Рынок ценных бумаг и роль коммерческих банков на нем

Рынок ценных бумаг — это экономические отношения между сторонами рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых аппаратов, как ценные бумаги.

Ценная бумага, согласно юридическому определению, имеющемуся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ст. 142), — это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. коммерческий банк облигация Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, а так же на рынке ценных бумаг. Причиной этому служат все растущие инвестиционные потребности рынка, а также становление различных институтов, выполняющих профессиональные виды деятельности на этом рынке.

Вместе с этим, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, отличаются от других финансовых институтов, набирающих ресурсы экономики. Самое важное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.

Наконец, банки могут оказывать, в зависимости от наличия соответствующей лицензии, своим клиентам дополнительные услуги: универсальное расчетно-кассовое обслуживание, кредитные и гарантийные операции, проектное финансирование, услуги по пластиковым картам, валютно-обменные операции и другие свойственные только банковским организациям операции.

Следовательно, отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

• · Мобилизация временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;
• · масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;
• · перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь особенным и кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

В условиях изменения экономики рынок ценных бумаг выступает важнейшей составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой. Рынок ценных бумаг — это важная область формирования источников экономического роста, концентрации, распределения и привлечения инвестиционных ресурсов.

Коммерческие банки, как универсальные кредитно-финансовые институты, являются участниками рынка ценных бумаг.

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций, банк имеет право осуществлять выпуск, покупку, продажу, учёт, хранение и другие операции с ценными бумагами, которые выполняют функции платёжного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую деятельность. Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения прибыли, а так же управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных средств. Как профессиональные участники, коммерческие банки выполняют: — брокерскую деятельность, включая операции с физическими лицами на основании договоров комиссии и поручения; - дилерскую деятельность — открытие котировок за собственный счет; - депозитарную деятельность; - деятельность по размещению и управлению ценными бумагами — доверительное управление, персональное управление; - клиринговую деятельность.

Основными целями деятельности банка на рынке ценных бумаг являются:

• 1) привлечение дополнительных денежных средств для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
• 2) получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов, дивидендов, а также курсовой стоимости ценных бумаг;
• 3) получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
• 4) расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятия;
• 5) доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;
• 6) поддержание необходимого запаса ликвидности

Роль банков на рынке ценных бумаг заключается в следующих пунктах.

• · активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень.
• · инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.)
• · способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и др.)
• · создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

Так же можно выделить ценные бумаги по размеру их риска, степень риска делится на три группы .

• 1) высоко рисковыебумаги, не расценивающийся на вторичном рынке, труднореализуемый, а потому неликвидные.
• 2) средне рисковыеценные бумаги, имеющие рыночную котировку. По этим бумагам регулярно выполняются сделки купли — продажи на фондовых биржах и в инвестиционных институтах.
• 3) надежныебумаги, выпущенные правительством

Большая часть ценных бумаг Российского фондового рынка сейчас относятся к первой группе надежности. 28 декабря 1991 г. Правительством РФ было утверждено Положение «О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ» Информация предоставлена на Интернет сайте ://tepka.ru/bankovskoe_delo/.