Теоретические аспекты кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

Сущность, функции и основные подходы к определению кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

Важным направлением развития рыночной экономики в России является инвестиционная деятельность, её либерализация и активизация во всех сферах экономики.

Анализ проблем инвестиций и инвестиционной деятельности предполагает необходимость глубокого рассмотрения теоретических основ инвестиций и, прежде всего, определения сущности этой дефиниции. Именно четко ограниченное смысловое значение этого понятия определяет содержание и значение многих экономических процессов и явлений, связанных с ним.

Понятие «инвестиции» произошло от латинского investire, что в переводе означает «облачать». Перевод с английского invest имеет четыре значения: вкладывать (капитал), облачать, облекать (властью), блокировать, осаждать (город и т. п.) [17]. Многообразие значений этого слова и объясняет отчасти множественность подходов к определению инвестиций. Толкование данного понятия также обуславливалось особенностями экономического развития в конкретный исторический период времени.

В советской экономической литературе понятие «инвестиции» рассматривалось как синоним понятия «капитальные вложения», к толкованию которого было два научных подхода: затратный и ресурсный [71]. В рамках первого подхода капиталовложения определялись как все затраты (материальные, трудовые, денежные), обеспечивающие воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Его характерной чертой являлось игнорирование значимости денежной формы кругооборота основного капитала, обоснование приоритетности той части инвестиционного процесса, которая касалась вложения средств. Ресурсный подход во главу угла ставил вопрос аккумулирования необходимых ресурсов для осуществления капиталовложений, под которыми понимались финансовые средства, предназначенные для простого и расширенного воспроизводства основных фондов [39]. Подобные трактовки и сегодня встречаются в научно-профессиональных публикациях. Дефиницию «капитальные вложения», с нашей точки зрения, можно рассматривать как частично тождественную инвестициям, так как она не отражает всей полноты характеристик, присущих последним.

В одной из первых переводных монографий по рыночной экономике Долана Э. Дж. [34, 35] и Линдсея Д. Е. [35] инвестиции на макроуровне определяются как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе, то есть увеличение предложения производительных ресурсов, осуществляемое людьми» .

Американский ученый-экономист П. Самуэльсон [66] пишет об этом так: «В нашем повседневном языке слово „инвестиции“ не всегда имеют то же значение, которое ему придается в экономических дискуссиях. Мы называем „чистым инвестированием“, или капиталообразованием то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материально-производственные запасы и т. д.). Обыватель говорит об „инвестировании“, когда он покупает участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или другой титул собственности. Чистое инвестирование имеет место лишь тогда, когда создается новый реальный капитал». К такому взгляду на эту проблему примыкают и авторы учебника «Экономикс» К. Р. Макконелл и С. Л. Брю [51]. Они считают, что «инвестиции — затраты на производство, накопление средств производства и увеличение материальных запасов». Аналогичного взгляда придерживается и автор отечественного учебника «Финансы предприятий» Павлова Л. Н.: «Одним из факторов воспроизводства является капитал, который возрастает, прежде всего, за счет инвестиций. Под чистыми инвестициями обычно понимают мероприятия, направленные на увеличение основного капитала и создание новых основных фондов» [57]. В учебнике «Экономика» авторы Фишер С. [74], Дорнбуш Р., также пишут: «Инвестиции — использование части текущего выпуска для добавления к имеющемуся капитальному запасу» .

Бланк И.А. [27] отмечает, что при характеристике экономической сущности инвестиций в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно или слишком узко. С представленными им доводами трудно не согласиться. Наиболее типичная ошибка, по его мнению, заключается в том, что под инвестициями понимают любое вложение средств, которое может и не приводить к росту капитала и получению прибыли. К ним часто относят так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т. п.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся — средства для приобретения этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их не приобретают для последующей перепродажи). Ошибочным является идентификация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования и т. д.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т. п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и т. п.). Таким образом, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Бланк И.А. [27] пишет, что в некоторых источниках инвестиции определяют, как вложения денежных средств. Он указывает, что инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах — движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т. п. Такой подход, в котором инвестирование капитала рассматривается не только в денежной, но и в других формах — движимого и недвижимого имущества, мы находим и в книге Подшиваленко Г. П. [60] «Инвестиционная деятельность», где автор определяет инвестиционную деятельность как «…динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции — это вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности» .

В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. [15] «инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного эффекта. Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» .

Данное определение является наиболее широким относительно всех трактовок, приводимых в отечественной экономической литературе. Вопервых, в данном определении нет ограничений вложений по сроку — не предусматривается, что инвестирование производится на длительный срок. Во-вторых, предполагается возможность вложений во всех формах: в денежной, материальной, интеллектуальной. В-третьих, в качестве объекта инвестирования рассматривается не только предпринимательская, но и другие виды деятельности. В-четвертых, предусматривается, что целью инвестирования может быть не только получение дохода, но и достижение иного полезного эффекта.

В зарубежных странах, прежде всего в странах с рыночной экономикой официальное определение инвестиций, как правило, отсутствует. Для законодательства об инвестициях этих стран характерно, что лишь определенные действия предпринимателей, связанные с размещением капитала и риском, квалифицируются как инвестиции и регулируются в режиме защиты прав инвесторов. Основными законами, регулирующими инвестиции, являются законы об акционерных обществах, о рынке ценных бумаг, антимонопольное законодательство. Определение инвестициям дается лишь для целей соответствующего закона и лишь применительно к конкретным действиям лиц, направляющих капитал в предпринимательскую деятельность. Чтобы подчинить эти действия режиму инвестиций, как правило, вводится процедура признания их инвестициями (регистрации совершаемых юридических действий) и регулирование инвестиций осуществляются через определяемый в соответствующем закон режим инвестиций.

Современные трактовки ученых-экономистов России и зарубежных стран представлены в таблице 1.

Таблица 1 — Современные определения инвестиций (составлена автором по материалам [60], [37], [15], [40], [66], [63], [48]).

Обобщая существующие позиции, мы можем определить инвестиции в широком смысле как вложение капитала в различные объекты (активы, инструменты, проекты, программы) для получения экономической выгоды и/или достижения иного полезного эффекта.

При этом следует иметь в виду, что дефиниция «капитал» подразумевает не только денежные средства, но и интеллектуальный капитал, человеческий капитал и др. В данном случае нет ограничений при рассмотрении объекта и предмета инвестиций. Вложения делаются в самые различные инструменты, проекты, программы, включая инвестиции в человеческий капитал. В таком понимании фактически исчезают границы, различия между инвестициями и активами субъекта экономики (в том числе, банка). Применительно к коммерческому банку любую его деятельность в этом случае можно свести к инвестиционной.

С дефиницией инвестиции тесно связано понятие инвестиционная деятельность.

Понятие «инвестиционная деятельность банка» в отечественной экономической науке также не имеет пока однозначного толкования. Так, с точки зрения одной группы российских ученых и практиков (Балабанов И.Т., [21] Кочмола К. В. [44], Садвакасов К. А. [36] и др.) к инвестиционной деятельности банков относятся все операции по размещению денежных средств на срок с целью получения доходов, то есть практически все активные операции банков рассматриваются в качестве инвестиций.

Это толкование не учитывает того обстоятельства, что инвестиция отличается от любого другого вложения тем, что она участвует в создании прироста капитального имущества или интеллектуального потенциала, участие которых в воспроизводственном процессе и создает доходы или прирост финансового капитала. В этом смысле размещение денежных средств на срок в торгово-закупочные операции не создает указанный эффект. Поэтому, учитывая, что кредитный портфель российских банков содержит значительный объем активов именно такого рода контрактах, отнесение срочных активов банка к его инвестициям выглядит достаточно спорным.

В экономической литературе приводятся и другие определения этого понятия. Например, в работе Сергеева И. В. [67, 68] под инвестиционной деятельностью понимается деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта". Однако подобное определение не отражает базовых характеристик инвестиций с позиции объекта, субъекта и целей инвестирования.

Несколько авторов Агабабаев Г. И. [16], Кривцов И. А. — в своих работах отмечают двойственную природу инвестиционной деятельности банка: с точки зрения микроэкономики банковские инвестиции представляет собой вид деятельности, направленной на получение прибыли за счет проведения операций с собственными и привлеченными ресурсами; с макроэкономической позиции банковские инвестиции являются элементом глобального процесса по трансформации средств субъектов хозяйствования в инвестиционные ресурсы.

Мы согласны с высказанным мнением, так как банк выполняет функции, имеющие различную направленность, с одной стороны его деятельность направлена на извлечение прибыли, улучшение финансового состояния собственников банка, увеличением его капитальной базы, то есть он действует как любая коммерческая организация. С другой стороны, банк имеет возможность выполнять исключительные операции, связанные с привлечение средств субъектов экономики и размещением их от своего имени и за свой счет, то есть банк преобразовывает полученные вложения в инвестиционные ресурсы, которые в дальнейшем могут быть инвестированы в реальный сектор экономики. Таким образом, банки мобилизуют средства инвесторов, домохозяйств на выгодных для них условиях и получают возможность удовлетворять потребности производства в финансовых ресурсах, тем самым поддерживая нормальные воспроизводственные процессы в стране и получая доходы от активных операций.

На наш взгляд, этому термину можно дать следующее определение: инвестиционная деятельность — это процесс или совокупность действий предприятий, организаций (в т.ч. банков), государства и частных лиц, направленных на вложение капитала в различные объекты с целью получения полезного эффекта. Подобная трактовка содержится в Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Группа российских ученых и практиков (Алексеев М.Ю. [19], Липсиц И. В. [49] и др.), занимающиеся исследованиями в области инвестиционной деятельности, под инвестиционными операциями банка понимают вложения долгосрочного характера в создание или приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи, а также долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги и уставные капиталы предприятий.

Это толкование, с нашей точки зрения, более точно отражает существо инвестиционных операций, однако не дает точного ответа на вопрос о составе и статусе внеоборотных активов длительного пользования. Поэтому не ясно, относится ли, например, покупка облигации, имеющей развитый вторичный рынок, к инвестиционной операции банка или это обычная кредитная операция.

Кроме того, такое толкование инвестиционных операций банка не учитывает влияния их на основные факторы стабильности и устойчивости банка (такие как ликвидность, объем совокупного риска, доходность и т. п.) в особенности в условиях затрудненного прогноза поведения и эффективности именно долгосрочных вложений.

По нашему мнению, инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятельность по вложению (инвестированию) денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды других предприятий, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна возрастать и приносить банку доход в виде процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых, и косвенных доходов.

С учетом рассмотренных выше определений «инвестиций», «инвестиционной деятельности», инвестиционных операций", целесообразно раскрыть содержание таких ключевых понятий как «кредитная деятельность», «кредитно-инвестиционная деятельность» .

Теоретическое осмысление данных понятий важно потому, что текущее изменение рыночной конъюнктуры заставляет российские коммерческие банки активизировать процесс организации и развития кредитно-инвестиционного направления в коммерческом банке.

Кредитная деятельность коммерческого банка занимает основное место в структуре активных операций кредитной организации, определяет осуществление посреднической функции кредитной организации в экономике. Особую актуальность в современных условиях приобретает взаимодействие на кредитной основе банков и предприятий реального сектора экономики.

По нашему мнению, кредитная деятельность банка — деятельность, органически присущая кредитной организации, являющаяся логичным проявлением сущности банка. Посредством осуществления кредитной деятельности банк наиболее полно обеспечивает концентрацию временно свободных денежных средств и их перераспределение в соответствии с потребностями экономики и экономической выгодой. В рамках денежно-кредитной политики Центральный банк проводит политику кредитной экспансии или кредитной рестрикции, тем самым воздействуя на кредитную деятельность банка с целью регулирования состояния экономической системы, банк же является проводником данной политики. Развивая те или иные направления кредитной деятельности, банк осуществляет воздействие на экономические и социальные процессы. Следовательно, при осуществлении кредитной деятельности банка, как операции, структурирующей само понятие банк, реализуется его назначение в экономической системе.

Логика выделения понятия «кредитно-инвестиционная деятельность банка» заключается в том, что в литературе отсутствует единая терминология в отношении деятельности банка по предоставлению долгосрочных кредитов на инвестиционные цели. Даже в одном и том же источнике можно встретить разные определения. Так, в учебнике под редакцией А. М. Тавасиева встречаются понятия: инвестиционное кредитование, проектное кредитование, проектное финансирование, причем в тождественном значении, как следует из текста (т.е. как взаимозаменяемые). Однако, на наш взгляд, это разные инструменты.

Синтезируя два понятия: «кредитная деятельность» и «инвестиционная деятельность» — в единое «кредитно-инвестиционная деятельность», мы не подразумеваем расширение функциональной деятельности банка, не объединяем эту деятельность воедино, а лишь уточняем кредитную деятельность, оговариваем, что данные кредиты направлены на осуществление инвестиций в форме капиталовложений.

Занимаясь кредитно-инвестиционной деятельностью, банк выходит на инвестиционный рынок в качестве особого субъекта, выполняющего не роль инвестора, а роль посредника, аккумулирующего на рынке временно свободные денежные средства физических и юридических лиц и трансформирующего их в кредитные ресурсы, которые становятся инвестиционными ресурсами только после осуществления инвестиций заемщиком.

С учетом приведенных ранее понятий, дадим авторское определение кредитно-инвестиционной деятельности банка.

Кредитно-инвестиционная деятельность банка — деятельность по предоставлению денежных средств заемщику на долгосрочной основе и условиях платности, возвратности, с целью использования этих средств последним для реализации инвестиций в форме капиталовложений.

Таким образом, при отнесении деятельности банка к кредитно-инвестиционной, нами были выделены следующие критерии:

• 1. Кредит предоставляется на условиях срочности, платности, возвратности.
• 2. Срок кредита превышает 1 год.
• 3. Кредитные ресурсы используются заемщиком для реализации инвестиций в форме капиталовложений.

Осуществление кредитно-инвестиционной деятельности возможно банком при соблюдении следующих условий:

• 1. Наличие потребности в долгосрочных ресурсах у заемщиков и наличие возможности у кредитных организаций удовлетворить данные потребности как по объемам, так и по срокам;
• 2. Построение отношений на основе существования взаимной выгоды.

При осуществлении кредитно-инвестиционной деятельности банка функции кредита проявляются с определенной спецификой. В частности, функция аккумуляции временно свободных денежных средств и перераспределительная функция находят свое отражение в аккумуляции временно свободных денежных средств на длительной основе на условиях платности, срочности и возвратности, и направлении вложения этих средств на аналогичных принципах. Благодаря реализации данной функции банк формирует кредитно-инвестиционные ресурсы, которые в дальнейшем направляются на осуществление кредитно-инвестиционной деятельности. В рамках данной функции возможна также трансформация части средств, аккумулированных на короткий срок, в долгосрочные кредитные ресурсы. Перераспределение осуществляется между субъектами, отраслями и территориями.

Регулирующая функция кредита определяется тем, что кредит является одним из методов финансово-кредитного механизма. Кредитование, осуществляемое в рамках реализации кредитно-инвестиционной деятельности банка, является активным методом регулирования экономики. Данный вид кредита стимулирует развитие производительных сил, активизирует научно-технический прогресс, форсирует формирование источников капитала для расширенного воспроизводства и пр. С развитием форм и методов предоставления долгосрочного кредита происходит рост влияния на хозяйственную деятельность субъектов воспроизводственного процесса [30].

Финансовые возможности банка по осуществлению кредитно-инвестиционной деятельности предопределяются кредитно-инвестиционными ресурсами, представляющими собой часть ресурсной базы банка. инвестиционное кредитование кредитоспособность риск Первой составляющей кредитно-инвестиционных ресурсов являются собственные средства (капитал) кредитной организации. Исследуя природу собственного капитала, следует отметить, что при осуществлении кредитно-инвестиционной деятельности его функции проявляются с определенной спецификой. Традиционно принято выделять три функции собственных средств (капитала) банка: защитную, оперативную и регулирующую. Такой точки зрения придерживаются такие отечественные экономисты, как Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. [91], Лаврушин О. И. [26], Бажанов С. В, ЛапидусM. X., Львов Ю. И., Тарасевич Л. С. и др. [64].

Защитная функция стимулирует владельцев банка к организации более надежной и эффективной системы управления банком и позволяет покрывать возможные убытки от реализации кредитно-инвестиционной деятельности.

" Защитная функция собственных средств (капитала) банка тесно связана с понятием достаточности капитала, т. е. способности банка погашать финансовые потери за счет собственных средств (капитала), не прибегая к заемным. Эта способность определяется тем, в какой мере величина собственных средств (капитала) адекватна, т. е. соответствует рискованности банковских активов, иначе говоря, структуре и качеству последних. Это означает, что чем больше банковских активов сопряжено со значительным риском, тем больше должен быть объем собственных средств (капитала) банка" [18].

Оперативная функция играет основную роль на начальных этапах функционирования банка и позволяет создавать материально-техническую базу для дальнейшей деятельности, однако на последующих этапах проявляется в возможности наращивать активные операции путем увеличения собственных средств банка, т. е. в создании базы для осуществления инвестиционного кредитования необходимого характера и объема [67]. Также оперативная функция позволяет осуществлять территориальную диверсификацию кредитно-инвестиционной деятельности путем расширения филиальной сети банка. Помимо этого, благодаря реализации данной функции, возможно внедрение новых банковских технологий и программных продуктов, позволяющих расширить спектр форм кредитно-инвестиционной деятельности и повысить ее качество.

Регулирующая функция заключается в регулировании деятельности банков путем установления обязательных экономических нормативов, которые рассчитываются в основном по отношению к капиталу банка. В целях регулирования деятельности банков по предоставлению долгосрочного кредита на реализацию капиталовложений следует выделить норматив долгосрочной ликвидности и норматив максимального размера риска на одного или группу связанных заемщиков. Для соблюдения данных нормативов необходимое условие при увеличении в кредитно-инвестиционных ресурсах средств, привлеченных на долгосрочной основе, и наращивании кредитно-инвестиционных операций, — увеличение собственных средств (капитала) банка.

В современных условиях увеличение собственных средств банка возможно за счет следующих источников:

1. Дополнительная эмиссия акций. Однако такой источник не совсем обоснован и привлекателен для собственников банка, так как может привести к перераспределению долей владения и утрате контроля над кредитной организацией. Выходом из положения может явиться дополнительный выпуск привилегированных акций, владельцы которых не имеют права голоса, за исключением вопросов о реорганизации банка и его ликвидации. Дополнительная эмиссия такого типа акций не приводит к потере контроля над банком, но данный источник ограничивается 25% лимитом от величины зарегистрированного уставного капитала [46].

Прибыль банка. Увеличение прибыли обеспечивается реализацией взвешенной политики по активным операциям, и, прежде всего, по кредитным, и возможно также за счет оптимизации затрат, в частности, сокращения нерациональных. Распределение прибыли необходимо осуществлять в основном по фондам, входящим в состав собственных средств (капитала) банка, таких как резервный фонд и фонды специального назначения. Прибыль, остающаяся после распределения, направляется на увеличение собственных средств (капитала) банка и, тем самым, является надежным источником его прироста [62].

Субординированные кредиты. Данный источник является привлекательным для формирования кредитно-инвестиционного потенциала банка вследствие того, что денежные средства заимствуются на срок не менее 5 лет и не могут быть истребованы кредитором до окончания срока действия договора. Такая форма увеличения капитала не приводит к изменению структуры собственности [58].

Слияния и присоединения. Данные формы реорганизации кредитных организаций позволяют объединить капиталы банков, однако влекут за собой изменение структуры собственности [38].

Следующей компонентой кредитно-инвестиционных ресурсов банка выступают привлеченные денежные средства на срок свыше 1 года.

К источникам формирования привлеченной части кредитно-инвестиционных ресурсов относятся временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, аккумулируемые банками и перераспределяемые в целях получения прибыли.

В качестве источников формирования привлеченной части кредитно-инвестиционных ресурсов можно использовать следующие: свободные средства предприятий и организаций, предназначенные для осуществления простого воспроизводства основных фондов; денежные сбережения населения.

Следует отметить, что не весь объем привлеченных средств может быть использован в составе кредитно-инвестиционных ресурсов банка, а только привлеченные средства на долгосрочной основе. Безусловно, возможно использование «коротких» денег в предоставлении кредитов на осуществление капиталовложений, но это приводит к возникновению разрыва по срокам привлечения и размещения, что, соответственно, увеличивает риск банковской деятельности. Поэтому наиболее обоснованно использовать в качестве кредитно-инвестиционных ресурсов именно средства, привлеченные на длительный срок. Норматив долгосрочной ликвидности также выступает подтверждением гипотезы о целесообразности включения в кредитно-инвестиционный потенциал средств, привлеченных банком на срок свыше одного года, и регламентирует соответствие операций банка по срокам. Норматив долгосрочной ликвидности, согласно Инструкции «Об обязательных нормативах банков» от 03.12.2012 г. № 139-И, регулирует риск потери ликвидности банком в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам банка по кредитам и депозитам, полученным, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней. Максимально допустимое числовое значение данного норматива устанавливается в размере 120 процентов.

Одним из основных инструментов привлечения «длинных» денег являются депозиты, удостоверенные договором срочного банковского вклада.

Результатом деятельности банка по аккумуляции временно свободных денежных средств населения и юридических лиц является «увеличение той части привлеченных средств, которая формируется за счет добровольного размещения у него клиентами своих временно свободных денег на согласованных сторонами условиях именно в качестве банковского вклада (депозита)» [19].

Данные денежные средства поступают в распоряжение банка на определенный фиксированный срок и не могут быть изъяты до его истечения. Это правило является безусловным только в отношении юридических лиц, физическим же лицам денежные средства, согласно действующему законодательству, должны быть возвращены по первому требованию. Таким образом, сформированная за счет срочных вкладов граждан часть кредитно-инвестиционных ресурсов, оказывается неустойчивой и подверженной влиянию различных факторов социального, экономического и политического характера. Регулятором данного процесса является только ощутимая потеря дохода, так как в случае досрочного изъятия денежных средств проценты по срочному вкладу выплачиваются как по вкладу до востребования.

В то же время, именно аккумуляция сбережений граждан и их трансформация в кредитно-инвестиционные ресурсы сегодня являются приоритетными направлениями деятельности коммерческих банков. Именно на сегменте рынка частных вкладчиков разворачивается конкурентная борьба кредитных организаций, что обусловлено отсутствием возможности привлечения средств юридических лиц в результате уже осуществленного раздела рынка корпоративных клиентов. От того, в каком объеме банки смогут привлечь денежные средства населения, зависят их финансовые возможности реализации кредитно-инвестиционной деятельности [59].

Доход населения распадается на две компоненты: фонд потребления и фонд накопления. Возможности банков по привлечению средств населения ограничиваются размером фонда накопления, который в свою очередь распадается, по мнению Иваницкого В. П. и Мельниковой Е. И. [38], [53], на фонд текущих сбережений, фонд сбережений на непредвиденный случай и старость, фонд инвестиционных сбережений. В целях формирования кредитно-инвестиционных ресурсов банком могут быть использованы в полной мере (однако тоже зависящей от индивидуальных предпочтений населения и факторов, влияющих на них) средства двух последних фондов, а средства фонда текущих потреблений только в части средств, откладываемых на длительный срок для осуществления крупных приобретений, например, квартиры, дома, земельного участка и т. п.

Уделяя значение срочным компонентам кредитно-инвестиционного потенциала, следует обратить внимание на критерии, которые в конечном счете определяют «выбор средства сбережения: безопасность, норма дохода, ликвидность» .

Первый критерий. При выборе того или иного коммерческого банка для размещения у него временно свободных денежных средств вкладчик будет учитывать надежность, стабильность этого банка, что будет являться гарантией возвратности капитала. Таким образом, кредитная организация должна гарантировать более высокую безопасность по долгосрочным депозитным счетам, нежели по другим активам.

Второй критерий находится в обратной связи с первым критерием. Т. е., чем выше безопасность, тем ниже доходность. Однако, именно норма дохода является мотивацией выбора размещения капитала, вследствие чего, кредитная организация использует инструмент дифференциации процентных ставок по срокам. Чем выше срок, тем выше процентная ставка, что является стимулом сохранять деньги на банковских депозитах на более длительные сроки, так как это позволит обеспечить более высокую норму дохода.

Следующим инструментом формирования кредитно-инвестиционной базы является выпуск ценных бумаг, в частности, привлечь деньга на длительный срок возможно путем эмиссии депозитных и сберегательных сертификатов, векселей и облигаций. Использование ценных бумаг в качестве источника формирования кредитно-инвестиционных ресурсов позволяет расширить круг потенциальных инвесторов, но влечет за собой более высокие затраты банка на эмиссию и размещение ценных бумаг, в частности, по облигациям, по сравнению с депозитами [56].

Управление кредитно-инвестиционными ресурсами должно быть нацелено на поддержание устойчивости депозитов, препятствие оттоку денежных средств клиентов из банка, что обеспечивается поддержанием доверия к кредитной организации, системой обслуживания клиентов, основанной на высоком качестве предоставляемых услуг и их широким спектром.

Следует отметить, что обладание кредитно-инвестиционным потенциалом не является основным предопределяющим фактором эффективной реализации кредитно-инвестиционной деятельности банка. Потенциал определяет только возможность, успешная реализация которой будет зависеть от инвестиционного климата в стране и от кредитно-инвестиционной политики банка.