Введение. 
Финансовая устойчивость страховой фирмы

За последние десять лет экономика России уже дважды столкнулась с финансовыми кризисами. Подобная ситуация неизбежно влияет на многие сферы жизнедеятельности, в том числе и на страхование. Данный вид деятельности является вторичным, в связи с чем, при падении объемов продаж услуг какой-либо сферы наблюдается и проседание в страховом портфеле по соответствующему виду страхования. При этом, в силу присущей рынку страхования инертности, подобные изменения наблюдаются не сразу же, но они неизбежны.

С другой стороны, рынок страховых услуг активно реформируется. Относительно недавние законодательные изменения способны спровоцировать как положительные, так и отрицательные тенденции. Например, в 2014 году были внесены существенные изменения в федеральный закон РФ от 25.04.2012 № 40-ФЗ «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств». Впрочем, значительная часть предложенных там изменений вступила в силу лишь весной 2015 года, в связи с чем, говорить о статистически наблюдаемых последствиях введения этих изменений на данный момент рано. Еще одним ярким примером является приказ Минстроя России от 16.06.2014 № 294/пр «О внесении изменений в постановление государственного комитета Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному комплексу от 5 марта 2014 г. № 15/1 «Об утверждении и введении в действие методики определения стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации». Данный приказ не относится напрямую к страховому сегменту, но, согласно нему, упраздняется возможность подрядчика включать до 1% сметы на страхование за счет средств бюджета.

Таким образом, можно сказать, что, так или иначе, страховой рынок претерпевает значительные изменения. Это, в свою очередь, влияет на финансовые показатели фирм, исследуемого сегмента. Из этого можно заключить, что финансовая устойчивость некоторых страховых организаций может понизиться.

Здесь важно обозначить, что данное исследование вкладывает в понятие финансовой устойчивости страховой организации. В различных источниках оно трактуется неодинаково, но, все же, кардинально не отличается. Как правило, в это понятие вкладывают представление о возможности страховой организации поддерживать свою деятельность, в том числе обслуживая полученные займы, а также исполнять принятые на себя обязательства в рамках подписанных договоров страхования в течение достаточно длительного времени независимо от изменения экономической конъюнктуры. Следовательно, условие сохранения финансовой устойчивости страховой компании является неотъемлемым аспектом ее деятельности. Более того, в силу социально значимости данной сферы, в поддержании нормального функционирования страховых фирм заинтересованы не только ее владельцы, но и широкие слои населения, а также государство.

Из вышесказанного следует, что исследования направленные на изучение и анализ финансовой устойчивости страховщиков являются крайне актуальными. При этом данная работа предлагает провести анализ, который позволит сравнить отдельные характеристики финансовой устойчивости российской и зарубежной компаний. Это немаловажно, так как общераспространенно мнение, что некоторые страны имеют более длительный и успешный опыт в рассматриваемой сфере.

Впрочем, стоит отметить значительное количество статей о современной ситуации на страховом рынке России и сравнении применяемых на ее территории практик с зарубежными. Это исследование является по большей части ориентированным на практический анализ двух конкретных фирм: ОАО «Росгосстрах» (Российская Федерация) и Aviva plc (Соединенное королевство Великобритании и Ирландии). Таким образом, рассмотрение вопроса с точки зрения конкретной предложенной области позволяет считать исследование достаточно уникальным. При этом ОАО «Росгосстрах» является одним из лидеров российского рынка страхования. Компания неизменно входит в топ-10 страховых организаций по объему собранных премий, нередко занимая 1 место. Например, по итогам 2014 года доля ОАО «Росгосстрах» составила 13,1%, а по итогам 2013 года — 11,0% (оба значения являются максимальными на отечественном рынке). [19] В связи с этим, сравнительный анализ финансовой устойчивости данной конкретной фирмы является столь же актуальным, как и отрасли в целом.

Цель данной работы — осуществить анализ финансовой устойчивости. В таком случае, в качестве задач, можно выделить следующие основные пункты: во-первых, разработать и адаптировать методику анализа финансовой устойчивости; во-вторых, непосредственно осуществить анализ двух выбранных компаний; втретьих, произвести сравнительный анализ, а также, в случае необходимости, сформулировать рекомендации по улучшению/поддержанию уровня финансовой устойчивости российской страховой организации. Акценты, расставленные таким образом, позволяют выделить предмет и объект исследования: финансовая устойчивость может быть названа предметом исследования, а страховые компании: ОАО «Росгосстрах» и Aviva plc — объектом.

Анализ финансовой устойчивости, как правило, подразумевает комплексное исследование финансовой деятельности предприятия, что может быть осуществлено различными способами. При этом можно выделить рейтинг финансовой устойчивости, которые присваивают специализированные агентства. Данный вид оценки является наиболее распространенным среди многих организаций, на него ориентируются и банковский сектор и потенциальные потребители. Рейтинг служит эффективным инструментом, позволяющим инвесторам и другим участникам рынка оценивать кредитные риски. Более того, рейтинг оказывает огромное влияние на условия перестрахования. В связи с этим, анализ финансовой устойчивости в данном исследовании будет опираться на методику, используемую при присвоении рейтинговых оценок. При этом, важно понимать, что непосредственный процесс осуществления анализа носит закрытый характер и не раскрывается ни одним из рейтинговых агентств. Поэтому потребуется разработать адаптированную к поставленным задачам методику в условиях информационной ограниченности. В ходе ее подготовки и применения будут превалировать такие научные методы, как теоретический и коэффициентный анализы, описательный анализ и синтез. Также, для достижения поставленных задач будут применены сравнительный анализ и иные методы.

Таким образом, первая глава будет посвящена методике, применяемой рейтинговыми агентствами. Во-первых, этот подход будет описан на примере одной из фирм, оказывающей подобные услуги; во-вторых, описанная методика будет адаптирована и наполнена инструментами, доступными к применению в рамках данного исследования. Вторая глава посвящена непосредственному анализу финансовой устойчивости. Она разбита на два основных параграфа: анализ ОАО «Росгосстрах» и анализ Aviva plc, демонстрирующий сравнение результатов, как промежуточных, так и окончательных по обеим этим фирмам. В данной главе также представлено обоснование выбора Aviva plc среди британских страховых организаций, а также обоснование выбора именно Соединенного Королевства. В заключение описаны выводы касательно сравнительного анализа двух вышеописанных фирм.