Оценка кредитоспособности кредитополучателя

Для определения финансово-экономического состояния предприятия необходимо произвести анализ, основанный на расчете относительных коэффициентов и показателей:

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации. Коэффициент текущей ликвидности показывает общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации:

К т.л. =.

К т.л. на н. = 45 354/29 863 = 1,52.

К т.л. на к. = 59 376/29 851 = 1,99.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Косс =.

Косс на н. = (41 981 — 26 490)/45 354 = 0,34.

Косс на к. = (51 456 — 21 931)/59 376 = 0,49.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами находится как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия к внеоборотным активам, которые включают основные средства, нематериальные активы, вложения во внеоборотные активы, доходные вложения в нематериальные ценности и оборотным активам. Характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов:

К з =.

К з на н. = 29 863/71 844 = 0,41.

К з на к. = 29 851/81 307 = 0,36.

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение источника собственных средств, который состоит из уставного фонда, резервного фонда, добавочного фонда и других средств к внеоборотным и оборотным активам. Характеризует какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия:

К ф.н. =.

К ф.н.на н. = 41 981/71 844 = 0,58.

К ф.н. на к. = 51 456/81 301 = 0,63.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом находится как отношение источника собственных средств, который состоит из уставного фонда, резервного фонда, добавочного фонда и других средств к долгосрочным и краткосрочным обязательствам. Характеризует, в какой степени обязательства предприятия покрываются собственным капиталом:

Кпок.долгов =.

Кпок.долгов на н. = 41 981/29 863 = 1,41.

Кпок.долгов на к. = 51 456/29 851 = 1,72.

Коэффициент «финансового рычага» (Левериджа) определяется как отношение объема заемных средств к собственному капиталу предприятия. Характеризует степень финансового риска:

К ф. л =.

К ф. л на н. = 29 863/41 985 = 0,71.

К ф. л на к. = 29 851/51 456 = 0,58.

Коэффициент роста собственного капитала определяется как отношение суммы собственного капитала на конец периода к сумме собственного капитала на начало периода. Характеризует темп нарасчивания собственного капитала желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов:

К р. с.к. =, где СК = раздел III + стр. 640 — стр. 251.

К р. с.к. = 51 456/41 981 = 1,22.

Коэффициент устойчивого экономического роста находится как отношение нераспределенной прибыли к сумме собственного капитала. Отражает прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия:

К у.эк.р. =.

К у.эк.р. на н. = 30 214/41 981 = 0,71.

К у.эк.р. на к. = 42 676/51 456 = 0,82.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала вложенного в активы предприятия рассчитывается как отношение выручки от реализации товаров, продукции, услуг, работ к средней величине внеоборотных активов, которые включают основные средства, нематериальные активы, вложения во внеоборотные активы, доходные вложения в нематериальные ценности и оборотным активам. Характеризует интенсивность использования труда:

К об. сов. кап. =.

К об. сов. кап. на н. = 82 513/((26 490+45 354)/2) = 2,29.

К об. сов. кап. на к. = 58 844/((21 931 + 59 376)/2) = 1,47.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия рассчитывается как отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней величине оборотных активов, которые включают в себя запасы и затраты, налоги по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторскую задолженность, расчеты с учредителями, финансовые вложения и прочее. Характеризует скорость оборота капитала вложенного в оборотные активы:

К об. =.

К об. = 82 513/((45 354 + 59 376)/2) = - 11,76.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом находится как отношение разности собственного капитала, внеоборотных активов показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия:

К о.з. =.

К о. з на н. = (41 981 — 26 490)/(14 677 — 2 470) = 1,3.

К о. з на к. = (51 456 — 21 931−12)/(22 215 — 4 764) = 2,2.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли (убытка) отчетного года к средней стоимости собственного капитала организации. Характеризует уровень прибыльности собственного капитала:

Р с.к. =.

Р с. к = 15 356/((41 981 + 51 456)/2) = 0,32.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за отчетный период к выручке от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку). Характеризует уровень прибыльности предприятия:

Р пр. =.

Р пр. за отч. пер. = 22 103/69 030 = 0,32.

Р пр. за аналог. пер. прош. г. = 10 985/48 940 = 0,22.

Рентабельность затрат определяется как отношение прибыли (убытка) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за отчетный период к сумме себестоимости реализованных товаров, продукции, товаров, услуг и расходов на реализацию, управленческих расходов. Характеризует окупаемость затрат:

Р з. =.

Р з. за отч. пер. = 22 103/(46 715 + 212) = 0,47.

Р з. за аналог. пер. прош. г. = 10 985/36 094 = 0,30.

Полученные результаты расчетов приведены в таблице.

Таблица № 1 «Финансово-экономическое состояние предприятия „НИВА“ на 01.01.2009 г.».

Коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 01.01.2009 год по сравнению с началом периода увеличился на 0,47, однако рассчитанное значение данного показателя находится в пределах норматива (1,2) — это свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашении срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период увеличился незначительно (0,17) и составил 0,49, что соответствует нормативному значению (не менее 0,15) — это свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец периода составил 0,36, нормативное значении — не более 0,85. На это повлияло снижение краткосрочных обязательств и внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент «финансового рычага» (Левериджа) на 01.01.2009 год составил 0,58 и не превысил критического значения равного единице. Это произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств организации и увеличения источников собственных средств предприятия.

Коэффициент финансовой независимости на конец периода составил 0,63, что превысило нормативное значение на 0,13.Это произошло за счет увеличения собственного капитала организации и внеоборотных и оборотных активов на конец отчетного периода.

Коэффициент устойчивого экономического роста на конец анализируемого периода увеличился на 0,11 и составил 0,82. На это повлияло увеличение Резервного фонда на 671 млн руб., нераспределенной прибыли на 12 462 млн руб. и доходов будущих периодов на 344 млн руб.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом на 01.01.2009 год увеличился на 0,34 и составил 1,72. Это произошло за счет увеличения источников собственных средств, а именно Резервного фонда, нераспределенной прибыли и прочего, а также снижение краткосрочных обязательств на конец отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала вложенного в активы предприятия снизился на 0,85 и в итоге составил 1,44. Это произошло из-за увеличения выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за отчетный год по сравнению с прошлым на 23 669 млн руб. и уменьшения внеоборотных активов на 4 559 млн руб.

Коэффициент роста собственного капитала за анализируемый период составил.

1,22. Отсюда следует вывод о том, что темп прироста собственного капитала увеличился на 22%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

на 01.01.2009 года увеличился на 0,9 и составил 2,2. На его увеличение повлиял рост источников собственного капитала, а также запасов и затрат, в том числе рост отгруженных товаров. Помимо всего перечисленного повлияло уменьшение внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в итоге расчетов значительно снизился и равен 11,76. Это произошло вследствие увеличения собственного капитала на конец периода на 9 475 млн руб. и выручки от реализации товаров, работ, услуг за отчетный период.

Рентабельность продаж за отчетный период по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,1 и равна 0,32. Этому способствовало увеличение выручки от реализации товаров, работ, услуг за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку на 20 090 млн руб.

Рентабельность затрат по состоянию на 01.01.2009 год составила 0,47, что больше за аналогичный период прошлого на 0,17. На это повлияло увеличение себестоимости реализованных товаров, работ, услуг на10 621 млн руб. и расходов на реализацию на 212 млн руб.

Рентабельность собственного капитала составила 0,32.

Следующим этапом анализа кредитоспособности потенциального клиента является определение рейтинговой оценки. В зависимости от величины рейтинговой оценки кредитополучатель относится к одному из 4 классов платежеспособности (рейтинговая оценка ОАО «АСБ Беларусбанка»):

ь Первый класс — количество баллов от 50 до 75;

ь Второй класс — количество баллов от 75 до 125;

ь Третий класс — количество баллов от 126 до 175;

ь Четвертый класс — количество баллов от 176 и более.

К первому классу относятся организации финансово устойчивые, имеющие высокую оценку кредитоспособности. При кредитовании организации, относящиеся ко второму классу, присутствует степень риска, которая может быть снижена путем оформления высоколиквидного залога. Кредитование организации, относящихся к третьему классу, связано со значительным риском и возможно только под разовые сделки при наличии хорошей кредитной истории и гарантированных источниках погашения. Организации, относящиеся к четвертому классу, имеют крайне не удовлетворительное финансовое состояние, которое обычно является причиной отказа в кредитовании. Рейтинговая оценка.

организации проводится учредителями банка, чтобы дать предварительное заключение по возможности кредитования организации, исходя из степени связанного с ним риска. Для рейтинговой оценки используются следующие коэффициенты, которые в зависимости от уровня показателя присваиваются.

соответственным значениям в банке:

• -коэффициент финансовой независимости;
• -коэффициент текущей ликвидности;
• -коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица № 2 «Баллы рейтинговой оценки предприятия УПП „НИВА“».

Исходя из данных рейтинговой оценки, предприятие относится к первому классу платежеспособности. Это свидетельствует о финансовой устойчивости организации и ее высокой платежеспособности.