Основные направления совершенствования инвестиционной стратегии коммерческого банка

В настоящее время достаточно полно разработаны общие подходы к таким вопросам, как методологические основы стратегического и тактического планирования и формирования источников для инвестиционной деятельности. Тем не менее, практически отсутствуют работы по комплексному подходу решения проблемы оптимальной интеграции внутренних и внешних корпоративных ресурсов в инвестиционных целях. Кроме того, недостаточно изучено влияние антикризисных мер на эффективность инвестиционной стратегии коммерческого банка.

В стратегии инвестиционной деятельности банков второго уровня важную роль играет научно обоснованное определение приоритетных направлений инвестирования, приведение их в соответствие с государственными интересами, программными целями национального возрождения Казахстана, быстрым преодолением экономического кризиса и достижением стабилизации и роста народного хозяйства.

При рассмотрении инвестиционной деятельности коммерческих банков рассматриваются факторы, влияющие на всю систему рисков, возникающих при различных условиях и уровнях развития инвестиционной деятельности. Рискам, подвержены держатели ценных бумаг эмитента.

Инвестиционная политика АО «Цеснабанк» устанавливает:

• Ш процедуры рассмотрения и одобрения инвестиционных заявок;
• Ш методологию оценки уровня безубыточности инвестиционного субъекта (корпоративных клиентов, малых и средних предприятий);
• Ш методологию оценки финансового состояния инвестируемого объекта;
• Ш методологию оценки финансовой устойчивости и обеспечения;
• Ш требования к кредитной документации;
• Ш процедуры проведения постоянного мониторинга кредитов и прочих продуктов, несущих инвестиционный риск.

Банк в процессе осуществления своей деятельности на финансовом рынке сталкивается с основными рисками, такими как кредитный риск, рыночный риск и риск ликвидности.

Кредитный риск — это риск финансовых потерь, возникающих в результате неисполнения обязательств заемщиком или контрагентом Банка. Банком разработаны политика и процедуры управления кредитным риском (по балансовым и забалансовым позициям), включая требования по установлению и соблюдению лимитов концентрации кредитного портфеля, а также создан Кредитный Комитет, в функции которого входит активный мониторинг кредитного риска Банка. Кредитная политика Банка рассматривается и утверждается Советом Директоров Банка.

Банк проводит постоянный мониторинг состояния отдельных кредитов и на регулярной основе производит переоценку платежеспособности своих клиентов. Процедуры переоценки основываются на анализе последней финансовой отчетности клиента или иной информации, предоставленной самим клиентом или полученной Банком другим способом. Текущая рыночная стоимость обеспечения также на регулярной основе оценивается независимыми фирмами профессиональных оценщиков и специалистами Банка. В случае уменьшения рыночной стоимости обеспечения заемщику обычно выставляется требование о предоставлении дополнительного обеспечения. А также Банк проводит мониторинг концентрации кредитного риска в разрезе отраслей экономики и географических регионов.

Рыночный риск — это риск изменения дохода Банка или стоимости его портфелей вследствие воздействия таких факторов как, изменение рыночных цен, включая валютные курсы, процентные ставки, кредитные спрэды и цены акций. Рыночный риск состоит из валютного риска, процентного риска и ценового риска. Рыночный риск возникает по открытым позициям в отношении процентных, валютных и долевых финансовых инструментов, подверженных влиянию общих и специфических изменений на рынке, а также изменения уровня волатильности рыночных цен.

Риск изменения процентных ставок — это риск изменения дохода Банка или стоимости его портфелей финансовых инструментов вследствие изменения процентных ставок. Банк подвержен влиянию колебаний преобладающих рыночных процентных ставок на его финансовое положение и потоки денежных средств. Такие колебания могут увеличивать уровень процентной маржи, однако могут и снижать его либо, в случае неожиданного изменения процентных ставок, приводить к возникновению убытков.

Валютный риск возникает в случаях, когда имеющиеся или прогнозируемые активы, выраженные в какой-либо иностранной валюте, больше или меньше по величине имеющихся или прогнозируемых обязательств, выраженных в той же валюте. У Банка имеются активы и обязательства, выраженные в нескольких иностранных валютах (в основном в долларах США).

Ценовой риск — это риск колебаний стоимости долевого финансового инструмента в результате изменения рыночных цен, вне зависимости от того, были ли подобные изменения вызваны факторами, характерными для данного конкретного инструмента или же факторами, влияющими на все инструменты, обращающиеся на рынке. Ценовой риск возникает тогда, когда Банк имеет длинную или короткую позицию по долевому финансовому инструменту.

Риск ликвидности — это риск того, что Банк может столкнуться со сложностями в привлечении денежных средств с целью выполнения своих обязательств. Риск ликвидности возникает при несовпадении по срокам погашения активов и обязательств.

Политика Банка по управлению рисками направлена на определение, анализ и управление рисками, которым подвержен Банк, на установление лимитов рисков, а также на постоянную оценку уровня риска и его соответствия установленным лимитам. Политика и процедуры по управлению рисками пересматриваются на регулярной основе с учетом изменений условий рынка, предлагаемых банковских продуктов и услуг и применения лучшей практики [20].

Организационная структура системы управления рисками Банка представлена следующими уровнями:

Первый уровень (высший) представлен Советом Директоров Банка, который осуществляет стратегическое управление и контроль всей деятельности Банка.

В состав полномочий и функций Совета Директоров в отношении управления рисками входит:

• — утверждение кратко и долгосрочных целей Банка, устанавливаемых с учетом допустимых уровней рисков (или риск — стратегия) с их ежегодным пересмотром;
• — утверждение политик и процедур управления рисками с периодичностью их пересмотра не менее чем один раз в год;
• — осуществление мониторинга и контроля деятельности Банка в целях обеспечения адекватности системы внутреннего контроля, соответствия действующему законодательству Республики Казахстан, а также оценки эффективности и рентабельности деятельности Банка;
• — осуществление контроля с выяснением причин невыполнения мер воздействия и иных требований уполномоченного органа, в том числе плана мероприятий по устранению недостатков в деятельности банка;
• — установление и сохранение независимости корпоративных взаимоотношений, основанных на принципах должного контроля и урегулирования конфликта интересов;
• — анализ заключений внешних аудиторов по улучшению внутреннего контроля и управлению рисками
• — анализ сведений о лицах, осуществляющих контроль над Банком;
• — анализ адекватности стратегии банка и лимитов на риски;
• — контроль и проверка наличия системы управления рисками, в том числе:
• · обеспечение наличия процедур выявления и адекватного контроля тестирования целостности, надежности и своевременности финансовой информации и управленческой информации, мониторинга соблюдения законов и нормативных правовых актов, надзорной политики и внутренних планов, методик и процедур;
• · утверждение процедур и методик измерения и прогнозной оценки кредитного риска на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды.

Второй уровень — управление и контроль рисками на уровне Правления Банка. Правление Банка обеспечивает целостность и функциональность системы управления рисками Банка путем:

• — осуществления утвержденной стратегии развития Банка;
• — совершенствования внутренних политик и регламентов, определяющих допустимые риски и обеспечивающих их совместимость со стратегическими целями Банка;
• — обеспечения совершенствования и функциональности систем управленческой информации, и соответствия их критериям современности, достоверности и содержательности;
• — анализ сведений о рисках, которым подвергаются лица, являющиеся банковским холдингом, а также рисках принимаемых банковскими холдингами, которые могут повлиять на деятельность Банка.

Реализация функции мониторинга и контроля деятельности Банка осуществляется Правлением через создание соответствующих Комитетов, таких как Комитет по управлению активами и пассивами, Кредитный комитет.

Ежемесячно Правление Банка предоставляет Совету Директоров всю необходимую информацию, для осуществления последним функции мониторинга и контроля деятельности Банка. Перечень необходимой информации, ее состав, сроки предоставления определяются и утверждаются Советом Директоров Банка. Правление несет ответственность перед Советом Директоров за создание эффективной системы внутреннего контроля.

Третий уровень — управление рисками на уровне структурных подразделений Банка и во взаимодействии их друг с другом. Управление рисками подразделениями Банка производится на основе и в соответствии с общей стратегией управления активами и пассивами Банка, данной политикой, внутренними правилами и процедурами.

Таким образом, организационная структура системы управления рисками Банка обеспечивает адекватный поток информации — вверх, вниз и по горизонтали. При этом информация, поступающая снизу вверх, обеспечивает Совет Директоров и Правление банка информацией о текущей деятельности Банка, принятых в ходе деятельности рисках, их оценке, контролю и уровне управления ими. Информация, направляемая сверху вниз, обеспечивает доведение целей Банка, его стратегии, утвержденных внутренних документов и регламентов. Передача по горизонтали подразумевает взаимодействие структурных подразделений Банка.

В настоящее время многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

Инвестиции играют важнейшую роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом.

На современном этапе развития банковской системы Казахстана многие экономисты ставят вопросы о продуманной экономической политике банков второго уровня. Правильная экономическая политика банков является залогом успешного развития не только банковской системы, но и страны в целом, немаловажной её составляющей является и инвестиционная стратегия. Банки здесь выступают во многих ролях: кредитора, гаранта, посредника, регулятора и многих других.

Анализ проблематики современного состояния политики банков приводит к выводу о совершенствовании их инвестиционной стратегии. Важность инвестиционной стратегии заключена в создании «будущего» экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.

Перед каждым банком, осуществляющим инвестиционную деятельность, стоит важная задача — определить в рыночных условиях, какие отрасли, секторы экономики должны развиваться в первую очередь, и обеспечить их инвестиционными ресурсами.

Характер и особенности инвестиционной стратегии банков Казахстана на современном этапе определяется тем, что она осуществляется в условиях финансового кризиса, низкой инвестиционной активности и недостатка средств для внутренних накоплений и одновременно содействует решению таких задач, как поддержание и развитие жизнеспособных систем хозяйствования, сдерживающих экономический спад; максимальная концентрация инвестиций на пусковой программе ближайших лет и вводе в эксплуатацию важных мощностей и объектов, определяющих решение социально-экономических задач; развитие производств, перспективных для внутреннего и внешнего рынков, развитие инфраструктуры; стимулирование частных иностранных и отечественных инвесторов.

В Республике Казахстан в настоящее время сложился достаточно благоприятный инвестиционный климат. Самыми привлекательными секторами экономики для инвестирования, по мнению иностранных инвесторов, являются: производство потребительских товаров, нефтяная и газовая промышленность, торговля, перерабатывающие отрасли АПК и сельское хозяйство. Привлекательными являются сфера услуг и банковская деятельность; удовлетворительно привлекательными — строительство, добыча полезных ископаемых, нефтеперерабатывающая промышленность и геологоразведочная деятельность; слабо привлекательными — производственная инфраструктура, социальная инфраструктура, металлургическая, химическая и нефтехимическая промышленность. Наиболее часто инвестируются проекты нового строительства, расширения и реконструкции, создание совместных предприятий, предоставление займов и кредитов, открытие дочерних предприятий, покупка недвижимости, поставка оборудования, передача лицензий, ноу-хау. За период реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003;2015 годы государственными институтами развития была проведена определенная работа по поддержке частных инвестиционных проектов в несырьевых секторах экономики. При этом основными инструментами государственной поддержки являлись финансирование проектов и торговых операций, предоставление лизинговых услуг, страхование экспортных операций и другие [13].

Таким образом, привлечение и освоение иностранного капитала в инвестиционном процессе — одно из главных направлений в обеспечении стабилизации и экономического роста в стране. Однако, создавая режим благоприятствования, нормативно-правового обеспечения доходности и безопасности для зарубежных вложений, добиваясь реализации инвестиционных проектов, включая иностранный капитал в доминирующие и стратегические отрасли, объекты национального хозяйства, нельзя забывать, что его объемы должны быть когерентны с возможностями погашения внешней задолженности. Ведь любые заимствования за рубежом порождают обратный поток экономических ресурсов — в виде выплаты начисленных по кредитам процентов, перевода в иные страны предпринимательской прибыли, погашения внешнего долга. Такие платежи при неумеренных масштабах иностранных инвестиций могут поглощать значительную часть валютных поступлений. Поэтому для определения максимально возможного притока зарубежных заемных средств необходимо применять коэффициент допустимости иностранных инвестиций в национальную экономику, рассчитанный как отношение ежегодных платежей по долгу к годовому объему экспорта.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в казахстанскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в Республике Казахстан цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Для решения проблем экономического роста, внедрения новых технологий, обеспечения производства конкурентоспособной продукции необходима комплексная государственная инвестиционная политика, направленная на создание благоприятной инвестиционной обстановки на территории Республики Казахстан, в регионах и отраслях промышленного производства, которая существенно увеличит приток инвестиционных ресурсов в экономику и позволит обеспечить реализацию имеющихся в стране возможностей экономического роста. А дальнейшая реализация «Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003;2015 годы» и последовательное решение задач «Стратегии-2030» будет залогом успешного и стремительного развития Республики Казахстан.

Исследование особенностей формирования модели инвестиционного развития в развитых зарубежных странах приводит к необходимости применения для социально-экономической системы Казахстана то, что всякий инвестиционный процесс, воплощаемый в конкретный инвестиционный проект, в аспекте его запуска нуждается в наличии инвестиционных ресурсов и их более или менее эффективном комбинировании. В аспекте окупаемости он опирается на рыночную нишу, в которой может быть реализована продукция, создаваемая на производственных мощностях, введенных в действие в результате инвестиционного процесса.

Решения, предусмотренные для совершенствования реализации функций управления инвестициями посредством учета тенденций саморазвития экономики банка и устранения недостатков организационной структуры органов банковского управления:

— формирование в структуре органов банковского управления всех необходимых органов управления инвестициями на основе структурно-функционально-целевого метода построения систем управления, который предполагает определение или уточнение целей системы управления, выявление на их основе функций системы управления, последовательное разделение последних на операции, действия, а также формирование организационной структуры методом группировки функций управления и их элементов. Необходимо следующее распределение обязанностей между банковскими органами управления инвестициями:

Для представительного органа:

• — одобрение концепции, стратегии и программы социально-экономического развития региона;
• — утверждение приоритетов в управлении инвестиционными процессами;
• — установление общеобязательных правил по вопросам регулирования инвестиционной деятельности и отдельным аспектам управления инвестиционными процессами;
• -утверждение местного бюджета и отчета о его исполнении;

Для основного органа управления инвестициями:

• — координация работ по разработке и реализации концепции, стратегии, прогнозов и программ социально-экономического развития районов и городов;
• — формирование основных направлений управления инвестициями органами местного управления;

— вынесение предложений по формированию Бюджета развития банка в целом, включая разработку проектов по наполнению доходной части Бюджета развития за счет э…