Управление национальным фондом Республики Казахстан

С ростом добычи нефти и повышением мировых цен на нефть в Казахстане появилась возможность создания Национально фонда в соответствии с Указом Президента РК «О Национально фонде». Первые суммы от нефтедолларов на счета фонда начали поступать с мая 2001 г. Основная цель и задача Национального фонда — сберечь сверхприбыли от выгодной торговли природными богатствами страны, справедливо распределить их между нынешними и будущими поколениями, в случае обвала мировых нефтяных цен — стабилизировать экономику.

Таким образом, активы Национального фонда состоят из двух частей: стабилизационной и сберегательной. На 1 января 2006 г. стабилизационная часть составила 25,6%, сберегательная часть — 74,4% фонда. Поступления денег составили за 2005;2009 гг. (млрд. долл. США): 2005 — 1,2; 2006 — 0,7; 2007 — 1,7; 2008 — 1,4; 2009 — 3,0.

На 1 января 2009 г. общая сумма Национального фонда составила 8,0 млрд долл. США.

Источниками пополнения счета фонда являются в основном нефтедоллары от налогов нефтедобывающих компаний, деньги, вырученные от продажи государственных пакетов крупных сырьевых предприятий, продажи земли, инвестиционные доходы от управления активами самого фонда и ряд других поступлений.

По отчету в 2008 г. поступило денег за счет сверхплановой выручки (разница между реализационными ценами и ценами, установленными в бюджете за 1 баррель нефти) от предприятий сырьевого сектора, сумма которой составила 120,8 млрд. тенге, из этой суммы 104,4 млрд. корпоративный подоходный налог, 13,5 млрд. — роялти и 2,9 млрд. доля Казахстана по разделу продукции по заключенным контрактам. Кроме того, поступили 21,3 млрд. от продажи государственной собственности, 1,4 млрд.

от продажи земельных участков и от официальных трансфертов 9,3 млрд. тенге. Управление активами Национального фонда осуществляется Национальным банком. Управление активами фондавключает операции: приобретение за счет средств фонда иностранной валюты; осуществление сделок, направленных на формирования инвестиционного портфеля, в том числе, зачисление средств в иностранной валюте на счета по учету средств фонда; изъятые средства из фонда и т. д. 85.

Реальная доходность активов фонда в 2008 г. в пересчете на тенге была отрицательной из-за укрепления тенге к доллару на 10,2%, а долларовая доходность фонда составила лишь 7,6%. В 2009 г. принята новая концепция формирования и использования средств Национального фонда.

Согласно этой концепции все налоговые поступления от нефтяного сектора, кроме не зависящих от цены на нефть (НДС, таможенные пошлины, акцизы), поступают напрямую в Национальный фонд, кроме того, поступают в фонд средства от приватизации государственных предприятий, продажи земельных участков и иных поступлений разового характера. Средства Национального фонда будут использованы только для финансирования программ развития.

Вывод нефтяных доходов за рамки текущего бюджета снизит его зависимость от нефти и изменения мировых цен. Изменение мировых цен не станет оказывать влияния на исполнение бюджета государства. Это окажет стабилизирующее влияние на внутреннюю инфляцию и курс тенге вне зависимости от объема добычи нефти.

В случае непокрытия расходов госбюджета за счет его доходов, возникший технический дефицит предполагается финансировать из 3-х источников: гарантированных трансфертов из Национального фонда, внешних и внутренних заимствований.

Трансферт из фонда будет использоваться для финансирования затрат, связанных с бюджетом развития республиканского бюджета, т. е. для финансирования приоритетных для страны инвестиционных проектов. Объем трансфертов из фонда ежегодно не должен будет превышать определенную часть его активов, он определяется Парламентом раз в 3 года, исходя из ориентире* среднесрочного бюджетного планирования. Участие депутатское корпуса в распределении средств фонда повысит его открытость прозрачность.

Инвестиционный доход фонда от управления будет рассчитываться как фиксированная ставка доходности, утверждаемая законом, помноженная на размер фонда.

Активы фонда размещаются в долговые обязательства иностранных государств, которые имеют рейтинг не ниже, А — по классификации мировых рейтинговых агентств. В настоящее время активы фонда размещены в долларах США, евро, фунта стерлингов в Австрии, Бельгии, США, странах Европы, Великобритании и Д (См. таблица 3).

Таблица 3. Распределение активов сберегательного портфеля Национального фонда по странам (в %).

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс находится в равновесии. Но по своим основным разделам он имеет либо активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное, если платежи превышают поступления. Основным источником валютных поступлений страны является экспорт товаров. Его состояние влияет на размер импорта товаров и услуг, возможность обслуживания внешнего долга (См. таблица 4).

Таблица 4.

Упрощенный платежный баланс Казахстана (млн долл. США).

Как видно из платежного баланса, торговый баланс страны положительный, постоянно экспорт превышает импорт, причем внешнеторговый оборот товаров стабильно растет.

Основной экспортный товар Казахстана — нефть и металлы, он составляет более 90% экспорта.

Сопоставление влияния мировых цен и роста физических объемов по стоимости экспорта и импорта товаров показывает, что при пропорциональных показателях роста увеличение стоимости экспорта было в основном обусловлено ценовым фактором (ростом цен), в то время как доминантой в росте стоимости импорта был рост количественных поставок.

Внешнеторговый оборот в 2009 г. превысил 40 млрд долл.

Внешнеторговый оборот состоит из экспорта и импорта товаров и услуг. Он непосредственно связан с состоянием внутренней экономики страны и с ее позицией в мировом хозяйстве, отражает конкурентоспособность товаров на мировых рынках, слабость или силу экономики страны.

Сальдо текущего счета отражает величину реальных ценностей, которые страна продала за рубежом или купила.

Структура экспорта и импорта показывает техническое и технологическое состояние экономики, промышленно развитая она или сырьевая.

Помимо поступлений от текущих операций приток валютных Ресурсов в страну обеспечивается масштабным привлечением.