Анализ ликвидности. 
Расчеты и анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства предприятия

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств организация может показать за счет денежных средств.

.

.

.

2. Коэффициент промежуточного покрытия.

.

.

.

3. Коэффициент полного покрытия.

.

.

.

Таблица 5 Далее сгруппируем полученные данные

Ликвидность показателей баланса можно оценить, как отрицательный результат по отношению начала и конца года. Коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия и полного покрытия находятся в пределах допустимой нормы, это говорит о том, что текущую задолженность организация сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств и дебиторской задолженности, при условии своевременного поступления средств от покупателей.

Оценка кредитоспособности и прогнозирования банкротства

1. Коэффициент мобильных средств. Характеризует долю собственных средств в общем объеме средств организации.

.

.

.

2. Коэффициент запасов и затрат. Характеризует эффективность использования оборотных активов. Повышение коэффициента означает замедление производственного процесса.

.

.

.

3. Коэффициент готовой продукции. Характеризует средний период времени, затрачиваемый на получение денежных средств от покупателей.

.

.

.

4. Коэффициент дебиторской задолженности. Показывает скорость оборота запасов, рост этого показателя означает накопление запасов на складе.

.

.

.

5. Коэффициент погашения дебиторской задолженности. Отражает средний срок возврата долгов.

.

,

.

6. Коэффициент кредиторской задолженности.

.

.

.

Организация имеет второй класс кредитоспособности. Кредитование организации требует взаимного подхода. Получение кредита возможно, но кредит будет выступать в данном случае займом.

Для оценки платежеспособности организации французские ученые Ж. Конан и М. Гольдер разработали модель, позволяющую спрогнозировать вероятность издержки платежей фирмой. Модель построена на основе изучения динамики уровней платежеспособности 95 малых и средних предприятий Франции.

Основные частные критерии этой модели:

· отношение суммы денежных средств (ДС) и дебиторской задолженности (ДБЗ) к активам: =.

.

.

Значение У1 показывает долю наиболее ликвидных средств в активе организации. Рост этого показателя в динамике является положительным фактором, который увеличивает уровень платежеспособности, уменьшает вероятность задержки платежей;

· отношение суммы собственного капитала (СОБК) и долгосрочных пассивов (ДП) к источникам покрытия имущества (ИС):

.

.

.

Значение У2 показывает долю долгосрочных источников в пассивах, рост значения в динамике является положительным фактором, приводит к повышению уровня финансовой устойчивости, уменьшает вероятность задержки платежей.

· отношение финансовых расходов (ФР) к выручке от реализации (ВР):

.

.

.

Значение У3 показывает долю расходов по обслуживанию заемных средств в выручке. Рост значения является отрицательным фактором, приводит к уменьшению прибыли, соответственно повышает вероятность задержки платежей.

· отношение расходов по обслуживанию персонала (РП) к добавленной стоимости после налогообложения (ДБС):

.

.

.

Значение У4 показывает долю расходов на обслуживание персонала в приросте стоимости товара в процессе производства (в коммерческом, торговом или посредническом звене). Учитывая, что ДБС включает в себя амортизацию, з/п и прибыль, увеличение значения У4 отрицательно влияет на прибыль организации, повышает вероятность задержки платежей.

Отношение прибыли до налогообложения (ПРН) к заемному капиталу (ЗС):

.

.

.

Значение У5 показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на один рубль заемных средств. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на финансовое состояние организации, снижает вероятность задержки платежей.

На основе этих частых критериев сформирована интегральная оценка вероятность задержки платежей:

Q= -0,16 • У1 — 0,22 • У2 + 0,87 • У3 + 0,10 • У4 — 0,24 • У5.

Qнач. -0,16 • 0,28 — 0,22 • 0,03 + 0,87 • 0,019 + 0,10 • 5,3 — 0,24 • (-34,8)=7,8.

Qкон. -0,16 • 0,05 — 0,22 • 0,77 + 0,87 • 0,007 + 0,10 • 3,7 — 0,24 • (-27,9)=6,1.

Каждому расчетному значению Q ставится в соответствие вероятность задержки платежей на основе данных таблицы.

Таблица 6 Вероятность задержки платежей фирмами, имеющими различные значения Q