Единый Накопительный Пенсионный Фонд

Современная практика государственного регулирования социально-экономического развития страны обуславливает необходимость перехода к формированию долгосрочных целевых ориентиров развития пенсионной системы. Пенсионное обеспечение в Республике Казахстан занимает ведущее место социальной защиты населения, и затрагивает интересы более 1,7 миллионов пенсионеров и около 9 миллионов участников накопительной пенсионной системы. [1].

В своей Стратегии «Казахстан — 2050» Президент РК заявил, что в стране будет создан единый накопительный пенсионный фонд (далее ЕНПФ) и дал четкое поручение, являвшемуся на тот момент председателем Национального Банка РК, Григорию Марченко разработать соответствующий план по созданию ЕНПФ с соблюдением интересов всех сторон. [2].

Но, несмотря на некоторые изменения в пенсионной системе вся нынешняя реформа сводится к повышению пенсионного возраста для женщин до 63 лет. А между тем накопительная пенсионная система Казахстана за короткий период своего существования подвергается кризису уже не в первый раз.

Благодаря анализу современного состояния пенсионной системы выявлено, что отличительной особенностью казахстанской пенсионной системы является характерная структура, состоящая из трех уровней:

Первый уровень — государственный. В соответствии с Законом РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан», наряду с накопительной пенсионной системой сохранилась и солидарная пенсионная система. Обязательные пенсионные взносы в солидарную пенсионную систему включены в единый социальный налог, удерживаемый у работодателей. Она также предусматривает пенсионное обеспечение состоявшихся пенсионеров и тех граждан, чей трудовой стаж на 1 января 1998 года составил не менее шести месяцев.

Второй уровень — обязательно индивидуальный. В накопительной системе пенсионного обеспечения каждый гражданин формирует индивидуальные пенсионные накопления за счет перечисления пенсионных взносов удерживаемых в обязательном порядке в размере 10% от дохода, подлежащего выплате в виде оплаты труда.

Третьи уровень — добровольно индивидуальный. В соответствий с Законом РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» введено понятие добровольных пенсионных взносов и добровольных профессиональных пенсионных взносов, за счет которых может формироваться дополнительная пенсия, складывающаяся из добровольных взносов. пенсионный накопительный риск В конце 90-х была введена накопительная пенсионная система (НПС), которую преподнесли как систему, обладающую финансовой устойчивостью в силу правильно сконструированных внутренних механизмов. В первые годы пенсионные активы росли экстенсивно, причем этот период совпал со временем бурного экономического роста в 1999;2002 годах. Цифры доходности, рассчитывавшиеся за последние 12 месяцев, показывали запредельно высокие цифры, и тогда никто не стал даже оспаривать, что это есть следствие экстенсивности. Но уже в 2002 году доходность начала падать — спустя 2 года решили доходность рассчитывать не за 12 месяцев, а за 36. В конце 2006 года решили рассчитывать доходность за 5 лет. Такое изменение методики позволяло за счет прошлых успешных периодов компенсировать падение текущей доходности и тем самым выдать хорошее среднее значение.

Особое внимание хотелось бы уделить проблемам казахстанской НПС, которые ей свойственны в настоящее время. Это такие проблемы как:

• ? недостаточность пенсионных накоплении для достойного уровня пенсионных выплат при наступлении старости;
• ? недостаточные раскрытие информации (непрозрачность);
• ? недостаточный охват населения услугами НПФ, прежде всего речь идет о сельском и самозанятом населении;
• ? ограниченность финансовых инструментов;
• ? слабое развитие фондового рынка, проблемы эффективного инвестирования пенсионных накоплении, в условиях дефицита привлекательных, и в то же время надежных и ликвидных бумаг и др.;
• ? крайне низкая доходность НПФ, не обеспечивающая сохранности пенсионных накоплений от инфляционного обеспечения и финансовых катаклизмов;
• ? необходимость модернизации экономики, индустриально-инновационного развития реального сектора экономики на основе государственно-частного партнерства и осуществление инфраструктурных проектов; [4]

Решение о создании Единого пенсионного фонда является мягкой формой признания неэффективности накопительной модели, или точнее, накопительных пенсионных фондов. Их совокупные результаты по последним данным на 1 декабря 2013 года: доходность за последний год составила 4,5% при инфляции в 5,6%, за три года — 13,8% при инфляции 22,6%, за 5 лет — 26,02% при инфляции в 44.37%. То есть везде инфляция примерно вдвое выше доходности, и это если сравнивать с официальной, а не реальной инфляцией, которая минимум в 2 раза выше официальной. Правда, у нас принято на это отвечать аргументом, что за 14 лет все-таки доходность оказалась выше инфляции, при этом по расчетам выходит, что цены за 14 лет выросли в 3 раза. 5].

Но проблема накопительной модели не только в том, что она не даёт высокие пенсии и доходность, но и в целом становится причиной нагрузки на бюджет. Дело в том, что в рамках солидарной модели бюджет не только платил пенсии, но и получал пенсионные взносы. Сейчас же бюджет не получает пенсионные взносы, но продолжает платить пенсии. То есть это такой локальный искусственный разрыв денежных потоков, из-за которых нагрузка на бюджет увеличилась. Скажем, в 2012 году выплаты по пенсиям из бюджета составили 733 млрд. тенге, а поступления пенсионных взносов в НПФ составили около 470 млрд. тенге. Вместо 263 млрд. тенге государство несёт расходы полностью на все 733 млрд. тенге. Также оно несёт расходы и по гарантии. Дело в том, что если доходность будет и дальше отставать от инфляции, то государство в итоге получит огромную дыру. Например, при пенсионных активах в 3,2 трлн. тенге инвестиционный доход составляет 670 млрд. тенге. Если этот доход будет соответствовать половине от инфляции, то это значит, что государству надо будет выложить ещё столько же. И постепенно эта цифра лишь будет нарастать.

С 11 октября 2013 года началась передача активов из частных фондов в АО «Единый накопительный пенсионный фонд». Согласно графику приема-передачи пенсионных активов, утвержденному приказом председателя Национального банка РК от 24 сентября 2013 года № 356, завершится передача пенсионных активов 26 июня 2014 года. Таким образом, АО «Единый накопительный пенсионный фонд» будет единственной организацией, осуществляющей накопления различных видов пенсионных отчислений. Управление и хранение пенсионных активов будет осуществлять Национальный банк РК.

Особенности ЕНПФ:

Согласно последним изменениям в Законе «О пенсионном обеспечении в РК» для определенных профессий дополнительно будут отчисляться обязательные профессиональные пенсионные отчисления в размере 5% за счет работодателя в пользу работников. Сейчас каждый гражданин страны отчисляет 10% от своей заработной платы для пенсионных накоплений. А надбавочные 5% к пенсионным накоплениям будут производиться не из зарплаты вкладчика, а из предусмотренного для этого бюджета компании-работодателя. Данный перечень профессий находится на разработке у Правительства РК.

Государственная гарантия сохранности обязательных пенсионных взносов вкладчиков, внесенных в НПФ и ЕНПФ с учетом уровня инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты.

Также в проекте разрабатываются нормы, согласно которым за счет государства, возможно, будут внедрены дополнительные пенсионные выплаты для женщин, находящихся в отпуске по рождению и уходу за детьми. Таким образом, государство будет ежемесячно начислять пенсионные выплаты в размере 10% от дохода на период декретного отпуска женщины.

Сокращение административных расходов и, как следствие, снижение комиссионного вознаграждения АО «ЕНПФ», взимаемого с пенсионных накоплений вкладчиков почти в два раза. Для сравнения — предельная величина комиссионного вознаграждения АО «ЕНПФ» установлена в пределах не выше 7,5% от инвестиционного дохода, когда в частных фондах было — не выше 15%. К тому же ставка от пенсионных активов теперь в ЕНПФ составит 0,025% в месяц, при том, что в частных фондах эта ставка была равна 0,05% в месяц от пенсионных активов.

Также реформа пенсионной системы включает в себя повышение пенсионного возраста женщин до 63 лет. Данное положение аргументируется тем, что отказ от повышения пенсионного возраста, рано или поздно приведет пенсионную систему Казахстана к дефолту. [6].

На самом деле, вопрос о повышении пенсионного возраста можно поднимать только в трех случаях:

Во-первых, когда страна испытывает экономический рост в течение длительного периода, безработица обнулилась и не хватает рабочих рук. Тогда ослабляются ограничения по въезду рабочей силы, а также повышается пенсионный возраст, если позволяет продолжительность жизни населения. Но у нас число самозанятых и безработных составляет в сумме 35% от экономически активного населения, то есть 0,5 млн. официальных безработных и около 1,8 млн. фактически безработных из 2,7 млн. самозанятых. Так что дефицита рабочих рук не наблюдается.

Во-вторых, если продолжительность жизни серьезно выросла, скажем, на 5−10 лет, то, конечно, есть смысл поднять пенсионный возраст. Но у нас за последние 10 лет средняя продолжительность жизни женщин выросла всего на 1,4 года. И, скорее всего, эта динамика сохранится и в последующем. Что касается продолжительности жизни в других странах, на чей опыт у нас любят ссылаться, она у женщин составляет 82−88 лет, тогда как в Казахстане — 74 года. Поэтому пенсионный возраст должен подниматься только после того, как продолжительность жизни превысит 80 лет.

И, наконец, третий пункт — это когда в стране действительно не хватает денег. Но тогда страна принимает экстренные меры, максимально сокращая валютные расходы страны и расходы на ненужные мероприятия. У нас же, судя по официальной статистике, наблюдается лишь замедление экономического роста, а такие показатели как резервы Национального фонда — растут. [7].

То что, увеличение пенсионного возраста в течение 10 лет создаст приток пенсионных выплат в размере $ 19,6 млрд. не является правдой, так как цена вопроса в данном случае составляет около 1 млрд. долларов в год. Надо понимать, что такие сокращения уменьшают и без того низкий платежеспособный спрос населения. В итоге страна все равно потеряет этот миллиард.

Для совершенствования системы пенсионного обеспечения и устранения технических рисков оптимальная модель ЕНПФ должна выглядеть так:

• · все счета по умолчанию становятся «консервативными», а кто хочет, чтобы его деньгами рискнули, должен прийти и собственноручно написать заявление;
• · все счета на «консервативном» режиме направляются исключительно на покупку внутренних активов, точнее — выпускаемые государством инфраструктурные облигации, и неважно, какой у них процент;
• · на «консервативные» счета действует гарантия государства на накопления и доходность на уровне инфляции;
• · на «рискованные» счета гарантия не действует: там разрешается вкладывать, куда вкладчик пожелает;
• · к управлению «рискованными» счетами допускаются управляющие компании, в которые надо трансформировать нынешние НПФ. И там уже на конкурентной основе пусть предлагают ставки своих комиссионных, берут счета, вкладывают, во что пожелают, и несут ответственность только своим имуществом;
• · для усиления прозрачности ЕНПФ нужно оценить все активы по рыночной цене и публиковать ежемесячно доходность инвестиционных портфелей всех тех, кто будет управлять активами пенсионных фондов.

Также очень важны пути совершенствования накопительной системы в целом, такие как:

• ? выпуск долгосрочных ГЦБ с доходностью не ниже уровня инфляции;
• ? выпуск муниципальных облигации областными акиматами под осуществление проектов по строительству муниципального жилья, региональных автомобильных дорог и др. проектов аналогично мировой практике;
• ? при достаточности пенсионных накоплении предоставить возможность использования части пенсионных накоплении населению в качестве залога при получении кредита на проведение жизненно необходимых медицинских операции, и др. (опыт Малайзии);
• ? развитие фондового рынка Казахстана;
• ? расширение спектра высоколиквидных финансовых инструментов на Казахстанской фондовой бирже, проведение первичного размещения акции крупными акционерными обществами внутри страны;

Создание ЕНПФ хоть и имеет положительные стороны, не решает проблем связанных с накопительной системой. При создании ЕНПФ накопительная модель остается действовать, но только теперь все ошибки модели будут проявляться консолидировано, а не распыленно. Вкладчики не пострадают при любом варианте, так как действует госгарантия на накопления и доходность на уровне инфляции.

• 1. Агентство Республики Казахстан по статистике
• 2. Стратегия развития «Казахстан — 2050»
• 3. Елшибекова С. К. «Автореферат: Совершенствование накопительной пенсионной системы в условиях модернизации экономики». — Алматы, 2010 г.
• 4. Куандыкова З. А. «Современное состояние пенсионной системы: проблемы и перспективы». — Вестник Евразийского национального университета имени Л. Н. Гумилев, серия экономическая, 2013 г. С. 141−146.
• 5. Пенсионные фонды Казахстана. Обзор СМИ за 1 января 2014 г.
• 6. Информационно-справочный материал по модернизации пенсионной системы РК. — Министерство труда и социальной защиты, сентябрь, 2013 г.
• 7. «Интервью с советником Председателя Национального банка РК Олжасом Худайбергеновым»