Нормативно-правовая база инвестиционного страхования жизни в Российской Федерации. 
Нынешнее состояние, проблемы и необходимые изменения

На данный момент на российском рынке страхования жизни под названием «инвестиционное страхование жизни» представлен продукт с элементами дискреционного участия (discretionary participation feature contract) (Аудиторское заключение о финансовой отчетности ООО СК «Сбербанк страхование» за 2013 год, 2014), который отдаленно напоминает unit-linked. Причин, по которым инвестиционное страхование само по себе у нас не представлено несколько и все они требуют детального рассмотрения.

Самое главное, что необходимо отметить, это отсутствие понятие инвестиционного страхования жизни в законодательстве Российской Федерации как такового. Также нормативно-правовыми актами созданы препятствия к передаче инвестиционного риска клиенту — в соответствии со статьей 942 ГК РФ «Существенные условия договора страхования», размер страховой суммы должен быть зафиксирован в договоре страхования (Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ — Часть 2, 1996) .

При этом, именно перенос риска на полисодержателя является сутью инвестиционного страхования и, таким образом, продажа полноценных продуктов unit-linked не представляется возможным на данный момент в России.

Кроме запрета на перенос риска на полисодержателя, существует еще ряд законодательных ограничений. Так, в соответствии с Приказом Минфина России от 02.07.2012 N 100н (ред. от 29.10.2012) «Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов», запрещается принимать в покрытие резервов паи инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления в размере более пятнадцати процентов от величины страховых резервов по страхованию жизни. Для инвестиционного страхования жизни это создает законодательный потолок на пути развития, не позволяя страховым компаниям аккумулировать в своем портфеле достаточное количество unit-linked полисов даже при устранении ограничения на страховую сумму, так как основным направлением инвестирования этого продукта как раз являются паевые инвестиционные фонды.

Данная проблема требует решения в виде изменения разрешенной структуры активов, в которые страховые компании могут инвестировать при выполнении своих обязательств по unit-linked контрактам.

Исходя из вышеперечисленных аргументов следует, что для того, чтобы инвестиционное страхование в России получило должное развитие, необходимо внести ряд поправок в нормативно-правовую базу. Первым шагом должно стать законодательное введение определения инвестиционного страхования как отдельного вида в Статью 32.9. «Классификация видов страхования». Отсутствие понятие unit-linked само по себе является парадоксальным — большинство стран Европы, Латинской Америки, Азии, а также США более десяти лет назад обозначили в своем законодательстве данный вид страхования.

В дополнение, для обеспечения прозрачности инвестиционно-страхового продукта, необходимо создать законодательно утвержденное требование по созданию индивидуальных счетов и личных кабинетов (например, во всемирной сети Интернет), благодаря которым можно контролировать действия страховой компании и следить за балансом.

Кроме этого, необходимо внести законодательные поправки, касающиеся уровня минимально необходимого собственного капитала для страховых компаний, который на данный момент соответствует требованиям по договорам, в которых инвестиционный риск лежит на страховщике. Для обеспечения нормального функционирования инвестиционного страхования жизни, данный минимальный уровень требуемого капитала должен быть снижен (Всероссийский Союз Страховщиков, 2013).

Также стоит отметить, что на данный момент приняты поправки, по которым физическим лицам, имеющим индивидуальный инвестиционный счет, на сумму до 400тыс. рублей предоставляется налоговый вычет по НДФЛ. Пока что подобная мера не распространяется на доходы, полученные от инвестиционного страхования жизни, что является актуальной темой для профессионального сообщества страховщиков (Агентство Страховых Новостей, 2015).

Подводя итог, необходимо сказать, что Всероссийский Союз Страховщиков ставит для себя продвижение законодательных интересов в сфере инвестиционного страхования одним из главных пунктов стратегии развития рынка страхования до 2020 года (Oliver Wyman & Всероссийский Союз Страховщиков, 2012). В сочетании с быстрыми темпами роста unit-linked (Ассоциация Страховщиков Жизни, 2015), данные инициативы не могут оставаться незамеченными. Конечно, если будет проявлена некоторая «законодательная воля».