организации ГУП «Бор Марий ЭЛ» есть внутренние резервы для повышения своей финансовой устойчивости.
В результате экспресс-диагностики хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мариторгсервис» были сделаны следующие выводы:
1. Исходя из формулы Дюпона и ее графической интерпретации (рис.2), следует отметить, что организация ОАО «Мариторгсервис» в в 2010гг. по показателям рентабельности продаж и общей капиталоотдачи активов находится в нижней допустимой зоне хозяйствования. Но при этом финансовое положение организации ОАО «Мариторгсервис» неустойчиво, потому что показатель рентабельности продаж не достигает нормативного значения.
2. Согласно данным 5-мерной графической интерпретации результатов финансово-хозяйственной деятельности в период с 2008 по 2010гг. ОАО «Мариторгсервис» находится в кризисном состоянии по всем показателям, кроме отдачи оборотных активов. Это свидетельствует о финансовой несостоятельности данной организации.
Таким образом, предприятию ОАО «Мариторгсервис», чтобы улучшить свое финансовое положение, необходимо искать внешние источники повышения финансовой устойчивости, например, путем дополнительного выпуска акций.
2. Оценка вероятности наступления несостоятельности (банкротства) предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
В ходе анализа финансового положения организации оценивается и финансовый риск. Финансовый риск — это риск, связанный с возможным недостатком средств для выплаты по кредитам и займам. Возрастание финансового риска характеризуeтcя повышением финансового рычага.
Рычаг, леверидж (leverage) — финансовый механизм управления формированием прибыли, основанный на обеспечении необходимого соотношения отдельных видов капитала или отдельных видов затрат.
Различают:
финансовый рычаг — механизм воздействия на уровень рентабельности собственного капитала за счет изменения соотношения собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием;
операционный рычаг — механизм воздействия на сумму и уровень прибыли за счет изменения соотношения постоянных и переменных расходов.
Леверидж активов — финансовый механизм формирования активов, основанный на способности собственного капитала привлекать к их финансированию разнообразные формы заемного капитала. Его характеристикой выступает коэффициент левериджа активов, показывающий соотношение общей суммы активов и суммы собственного капитала предприятия.
Финансовый рычаг определяется степенью использования заемных средств для финансирования различных активов. Увеличение доли заемного капитала в финансировании повышает влияние прироста объема деятельности организации на ее рентабельность. Иными словами, финансовый рычаг — это потенциальная возможность влиять на прибыль организации путем изменения объема и структуры обязательств [7, c.211−212]
Оценка вероятности наступления несостоятельности (банкротства) для предприятия проводится на основе ряда методик отечественных и зарубежных специалистов в области антикризисного управления. Некоторые методики рассмотрены в табл.6.
Таблица 6. Оценка вероятности наступления несостоятельности (банкротства) предприятия
Условные обозначения, применяемые в таблице:
Aм — амортизация (форма № 5, строка 740, графа3);
ЗК — заемный капитал (форма № 1, строки ?(590+690), графы ?(3+4)/2);
КО — краткосрочные обязательства (форма № 1, строка 690, графы ?(3+4)/2).
По данным таблицы 6 необходимо сделать вывод, что предприятие ОАО «Мариторгсервис» в период с 2008 по 2010гг по всем рассчитанным показателям постоянно относится к группе № 3, т. е. находится за год до банкротства. Это отрицательная тенденция, т.к. это свидетельствует о несостоятельности предприятия ОАО «Мариторгсервис» и о невозможности ОАО «Мариторгсервис» повысить свою финансовую устойчивость за счет стоимости собственных средств.
Кроме методики У. Бивера, в американской практике используют и двухфакторную модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эта модель получена на основании обработки данных о предприятиях-банкротах.
(5),
Где — удельный вес заемных средств в активах предприятия;
— коэффициенты:, , .
2008 г.: = -0,99
2009 г.: = -1,05
2010 г.: = -1,25
По полученным данным двухфакторной модели видно, что по каждому году в период с 2008 по 2010гг. Z<0. Это свидетельствует о незначительной вероятности банкротства.
Для подтверждения выводов, полученных по двухфакторной модели и для проведения комплексной оценки финансового положения предприятия, применим пятифакторную модель. Она представляет собой линейную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным статистической отчетности предприятий-банкротов США.
Z — счет Альтмана
Условные обозначения, применяемые в формуле (6) :
текущие активы = оборотные активы (форма № 1, строка 290, графы ?(3+4)/2);
текущие обязательства = краткосрочные обязательства (форма № 1, строка 690, графы ?(3+4)/2);
все обязательства (форма № 1, строки ?(590+690), графы ?(3+4)/2);
нераспределенная прибыль (форма № 1, строка 470, графы ?(3+4)/2);
имущество (форма № 1, строка 300, графы ?(3+4)/2);
балансовая прибыль (форма № 2, строка 140, графа 3);
объем продаж = выручка от реализации (форма № 2, строка 010, графа 3).
Данные по рыночной котировке на предприятии отсутствуют, представлены данные только по номинальной стоимости акций ОАО «Мариторгсервис». Поэтому значение дроби по отношению рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к средней стоимости имущества равно нулю.
2008г:
Z — счет Альтмана
5,19
2009:Z — счет Альтмана =
5,8
2010: Z — счет Альтмана =
6,58
Применив четырехфакторную модель оценки финансового положения предприятия, можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства ОАО «Мариторгсервис» мала, т.к. Z — счет Альтмана > 2,91. Необходимо отметить, что модель Альтмана не адаптирована для управления финансами компании, работающей на российском рынке [8, c.21].
Проанализировав все примененные для диагностики банкротства методы и модели, можно сделать вывод о том, что предприятие ОАО «Мариторгсервис» относится к группе 3 — «предприятия, способные решить проблемы несостоятельности за счет средств сторонних инвесторов или государственной поддержки». Это подтверждают показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности, которые ниже нормы. Но при этом показатели американской двухфакторной модели и Z — счет Альтмана выше нормы, что говорит о возможности повысить свою финансовую устойчивость за счет средств сторонних инвесторов или государственной поддержки. Так, например, Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом (владеет 100% акций ОАО «Мариторгсервис») проводило в 2009 и 2010гг. аукционы по продаже акций ОАО «Мариторгсервис». Но оба аукциона не состоялись по причине отсутствия заявок.
3. Анализ внешней среды предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Анализ внешней среды фирмы, выполненный относительно цели и круга продуктовых бизнес-процессов, позволяет оценить стратегический климат или стратегические условия, создаваемые внешней средой; оценить возможности и угрозы.
Анализ внешней среды предполагает изучение двух ее составляющих — макроокружения (среда косвенного действия) и непосредственного окружения (среда прямого воздействия). Цель данного анализа — выяснение, на что может рассчитывать предприятие, если оно успешно поведет работу, какие осложнения могут его ждать, если оно не сумеет вовремя отвратить возможные негативные события. Изучение компонентов макроокружения не должно заканчиваться только констатацией того, в каком состоянии они пребывали ранее или пребывают сейчас. Важно также вскрыть тенденции, которые характерны для изменения состояния отдельных важных факторов и попытаться предсказать тренды развития этих факторов, чтобы предвидеть то, какие угрозы могут ожидать фирму и какие возможности могут открыться перед ней в будущем.
3.1 Анализ макроокружения предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Анализ макроокружения включает изучение влияния политических процессов, состояния экономики, правового регулирования и управления, социальной и культурной составляющих общества, научно-технического и технологического развития общества. Необходимо отметить, что рынки сбыта у предприятия ОАО «Мариторгсервис» находятся в Медведевском районе Республики Марий Эл. В связи с этим, анализ макроокружения был рассмотрен по данным Республики Марий Эл. Пример анализа макроокружения предприятия ОАО «Мариторгсервис» представлен в табл. 7:
Таблица 7. Анализ макроокружения предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Фактор | Проявление | Возможная реакция предприятия | |
Политические процессы | |||
Политика Государственного собрания в Республике Марий Эл | 8 декабря на 21-й сессии Государственного собрания будет принят бюджет Республики Марий Эл на 2012 г., в котором более 60% расходной части будет направлено на выполнение обязательств государства перед гражданами, а также предусматривается переход на новую форму оплаты труда. В соответствии с Федеральным законом от 24.06.2008 № 91-ФЗ, Федеральным законом от 29.12.2004 № 198-ФЗ, Федеральным законом от 19.06.2000 № 82-ФЗ «О минимальном размере оплаты труда» минимальный размер оплаты труда с 1 июня 2011 года в сумме 4 611 рублей в месяц. В Республике Марий Эл в РМЭ с 01.11.2011 рекомендуемый уровень МРОТ (за исключением бюджетной сферы) 5652 руб. | Приспособление к новым условиям хозяйствования: внедрение новой формы оплаты труда на предприятии и доведения заработной платы до уровня МРОТ в Республике Марий Эл. | |
Расстановка политических сил в Республике Марий Эл, политика партии «Единая Россия» | В Государственном собрании Республики Марий Эл V созыва представлены 52 депутата. Фракциями региональных отделений политических партий в Государственном Собрании Республики Марий Эл пятого созыва являются: 1. «ЕДИНАЯ РОССИЯ» — 44 депутата. 2. «Либерально — демократическая партия России» — 2 депутата. 3. Марийское республиканское отделение Коммунистической партии Российской Федерации — 6 депутатов. Идеология партии «Единая Россия" — постепенное и уверенное развитие, постоянное производство и накопление улучшений. В социально-экономической сфере — это накопление социальной справедливости в рыночной экономике. В развитии общества — это накопление инноваций, ценностей, человеческого и социального капитала. В политике — это накопление демократии и доверия к политическим институтам, в первую очередь к выборам. Партия «Единая Россия» в Республике Марий Эл проводит различные партийные проекты, такие как «Кадровый резерв», «Качество жизни», «Народный контроль». При реализации проекта «Развитие Рунета» ставится задача по развитию Интернета как инновационного сектора экономики России. | Создание ОАО «Мариторгсервис» собственного интернет-сайта в рамках реализации партийного проекта «Развитие Рунета», осуществляемой партией «Единая Россия» | |
Политика главы республики Марий Эл по поддержке малого и среднего бизнеса | В Республике Марий Эл принята республиканская целевая программа «Развитие малого и среднего предпринимательства в Республике Марий Эл на 2009;2011 годы», согласно которой одной из главных мер по развитию кредитно-финансовых механизмов поддержки малого и среднего предпринимательства является развитие системы предоставления микрозаймов субъектам малого и среднего предпринимательства по упрощенной схеме. В программе предусмотрено предоставление микрозаймов субъектам малого и среднего предпринимательства на сумму не менее 39 млн. рублей. На заседании членов правительства 1 апреля 2011 г. Глава Республики Марий Эл Леонид Маркелов утвердил, что со второго полугодия 2011 года предприниматели, чьи проекты пройдут экспертизу, смогут получить в пределах 10% от суммы свыше 500 тыс. рублей в качестве компенсации от средств, направленных на приобретение нового оборудования. | Взаимодействие с Республиканским фондом поддержки малого и среднего предпринимательства для получения микрозайма или гранта с целью вложения во внеоборотные активы, а именно для приобретения новых торговых площадей. | |
Влияние политики Правительства РМЭ на развитие микробизнеса | Республиканской целевой программой развития малого и среднего предпринимательства в Республике Марий Эл на 2012;2016 годы предусмотрены значительные бюджетные средства для стимулирования предпринимательской деятельности. На эти цели намечается направить 547 млн руб., в том числе из федерального бюджета — 432 млн руб. и республиканского — 115 млн. рублей. На мероприятия программы 2012 год предусматривается выделить выделить соответственно 71 млн. и 19 млн. рублей. В проекте бюджета Марий Эл на 2012 год запланированы также средства на поддержку деятельности бизнес-инкубаторов, на гранты главы республики начинающим деятельность субъектам малого предпринимательства, развитие системы предоставления микрозаймов, содействие развитию инновационной деятельности, организацию и проведение республиканских конкурсов и по другим направлениям. | Взаимодействие ОАО «Мариторгсервис» с АНО «Бизнес-инкубатор Республики Марий Эл» в целях получения микрозайма в размере до 100 тысяч рублей сроком до 1 года, а также использования услуг по обучению и повышению квалификации персонала, по разработке бизнес-планов, бизнес-проектов. | |
Состояние экономики | |||
Дефицит консолидированного бюджета Республики Марий Эл | 2008 г. = - 696,1 млн руб. 2009 г. = -570,1 млн руб. 2010 г. = - 1504,4 млн руб. [15]. | Увеличение дефицита бюджета РМЭ приведет к сокращению объема государственных трансфертов. Поэтому ОАО «Мариторгсервис» будет действовать за счет собственных и заемных средств. | |
Уровень инфляции | Инфляция в России составила по итогам октября 2010 г. составила 0,5%. За период с начала года потребительские цены в стране выросли на 6,8%, тогда как в 2009 г. этот показатель составлял 8,1%. При этом стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по России выросла по итогам октября 2010 г. на 0,9% и составила по состоянию на конец октября 2,465 тыс. руб. С начала 2010 г. продуктовая корзина подорожала на 15,2% [Росстат: Инфляция http://top.rbc.ru/economics/03/11/2010/493 049.shtml]. В течение периода с 2000 по 2009 гг. уровень инфляции в Республике Марий Эл (декабрь 2009 г. к декабрю 1999 г.) составил 3,4 раза, как в среднем по ПФО и России. Наибольший рост цен был зафиксирован на платные услуги, оказываемые населению — в 8 раз, продовольственные товары подорожали в 3,2 раза, непродовольственные — в 2,4 раза. | Увеличение цен на продукты питания, повлечет к снижению ассортимента ОАО «Мариторсервис» | |
Соотношение накопления и потребления населения в Республике Марий Эл | 2009% 2008% 1. Денежные доходы, из них: 1.1 денежные расходы и сбережения, из них: 97,2 95,5 1.1.1 потребительские расходы, в т. ч.: 1,3 74,7 покупка товаров 54,8 58,2 оплата услуг 16,5 6,5 1.1.2 оплата обязательных платежей и взносов, из них: 10,0 12,6 налоги и сборы 5,9 6,8 1.1.3 изменение средств на счетах индивидуальных редпринимателей 7,1 7,6 1.1.4 други расходы 8,8 0,6 1.2 Превышение доходов над расходами 2,8 4,5 [15]. | В структуре денежных расходов населения РМЭ основную часть составляют потребительские расходы, а превышение доходов над расходами небольшое. Все это свидетельствует о невысоком доходе населения. | |
Удельный вес отдельных возрастных групп в общей численности населения в РМЭ в 2008;2010гг. | Все население в том числе в возрасте моложе трудоспособного 16,3 16,3 16,5 трудоспособном 64,9 64,5 3,8 старше трудоспособного 18,8 19,2 19,7 [15]. Среднесписочная численность работников организаций в Медведевском районе составила в 2010 г. 13 520чел. | У предприятия ОАО «Мариторгсервис» есть возможность принимать на работу квалифицированных кадров среди трудоспособного населения. | |
Уровень безработицы | За период с января по август 2011 года численность экономически активного населения Республики Марий Эл по методологии Международной организации труда (МОТ) выросла с 355,8 до 384,0 тыс. человек (в августе 2010 года — 369,7 тыс. человек). Уровень экономической активности в 2011 году вырос с 65,1 до 70,2% (в августе 2010 года — 67,2%). Общая численность безработных в республике за этот же период снизилась с 43,5 до 33,3 тыс. человек (в августе 2010 года — 34,1 тыс. человека), а уровень общей безработицы — с 12,2 до 8,7% численности экономически активного населения (в августе 2010 года — 9,2%). | Повышение занятости в РМЭ способствует увеличению платежеспособного спроса среди покупателей ОАО «Мариторгсервис» | |
Структура населения в РМЭ по доходам в 2010 г. | Группы дохода в % к итогу Все население, в том числе со среднедушевым денежным доходом в месяц, рублей 100,00% до 2 000,0 2,67 от 2 000,1 до 4 000,0 14,21 от 4 000,1 до 6 000,0 17,96 от 6 000,1 до 8 000,0 15,73 от 8 000,1 до 10 00,0 12,27 от 10 000,1 до 15 000,0 18,7 от 15 000,1 до 25 000,0 13,16 от 25 000,1 до 35 000,0 3,48 от 35 000,1 до 60 000,0 1,62 от 60 000,1 до 80 000,0 0,16 от 80 000,1до 100 000,0 0,04 от 100 000,1 до 140 000,0 0,03 от 140 000,1 до 200 000,0 0,00 свыше 200 000,0 0,00 [15]. Средняя номинальная начисленная заработная плата работников организаций в Медведевском районе в 2010 г. составляет 11 853 руб. | ОАО «Мариторгсервис» ориентируется на потребителей среднего достатка, при этом велика доля населения, получающая заработную плату ниже прожиточного минимума | |
Финансовый результат организаций оптовой и розничной торговли в РМЭ | Доля организаций в РМЭ, получивших прибыль в сфере оптовой и розничной торговли за период январь — август 2011 года составила 76,5% В Медведевском муниципальном районе удельный вес прибыльных организаций в 2010 г. составил 75,6%. | Увеличение количества конкурентов в торговой отрасли в РМЭ | |
Правовое регулирование и управление | |||
" Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.04.2011) Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) | Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» определяет порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение акционерных обществ, права и обязанности их акционеров, а также обеспечивает защиту прав и интересов акционеров. | ОАО «Мариторгсервис» соблюдает порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение акционерного общества, права и обязанности акционеров, а также обеспечивает защиту прав и интересов акционеров в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» | |
Федеральный закон от 30.12.2006 N 271-ФЗ (ред. от 01.07.2011) «О розничных рынках и о внесении изменений в Трудовой кодекс Российской Федерации» Федеральный закон от 28.12.2009 N 381-ФЗ (ред. от 23.12.2010) «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» Постановление Правительства РФ от 15.07.2010 N 530 «Об утверждении Правил установления предельно допустимых розничных цен на отдельные виды социально значимых продовольственных товаров первой необходимости, перечня отдельных видов социально значимых продовольственных товаров первой необходимости, в отношении которых могут устанавливаться предельно допустимые розничные цены, и перечня отдельных видов социально значимых продовольственных товаров, за приобретение определенного количества которых хозяйствующему субъекту, осуществляющему торговую деятельность, не допускается выплата вознаграждения» | Контроль государства за осуществлением торговой деятельности и установления предельно допустимых розничных цен на отдельные виды социально значимых продовольственных товаров первой необходимости. | Рост расходов предприятия на обеспечение условий проведения торговой деятельности, закрепленные в законодательстве, а также установление допустимых розничных цен на отдельные виды социально значимых продовольственных товаров первой необходимости. | |
Федеральный закон от 02.01.2000 N 29-ФЗ (ред. от 19.07.2011) «О качестве и безопасности пищевых продуктов» Приказ Роспотребнадзора от 19.07.2007 N 224 (ред. от 12.08.2010) «О санитарно-эпидемиологических экспертизах, обследованиях, исследованиях, испытаниях и токсикологических, гигиенических и иных видах оценок» | Определен государственный контроль над качеством пищевых продуктов | Рост расходов предприятия на приобретение пищевых продуктов и проведение необходимых ветеринарно-санитарной экспертиз, получение санитарно-эпидемиологических заключений на пищевую продукцию. | |
Федеральный закон от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» Республике Марий Эл принята республиканская целевая программа «Развитие малого и среднего предпринимательства в Республике Марий Эл на 2009;2011 годы» | Государственная поддержка малого и среднего бизнеса в России и РМЭ | Возможность получения ОАО «Мариторгсервис» государственной поддержки в различных формах: финансовая, информационная и по повышению квалификации кадров | |
Социальные и культурные составляющие общества | |||
Численность населения в РМЭ | Годы Все население, ты. человек в том числе В общей численности населения, процентов городское сельское городское сельское 703,2 445,2 258,0 63,3 36,7 700,1 444, 255,9 63,4 36,6 698,2 443,4 254,8 63,5 36,5 [15]. | Ориентация предприятия на потребителей сельской местности | |
Распределение денежных доходов по 20-ти процентным группам населения, %, Республика Марий Эл | Распределение денежных доходов по 20-ти процентным группам населения, %, Республика Марий Эл, за год первая группа (с наименьшими доходами) 5.51 5.9 5.9 вторая группа 10.25 10.6 10.7 третья группа 15.22 15.6 1.6 четвертая группа 22.7 22.8 22.8 пятая группа (с наибольшими доходами) 46.32 45.1 [15]. | Данные свидетельствуют о расслоении общества, а также о низких доходах сельского населения | |
Демографическая ситуация в республике Марий Эл за январь-сентябрь 2011 года. | Число родившихся, чел. Число умерших, чел. Естественный прирст, убыль (-), чел. Число браков, ед. Число разводов, ед. всего в том числе в возрасте до 1 года Муниципальные образования Республики Мари Эл — 798 Городской округ «Город Йошкар-Ола» в том числе г. Йошкар-Ола Медведевский муниципальный район Городское поселение Медведево в том числе пгт Медведео Городское поселение Краснооктябрьский ; — 5 в том числе пгт Краснооктябрьский ; — 5 Сельские поселения Медведевского муниципального района | В Медведевском районе наблюдается естественный прирост населения, при этом число браков превышает число разводов. Таким образом, количество покупателей у предприятия стабильно. | |
Населённые пункты с количеством жителей выше 3 тысяч по данным Всероссийской переписи населения 2010 года (14 октября 2010 года). | Йошкар-Ола Ў 248 688 Оршанка Ў 6590 Волжск Ў 55 671 Параньга Ў 5984 Козьмодемьянск Ў 21 262 Куженер Ў 5384 Медведево ^ 16 840 Мари-Турек Ў 5163 Звенигово Ў 11 945 Краснооктябрьский ^ 4558 Советский Ў 10 667 Приволжский Ў 4159 Морки ^ 9920 Килемары ^ 4059 Сернур Ў 8683 Юрино Ў 3462 Семёновка ^ 7518 Руэм Ў 3309 Красногорский Ў 6698 Суслонгер Ў 3159 Новый Торъял Ў6633 Сурок Ў 3038 | В Медведевском районе проживает 16 840 чел. И занимает 4 место по численности в РМЭ. Это означает, что у предприятия имеется стабильный рынок сбыта. | |
Научно-техническое и технологическое развитие общества | |||
Информационные технологии | В телекоммуникационном секторе доминирующее положение занимает филиал в Республике Марий Эл ОАО «Ростелеком». Число пользователей «Ростелеком — Волга» услуг широкополосного доступа в Интернет достигает 1 300 тысяч, количество абонентов кабельного и эфирно-кабельного телевидения — 280 тысяч домохозяйств. | Внедрение СУБД (система управления базы данных), использование сети интернет, внедрение автоматических электронных магазинов. Оптимизация и автоматизация организации сбыта на предприятии. | |
3.2 Анализ среды непосредственного окружения предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Изучение непосредственного окружения направлено на анализ тех составляющих внешней среды, с которыми организация находится в непосредственном взаимодействии. В отличие от макроокружения, непосредственное окружение поддается существенному влиянию со стороны организации. Она может активно участвовать в формировании дополнительных возможностей и в предотвращении появления угроз ее дальнейшему существованию.
Чтобы сохранить конкурентоспособность компания должна поддерживать издержки примерно на уровне конкурентов. Уязвимость компании с более высокими издержками возрастает с увеличением разницы в издержках у нее и конкурентов.
Необходимо рассмотреть характеристику каждой составляющей непосредственного окружения предприятия ОАО «Мариторгсервис» (покупатели, конкуренты, поставщики).
Покупателями товаров ОАО «Мариторгсервис» являются физические лица — сельские жители Медведевского района. Но у предприятия имеется склад, который сдается в аренду. Поэтому в табл.8 отражены потребители услуг аренды складских площадей ОАО «Мариторгсервис».
Таблица 8. Потребители услуг предприятия ОАО «Мариторгсервис»
Наименование покупателя | Географическое место положения | Сфера деятельности | Частота сделок, |